Análise Horizontal e Vertical

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PDF Clique versão para para e Capital de Giro Financeira Unidade 2 Seção 1Unidade 2 Apresentação da unidade Análise horizontal e análise vertical das demonstrações contábeisVídeo de Abertura Este vídeo é melhor visualizado nos navegadores Internet Explorer. ©DEDMDWebaula 1 Análise horizontal e análise vertical das demonstrações contábeis ExperimenteOlá Aluno! Nesta seção vamos estudar uma das técnicas mais simples de aplicação e, ao mesmo tempo, mais importante no que se refere à riqueza das informações geradas para avaliação do desempenho de uma empresa. Essa técnica é conhecida como análise horizontal e vertical das demonstrações financeiras. Análise Horizontal Análise Vertical Seu objetivo é avaliar a evolução dos vários itens das demonstrações financeiras em séries temporais, ou seja, em intervalos sequenciais de tempo. A análise vertical complementa a análise b horizontal, permitindo que se observe Clique nas Guias alterações na estrutura das demonstrações financeiras. DEDMDOlá Aluno! Nesta seção vamos estudar uma das técnicas mais simples de aplicação e, ao mesmo tempo, mais importante no que se refere à riqueza das informações geradas para avaliação do desempenho de uma empresa. Essa técnica é conhecida como análise horizontal e vertical das demonstrações financeiras. Análise Horizontal Análise Vertical Seu objetivo é avaliar a evolução dos vários itens das demonstrações financeiras em séries temporais, ou seja, em intervalos sequenciais de tempo. A análise vertical complementa a análise b horizontal, permitindo que se observe Clique nas Guias alterações na estrutura das demonstrações financeiras. DEDMDOlá Aluno! Nesta seção vamos estudar uma das técnicas mais simples de aplicação e, ao mesmo tempo, mais importante no que se refere à riqueza das informações geradas para avaliação do desempenho de uma empresa. Essa técnica é conhecida como análise horizontal e vertical das demonstrações financeiras. Análise Horizontal Análise Vertical Também é um processo comparativo. Só que compara itens pertencentes à mesma demonstração financeira. o objetivo da análise vertical é dar uma ideia da representatividade ou importância, de um determinado item ou subgrupo, tomando o total ou subtotal como base. A análise vertical complementa a análise horizontal, permitindo que se observe Clique nas Guias alterações na estrutura das demonstrações financeiras. ©DEDMDPonto de Partida Nosso ponto de partida para a aprendizagem de análise das demonstrações financeiras e aplicações dos índices financeiros será abordá-los a partir de um exemplo prático. Vamos analisar: Confiança Sucesso Eletrônicos S.A Eletrônicos S.A As demonstrações financeiras. Ambas atuam em todo o território Comparar os índices de duas nacional (a primeira tem predomínio empresas do ramo de serviços nas regiões Sul e Sudeste, e a eletrônicos. segunda tem predomínio nas demais São concorrentes diretas, se regiões do Brasil). alternando na liderança e na vice-liderança desse mercado. Você é um analista que trabalha na empresa Confiança e tem a tarefa de produzir um relatório de análise que compare o desempenho da sua empresa com a concorrente, a Sucesso Eletrônicos S.A. ©DEDMDQuestão para reflexão Será que a análise feita internamente na empresa é diferente da análise feita por analistas externos? O que se pode avaliar e decidir a partir das demonstrações financeiras? O que aconteceu no passado pode ser tomado como base segura para decisões futuras? ©DEDMDSeções Você vai construir a sua análise em quatro etapas nesta unidade, uma em cada seção de estudo: Seção 1 - Desenvolver análise vertical e Seção 3 - Desenvolver índices de análise horizontal das demonstrações endividamento geral, margens de lucro, financeiras. índice preço/lucro. Seção 2 - Desenvolver índices de liquidez Seção 4 - Desenvolver resumo de índices e corrente, liquidez seca, giro do estoque, sistema Dupont de análise. prazo médio de recebimento e pagamento, giro do ativo total. Através dos exemplos práticos vamos analisar item a item a empresa Sucesso Eletrônicos S.A., que é sua concorrente, mas para entrega do relatório de índices, você deverá construir as mesmas análises para sua empresa, a Confiança Eletrônicos S.A. O relatório de índices deve apresentar as análises das duas empresas e comparar o desempenho de cada uma delas. ©DEDMDVocê é um analista da Confiança Você vai analisar uma empresa concorrente Eletrônicos S.A., interessado em conhecer o porque é importante saber como atuam as desempenho da empresa Sucesso empresas com que se divide o mercado, Eletrônicos S.A. para adotar: A análise das demonstrações financeiras Estratégias de ampliação do permite que você: mercado frente aos concorrentes. Conheça o desempenho passado da Medidas corretivas caso o seu empresa e formule hipóteses, ou próprio desempenho esteja abaixo tendências de como ela gere seus dos demais participantes do negócios. mercado. ©DEDMDVocê vai produzir um relatório de análise de índices que irá comparar as duas empresas: a Confiança Eletrônicos S.A e a Sucesso Eletrônicos S.A. Esse relatório será construído em quatro etapas. Etapa 1 - Nessa primeira etapa sua tarefa Etapa 3 - Consiste em, a partir das é fazer a análise vertical e horizontal do demonstrações financeiras, no caso do balanço patrimonial da Sucesso e a partir balanço patrimonial, avaliar a distribuição dela analisar, interpretar e comparar com proporcional das contas, por exemplo, os resultados de sua empresa. quanto o estoque representa do ativo. Etapa 2 - As técnicas de análise horizontal Etapa 4 - É possível também avaliar a e vertical são bastante simples, mas geram evolução das contas patrimoniais de um informações importantes sobre o período para outro. desempenho da empresa. Para sua avaliação você tem em mãos balanço patrimonial e a demonstração de resultado dos exercícios dos anos 20X1 e 20X0, das duas empresas, reproduzidas a seguir. ©DEDMDEssas são as demonstrações contábeis da empresa que você trabalha. Balanço Patrimonial (valores em $ 000) Dez/X1 Dez/X0 Dez/X1 Ativo Circulante 33.888 27.840 Passivo Circulante 37.325 25.490 Aplicações financeiras 7.200 Fornecedores 9.436 7.600 Clientes (valor líquido) 8.500 6.200 Importações em 5.200 0 Estoques 13.658 12.320 Empréstimos e financiamentos 4.800 5.200 Depósitos judiciais 1.850 2.000 Obrigações fiscais 9.380 8.000 Outros valores a receber 2.680 1.520 Contas a pagar 4.230 2.320 Salários e contribuições sociais 940 1.030 Dividendos propostos 970 0 Provisões diversas 2.369 1.340 Ativo não Circulante 40.828 38.530 Passivo não Circulante 2.767 2.800 0 Empréstimos e financiamentos 1.887 2.800 Investimentos 648 230 Obrigações fiscais 880 0 Imobilizado 39.780 38.000 Intangível 400 300 Patrimônio Líquido 34.624 38.080 Total 74.716 66.370 Total 74.716 66.370 Quadro 2.1 - Balanço Patrimonial da Confiança Eletrônicos S.A. Fonte: Autor. ©DEDMDIII Essas são as demonstrações contábeis da empresa que você trabalha. Demonstração de Resultados dos Exercícios (valores em $ 000) Dez/X1 Dez/X0 RECEITA OPERACIONAL 47.303 82.313 Custo de produtos vendidos -35.194 -60.088 LUCRO BRUTO 12.109 22.224 DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS -6.198 -12.798 Com vendas -4.738 -9.878 Honorários dos Administradores -4.509 -8.670 Gerais e Administrativas -121 -128 Receitas financeiras 3.217 5.927 Outras despesas operacionais -47 -49 Resultado da equivalência patrimonial 0 0 RESULTADO OPERACIONAL 5.910 9.426 Despesas financeiras -4.257 -6.997 Receitas/Despesas não operacionais 46 435 RESULTADO DO EXERCÍCIOS 1.699 2.865 Quadro 2.2 - Demonstração de Resultado dos Exercícios da Confiança Eletrônicos S.A. Fonte: o Autor.E estas são as demonstrações contábeis da empresa concorrente: (Valores em Balanço Patrimonial Dez/X1 Dez/X1 Dez/X0 Ativo Circulante 23.256 19.058 Passivo Circulante 25.290 19.628 2.903 3.203 Fornecedores 8.832 4.713 Clientes (valor 7.284 4.029 Importações em 4.011 Estoques 12.048 6.258 Empréstimos e financiamentos 4.709 4.732 Depósitos judiciais 65 3.008 Obrigações fiscais 3.186 6.293 Outros valores a receber 956 2.560 Contas a pagar 1.100 1.724 Salários e contribuições sociais 627 732 Dividendos propostos 897 Ativo não Circulante 23.648 23.113 Provisões diversas 1.928 1.434 Controladas e coligadas 627 63 Passivo não Circulante 4.556 3.735 Investimentos 518 133 Empréstimos e financiamentos 308 Imobilizado 22.503 22.750 Obrigações fiscais 2.669 3.427 Intangível 0 167 Patrimônio Líquido 17.058 18.808 Total 46.904 42.171 Total 46.904 42.171 Quadro 2.3 = Balanço Patrimonial da Sucesso Eletrônicos. Fonte: o Autor. ©DEDMDEssas são as demonstrações contábeis da empresa que você trabalha. (Valores em Demonstração de Resultados dos Exercícios Dez/X1 Dez/X0 RECEITA OPERACIONAL 54.875 31.535 Custo de produtos vendidos -40.828 -25.230 LUCRO BRUTO 14.047 6.305 DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS -8.134 -7.036 Com vendas -5.496 -2.881 Honorários dos Administradores -4.191 Gerais e Administrativas -85 -89 Receitas financeiras 3.267 1.190 Outras despesas operacionais -28 -1.042 Resultado da equivalência patrimonial -12 -23 RESULTADO OPERACIONAL 5.913 -731 Despesas financeiras -4.109 -3.398 Receitas/Despesas não operacionais 290 -223 RESULTADO DO EXERCÍCIOS 2.094 -4.352 Quadro 2.4 Demonstração de Resultado dos Exercícios da Sucesso Eletrônicos. Fonte: Autor.A análise das demonstrações financeiras procura basicamente conhecer o desempenho de uma empresa em determinado período passado, para avaliar sua posição atual e tendências futuras. objetivo da análise horizontal é avaliar a evolução dos vários itens das demonstrações financeiras em séries temporais, ou seja, em intervalos sequenciais de tempo. A análise vertical também é um processo comparativo. Só que compara itens pertencentes à mesma demonstração financeira. objetivo da análise vertical é dar uma ideia da representatividade, ou importância de um determinado item ou subgrupo, tomando total ou subtotal como base. DEDMDVídeo vídeo à seguir mostra de forma muito prática, e em linguagem acessível, como análise horizontal e vertical, apresentado usar a por Marcelo Martins Ávila. 149 1,758 183 31 1,595 Assista ao Vídeo no Próximo Slide. 2,313 92 118Análise Vertical e Horizontal. Como utilizá-las? Analise vertical e horizontal como Assistir mais tarde Compartilhar Disponível em: em: 08 nov. 2015. ©DEDMDBALANCE 13503.92 Link como leitura adicional artigo: A análise de balanço em empresa comercial de eletrodomésticos, móveis e bazar - um estudo de caso. Esse artigo tem por finalidade abordar benefícios que essa análise traz para a empresa e seus usuários, mostrando que através de dados concretos obtidos sobre suas 2706 demonstrações contábeis, é possível avaliar e diagnosticar a situação 6 - da empresa e a partir desta realidade, tomar decisões mais coerentes com a real situação da mesma. 3 03 Disponível em: 151/3658>. Acesso em: 27 nov. 2015. 02 I *Webaula 1 Análise horizontal e análise vertical das demonstrações contábeis ExploreIII A análise das demonstrações financeiras procura basicamente conhecer o desempenho de uma empresa em determinado período passado para avaliar sua posição atual e tendências futuras. objetivo da análise vai variar de acordo com o interesse de quem analisa. administrador da empresa, o gestor financeiro, por exemplo, pode estar interessado em medir os resultados para avaliar se as decisões financeiras tomadas estão surtindo os resultados desejados e planejados pela administração. Pode a partir dessa análise corrigir os rumos das suas decisões, se houver necessidade. Já para os acionistas, a análise tem enfoque nos lucros líquidos e dividendos. Um analista de crédito que está estudando a empresa para conceder um empréstimo vai dar maior atenção para a capacidade da empresa em pagar os seus compromissos em dia e também com os resultados econômicos e de eficiência. ©DEDMDAnálise Horizontal Análise Vertical objetivo da análise horizontal é avaliar a A análise vertical também é um processo evolução dos vários itens das comparativo, que só compara itens demonstrações financeiras em séries pertencentes à mesma demonstração temporais, ou seja, em intervalos financeira. sequenciais de tempo. O objetivo da análise vertical é dar uma Quando se compara os anos dessa forma, é ideia da representatividade, ou feita uma leitura em linha da evolução do importância de um determinado item ou item estudado. Seu olhar fica no sentido subgrupo, tomando o total ou subtotal horizontal. como base. A análise vertical complementa a análise horizontal, permitindo que se observe alterações na estrutura das demonstrações financeiras. ©DEDMDSão técnicas de aplicação bastante simples e, ao mesmo tempo geram informações relevantes para avaliação do desempenho de uma empresa. Essas análises são muito utilizadas na prática das empresas e de avaliadores externos, como investidores e outras partes interessadas na empresa. 10000 Através dessas análises é possível acompanhar o desempenho operacional a empresa e compará-la com concorrentes. 1000 100 10Para ler Agora, você deve ler a Seção 2.1 do Livro didático. É importante que você realize uma leitura aprofundada da seção e faça as atividades: Avançando na Prática são novas Faça Valer a Pena são questões que situações da realidade que lhe ajudará a possibilitará a aplicação dos conceitos compreender a seção. estudados na ©DEDMDVocê já conhece Saber? saber Aqui você tem na palma da sua mão a biblioteca digital para sua formação profissional. 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