Prova 1 Analise tecnica de investimento

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A figura triângulo ocorre quando os preços passam por uma fase de indefinição com 
oscilação dos preços. No entanto, ocorre um afunilamento das cotações de máxima e 
mínima, formando um triângulo. Os triângulos podem possuir três formas distintas: 
simétrico, ascendente e descendentes. 
Fonte: adaptado de: PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 7. 
ed. São Paulo: Atlas, 2014. 
Na análise gráfica, umas das figuras de continuidade é o triângulo. Sobre as figuras 
triângulos, analise as afirmativas a seguir: 
I. A figura triângulo ocorre quando os preços passam por uma fase de indefinição. 
II. O triângulo simétrico possui linhas em posições angulares semelhantes, sugerindo 
consolidação do preço. 
III. O triângulo ascendente apresenta movimento inclinado na linha baixa do triângulo 
a partir de mínimas se aproximando das máximas, indicando pressão de alta. 
IV. O triângulo descendente expõe movimento de declínio na linha superior do 
triângulo aproximando as máximas das mínimas, possibilitando pressão de baixa. 
É correto o que se afirma em: 
A 
I, II, III e IV. 
B 
III e IV, apenas. 
C 
II e IV, apenas. 
D 
I, II e III, apenas. 
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O valor da firma é representado pelos demonstrativos financeiros da empresa, ou 
seja, valores baseados nos ativos e nos lucros. O valor de mercado, por sua vez, é 
uma métrica importante porque reflete a avaliação de mercado da empresa em um 
determinado momento. 
Fonte: adaptado de: GITMAN, L. J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São 
Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. 
A respeito das conceituações e diferenças entre valor de mercado e valor da firma, 
analise as afirmativas a seguir: 
I. Os valores da firma e de mercado são idênticos. 
II. O valor da firma incorpora tanto o patrimônio líquido quanto a dívida. 
III. O valor de mercado é formado pelos preços das ações negociadas na bolsa de 
valores. 
É correto o que se afirma em: 
A 
I, apenas. 
B 
III, apenas. 
C 
II e III, apenas. 
D 
I e II, apenas. 
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A análise fundamentalista representa o estudo de toda a empresa. Observa-se 
desempenho econômico e financeiro, colocação no mercado e relação com os 
concorrentes e setor, assim como a imagem da empresa (Pinheiro, 2014; Assaf Neto, 
2021). É importante que você também esteja por dentro das análises técnicas, as 
quais, diferentemente das análises fundamentalistas, procuram prever 
comportamentos futuros dos preços acionários a partir de análises sobre 
negociações anteriores (Pinheiro, 2014). Os investidores e estudiosos adeptos às 
ferramentas de análise técnica entendem que a relação oferta e demanda, 
responsável por estabelecer o preço, é fonte essencial para verificar tendências, 
sendo que o futuro tende a repetir o passado. 
Fonte: adaptado de: ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. 15. ed. Rio de Janeiro: 
Atlas, 2021. 
PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 7. ed. São Paulo: Atlas, 
2014. 
A respeito da análise de investimento, análise fundamentalista e análise técnica, 
analise as afirmativas a seguir: 
I. A análise fundamentalista representa o estudo de toda a empresa, tentando 
identificar seu real valor de mercado. 
II. A análise técnica entende que a relação oferta e demanda, responsável por 
estabelecer o preço, não é fonte essencial para verificar tendências. 
III. As análises técnicas, da mesma forma que as análises fundamentalistas, 
procuram prever o futuro dos preços acionários a partir de negociações anteriores. 
IV. Os investidores e estudiosos adeptos às ferramentas de análise técnica 
entendem que os fatores fundamentalistas já estão contemplados pelo preço atual 
da ação. 
É correto o que se afirma em: 
A 
I e IV, apenas. 
B 
II e III, apenas. 
C 
III e IV, apenas. 
D 
I, II e III, apenas. 
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Questões emocionais também farão parte da sua jornada. Por isso, faço aqui mais 
uma sugestão valiosa: ao realizar suas operações no mercado de ações, procure 
utilizar sistemas de ordens de venda automáticas que garantam seu retorno ou 
reduzam suas perdas. Estou me referindo às operações de Stop Gain ou Stop Loss, 
respectivamente. A partir dos preços do ativo indicados pelas ferramentas técnicas, 
faça ordens que garantam um bom retorno sem ganância e aceite pequenas perdas 
que podem se tornar enormes, caso se mantenha na operação. 
Existem medidas de segurança para as operações baseadas em análises técnicas. 
Sobre o exposto, analise as afirmativas a seguir: 
I. A análise técnica é basicamente racional, não tendo influência de questões 
emocionais. 
II. As operações de Stop Gain podem ser entendidas como ordens de venda que 
garantem retornos satisfatórios com base em cotações de saída indicadas por 
análise técnica. 
III. As operações de Stop Loss podem ser entendidas como ordens de venda que 
reduzem perdas em contextos em que as análises técnicas indicam maiores 
reduções em cotações de ativos presentes na carteira do investidor. 
IV. As operações de Stop Gain e Stop Loss não são importantes, pois é risco alto é 
inerente à vida do investidor adepto à análise técnica. 
É correto o que se afirma em: 
A 
II e III, apenas. 
B 
I, II e III, apenas. 
C 
III e IV, apenas. 
D 
I e IV, apenas. 
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O risco representa a possibilidade de perda no contexto do investimento financeiro. 
Existem três tipos de riscos mais comuns: risco de taxa de juros (mudança na taxa de 
juros), risco de liquidez (dificuldade em conseguir se desfazer do ativo) e risco de 
mercado (alterações econômicas, políticas e sociais). Retorno: consiste no ganho ou 
na perda com determinada aplicação no decorrer de um período temporal. Entende-
se, de forma geral, que um maior retorno positivo pode estar atrelado a um 
investimento mais arriscado, sendo, nesse sentido, a possibilidade de perda mais 
elevada, tal afirmação representa o famoso "trade off risco-retorno”. Custo de 
Oportunidade: está relacionado aos conceitos anteriores, o custo de oportunidade 
indica o retorno positivo que deixa de ser conquistado diante de uma decisão não 
acertada de investimento. 
Fonte: adaptado de: GITMAN, L. J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São 
Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. 
O risco está envolvido em todas as decisões do investidor. Assinale a alternativa 
correta que apresenta a definição do risco: 
A 
O risco pode ser menor ou maior, a depender do tipo de investimento escolhido. 
B 
Um maior retorno positivo pode estar atrelado a um investimento mais arriscado. 
C 
Ganho ou perda com determinada aplicação no decorrer de um período temporal. 
D 
É a possibilidade de perda financeira. Representa a incerteza sobre o retorno para 
determinado investimento. 
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São três os tipos de tendências que podem ser observadas. A tendência de alta é 
caracterizada por fundos ascendentes, quando os níveis de preços máximos e 
mínimos vão se superando dia a dia. De forma oposta, a tendência de baixa é 
construída por topos descendentes, situação na qual as cotações máximas e 
mínimas vão decrescendo. Há, por fim, a tendência lateral, momento em que 
máximos e mínimos se aproximam e ocorre estabilidade temporal nos preços das 
ações. Os conceitos de linhas de suporte e resistência são locais gráficos nos quais 
ocorrem bloqueios na ultrapassagem de determinados preços, para quedas e altas 
respectivamente. 
Fonte: adaptado de: LEMOS, F.; CARDOSO, C. Análise Técnica Clássica. São Paulo: 
Saraiva, 2010. 
PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 7. ed. São Paulo: Atlas, 
2014. 
Sobre os conceitos de tendências, suporte e resistência, assinale a alternativa 
correta: 
A 
Suportes são locais gráficos em que podem existir barreiras para queda das cotações 
do ativo. 
B 
Resistências são locais gráficos em que podem existir barreiras para queda das 
cotações do ativo. 
C 
As tendências, que são direções dos preços, têm origem nas ações dos 
administradores da empresa. 
D 
A tendência de alta é caracterizada por toposdescendentes, situação na qual as 
cotações máximas e mínimas vão decrescendo. 
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O Preço Desconta Tudo: a análise técnica trabalha sobre a base de que a informação 
relevante, de origem na escola de análise fundamentalista (macroeconomia, setor de 
atuação e desempenho econômico e financeiro), já está embutida no preço. O Preço 
tem Tendência: a relação oferta e demanda é a base de tudo. O comportamento da 
massa querendo comprar ou vender uma ação gera uma tendência no mercado. A 
História se Repete: o mercado é racional, mas também é comportamental, pois 
envolve pessoas. Essas, em massa, movem o mercado. 
Fonte: adaptado de: COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). Análise de 
investimentos: histórico, principais ferramentas e mudanças conceituais para o 
futuro. Rio de Janeiro: CVM, 2016. 
A respeito dos princípios da análise técnica, analise as afirmativas a seguir: 
I. Mesmo que os preços oscilem dentro de determinado limite, existe uma tendência 
de queda ou de alta. Esse é o princípio que diz que a história se repete. 
II. Atitudes humanas viabilizam certos padrões de repetições ao longo do tempo, 
trazendo previsibilidade ao mercado. Esse é o princípio que o preço tem tendência. 
III. A única informação que interessa é quando comprar ou vender, sem necessidade 
do motivo da alta ou da baixa no preço. Esse é o princípio que diz que o preço 
desconta tudo. 
É correto o que se afirma em: 
A 
III, apenas. 
B 
I e II, apenas. 
C 
II e III, apenas. 
D 
I, apenas. 
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Os investimentos em renda variável são, como o próprio nome sugere, aplicações em 
que os retornos futuros são desconhecidos e o valor do principal pode variar. 
Portanto, estão associados a diferentes fatores e contextos de riscos, o que pode, 
por consequência, gerar retornos superiores. Para além da renda variável, existem os 
investimentos em renda fixa que, por serem fixados à determinada taxa, o investidor 
corre menor risco sobre a sua aplicação. Os investimentos em renda fixa podem ter 
taxa de juros já definida anteriormente e o valor do retorno e o período será de 
conhecimento do investidor no ato da aplicação, como também há opção da taxa de 
juros variar de acordo com a conjuntura econômica (Gitman, 2010). Para você 
entender melhor, são outros exemplos de investimentos em renda fixa aplicações 
em cadernetas de poupança e compras de títulos públicos, sendo estes últimos 
títulos de dívidas emitidos pelos governos, a partir do mercado financeiro, para 
financiamento de suas atividades (Assaf Neto, 2021). 
Fonte: adaptado de: ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. 15. ed. Rio de Janeiro: 
Atlas, 2021. 
GITMAN, L. J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson 
Prentice Hall, 2010. 
Renda Fixa e Renda Variável são classificações de investimentos financeiros. Sobre 
essas opções de investimento, assinale a alternativa correta: 
A 
A compra de títulos da dívida pública é um exemplo de renda variável. 
B 
Os investimentos em renda fixa podem ser classificados em pré-fixados e pós-
fixados. 
C 
Os investimentos em renda variável estão menos associados aos riscos do setor. 
D 
Ao aplicar em renda variável, o investidor saberá o retorno em determinado período. 
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Pinheiro (2014) estabelece as avaliações financeiras e econômicas como base nas 
análises dos fundamentos empresariais, sob a ótica top down. Nesse exame, 
procura-se medir o potencial de crescimento da empresa, os níveis de riscos (de 
negócio, alavancagem financeira e captação de recursos) e a flexibilidade financeira, 
que tem essência nos recursos próprios e de terceiros e nos ativos líquidos da 
empresa. Vamos explorar os principais pontos dessa divisão propostas pelo referido 
autor. Os demonstrativos contábeis são os meios para as avaliações pretendidas, 
esses podem ser interpretados como os conjuntos de informações sobre atos e fatos 
econômicos e financeiros de determinado período. As avaliações, que levam como 
fonte os demonstrativos apresentados, são constituídas principalmente através da 
observação de (1) situação financeira (liquidez, estrutura patrimonial e ciclo 
operacional) e (2) situação econômica (cobertura do lucro e análise do retorno) 
(Pinheiro, 2014). 
Fonte: adaptado de: PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 7. 
ed. São Paulo: Atlas, 2014. 
Pinheiro (2014) estabelece diferentes indicadores para medir as situações 
financeiras e econômicas das empresas. Sobre os diferentes indicadores existentes, 
assinale a alternativa correta: 
A 
Os indicadores de cobertura de lucro são medidas para avaliação da situação 
financeira. 
B 
Os indicadores de estrutura patrimonial pertencem à avaliação da situação 
financeira. 
C 
Os indicadores de análise de retorno pertencem à avaliação da situação financeira. 
D 
Os indicadores de liquidez fazem parte da avaliação da situação econômica. 
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A análise setorial procura a compreensão do contexto econômico no qual a empresa 
se insere, sendo de interesse também a avaliação sobre os concorrentes (CVM, 
2016). Para Pinheiro (2014), a avaliação do setor deve conter informações como: 
modelos de gestão, públicos internos, níveis de investimentos em tecnologia e a 
geração de valor (CVM, 2016). 
Fonte: COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). Análise de investimentos: 
histórico, principais ferramentas e mudanças conceituais para o futuro. Rio de 
Janeiro: CVM, 2016. 
PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas. 7. ed. São Paulo: Atlas, 
2014. 
Um investidor adepto à análise fundamentalista realizará análises setoriais antes de 
qualquer aplicação. Assinale a alternativa correta que melhor define análise setorial: 
A 
A análise setorial foca exclusivamente no exame dos concorrentes. 
B 
Entender como aquela empresa e setor são afetados por taxas de juros, tributação, 
inflação e mudanças políticas é a essência da análise setorial. 
C 
A análise setorial foca em entender o setor, as empresas participantes, as 
estratégias adotadas e as possibilidades de crescimento. 
D 
O exame setorial nada mais é do que a observação das estratégias empresariais 
adotadas no setor.