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ESTRUTURA E ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Prof. Dr. Marcelo dos Santos 
GUIA DA 
DISCIPLINA 
 
 
1 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
1. INTRODUÇÃO A CONTABILIDADE 
 
CAMPO DE ATUAÇÃO E FINALIDADE DA CONTABILIDADE. 
HISTÓRIA DA CONTABILIDADE 
A contabilidade sempre existiu em forma rudimentar, pois o termo contabilidade é 
derivado de computabilis, aquele que pode ser contado ou calculado, como o principal 
objetivo da contabilidade e mensurar o patrimônio, os seres humanos, mesmo que 
primitivos, precisavam saber quantas facas feitas de pedras, quanta caça precisava para 
alimentar sua família, em resumo verificar a quantidade de instrumentos para caça, pesca 
e defesa visando a sua sobrevivência. 
 
Quando o ser humano deixou de ser nômade, começou a criar animais para o abate 
para sua subsistência e necessitava periodicamente contar o seu rebanho para verificar se 
não estava faltando nenhum ou se algum animal havia dado cria, também precisava 
periodicamente verificar a quantidade de instrumentos para agricultura e trabalho. 
 
Na Mesopotâmia entre os rios Tigre e Eufrates temos registros do patrimônio 
efetuado e neste evento à origem do diário, que era escriturações com entradas e saídas 
de mercadorias e valores todos os dias formando uma espécie de livro, surgem novas 
civilizações e na parte conhecida como baixo Nilo, egípcios inventam o papiro, que era uma 
espécie de papel rudimentar onde os escribas dos faraós registravam movimentos de 
comércio e valores, entre os portos de Tiro e Sidon os egípcios navegavam pelo 
mediterrâneo, e fortaleciam o comércio com trocas em bases monetárias registradas em 
seus diários. 
 
Na península itálica ocorre à expansão do império romano indo a toda a Europa, 
oriente médio e África, levando assim um sistema jurídico de contabilidade organizado para 
estes lugares, padronizando a forma de se registrar patrimônio de organizações e famílias. 
 
Com o passar dos tempos bárbaros minam as forças do império romano em todos 
os lados, o império romano cai e grande parte do que se sabia sobre registros se perdeu 
com o tempo, alguns fragmentos foram guardados pelos sábios, nobres e religiosos. 
 
No final da idade média surgiu o movimento do renascimento os árabes efetuam a 
invasão da península ibérica e introduzem diversas formas de efetuar o registro da 
 
 
2 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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contabilidade, influenciando o comercio, o renascimento se deu primeiro nas cidades de 
Florença, Pizza e Genova, na Itália o comércio entre cidades também reaparece e a 
necessidade de se registrar as transações e ter registrado também o patrimônio das 
famílias e empresas. 
 
Sistematização da contabilidade estava a caminho, o mundo deixava a idade das 
trevas nessa época o frade Franciscano Luca Pacioli, reuniu todo conhecimento de 
contabilidade existente em um único livro e introduziu uma inovação criando o sistema das 
partidas dobradas, onde todo lançamento a crédito deve ser seguido de um lançamento a 
débito e vice versa, uma curiosidade é que um dos aprendizes do frei Luca Pacioli era o 
jovem Leonardo Da Vinci, apesar de não ter inventado a contabilidade Luca Pacioli ficou 
conhecido como o pai da contabilidade. 
 
Avançamos para 1500 com o descobrimento do Brasil, chegaram os provedores da 
fazenda que acumulavam o cargo de contadores, em Portugal em 1770 criou-se uma lei 
que regulamentava a profissão de contador, em 1810 com a chegada da corte real 
portuguesa ao Brasil, expulsa da Europa por Napoleão Bonaparte, inaugurou-se a primeira 
escola de comércio do Brasil, formando os primeiros contadores, com a aula de comércio 
da corte, a mais antiga instituição relacionada à contabilidade que se tem notícia no Brasil 
é a Associação dos Guarda Livros da Corte no Rio de Janeiro, que foi o embrião das 
organizações dos profissionais contábeis. 
 
O termo guarda livros não é mais utilizado há muito tempo, pois, remete a um período 
que tudo era registrado em papel e estes registros formavam livros espessos, onde estavam 
todos os registros de uma empresa, compras vendas, caixa, entre outros. Os únicos 
autorizados a fazerem registros nestes livros eram os profissionais habilitados pelas 
escolas de comércio, portanto eles guardavam os livros contábeis das organizações. 
 
A profissão de contador não era reconhecida, em 1905 os diplomas da Academia de 
Comércio do RJ e Escola Prática de comercio de SP, eram reconhecidos como documentos 
de habilitação para trabalhar como contador, em 1924 efetuou-se o primeiro Congresso 
Brasileiro de Contabilidade onde se solicitou ao governo que regulamentasse a profissão 
de contador, mas somente em 1946 o presidente Eurico Gaspar Dutra através da lei 
9295/46 reconheceu a profissão de contador. 
 
 
 
3 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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CAMPO DE ATUAÇÃO DA CONTABILIDADE 
Temos na uma boa parte da atuação da contabilidade voltada para empresas, pois, 
os administradores necessitam de dados para a tomada de decisão e informações precisas 
e de qualidade, para a decisão ser a mais acertada possível, os contadores fornecem estes 
dados, portanto os administradores são os principais utilizadores dos dados contábeis. 
 
Nas empresas temos diversas atividades que a contabilidade se faz necessária 
desde o planejamento de vendas até a área tributária, pois, nestas áreas o comportamento 
contábil dos valores e a expressão do resultado da empresa será traduzida pelos relatórios 
contábeis. 
 
Temos diversos utilizadores da contabilidade e podemos afirmar que o campo de 
atuação do conhecimento contábil aplicado também é importante e não somente aquelas 
atividades executadas pelos contadores também entram no campo de atuação da 
contabilidade. 
 
Os fornecedores de matéria prima e de peças para uma organização precisam saber 
se existe capacidade de pagamento e se o tamanho da empresa é compatível com o 
tamanho do pedido a ser processado ou industrializado pela corporação, os clientes de uma 
organização poderiam antes de fazer negócios com a mesma consultar seus 
demonstrativos contábeis para verificar se a mesma tem possibilidade de entregar os 
produtos ou serviços prometidos. 
 
Os bancos são grandes utilizadores dos dados contábeis das empresas, pois, 
verificam através dos relatórios contábeis se a empresa tem capacidade de pagamento no 
caso da tomada de um empréstimo bem como se a dinheiro sobrando em caixa para efetuar 
a captação deste recurso e emprestar para outra corporação. Os sindicatos poderiam antes 
de solicitar aumento de salário aos funcionários, na época de dissídio coletivo de trabalho, 
verificar se a empresa tem condições de fornecê-lo, trabalhando assim com uma justificativa 
administrativa e contábil para que o empresário não se esquivasse na hora da negociação. 
 
O Estado é um grande utilizador da contabilidade, visando o recolhimento de tributos 
fiscaliza as empresas com maestria e verifica no imposto de renda uma das suas maiores 
fontes de arrecadação, a renda da empresa a que se refere o imposto é o seu lucro, 
verificado através de um demonstrativo contábil, os investidores fazem parte de um grupo 
 
 
4 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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importante de utilizadores da contabilidade, verificam através dos relatórios contábeis como 
estão os fundamentos da empresa e se a mesma apresenta probabilidade de perpetuação 
ao longo do tempo. 
 
Até mesmo os desempregados que estão à procura de uma nova colocação no 
mercado de trabalho podem ser potenciais utilizadores da contabilidade uma vez que 
passam por um grande processo de seleção na maioria dos casos, mas não selecionam a 
empresacom destaque desta informação; 
c. As Receitas Financeiras deverão ser apuradas e apresentadas no Fluxo de 
Caixa de Atividades Operacionais ou Fluxo de Caixa de Investimentos, com 
destaque desta informação; 
d. Os Dividendos Pagos deverão ser apurados e apresentados no Fluxo de 
Caixa de Atividades de Financiamentos, com destaque desta informação. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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6. DEMONSTRATIVO DE VALOR ADICIONADO (DVA) 
A Demonstração do Valor Adicionado – DVA que objetiva demonstrar a 
agregação de valor na organização e este é mensurado a partir da diferença entre o 
valor de produção e o de bens e serviços por terceiros aplicados no processo de 
produção da organização. 
 
Relatório DVA – Modelo 
Fonte: Elaborado pelo Autor 
 
 
 
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O DVA (Demonstrativo de Valor Adicionado) tem a sua origem histórica em 
ferramentas financeiras e econômicas, como o EVA (Economic Value Added) e o 
MVA (Market Value Added). 
 
O EVA surgiu pela falta de Indicadores de desempenho para expressar a real 
criação de riqueza das empresas. O Economic Value Added (EVA), foi criado pela 
consultoria Stern Stewart, de Nova York (EUA), com visando medir se um 
determinado investimento está trazendo reais ganhos para seus acionistas. 
 
Acrônimo de língua inglesa, EVA significa Economic Value Added. Em bom 
português, trata-se do Valor Econômico Adicionado, ou, de uma maneira resumida, 
Valor Adicionado (ou, ainda, Valor Agregado). O EVA é um indicador que demonstra 
a criação ou destruição de valor. De acordo com o professor Assaf, representa o 
custo de oportunidade do capital aplicado por credores e acionistas como forma de 
compensar o risco assumido no negócio. 
 
EVA = LUOP – CI x WACC 
LUOP = Lucro Operacional Líquido Após Impostos 
CI = Capital total investido 
WACC = Weighted Average Cost of Capital 
 
O MVA - Market Value Added - ou, em Português, "Valor Adicionado de 
Mercado" - corresponde ao resultado da diferença entre o capital que foi investido 
em uma empresa e seu verdadeiro valor no mercado. 
 
Sendo assim, podemos concluir que o cálculo do MVA aponta para a 
capacidade de um acionista de aumentar seu retorno ao investir em uma certa 
empresa. 
 
MVA = V – K 
Onde: 
V: Valor de mercado da empresa. Ele inclui o valor do patrimônio e da dívida 
da empresa (o valor da empresa); 
K: Montante total de capital investido na empresa. 
 
 
 
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Mas o que é o (WACC)? 
(WACC) Weighted Average Cost of Capital 
(CMPC) Custo Médio Ponderado de Capital 
 
Custo Médio Ponderado de Capital é utilizado para mensurar o valor das 
empresas através da teoria de Modigliani e Miller, também pode ser utilizado para 
analisar investimentos através do método de VPL (Valor Presente Líquido). 
 
Custo Médio Ponderado de Capital é utilizado para mensurar o valor das 
empresas através da teoria de Modigliani e Miller, também pode ser utilizado para 
analisar investimentos através do método de VPL. 
 
Exemplo: 
A empresa de Logística KS tem as dívidas relacionadas a seguir: 
LINHA DE CRÉDITO VALOR TAXA 
FINANCIAMENTO 100.000,00 4% 
EMPRESTIMOS 150.000,00 5% 
DUPLICATAS DESC. 80.000,00 2% 
CHEQUE ESPECIAL 90.000,00 10% 
CAPITAL DE GIRO 75.000,00 9% 
Fonte: Elaborado Pelo Autor 
 
 
Utilizamos a Média ponderada para calcular o valor da taxa WACC/CMPC. 
 
Média Ponderada 
 
 
 
 
 
Fonte: Elaborado pelo Autor 
 
 
 
 
 
 
47 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Multiplicando o valor pela taxa e somando teremos o quadro abaixo 
apresentando o total ou somatório ΣFi.Ki, da f[ormula para cálculo da Média 
Ponderada. 
 
LINHA DE 
CRÉDITO VALOR TAXA 
VLR X 
TAXA 
FINANCIAMENTO 
 
100.000,00 4% 
 
4.000,00 
EMPRESTIMOS 
 
150.000,00 5% 
 
7.500,00 
DUPLICATAS 
DESC. 
 
80.000,00 2% 
 
1.600,00 
CHEQUE 
ESPECIAL 
 
90.000,00 10% 
 
9.000,00 
CAPITAL DE GIRO 
 
75.000,00 9% 
 
6.750,00 
 
TOTAL 
FONTES 
 
495.000,00 TOTAL 
 
28.850,00 
Fonte : elaborado Pelo autor 
 
 
CMPC = 28.850 / 495.000 
CMPC = 0,0582828 
CMPC = 5,83 % 
 
Outra forma de cálculo: 
 
CMPC = 100.000*4% + 150.000*5% + 80.000*2% + 90.000*10% + 75.000*9% 
 100.000 + 150.000 + 80.000 + 90.000 + 75.000 
CMPC = 4.000 + 7.500+ 1.600 + 9.000 + 6.750 
 495.000 
CMPC = 28.850 / 495.000 
CMPC = 0,0583 
CMPC = 5,83 % 
 
 
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Cálculo do custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) ou WACC (Weighted 
Average Cost of Capital) 
 
 
Fonte: elaborado Pelo Autor 
 
 
Fonte: elaborado Pelo Autor 
 
A Lei 11638/07 efetuou alterações em alguns pontos da Lei 6404/76, em seus 
artigos 176 e 188 foi inserido a necessidade da apresentação da Demonstração do 
Valor Adicionado (DVA) somente para as companhias que possuem capital aberto, 
as sociedades anônimas (S.A). 
 
 
 
49 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Sociedades Anônimas (S.A.) – Ações e Mercado 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/o-gerente-fala-ao-telefone-enquanto-analisa-
alguns-graficos-no-monitor-duas-
telas_22063623.htm#query=stock%20market%20enterprise&position=0&from_view=searc
h&track=ais 
 
A DVA (Demonstração de Valor Adicionado) é parte obrigatória do rol de 
relatórios contábeis e financeiros que devem ser apresentados pelas empresas que 
possuem capital aberto, estes demonstrativos são: Balanço Patrimonial (BP), 
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), Demonstração do Fluxo de Caixa 
(DFC), Demonstração do Resultado Abrangente (DRA), Demonstração das 
Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL) e as Notas Explicativas. 
 
A DVA (Demonstração de Valor Adicionado) tem sua origem na Europa em 
países como França, Alemanha e Inglaterra tendo em vista as exigências da 
governança e também por indicação da ONU (Organização das Nações Unidas), 
visando apresentar os dados com total transparência, o relatório deixa explicito se a 
empresa gerou valor ou destruí valor, no caso de geração de valor positiva, criação 
de riqueza, onde e como estes valores foram aplicados. 
 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/o-gerente-fala-ao-telefone-enquanto-analisa-alguns-graficos-no-monitor-duas-telas_22063623.htm#query=stock%20market%20enterprise&position=0&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/o-gerente-fala-ao-telefone-enquanto-analisa-alguns-graficos-no-monitor-duas-telas_22063623.htm#query=stock%20market%20enterprise&position=0&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/o-gerente-fala-ao-telefone-enquanto-analisa-alguns-graficos-no-monitor-duas-telas_22063623.htm#query=stock%20market%20enterprise&position=0&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/o-gerente-fala-ao-telefone-enquanto-analisa-alguns-graficos-no-monitor-duas-telas_22063623.htm#query=stock%20market%20enterprise&position=0&from_view=search&track=ais
 
 
50 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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ONU 
 
Fonte: https://br.freepik.com/vetores-gratis/bandeiras-
globo_865553.htm#query=onu&position=28&from_view=search&track=sph 
 
No conjunto de possibilidades de aplicações de recursos, temos por exemplo 
os impostos, a empresa recolhe tributos municipais, estaduais e federais e as 
entidades nestas esferas, então esta parte de riqueza foi distribuída para o governo. 
 
Entre os Stakeholders que recebem recursos distribuídos pela empresa temos 
os empregados.Os acionistas, o governo, os financiadores de capital, os projetos 
sociais, entre tantos outros. Temos também uma parte do recurso que fica retido na 
organização. 
 
Muitos países somente aceitam a instalação de grandes empresas 
multinacionais em seu território se a mesma fornecer uma previsão de distribuição 
da riqueza criada, este na firma de um relatório equivalente a Demonstração de Valor 
Adicionado, com a demonstração da criação de riqueza para a sociedade e empresa 
e sua distribuição. 
 
 
 
https://br.freepik.com/vetores-gratis/bandeiras-globo_865553.htm#query=onu&position=28&from_view=search&track=sph
https://br.freepik.com/vetores-gratis/bandeiras-globo_865553.htm#query=onu&position=28&from_view=search&track=sph
 
 
51 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Valor Adicionado 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/conceito-de-estatisticas-com-grafico-de-
pizza_13819876.htm#query=Valor%20adicionado%20empresas&position=6&from_view=s
earch&track=ais 
 
A DVA é obtida através das informações de Receita Bruta de Vendas ou 
Prestação de Serviços, subtraindo os valores advindos de riquezas de terceiros, 
como por exemplo matéria prima, mercadorias, materiais, serviços, entre outros. Fica 
consignado na Lei que o relatório deverá evidencias a distribuição de riqueza para 
os empregados, financiadores, acionistas, governos entre outros atores que orbitam 
as atividades da organização. 
 
Salientando que no caso de distribuição de riqueza não nos referimos única e 
exclusivamente ao lucro da companhia e sim aos salários pagos aos colaboradores, 
aos tributos e impostos recolhidos aos cofres públicos, aos pagamentos aos 
fornecedores de bens e serviços. 
 
Deverá constar do relatório também a informação precisa dos valores retidos 
dos lucros da companhia para fins de investimentos e cumprimento de obrigações 
legais como Reserva de Lucros. 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/conceito-de-estatisticas-com-grafico-de-pizza_13819876.htm#query=Valor%20adicionado%20empresas&position=6&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/conceito-de-estatisticas-com-grafico-de-pizza_13819876.htm#query=Valor%20adicionado%20empresas&position=6&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/conceito-de-estatisticas-com-grafico-de-pizza_13819876.htm#query=Valor%20adicionado%20empresas&position=6&from_view=search&track=ais
 
 
52 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Lucro 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/vista-frontal-do-empresario-segurando-um-
grafico-de-
crescimento_11383073.htm#query=lucro&position=9&from_view=search&track=sph 
 
Podemos compreender que a Demonstração do Valor Adicionado (DVA) 
apresenta os dados e informações da Demonstração do Resultado do Exercício 
(DRE) disposta de uma outra forma para evidenciar a criação de riqueza da empresa 
e a sua distribuição. Também podem ser utilizadas as informações da DMPL 
(Demonstração de Mutações de Patrimônio Líquido), quando o caso assim exigir, 
como variações e distribuição de dividendos, retenção de lucros, lucros acumulados 
e reservas de lucros. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/vista-frontal-do-empresario-segurando-um-grafico-de-crescimento_11383073.htm#query=lucro&position=9&from_view=search&track=sph
https://br.freepik.com/fotos-gratis/vista-frontal-do-empresario-segurando-um-grafico-de-crescimento_11383073.htm#query=lucro&position=9&from_view=search&track=sph
https://br.freepik.com/fotos-gratis/vista-frontal-do-empresario-segurando-um-grafico-de-crescimento_11383073.htm#query=lucro&position=9&from_view=search&track=sph
 
 
53 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Mudanças no Patrimônio 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/homem-negocios-mulher-trabalho-
papelada-
dolar_1150317.htm#query=altera%C3%A7%C3%A3o%20patrim%C3%B4nio%20da%20e
mpresa&position=2&from_view=search&track=ais 
 
Os analistas e outros atores do mercado apresentam a DVA como uma 
evolução de comparação entre as organizações, uma vez que ela se parece com a 
obtenção do PIB (Produto Interno Bruto) dos países, contendo informações 
semelhantes aos dados macroeconômicos, só que lidando com a Microeconomia 
dentro de uma organização. 
 
Na Microeconomia empresarial temos o valor adicionado disposto na DVA 
(Demonstração de Valor Adicionado) enquanto que na Macroeconomia para o PIB 
temos os grandes agregados nacionais. 
 
Em que pese o mercado financeiro adotar a DVA (Demonstração de Valor 
Adicionado) para efeito de comparação e análise, e uma analogia com o PIB, existem 
os críticos a esta sistemática, tendo em vista algumas fragilidades, neste ponto de 
vista temos que o PIB (Produto Interno Bruto) trabalha com o conceito de produção 
operacional enquanto a D A (Demonstração de Valor Adicionado) trabalha com o 
conceito de competência dentro da contabilidade. 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/homem-negocios-mulher-trabalho-papelada-dolar_1150317.htm#query=altera%C3%A7%C3%A3o%20patrim%C3%B4nio%20da%20empresa&position=2&from_view=search&track=ais
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https://br.freepik.com/fotos-gratis/homem-negocios-mulher-trabalho-papelada-dolar_1150317.htm#query=altera%C3%A7%C3%A3o%20patrim%C3%B4nio%20da%20empresa&position=2&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/homem-negocios-mulher-trabalho-papelada-dolar_1150317.htm#query=altera%C3%A7%C3%A3o%20patrim%C3%B4nio%20da%20empresa&position=2&from_view=search&track=ais
 
 
54 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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PIB 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresario-tocar-a-ponta-de-um-grafico-
de-barras_985252.htm#query=PIB&position=31&from_view=search&track=sph 
 
A DVA (Demonstração de Valor Adicionado) segue o estabelecido através da Lei 
6404/76 conforme o disposto a seguir: 
“Art. 188 As demonstrações referidas nos incisos IV e V do caput do art. 176 desta 
Lei indicarão no mínimo: 
II – demonstração de valor adicionado – o valor da riqueza gerada pela companhia, 
a sua distribuição entre os elementos que contribuíram para a agregação desta riqueza, 
tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela 
da riqueza não distribuída. ” 
Para a regulamentação da DVA (Demonstração de Valor Adicionado) foi emitido o 
CPC 09 – Demonstração de Valor Adicionado). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresario-tocar-a-ponta-de-um-grafico-de-barras_985252.htm#query=PIB&position=31&from_view=search&track=sph
https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresario-tocar-a-ponta-de-um-grafico-de-barras_985252.htm#query=PIB&position=31&from_view=search&track=sph
 
 
55 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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DVA 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-premium/cubos-de-madeira-com-palavra-de-valor-
empilhados-de-moedas-em-forma-de-escada-no-fundo-da-
natureza_29025181.htm#query=value%20added&position=5&from_view=search&track=ais 
 
A DVA é apresentada de forma simplificada e gerencial conforme destacado a seguir. 
VALOR ADICIONADO GERADO 
 20X1 20X2 
- Pela sociedade XX YY 
- Transferido de outras sociedades XX YY 
Total XX YY 
VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO 
- Empregados XX YY 
- Financiadores XX YY 
- Acionista XX YY 
- Governo XX YY 
- Outros XX YY 
- Parcela Retida para Reinvestimento XX YY 
Total XX YY 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-premium/cubos-de-madeira-com-palavra-de-valor-empilhados-de-moedas-em-forma-de-escada-no-fundo-da-natureza_29025181.htm#query=value%20added&position=5&from_view=search&track=aishttps://br.freepik.com/fotos-premium/cubos-de-madeira-com-palavra-de-valor-empilhados-de-moedas-em-forma-de-escada-no-fundo-da-natureza_29025181.htm#query=value%20added&position=5&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-premium/cubos-de-madeira-com-palavra-de-valor-empilhados-de-moedas-em-forma-de-escada-no-fundo-da-natureza_29025181.htm#query=value%20added&position=5&from_view=search&track=ais
 
 
56 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Equipe de colaboradores 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/grupo-de-pessoas-trabalhando-no-plano-de-
negocios-em-um-
escritorio_5495017.htm#query=Colaboradores&position=24&from_view=search&track=sph 
 
O Total de valor adicionado gerado deve ser igual ao valor total de valor adicionado 
distribuído, a seguir inserimos o modelo completo disposto na CPC09 – Demonstração de 
Valor Adicionado. 
 
Modelo I - Demonstração de Valor Adicionado – Empresas em Geral 
1. Receitas 
1.1. Vendas de Mercadorias, produtos e Serviços 
1.2. Outras Receitas 
1.3. Receitas Relativa a Construção de Ativos Próprios 
1.4. Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa – Reversão/Constituição 
2. Insumos Adquiridos de Terceiros 
2.1. Custos de Produtos, Mercadorias e Serviços 
2.2. Materiais, emergia, serviços de terceiros e outros 
2.3. Perda ou Recuperação de valores do Ativo 
2.4. Outras 
3. Valor Adicionado Bruto (1-2) 
4. Depreciação, Amortização e Exaustão 
5. Valor Adicionado Líquido (3-4) 
6. Valor Adicionado Recebido em Transferência 
6.1. Resultado de Equivalência Patrimonial 
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57 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
6.2. Receitas financeiras 
6.3. Outras 
7. Valor Adicionado total a distribuir (5+6) 
8. Distribuição de Valor Adicionado 
8.1. Pessoal 
8.1.1. Remuneração direta 
8.1.2. Benefícios 
8.1.3. FGTS 
8.2. Impostos, Taxas e Contribuições 
8.2.1. Federais 
8.2.2. Estaduais 
8.2.3. Municipais 
8.3. Remuneração de Capitais de Terceiros 
8.3.1. Juros 
8.3.2. Aluguéis 
8.3.3. Outras 
8.4. Remuneração de Capitais Próprios 
8.4.1. Juros sobre o Capital Próprio 
8.4.2. Dividendos 
8.4.3. Lucros retidos / Prejuízo do Exercício 
8.4.4. Participação dos Não Controladores nos Lucros Retidos 
OBS: O valor total do item 7 deve ser exatamente igual ao do item 8. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
58 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
FGTS 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-premium/homem-segurando-carteira-de-trabalho-
brasileira_11432331.htm#query=fgts&position=20&from_view=search&track=sph 
 
RECEITAS 
Neste item inserimos a receita bruta auferida na DRE (Demonstração de Resultado 
do Exercício). 
 
INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 
A maioria do valor deste item está centrado no Custo da Mercadoria Vendida, Custo 
do Produto Fabrica ou Custo do Serviço Prestado dependendo qual o ramo da empresa de 
referência. 
 
DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO 
São valores contabilizados que representam desgaste de máquinas e equipamentos 
(depreciação), desvalorização de intangíveis (amortização) e consumo de reserva ou jazida 
mineral (Exaustão) 
 
VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 
Refere-se a resultado de equivalência patrimonial relacionado com investimentos em 
sociedades coligadas, temos também neste item receitas financeiras e outras receitas 
eventuais. 
https://br.freepik.com/fotos-premium/homem-segurando-carteira-de-trabalho-brasileira_11432331.htm#query=fgts&position=20&from_view=search&track=sph
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59 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
DISTRIBUIÇÃO – PESSOAL 
Valores recebidos por colaboradores a título de salário e benefícios. 
 
DISTRIBUIÇÃO – IMPOSTOS 
Impostos, tributos, taxas e contribuições pagas conforme legislação as esferas 
municipais, estaduais e federais. 
 
DISTRIBUIÇÃO – REMUNERAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS 
Juros incorridos com empréstimos e financiamentos, descontos concedidos a 
clientes por recebimentos antecipados e contas a receber, comissões e despesas 
bancárias, entre outros. 
 
DISTRIBUIÇÃO – REMUNERAÇÃO DE CAPITAIS PRÓPRIOS 
Dividendos, Lucros destinados para cotistas, juros sobre capital próprio, Parcela do 
lucro retido em reservas, parcela do lucro retido em lucros acumulados. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
60 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
7. INDICADORES DE ESTRUTURA 
 
Índices Financeiros - Analisando as Demonstrações Financeiras 
“Só se gerencia aquilo que se mede” frase de um autor desconhecido, que explica 
uma grande parte do gerenciamento moderno de organizações, deixando claro que existe 
uma parte não quantitativa dentro da administração de empresas. 
 
As criações de indicadores, para acompanhamento de itens dentro da empresa, em 
suas diversas áreas, são de fácil entendimento, e podem ser transformados em gráficos 
para o seu acompanhamento ao longo do tempo, permitindo a previsão de uma grande 
gama de itens gerenciáveis dentro da organização. 
 
O principal objetivo da administração financeira é a maximização do valor da 
organização, este pode ser mensurado pelo valor das ações e nas empresas que não 
possuem ações negociadas (sociedades limitadas), este valor representa o fundo de 
comércio. Para que este objetivo seja alcançado, precisamos analisar as demonstrações 
financeiras, por meio dos índices financeiros. 
 
Temos também como objetivo de uma empresa a sua perpetuação ao longo do 
tempo, que inclusive está dentro dos princípios da contabilidade figurando com o princípio 
da Continuidade. 
 
Maximizar o lucro líquido, ou o lucro por ação não são objetos principais dos gestores 
financeiros, mas devem ser considerados, pois influenciam o valor da organização. 
 
Outro motivo da análise das demonstrações financeiras é a possibilidade de fazer 
projeções a partir destes demonstrativos, estimando resultados futuros. Estas informações 
são fundamentais para que os investidores selecionem os seus investimentos. 
 
Neste texto apresentamos os principais índices financeiros de liquidez, de atividade, 
de endividamento e de rentabilidade. 
 
O que são Índices Financeiros? 
São indicadores gerados a partir das demonstrações financeiras, que possibilitam a 
análise da organização, possibilitando aos gestores e administradores identificar os pontos 
 
 
61 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
fortes a melhorar da organização. Neste texto iremos utilizar as demonstrações (Balanço 
Patrimonial e a DRE) da Itautec que seguem abaixo: 
 
Veja o Balanço Patrimonial empresa Itautec S.A na Figura1: 
 
Figura1: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm 
(Acesso em 11/01/2014) 
 
Veja a DRE empresa Itautec S.A na Figura 2: 
 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm
 
 
62 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade SantaCecília - Educação a Distância 
 
Figura2: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm 
(Acesso em 11/01/2014) 
 
 Após a apresentar a base de dados para calculamos os índices financeiros, 
vamos abordamos os índices financeiros de liquidez. 
 
Índices de Atividade 
 
Estes índices apresentam a quantidade de dias com que os ativos são convertidos 
em vendas ou em disponível (caixa, bancos e aplicação de liquidez imediata) ou a 
liquidação dos passivos. Os índices deste grupo são: giro de estoque, prazo médio de 
recebimento e prazo médio de pagamento. 
 
Giro de estoque (GEST): este indica mede a liquidez dos estoques da empresa. É 
calculado da seguinte forma: 
 
GEST = Custo dos produtos vendidos 
 Estoques 
 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm
 
 
63 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV): este indica a média de 
recebimento do contas a receber, este índice auxilia criação de políticas fornecimento de 
crédito e metas de cobrança. É calculado da seguinte forma: 
 
PMRV = ___Contas a receber___ 
 (Vendas Anuais / 360) 
 
Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC): este indica a média de 
vencimentos do contas a pagar. É calculado da seguinte forma: 
 
PMPC = ___Contas a pagar_____ 
 (Compras Anuais / 360) 
 
Os índices de atividade são utilizados pelos gestores das organizações para tomar 
decisões e estabelecer políticas como prazos de pagamento, recebimento, controle de 
estoques, metas de cobrança e muitas outras. Os seus cálculos dependem de informações 
internas (que normalmente não são divulgadas nos demonstrativos financeiros) da 
organização como o custo dos produtos separados dos custos com serviços, o valor do 
contas a receber apenas de vendas e o valor das compras efetuadas. A Itautec 
disponibilizou no seu site uma lista com estes indicadores já calculados1. Após abordamos 
os índices de atividade, vamos apresentar os índices de endividamento ou a estrutura do 
capital da organização. 
 
Índices de Endividamento 
 O Ativo Permanente representa os bens e direitos que empresa não tinha 
como objetivo negociá-los, como o os investimentos, imobilizados, intangível e o diferido. A 
Lei 11.491/09 excluiu esta nomenclatura. Por isso para calcularmos este índice utilizaremos 
os seguintes subgrupos do ativo não circulante: Investimento, Imobilizado e Intangível. 
 
Estes índices têm como objetivo apresenta a estrutura de capital da empresa, isto é 
a composição e proporção das obrigações com terceiros (passivos – circulante e não 
 
A lista de indicadores da Itautec está disponível no link: 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt -BR/9e42a403-5b46-493d-a2d6-
dcb58ada7367.htm 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/9e42a403-5b46-493d-a2d6-dcb58ada7367.htm
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/9e42a403-5b46-493d-a2d6-dcb58ada7367.htm
 
 
64 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
circulante) e as obrigações com os sócios ou acionistas (patrimônio líquido). Para este 
grupo índices, temos a participação de capital de terceiros, composição do endividamento, 
a imobilização do patrimônio líquido, e a imobilização dos recursos não correntes. Vamos 
apresentar as características de cada um deles: 
 
Participação do Capital de Terceiros (PCT): representa o quanto do total da estrutura 
de capital corresponde a origens de terceiros (o passivo). A Cálculo é: 
 
PCT = Capital de Terceiros x 100. 
 Patrimônio Líquido 
 
Participação do capital de terceiros em 2007: (394,7 + 251,9) / (423) = 152,86% 
Participação do capital de terceiros em 2008: (473,3 + 285,2) / (453,1) = 167,40% 
 
Estes percentuais representam que a Itautec possui de capital de terceiros R$ 1,52 
em 2007 e em 2008 R$ 1,67 para cada R$ 1,00 de patrimônio líquido. Podemos observar 
que a participação do capital de terceiros aumentou quase 15% entre 2007 e 2008. 
 
Composição do Endividamento (CE): representa o quanto as obrigações de terceiros 
de curto prazo (até um ano) participam do capital de terceiros. Este índice pode indicar o 
risco da empresa, se a maior parte das suas obrigações estiver no passivo circulante. Mas 
para afirmarmos isso precisaremos verificar os outros índices, como os de liquidez por 
exemplo. A fórmula para o cálculo é: 
 
CE = ____________Passivo Circulante____________ x 100. 
 (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) 
 
Composição do Endividamento em 2007: (394,7) / (394,7 + 251,9) = 61,04% 
Composição do Endividamento em 2008: (473,3) / (473,3 + 285,2) = 62,40% 
 
Com estes índices, podemos concluir que a composição do endividamento da Itautec 
teve uma variação de pouco mais de 1% entre 2007 e 2008, embora em valores monetários 
houve um aumento do capital de terceiros 111,9 milhões, isso pouco modificou a 
participação das obrigações de curto prazo. 
 
 
 
65 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Imobilização do Patrimônio Líquido: representa quanto dos recursos próprios 
(patrimônio líquido) estão aplicados não ativo permanente2. Se todo o patrimônio Líquido 
estiver imobilizado, a empresa precisará do capital de terceiros para realizar as suas 
operações. A fórmula para o cálculo é: 
 
IPL= Ativo não Circulante Investimento + Imobilizado + Intangível_ x 100. 
 (Patrimônio Líquido) 
 
Imobilização do Patrimônio Líquido em 2007: (19,3 + 113,3 + 19,4 + 0) / (423) = 
35,93% 
Imobilização do Patrimônio Líquido em 2008: (0,3 + 118,2 + - + 8,8) / (453,1) = 
28,10% 
 
Estes porcentuais indicam que apenas 35,93% em 2007 e 28,10% em 2008 do 
patrimônio líquido estavam imobilizados no ativo e a outra parte dos recursos próprios está 
aplicada no ativo circulante e não circulante realizável a longo prazo. 
 
Imobilização dos recursos não correntes: representa o quanto das obrigações de 
terceiros de longo prazo (passivo não circulante) e as obrigações próprias (patrimônio 
líquido) estão imobilizadas no ativo. A fórmula para o cálculo é: 
 
IRNC=_Ativo não Circulante Investimento + Imobilizado + Intangível_ x 100. 
 (Passivo não Circulante + Patrimônio Líquido) 
 
Imobilização dos Recursos não correntes em 2007: 
(19,3 + 113,3 + 19,4 + 0) / (251,9 + 423) = 22,52% 
 
Imobilização dos Recursos não correntes em 2008: 
(0,3 + 118,2 + 0 + 8,8) / (285,2 + 453,1) = 17,25% 
 
Podemos concluir que para cada R$ 1,00 de obrigações do passivo não circulante e 
do patrimônio líquido, apenas 22,52% em 2007 e 17,25% em 2008 foram imobilizados no 
 
 
 
 
66 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
ativo e a outra parte dos recursos próprios está aplicada no ativo circulante e não circulante 
realizável a longo prazo. Para a empresa isso demonstra a sua capacidade de gerencias 
as suas obrigações, pois parte dos seus bens e direitos são financiados por recursos não 
correntes, reduzindo o risco da organização. 
 
Após apresentarmos as análises dos índices de endividamento vamos apresentar os 
índices de rentabilidade. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
67 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
8. INDICADORES DE LIQUIDEZ 
Índices de Liquidez 
 
Os índices de liquidez objetivam apresentar a capacidade da organização de pagar 
as suas obrigações. Para este grupo de índices, temos a liquidez geral, corrente, seca e 
imediata. Abaixo vamos apresentar as características de cada um deles: 
 
Liquidez Geral (LG): representa a capacidade da empresa pagar todas as tuas 
dúvidas, comparando com todo o ativo circulante e não circulante realizávela longo prazo. 
A forma de calcular é: 
 
LG = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante RPL) 
 (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) 
 
Cálculo da Liquidez geral em 2007: (835,4 + 82,2) / (394,7 + 251,9) = 1,42 
Cálculo da Liquidez geral em 2008: (902,9 + 181,6) / (473,3 + 285,2) = 1,43 
 
Observe que analisando este índice, podemos afirmar que esta empresa possui para 
cada R$ 1,00 de obrigações, R$ 1,42 em 2007 e em 2008 R$ 1,43 de bens e direitos do 
ativo circulante, e não circulante no realizável a longo prazo. Mas não identificar se houve 
ou não alteração no grupo de ativo e passivo, pois este índice apenas informa o quanto a 
empresa tem para pagar a suas dúvidas totais. 
 
Liquidez Corrente (LC): representa a capacidade da empresa pagar as suas 
obrigações de curto prazo, em até um ano. Para isso são comparadas as obrigações do 
passivo circulante com os bens e direitos do ativo circulante. A forma de calcular é: 
 
LC = (Ativo Circulante) 
 (Passivo Circulante) 
 
Cálculo da Liquidez corrente em 2007: (835,4) / (394,7) = 2.12 
Cálculo da Liquidez corrente em 2008: (902,9) / (473,3) = 1,91 
 
 
 
68 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Este índice nos indica a capacidade de pagamento das obrigações em até um ano, 
e pomos observar que em 2007 e 2008 a Itautec reduziu a sua liquidez corrente em R$ 0,20 
para cada R$ 1,00 de obrigações registradas no passivo circulante. 
 
Liquidez Seca (LS): representa a capacidade de pagamento das obrigações que 
devem ser pagas em até um ano, em comparação com os bens e direitos disponíveis no 
ativo circulante, deduzidos dos estoques. Este índice é fundamental para empresas que 
possuem um estoque relevante e que levam muito tempo para serem liquidados (produzir, 
vender, entregar e receber = ciclo operacional). A forma de calcular é: 
 
LS = (Ativo Circulante - Estoques) 
 (Passivo Circulante) 
Cálculo da Liquidez corrente em 2007: (835,4 – 326,0) / (394,7) = 1,29 
Cálculo da Liquidez corrente em 2008: (902,9 – 355,2) / (473,3) = 1,16 
 
Observe que mesmo após a dedução do estoque, que são ativos que levam mais 
tempo para serem liquidados a Itautec continua com um valor a mais de bens e direitos em 
relação as suas obrigações. Isto é para cada R$ 1,00 de dívidas, a empresa tinha em 2007 
R$ 1,29 de recursos e em 2008 R$ 1,16. 
 
Precisamos ressaltar que estes indicadores analisados separadamente apenas 
indicam medidas, mas não pode ser considerado “bons” ou “ruins”, o ideal é que seja acima 
de 1,00 e quanto maior melhor, mas tudo dependerá do ramo e sub-ramo que a empresa 
está operando, pois, esta classificação também dependerá do índice médio de cada setor 
da economia. Vamos ao próximo grupo de índices de atividade. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
69 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
9. INDICADORES DE RENTABILIDADE 
Índices de Rentabilidade 
 
Os índices de rentabilidade têm como objetivo demonstrar a rentabilidade dos 
recursos investidos, apresentando o nível de sucesso econômico da organização. Neste 
grupo de índices temos: o giro do ativo, a margem líquida, a rentabilidade do ativo e a 
rentabilidade do patrimônio líquido. Abaixo vamos detalhar as principais características e 
formas de cálculo de cada um destes índices: 
 
Giro do Ativo: relaciona as vendas líquidas com o ativo, este índice representa o 
volume de venda em relação ao ativo. O seu cálculo é: 
 
GAT = Vendas Líquidas 
 Ativo 
Giro do Ativo em 2007: 1.524,0 / 1.069,6 = 1,43 
Giro do Ativo em 2008: 1.786,6 / 1.211,8 = 1,47 
 
Para cada R$ 1,00 investido a Itautec geral de vendas R$ 1,43 em 2007 e R$ 1,47 
em 2008. Este índice indica a capacidade de empresa girar o seu investimento. Esta 
empresa girou quase que uma vez e meio o seu o ativo nos últimos dois anos. 
 
Margem Líquida: indica a rentabilidade da empresa em relação as vendas líquidas, 
isto é, quanto é a rentabilidade para cada R$ 1,00 de vendas. O seu cálculo é: 
 
ML =____Lucro líquido ____ 
 Vendas Líquidas 
A Margem Líquida em 2007: (100,6 / 1.524) x 100 = 6,60% 
A Margem Líquida em 2008: (40,5 / 1.786,6) x 100 = 2,27% 
 
Observe que a rentabilidade para cada R$ 1,00 de vendas líquidas, foi de R$ 0,066 
em 2007 e de R$ 0,0227 em 2008. Com estes índices identificamos uma redução de mais 
de 4% na rentabilidade das vendas líquidas. Outro aspecto é que o embora com um 
aumento real nas vendas líquidas, o lucro líquido foi menor devido a redução da 
rentabilidade nos últimos dois anos. 
 
 
 
70 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Rentabilidade do Ativo: indica qual é rentabilidade do investimento da empresa, este 
índice indica qual a rentabilidade para cada R$ 1,00 investido na empresa. O seu cálculo 
é: 
 RAT=____Lucro líquido____ 
 Ativo 
 
Cálculo da rentabilidade do ativo em 2007: (100,6 / 1.069,6) x 100 = 9,41% 
Cálculo da rentabilidade do ativo em 2008: (40,5 / 1.211,8) x 100 = 3,34% 
 
Para R$ 100,00, investido na empresa (ativos) a rentabilidade foi em 2007 de 9,41% 
e em 2008 de 3,34%. 
 
Rentabilidade do Patrimônio Líquido: indica qual é rentabilidade do investimento dos 
sócios ou acionistas na empresa, este índice indica qual a rentabilidade para cada R$ 1,00 
do patrimônio líquido. O seu cálculo é: 
 
RPL=____Lucro líquido____ 
 Patrimônio Líquido 
 
Cálculo da rentabilidade do ativo em 2007: (100,6 / 423,0) x 100 = 23,78% 
Cálculo da rentabilidade do ativo em 2008: (40,5 / 453,1) x 100 = 8,94% 
 
Podemos observar que nos últimos 2008 a Itautec apurou uma rentabilidade muito 
menor do que a apurada em 2007, e isso pode ser visualizado em todos os índices de 
rentabilidade. Este fato precisa ser objeto de uma nota explicativa para demonstrar quais 
as ocorrências que resultaram nesta diminuição da rentabilidade. Outro passo da análise 
seria verificar se isso aconteceu apenas com a Itautec, ou ocorreu com todas as empresas 
deste setor. 
 
Índice Preço Lucro: demonstra quanto os investidores estão dispostos a pagar por 
reais de lucro apurados nos demonstrativos financeiros. O cálculo e feito da seguinte forma: 
IPL=____Preço por ação____ 
 Lucro por ação 
 
 Índice Preço Lucro em 2007: (58,3 / 8,55) = 6,82 
 Índice Preço Lucro em 2008: (30 / 3,48) = 8,62 
 
 
71 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Este índice deve ser comparado com a média do setor, se ele estiver acima 
da média, isto significa que a empresa apresenta menor isco do que o mercado, por 
isso os investidores pagam mais pelo seu lucro, se for o contrário, o investimento 
nesta empresa possui maior risco que o risco do mercado. 
 
Análise Vertical e Horizontal 
 
O que é análise Vertical e Horizontal? 
A análise horizontal é também chamada de análise temporal, pois, verifica o 
crescimento, ou decrescimento das contas do balanço patrimonial e do 
demonstrativo do resultado do exercício ao longo do tempo, pode-se, por exemplo, 
analisar se um aumento de receita de vendas de um período para outro é 
acompanhado pelo mesmo aumento de lucro ou se a estrutura de custos e despesas 
está necessitando de ajustes e absorve parte do lucro. 
 
No caso da análise vertical verifica-se a estrutura do balanço patrimonial e o 
demonstrativo de resultado do exercício, se há muitos recursos imobilizados no ativo 
permanente ou se empréstimos de curto prazo superam o patrimônio líquido. 
 
A análise vertical e horizontal tem como objetivo apresentar por meio de 
índices os detalhes dos demonstrativos econômico-financeiros, como o aumento das 
despesas administrativas. A partir dos índices gerados pela análise vertical 
identificarmos se a sua participação em relação a receita permanece a mesma do 
quea apresentada no período anterior, já na análise horizontal podemos identificar 
se este aumento foi proporcional ao aumento da receita. Vamos apresentar como 
elaborar e utilizar as informações geradas por cada uma das análises. 
 
A Análise Vertical 
 Esta análise parte dos percentuais obtidos com a comparação da cada conta 
com o total do grupo, como quanto representa o ativo circulante disponível em 
relação ao total do ativo. 
 
Na figura a seguir apresentamos o Balanço Patrimonial da Itautec com a 
análise vertical. 
 
 
 
72 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
 
Figura6: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm 
 
Observe que o grupo disponível em 2007 representa 7,17% do total do ativo, 
este percentual foi obtido a partir da seguinte forma: (Disponível / (Total do Ativo)) x 
100 
(76,7 / 1.069,6 )* 100 = 7,17%. 
A Análise Vertical proporciona por meio dos percentuais a mensuração da 
composição dos grupos patrimoniais, com isso podemos saber quais os itens são 
mais relevantes, com relação aos passivos identificamos a participação de cada item 
no total das obrigações. Se uma empresa possui elevados empréstimos, com a 
análise vertical podemos saber quanto isso representa do total do passivo, e com 
isso mensurarmos os riscos devido a estas operações. 
 
Outra informação que pode ser extraída da análise vertical é a comparação 
entre a representatividade de cada contra patrimonial de um ano para o outro. 
Observe que embora em 2008 em valores monetários o ativo circulante aumentou, 
este grupo diminuiu a sua participação em relação ao total do ativo passando de 
78,1% em 2007 para 74,51% em 2008. Em contra partida a empresa aumentou as 
suas obrigações no passivo circulante de 36,9% em 2007 para 39,06% em 2008 e 
este aumento aconteceu em maior relevância no grupo de Instituições Financeiras, 
que passou de 6,13% em 2007 para 14,47% em 2008. Considerando que as 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm
 
 
73 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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obrigações com as instituições financeiras são remuneradas por juros, logo o 
aumento neste grupo, representa um aumento das despesas com juros e também 
do risco da organização. Após fazermos algumas considerações com base nos 
percentuais obtidos pela análise vertical do Balanço Patrimonial, vamos apresentar 
a análise da DRE – Demonstração do Resultado do Exercício. 
 
Na figura a seguir apresentamos a DRE da Itautec com a Análise Horizontal: 
Figura7: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm 
 
O Cálculo dos percentuais na DRE considera como parâmetro a receita 
liquida. Logo para saber quanto o Custo dos produtos Vendidos representa da receita 
liquida em 2007, basta dividir – (1.215,1 / 1.524 * 100)3 = 79,73%. 
 
Observe a rentabilidade desta organização diminuiu de 6,6% em 2007 para 
2,27 % em 2008, em relação a receita liquida, que em valores monetários aumentou. 
Isso aconteceu devido a um aumento substancial do custo dos produtos vendidos que 
 
 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm
 
 
74 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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em 2007 era de 79,73% e passou para 82,49% em 2008 e nas despesas financeiras 
representavam em relação a receita bruta 0,58% em 2007 e em 2008 foi de 3,3%. 
Após fazermos considerações sobre a utilização das informações geradas 
pela Análise Vertical da DRE, vamos apresentar a Análise Horizontal. 
 
A Análise Horizontal 
 
A Análise Horizontal tem como objetivo relação dos demonstrativos 
econômico-financeiros entre um período e outros, geralmente partindo do ano atual 
em comparação com o ano atual. 
 
Na figura a seguir apresentamos o Balanço Patrimonial da Itautec com a 
Análise Horizontal: 
 
Figura8: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm 
 
 A análise horizontal se propõe a apresentar a variação das contas 
patrimoniais e de resultado entre um ano e outros. Observe que no passivo a conta 
instituições financeiras cresceu 65% percentual em relação ao ano anterior. Este 
cálculo foi obtido da seguinte forma: (saldo do ano atual / saldo do ano anterior) -1. 
 
Instituições Financeiras = (108,04 (2008) / 65,8 (2007)) – 1 = 65,24% 
Observe que esta conta aumentou três vezes mais do que o seu grupo, o 
passivo que aumentou em 19,91%. Já o Ativo Circulante aumentou 8,08% entre 2007 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/636aa011-2460-40c3-aab7-61532fb36834.htm
 
 
75 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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e 2008, e a conta que mais influenciou neste aumento foram clientes com 23,18% e 
estoques com 8,16%. 
 
Após apresentar as considerações sobre as informações geradas pela análise 
horizontal entre a conta patrimonial, vamos apresentar esta ferramenta aplicada a 
demonstração do resultado. 
 
Na figura abaixo apresentamos a DRE da Itautec com a Análise Horizontal: 
Figura7: dados disponíveis no link: http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm 
 
Na DRE a análise horizontal é calculada da mesma forma, comparando a 
conta do ano atual com a do ano anterior. Nesta demonstração acima podemos 
observar que Receita Líquida de vendas cresceu em 17,23% e o Lucro líquido 
diminuiu em 59,74%, para explicarmos isso, termos que identificar quais contas que 
influenciaram este resultado. Veja que os custos dos produtos vendidos aumentaram 
21,29%, quase 5% a mais que receita, o mesmo aconteceu com as despesas com 
vendas, despesas gerais e despesas financeiras. Com base nesta análise, os 
usuários das informações contábeis podem conclui quais são os fatores que levaram 
a esta redução do lucro líquido da organização. 
http://www.itautec.com.br/iPortal/pt-BR/60c13405-7d73-4ef9-8e47-f8399247b20e.htm
 
 
76 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Com estas considerações demonstramos a aplicabilidade das ferramentas de 
análise vertical e horizontal na geração de informação sobre os demonstrativos 
econômico-financeiros. 
 
 
 
BIBLIOGRAFIA BÁSICA 
SOUZA, Ailton Fernando de (coord.); BARROS, Adilson de; OLIVEIRA, Luis 
Martins de; YOSHITAKE, Mariano. Contabilidade na Prática. São Paulo, SP: 
Trevisan, 2014. E-book. Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. 
Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
MÜLLER, Aderbal. Contabilidade introdutória. 2. ed. São Paulo: Pearson, 
2018. E-book. Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 
30 mar. 2024. 
 
ÁVILA, Carlos Alberto de. Gestão contábil para contadores e não contadores. 
1. ed. Curitiba: Intersaberes, 2012. E-book. Disponível em: 
https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
LARA, Rosana do Rocio dos Santos. Contabilidade societária. 1. ed. São Paulo: 
Contentus, 2020. E-book. Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. 
Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
OLIVEIRA, Anderson Fumaux Mendes de. Guia prático da contabilidade 
gerencial. 1. ed. Rio de Janeiro: Freitas Bastos, 2022. E-book. Disponível em: 
https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR 
OLIVEIRA, Anderson Fumaux Mendes de. IFRS na prática. 2. ed. Rio de Janeiro: 
Freitas Bastos, 2021. E-book. Disponível em: 
https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
SOUZA, Ailton Fernando de (coord.); YOSHITAKE, Mariano; ARIEDE, Marcia 
Nascimento; FARIA, Anderson de Oliveira. Análise financeira das 
demonstrações contábeis na prática.São Paulo, SP: Trevisan, 2015. E-book. 
Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 30 mar. 2024. 
 
TRAVASSOS, Marcos. Contabilidade básica: atualizada pelas leis nº 
11.638/2007 e nº 11.941/2009 e regras emitidas pelo Comitê de 
pronunciamentos contábeis. 1. ed. Rio de Janeiro, RJ: Freitas Bastos, 2022. E-
book. Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 30 mar. 
2024. 
 
	1. INTRODUÇÃO A CONTABILIDADE
	2. BALANÇO PATRIMONIAL
	3. DINÂMICA CONTÁBIL
	4. DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)
	5. DEMONSTRATIVO DE FLUXO DE CAIXA (DFC)
	6. DEMONSTRATIVO DE VALOR ADICIONADO (DVA)
	7. INDICADORES DE ESTRUTURA
	8. INDICADORES DE LIQUIDEZ
	9. INDICADORES DE RENTABILIDADEcom o mesmo rigor com que são selecionados, ou seja, deveriam levantar os 
dados contábeis da organização, muitas empresas grandes são obrigadas por lei a divulgar 
os seus dados contábeis, e verificar se a empresa apresenta condições financeira e 
contábeis adequadas que serão transformadas em um bom ambiente de trabalho e um 
plano de carreira dentro da instituição. 
 
As empresas podem ser analisadas sob o prisma do Lucro, do dinheiro em caixa, do 
endividamento e dos estoques. 
 
O PATRIMÔNIO E SUA DINÂMICA 
O patrimônio das empresas é o objeto de estudo da contabilidade, o patrimônio de 
uma organização se altera ao longo do tempo, a empresa obtém lucro o patrimônio poderá 
ser aumentado, a empresa tem prejuízo o patrimônio poderá ser reduzido. 
 
O patrimônio pode ser entendido como o que os sócios possuem dentro da empresa, 
na dinâmica das organizações os sócios fundaram a empresa e tiveram que colocar 
dinheiro para que a mesma iniciasse as suas atividades, este dinheiro reconhecido como 
capital social da empresa foi transformado em máquinas, equipamentos, móveis, e imóveis 
que atualmente dão suporte as atividades operacionais da organização. 
 
Dentro da contabilidade temos diversas escolas que seguem alguns preceitos 
básicos, dentro destas escolas temos a escola patrimonialista que tem como princípios, o 
objeto da contabilidade é o patrimônio, todos os fenômenos patrimoniais são também 
contábeis, a contabilidade está ligada diretamente as ciências sociais, a contabilidade é 
separada em três partes, estática patrimonial, dinâmica patrimonial e revelação patrimonial. 
 
A Estática Patrimonial pode ser definida como uma fotografia, a contabilidade é 
dinâmica por natureza, uma empresa não fica sem movimento nunca, até em sua morte 
 
 
5 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
(falência e encerramento de atividades) existe movimentação e dinâmica contábil, pode-se 
causar dúvida o nome estático patrimonial, pois, na física a estática estuda a situação de 
equilíbrio dos corpos com ausência de movimento. 
 
O exemplo da fotografia para a estática patrimonial é perfeito, pois, algo em 
movimento pode ser estudado em sua estática capturando-se um momento e analisando-
o, portanto a estática patrimonial estuda um momento da dinâmica patrimonial, enquanto 
na física a dinâmica estuda o movimento dos corpos na contabilidade a dinâmica 
patrimonial estuda o movimento do patrimônio de uma organização e existe similaridade 
entre os estudos na física e na dinâmica patrimonial dentro do estudo da contabilidade. 
 
Em resumo a estática patrimonial está ligada ao equilíbrio de valor do patrimônio, 
enquanto a dinâmica patrimonial cuida da obtenção e aplicação de capital e a revelação 
patrimonial está ligada a apresentação do patrimônio de forma quantitativa e qualitativa, 
demonstrando o seu valor ao longo do tempo. 
 
REGISTRO CONTÁBIL. 
A globalização é uma realidade para todos, o aumento no volume de relacionamento 
comercial com outros países faz com que as empresas tenham se voltado para uma melhor 
gestão e um maior controle, a escrituração e os registros contábeis auxiliam o gestor a obter 
através dos dados contábeis informações úteis para melhor controle e tomada de decisão 
dos gestores dentro das organizações. 
 
Como um pesquisador deve registrar os dados de sua pesquisa, um controlador de 
qualidade deve registrar as medidas das peças, um investidor deve registrar os valores de 
seus investimentos a contabilidade registra eventos econômicos dentro das organizações 
visando o planejamento, o controle e a tomada de decisão. 
 
Os registros contábeis devem ser efetuados em todas as empresas, gera-se 
confusão quando através da legislação antiga alegava-se que os registros contábeis para 
pequenas e micro empresas eram facultativos, atualmente a legislação pertinente deixa 
claro que os registros contábeis, mesmo que simplificados, devem ser confeccionados e é 
um benefício indireto ao gestor, pois, fornece dados que podem ser transformados em 
informações úteis para tomada de decisão do gestor. 
 
 
 
6 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
A contabilidade auxilia sobremaneira o gestor, mas não podemos deixar de lado as 
exigências legais para os registros e confecção de relatórios contábeis, visando fiscalização 
e recolhimento de impostos, a contabilidade deve seguir todos os ditames das leis e o 
contador é solidário aos donos ou sócios da empresa quando assina estes documentos. 
 
RESULTADO 
Aparentemente a visão do senso comum pode dizer que para uma empresa existe 
única e exclusivamente um único resultado, o lucro. Precisamos entender que temos 
diversos prismas de resultados o contábil, o financeiro, o de produção, o de vendas, entre 
tantos outros existentes, abordaremos a seguir o resultado contábil e financeiro. 
 
O resultado contábil, de forma simplificada, deve iniciar pelas receitas de vendas, 
ser subtraído os custos, as despesas e os impostos chegando a um resultado de lucro 
contábil, o resultado financeiro pode ser encarado por dois prismas, o lucro financeiro e o 
fluxo de caixa, o resultado contábil é evidenciado no relatório DRE (Demonstrativo do 
Resultado do Exercício) 
 
O lucro financeiro leva em consideração as datas de entradas e saídas financeiras 
para efetuar o cálculo do lucro financeiro, a seguir apresentamos estudos de casos para 
melhor esclarecer a diferença entre lucro contábil e financeiro. 
 
Uma empresa vendeu um total de R$ 10.000 no período os custos e as despesas e 
os impostos somaram R$ 7.000, portanto chegamos ao lucro contábil de R$ 3.000, embora 
pareça que o cálculo do lucro financeiro seja igual devemos levar em conta as datas para 
este cálculo, suponha que a empresa forneceu um período de trinta dias para pagamento 
das vendas e que as despesas, impostos e custos foram quitados a vista no valor de 
R$7.000, portanto temos um prejuízo financeiro de R$ 7.000, pois, tivemos que pagar todos 
os insumos para produção do produto, mais os impostos sobre as vendas e somente 
receberemos as receitas depois de um período de trinta dias. 
 
O fluxo de caixa pode ser encarado como resultado, pois, uma das metas da 
organização é ter um bom planejamento do fluxo de caixa, e sempre ter uma previsão de 
fluxo de caixa que se confirme com pequeno grau de incerteza. 
 
 
 
 
7 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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ESTOQUES 
Estoques são acumulações de qualquer natureza de forma organizada, podem ser 
de matéria prima, de produtos acabados ou produtos em processo de produção, estes 
devem ser mensurados através de um indicador percentual de finalização dos produtos que 
estão na linha de produção. 
 
Os estoques são registrados e controlados na contabilidade, para efeito de controle 
existem três métodos de controle e registro de entradas e saídas de componentes no 
estoque, o chamado PEPS (Primeiro que Entra é o Primeiro que Sai) ou FIFO (First In First 
Out), o UEPS (Último que Entra é o Primeiro que Sai) ou LIFO (Last In First Out) e o MPM 
(Média Ponderada Móvel). 
 
COMPETÊNCIA 
Para a contabilidade devemos efetuar transações e registros pelo regime de 
competência e não pelo regime de caixa, no regime de competência os eventos 
econômicos, que sempre traduzem variações no patrimônio da organização, devem ser 
registrados contabilmente no momento em que ocorrem independente de entrada ou saída 
de dinheiro do caixa. 
 
Diferentemente do regime de caixa, mais voltado para o prisma financeiro, registra-
se as ocorrências econômicas na contabilidade pela data de entrada e saída de caixa, mas 
este regime não é utilizado pela contabilidade. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8 Estrutura e Análise das Demonstrações FinanceirasUniversidade Santa Cecília - Educação a Distância 
2. BALANÇO PATRIMONIAL 
Para efetuarmos contabilizações de eventos econômicos, que terão influência na 
geração dos relatórios contábeis e na variação do patrimônio da organização, temos 
que seguir alguns princípios contábeis garantindo a padronização e fidelidade da 
tradução dos eventos em dados e informações dentro das organizações. 
 
Os princípios mais importantes são Entidade, Continuidade, Oportunidade, 
Registro pelo Valor Original, competência e Prudência. 
 
O princípio da Entidade deixa claro que o patrimônio da empresa deve ser 
separado do patrimônio dos sócios, que atualmente é um dos grandes problemas 
enfrentados por pequenas, micro e empresas individuais, os sócios não sabem 
diferenciar o fluxo de caixa da empresa e o bolso dos proprietários. Os sócios e 
proprietários devem ter em mente que se trabalham na empresa a mesma deve pagar-
lhes um salário referente ao cargo que ocupa, por hipótese se um sócio ocupa o cargo 
de gerente de produção e este cargo remunera no mercado R$ 5.000, esta é a retirada 
mensal que o mesmo terá direito, após auferido o resultado da empresa a mesma 
poderá distribuir um percentual do lucro entre os sócios. 
 
A continuidade nos traz a noção de que uma empresa é um empreendimento em 
construção sempre inacabado, a empresa foi criada com o intuito de perpetuar-se ao 
longo do tempo, ninguém cria uma empresa para que a mesma feche após doze meses, 
temos sim uma única classe de empresas que é aberta com data para ser encerrada, 
são as empresas com propósito específico, assim que tiver concluído o seu propósito a 
mesma encerra suas atividades. 
 
O princípio da Oportunidade direciona as ações da companhia para que 
apresente periodicamente aos sócios, acionistas e ou proprietários de capital os seus 
relatórios contábeis auditados por empresas reconhecidas no mercado, este princípio 
pode ser aplicado a qualquer tipo ou tamanho de empresa, desde que guardadas as 
devidas proporções, uma vez que uma MEI (Micro Empresa Individual) não precisa ser 
auditada e nem tem recursos para tanto. 
 
 
 
9 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Quanto ao princípio do registro pelo valor original temos duas orientações, a 
primeira é que todos os eventos econômicos devem ser realizados em moeda nacional, 
e também não podem ser registrados pela diferença, por exemplo, um colaborador 
recebe R$2.000 de salário e tem desconto de impostos no valor de R$ 500, não poderá 
ser contabilizado o valor líquido de R$ 1.500, deverá ser contabilizado em salários a 
pagar o valor de R$ 2.000 e impostos no valor de R$ 500, sendo creditado para o 
empregado o valor de R$1.500 fechando assim a contabilização. 
 
Quando ocorre um evento econômico dentro da organização temos o registro do 
mesmo contabilmente, e temos que registrar no momento da ocorrência e não no 
momento da entrada ou saída de recursos, no momento da venda a prazo de 
mercadorias devemos registra o total de venda, no momento de compra de matéria 
prima a prazo deve-se registrar esta aquisição, quando ocorre a liquidação financeira 
temos outra contabilização este é o princípio da competência. 
 
A prudência como o próprio nome já diz devemos utilizar de cautela, e verificar 
qual é o pior cenário, na dúvida de valores a receber devemos considerar o menor valor 
(pior cenário), e na dúvida entre dois valores a pagar devemos considerar o maior valor 
(pior cenário). 
 
Um dos relatórios contábeis mais importantes, pois, traduz as dívidas, o que a 
empresa tem a receber e seu patrimônio, por exemplo, quando as lojas fecham para 
balanço, isto quer dizer que precisam levantar seus estoques em um dia sem movimento 
para que este dado seja colocado em seu Balanço Patrimonial. 
 
O Balanço Patrimonial é um relatório com duas colunas em um lado registramos 
os Bens e Direitos e no outro lado registramos as Obrigações e Deveres e o Patrimônio 
Líquido, reconhecemos o lado das obrigações e deveres como Passivo e o lado dos 
bens e direitos como Ativo. 
 
Os dois lados do balanço deve ter o mesmo valor totalizador, ou seja, os bens e 
direitos (Ativo) deve ser igual as obrigações e deveres (Passivo) somadas ao Patrimônio 
Líquido, chega-se então a equação fundamental da contabilidade : 
ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
 
10 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Existem variações desta equação, mas todas representam a mesma igualdade, 
utilizando um pouco de aritmética temos: 
ATIVO – PASSIVO = PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
PASSIVO = ATIVO – PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ATIVO – PASSIVO 
 
No balanço patrimonial temos alguns grupos de contas, temos o Ativo circulante 
que são direitos que a empresa receberá dentro do exercício, período de um ano, temos 
o ativo não circulante que engloba os bens e direitos com prazo de recebimento ou 
realização acima de um exercício ou período de um ano, todos estes itens são 
relacionados no Ativo por ordem de liquidez, os mais líquidos como caixa e bancos conta 
movimento devem ficar em primeiro lugar enquanto bens como caminhões máquinas e 
equipamentos devem ficar por último. 
 
Temos o lado do passivo que é subdividido em passivo e patrimônio líquido, 
dizemos que o patrimônio líquido possui menos liquidez, pois dentro do patrimônio 
líquido está o capital social da empresa que é o dinheiro que os sócios colocaram no 
início das atividades da empresa e suas devidas atualizações, bem como o lucro ou 
prejuízo acumulado. Existe no lado do passivo um grupo de contas reconhecido como 
passivo circulante que tem características semelhantes ao ativo circulante quanto ao 
prazo, que são obrigações e deveres que vencerão dentro do exercício ou prazo de um 
ano, enquanto o passivo não circulante contém contas onde estão localizados 
obrigações e deveres com vencimento nos próximos exercícios ou com prazo superior 
a um ano. 
 
No passivo também temos a organização por ordem de prazo de pagamento, as 
contas que vencem antes ficam no início do passivo e quanto maior o prazo de 
pagamento mais para o final do relatório a conta está localizada. 
 
Atualmente o Brasil segue as normas do IFRS (International Financial Reporting 
Standard), órgão internacional mostra regras para padronização dos relatórios 
contábeis de todas as empresas ao redor do mundo, o país deve aderir voluntariamente 
a esta padronização, e o Brasil assinou o acordo e a partir de 2010 todas as empresas 
precisam emitir relatórios padronizados. 
 
 
11 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Antes desta padronização o Ativo era dividido em Ativo Circulante, Ativo 
Realizável à Longo Prazo e Ativo Permanente, assim como o lado do Passivo era 
dividido em Passivo Circulante, Passivo Exigível à Longo Prazo e Patrimônio Líquido. 
 
Figura 1 – balanço Patrimonial (BP) 
 Fonte: http://www.cienciascontabeis.com.br/contabilidade-geral.html 
(acesso 23/03/2024) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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3. DINÂMICA CONTÁBIL 
 
Principais contas e rubricas contábeis 
Os relatórios Balanço Patrimonial e Demonstrativo do Resultado do Exercício são 
muito importantes, se corretamente utilizados, para a tomada de decisão pelo gestor, 
diversos indicadores podem ser retirados destes relatórios, existe interesse em saber o que 
contabilizar em cada conta contábil, para que estes indicadores não apresentem uma 
situação que não representa a realidade da organização. 
 
O gestor de uma organização precisa de indicadores para navegar com a nau 
chamada empresa, através de um mar de incertezas chamado mercado, cada detalhe no 
avanço da empresa,em busca de resultados positivos, devem ter méritos creditados a 
todos os colaboradores, mas em especial ao gestor que lê os sinais do mercado, e olha em 
seus indicadores analisando e enxergando, oportunidades, ameaças, pontos fortes e fracos 
e montando sua estratégia de curto e longo prazo. 
 
Vamos visualizar um modelo de Balanço Patrimonial a seguir: 
BALANÇO PATRIMONIAL 
ATIVO PASSIVO 
Ativo Circulante Passivo Circulante 
Disponível Fornecedores 
Valores a receber Empréstimos e Financiamento a Pag. 
Estoques Contas a Pagar 
Clientes Tributos a Pagar 
 Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante 
 Realizável em longo prazo Passivo Exigível em longo prazo 
Permanente Patrimônio Líquido 
Investimentos Capital 
Imobilizado Reservas de Lucros 
Intangível Prejuízos Acumulados 
TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMONIO LIQ. 
Fonte: Confeccionado pelo autor 
 
 
13 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Vamos agora definir e caracterizar cada conta do Balanço Patrimonial, temos o Ativo 
que está localizado em um dos lados do balanço, e encerra os bens e direitos, temos o 
Passivo, que engloba as obrigações e deveres que fica do outro lado do relatório junto com 
o Patrimônio Líquido, onde está inserido o capital social da empresa e os resultados 
acumulados. 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
Ativo Passivo 
Bens e Direitos Obrigações e Deveres 
 Patrimônio Líquido 
Total do Ativo Total do Passivo + Patrimônio Líquido (PL) 
Fonte: elaborado pelo Autor 
 
Reconhecemos então a equação fundamental da contabilidade como: 
 
ATIVO = PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
Comumente chamamos a dinâmica de montagem do balanço ao longo do tempo, 
com os seus lançamentos de “bater o balanço”, pois, o total do ativo deve ser 
numericamente igual ao total do passivo e patrimônio líquido. 
 
Temos a ideia de liquidez embutida nas contas do Balanço Patrimonial, no caso do 
ativo estão na parte superior as contas mais liquidas ou que são mais facilmente 
transformadas em dinheiro, enquanto que do lado do passivo as dívidas e obrigações que 
vencem mais rapidamente também estão situadas na parte superior do passivo. 
 
O termo circulante dentro da contabilidade remete a ideia de prazo, didaticamente 
os professores da área contábil costumam dizer que estão dentro do circulante itens 
realizáveis em até um ano, embora o correto seja itens a serem recebidos ou pagos dentro 
do mesmo exercício, mas como no Brasil o exercício encerra o prazo de primeiro de janeiro 
a trinta e um de dezembro não há problema, em didaticamente falarmos em um ano ao 
invés de exercício. 
 
 
 
14 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Então podemos subdividir o Ativo e o Passivo em Ativo circulante e Ativo Não 
Circulante e o Passivo também em Passivo circulante e passivo Não Circulante, a seguir 
demonstramos como fica esta divisão no relatório. 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
Ativo Passivo 
Ativo Circulante Passivo circulante 
 Passivo Não Circulante 
Ativo Não circulante Patrimônio Líquido 
Total do Ativo Total do Passivo + Patrimônio Líquido (PL) 
Fonte: elaborado pelo Autor 
 
Até o ano de 2010 apresentava-se outra nomenclatura contábil para os grandes 
grupos de contas, com a inserção do Brasil em um tratado internacional de padronização 
de dados e relatórios contábeis, temos a divisão apresentada anteriormente, mas leitor 
descuidado que tiver em mãos um livro antigo de contabilidade ou consultar algum vídeo 
antigo ou site antigo poderá ter dúvidas quanto a correta formação do Balanço Patrimonial, 
portanto a seguir mostramos a nomenclatura utilizada antes de 2010. 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
Ativo Passivo 
Ativo Circulante Passivo circulante 
Ativo Realizável à Longo Prazo Passivo Exigível à Longo Prazo 
Ativo Permanente Patrimônio Líquido 
Total do Ativo Total do Passivo + Patrimônio Líquido (PL) 
Fonte: elaborado pelo Autor 
 
As principais contas do Ativo Circulante são: 
Caixa, Bancos Conta Movimento e Aplicações Financeiras com Liquidez Imediata 
estas contas estão dentro do Disponível, temos também Valores a Receber, Clientes ou 
Duplicatas a Receber e Estoques. 
 
Caixa: É uma conta onde registramos somente os recursos em espécie (dinheiro) 
dentro da organização, normalmente um pequeno caixa para emergências, não devemos 
 
 
15 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
confundir com fluxo de caixa que é um relatório onde registramos as entradas e saídas de 
recursos da organização. 
 
Bancos Conta Movimento: Aqui lançamos os movimentos das contas bancárias da 
empresa, entradas de recursos, depósitos, cheques descontados, juros pagos e recebidos, 
tarifas descontadas e outros. 
 
Aplicações Financeiras com Liquidez Imediata: A empresa pode efetuar 
aplicações de recursos referentes às sobras de recursos no mercado financeiro, temos 
aplicações de longo prazo, curto prazo e liquidez imediata, onde você pode efetuar o 
resgate do investimento a qualquer momento. 
 
Clientes: Pode também ser chamada de Duplicatas a Receber ou Valores a 
Receber, normalmente lançamos nesta conta as vendas a clientes que não efetuam o 
pagamento a vista, ou seja, no momento da compra, cabe salientar que em contabilidade 
indicamos que pagamento a vista é efetuado sempre em dinheiro, quando for pagamento 
a vista com cheque há uma distinção deixando claro que o dinheiro sai do banco. 
 
Estoques: Nesta conta localizamos os valores referente a acumulação de bens 
materiais para venda ou consumidos no processo produtivo da empresa, existem estoques 
de produtos acabados, estoque de matéria prima e estoque de produtos em processo de 
produção. 
 
Temos também do lado do ativo dois grupos de contas dentro do Ativo Não 
Circulante, o realizável em longo prazo e o Permanente. 
 
Realizável em longo prazo: Representa um grupo de contas de valores a receber 
com prazo de realização superior a um ano ou que ocorrerá no próximo exercício. 
 
No Permanente contabilizamos itens que a empresa não tem interesse de venda, 
temos as contas Investimento, Imobilizado, Intangível também podemos citar a conta 
Diferido, embora com a nova legislação contábil esta conta tenha sido suprimida, mas ainda 
podemos encontrá-la em balanços de empresas que ainda não se adequaram as novas 
normas de contabilidade. 
 
 
 
16 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Investimento: Esta conta pode gerar dúvidas, pois, em alguns casos ela pode estar 
no Ativo Circulante ou no Ativo Não Circulante dentro do Realizável em Longo Prazo ou no 
Permanente, mas devemos pensar no prazo do investimento , quando a liquidez , ou tempo 
para resgate é inferior a um ano, contabilizamos na conta Investimentos ou Aplicações 
Financeiras no Ativo circulante, e no caso de termos investimentos que não desejamos 
vender, como por exemplo, ações de outra companhia ou cotas de capital de outra 
empresa, nestes casos devemos contabilizar na conta Investimentos dentro do Ativo 
Permanente. Na hipótese de efetuarmos um investimento com prazo de resgate superior a 
um ano ou para resgate no próximo exercício contabilizamos no Ativo Não Circulante dentro 
da conta Realizável em Longo Prazo. 
 
Imobilizado: Registramos dentro deste item diversos bens que a empresa não tem 
interesse em vendê-los, podemos citar o prédio da fábrica da empresa que deve ser 
registrado na conta Imóveis, os caminhões utilizados no transporte de mercadoria da 
empresa que são lançados na conta veículos. Temos também as contas Máquinas e 
Equipamentos e Móveis e Utensílios. 
 
O diferido era uma conta utilizada para registrar investimentos que ainda não geram 
receitas, no caso da construção de uma nova planta de produção, enquanto a fábricaestá 
sendo construída, os equipamentos sendo comprados e o pessoal sendo treinado não 
geramos produtos para venda, portanto não temos receita, atualmente estes investimentos 
são lançados diretamente no resultado da organização no relatório Demonstrativo do 
Resultado do Exercício. 
 
Em relação ao intangível podemos incluir neste item as marcas dos produtos da 
empresa e até mesmo a marca da empresa, como grandes corporações multinacionais, 
que possuem mais valor na sua marca do que em estoques de produtos para venda. 
 
Temos contas equivalentes no lado do Passivo do Balanço Patrimonial, temos o 
Passivo circulante, o Passivo Não Circulante e o Patrimônio Líquido, no Passivo Circulante 
as principais contas são Empréstimos de Curto Prazo, Financiamentos de Curto Prazo, 
Contas a pagar, Tributos a Pagar e Fornecedores, já no Passivo Não circulante temos o 
Exigível em Longo Prazo que são obrigações e deveres com prazo superior a um ano ou a 
serem pagos somente no próximo exercício. 
 
 
 
17 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
As Contas do passivo circulante são: 
 
Empréstimos em Curto Prazo: Dinheiro que a empresa recebe em empréstimo, 
normalmente de uma instituição financeira, sem destinação específica, ou seja a empresa 
pode aplicar estes recursos onde bem entender. 
 
Financiamentos em Curto prazo: Recursos que a empresa recebe já vinculados a 
aquisição de um bem, os recursos monetários não são liberados para a empresa 
compradora da máquina ou do equipamento e sim da organização que está vendendo o 
bem, que poderá ser um caminhão, um torno, uma injetora ou qualquer outro bem 
financiável pela instituição financeira. 
 
Fornecedores: Uma organização depende de outras empresas que possam 
fornecer os mais diversos itens necessários ao seu processo produtivo, as organizações 
que vendem recursos materiais e concedem prazo para pagamento deste material são os 
chamados fornecedores. 
 
Contas a Pagar: qualquer conta reconhecida pela empresa através de procedimento 
contábil de apuração deve ser contabilizada neste item, por exemplo água, luz, telefone e 
outros itens necessários ao bom funcionamento e desempenho da organização. 
 
Tributo à Pagar: Tributos reconhecidos e apurados pela empresa que aguardam o 
vencimento para serem pagos. 
 
No Passivo Não Circulante temos o Exigível em Longo Prazo, ou seja empréstimos, 
financiamentos ou outros itens de obrigações e deveres da empresa que serão exigidos em 
prazo superior a um ano ou no próximo exercício. 
 
O Patrimônio Líquido é um indicador de um grupo de contas que tem seu principal 
item o Capital social que é o dinheiro que os sócios colocaram para abertura da empresa, 
e os aportes de capital efetuados pelos sócios ao longo do tempo de existência da empresa, 
neste grupo de contas também encontramos o Lucro ou prejuízo acumulado que são 
valores apurados em exercícios anteriores e que ainda não tiveram destinação específica. 
 
 
 
18 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Dentro do patrimônio Líquido também encontramos as contas de reservas, que são 
valores que a empresa deve ter guardados conforme determina a lei (Reservas Legais) ou 
Reservas Emergenciais quando o estatuto ou contrato social da empresa determina que 
seja feito. 
 
DINÂMICA CONTÁBIL – LUCRO 
No ensino da Contabilidade temos um grave problema de entendimento, as Contas 
do ativo possuem Natureza Devedora, ou seja, a situação normal da conta é devedora, 
mesmo sendo bens e direitos, Contas do passivo possuem natureza credora, ou seja, a 
situação normal da conta é credora, mesmo sendo obrigações ou deveres, Contas do 
Demonstrativo de Resultados do Exercício possuem natureza credora e a situação normal 
da conta é credora. 
 
Alguns livros de contabilidade nos dão explicações para o Ativo ter natureza 
devedora e o passivo ter natureza credora, muitos alegam que o ativo é consumidor de 
recursos e o passivo é origem de recursos, pois, quando tiramos um empréstimo para 
comprar matéria prima, temos o empréstimo, que é passivo, originando recursos para 
serem consumidos no ativo que em nosso exemplo é a compra de matéria prima. 
 
Embora autores também citem como origem desta confusão a convenção da 
contabilidade italiana que desde 1494, quando foi consolidada pelo Frei Luca Pacioli, em 
seu livro ele somente reuniu os conhecimentos sobre contabilidade já existentes e 
apontavam o lado esquerdo do balanço patrimonial (Ativo) como devedor e o lado direito 
do balanço patrimonial (Passivo) como credor. 
 
Quando Aumentar o ativo devemos efetuar um lançamento de débito (D) 
Reduzir o ativo devemos efetuar um lançamento de crédito (C) 
Aumentar o passivo devemos efetuar um lançamento de crédito (C) 
Reduzir o passivo devemos efetuar um lançamento de débito (D) 
Aumentar o D.R.E devemos efetuar um lançamento de crédito (C) 
Reduzir o D.R.E devemos efetuar um lançamento de débito (D) 
 
Aliado a estas orientações temos o método das partidas dobradas que nada mais é 
que a cada débito temos que ter um crédito correspondente e a cada crédito temos que ter 
 
 
19 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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um débito, elaborado pelo frei Luca Pacioli, fazendo com que cada lançamento contábil 
deve ter a soma igual a zero. 
 
Antes de iniciarmos a elaboração de Balanços Patrimoniais e Demonstrações do 
Resultado do Exercício, vamos a alguns exemplos de lançamentos contábeis: 
1) COMPRA DE MATÉRIA PRIMA A VISTA 
ESTOQUE (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
 
2) COMPRA DE MATERIA PRIMA A PRAZO 
ESTOQUE (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
FORNECEDORES (C) (conta do passivo sendo aumentada) 
 
3) AQUISIÇÃO DE CAMINHÃO A VISTA 
IMOBILIZADO (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
 
4) AQUISIÇÃO DE CAMINHÃO A PRAZO 
IMOBILIZADO (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
FINANCIAMENTO (C) (conta do passivo sendo aumentada) 
 
5) VENDA DE MERCADORIA A VISTA 
ESTOQUE (C) (conta ativo sendo reduzida) 
CAIXA (D) (cesta ativo sendo aumentada) 
CMV (D) (conta do DRE sendo reduzida) 
RBV (C) (conta do DRE sendo aumentada) 
 
6) VENDA DE MERCADORIA A PRAZO 
ESTOQUE (C) (conta ativo sendo reduzida) 
CLIENTES( D ) (contata ativo sendo aumentada) 
CMV ( D ) (conta do DRE sendo reduzida) 
RBV ( C ) (conta do DRE sendo aumentada) 
 
 
 
 
 
20 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Formação dos Relatórios Contábeis 
Utilizaremos o método dos balanços sucessivos para a formação dos Balanços 
Patrimoniais e as Demonstrações de Resultados do Exercício. 
 
1) Abertura da empresa com capital de R$ 100.000 
Capital Social ( C ) (conta do passivo sendo aumentada) 
CAIXA (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
Valor => 100.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
CAIXA 100.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
 
TOTAL ATIVO 100.000 TOTAL PASSIVO 100.000 
 
Observamos que não temos a geração do Demonstrativo do Resultado do Exercício, 
pois, não temos um evento de venda de produtos. 
 
2) Aquisição de um caminhão no valor de $ 50.000 a vista 
IMOBILIZADO (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
Valor => 50.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
CAIXA 50.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 50.000 
 
TOTAL ATIVO 100.000 TOTAL PASSIVO 100.000 
 
Salientamos que estamos fechando o balanço sem nos importar com a ordem das 
contas no balanço, quando terminarmos ordenaremos por ordem de liquidez, as contas do 
Ativo Circulante são colocadas em primeiro lugar depois as contas do Ativo Não Circulante. 
 
3) Aquisição de um caminhão no valor de $ 50.000 a prazo(10 meses) 
IMOBILIZADO (D) (conta do passivo sendo aumentada) 
CAIXA (C) (conta do passivo sendo aumentada) 
Valor => 50.000 
 
 
21 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
CAIXA 50.000 FINANCIAMENTO 50.000 
IMOBILIZADO 100.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
TOTAL ATIVO 150.000 TOTAL PASSIVO 150.000 
 
4) Depósito no valor de $ 40.000 na conta corrente aberta pela empresa no Banco 
MS 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
BANCOS (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
Valor => 40.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 40.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 10.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 
 
TOTAL ATIVO 150.000 TOTAL PASSIVO 150.000 
 
5) Compra de produtos para revenda no valor de 
$ 20.000 com pagamento a prazo (3 meses) 
FORNECEDORES (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
ESTOQUES (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
Valor => 20.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 40.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 10.000 FORNECEDORES 20.000 
ESTOQUE 20.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 
 
TOTAL ATIVO 170.000 TOTAL PASSIVO 170.000 
 
 
 
22 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
6) Compra de produtos para revenda no valor de 
$ 30.000 com pagamento a vista emitindo cheque da conta corrente 
Bancos (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
ESTOQUES (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
Valor => 30.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 10.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 10.000 FORNECEDORES 20.000 
ESTOQUE 50.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 
 
TOTAL ATIVO 170.000 TOTAL PASSIVO 170.000 
 
7) Venda a vista em dinheiro de metade do estoque de produtos por $ 40.000, 
recebidos no caixa. 
ESTOQUE (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
CMV (D) (conta do DRE sendo reduzida) 
Valor => $ 25.000 
CAIXA (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
RBV (C) (conta do DRE sendo aumentada) 
Valor => 40.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 10.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 50.000 FORNECEDORES 20.000 
ESTOQUE 25.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 15.000 
TOTAL ATIVO 185.000 TOTAL PASSIVO 185.000 
 
 
 
 
 
 
23 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
 DRE 
(+) RBV 40.000 
(-) CMV 25.000 
(-) DESPESAS 
(=) LUCRO 15.000 
 
Como podemos verificar quando existe uma venda o total que sai da conta Estoques 
é igual ao total da conta Custos da Mercadoria Vendida (CMV), e o total que entra no Caixa, 
em Bancos ou na conta clientes (dependendo do meio de recebimento) é igual ao total da 
conta Receita Bruta de Vendas (RBV). 
 
8) Assinatura de contrato de locação de galpão para a empresa no valor de $ 10.000 
mensais, pago à vista. 
DESPESA DE ALUGUEL (D) (conta do DRE sendo reduzida) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
Valor => 10.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 10.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 40.000 FORNECEDORES 20.000 
ESTOQUE 25.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 5.000 
TOTAL ATIVO 175.000 TOTAL PASSIVO 175.000 
 
 
DRE 
(+) RBV 40.000 
(-) CMV 25.000 
(-) 
DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 5.000 
 
 
 
 
24 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
9) Pagamento ao fornecedor no valor de $ 20.000 referentes a compra de matéria 
prima. 
FORNECEDOR (D) (conta do passivo sendo reduzida) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
Valor => 20.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 10.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
ESTOQUE 25.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 5.000 
TOTAL ATIVO 155.000 TOTAL PASSIVO 155.000 
 
 
DRE 
(+) RBV 40.000 
(-) CMV 25.000 
(-) 
DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 5.000 
 
10) Venda da metade do estoque por R$ 20.000 com pagamento em 30 dias pelo 
cliente. 
ESTOQUE (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
CMV (D) (conta do DRE sendo reduzida) 
Valor => $ 12.500 
CLIENTES (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
RBV (C) (conta do DRE sendo aumentada) 
Valor => 20.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 10.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
CLIENTES 20.000 
 
 
 
25 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 
RESERVA 
LUCROS 12.500 
TOTAL 
ATIVO 162.500 TOTAL PASSIVO 162.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) 
DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 12.500 
 
11) Aplicação no valor de R$ 10.000 em CDB, da conta corrente, a taxa de 5 % em, 
pelo prazo de 30 dias 
INVESTIMENTO (D) (conta do ativo sendo AUMENTADA) 
BANCOS (C) (conta do ATIVO sendo reduzida) 
Valor => $ 10.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS - FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 
 
CLIENTES 20.000 
 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 12.500 
TOTAL ATIVO 162.500 TOTAL PASSIVO 162.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 12.500 
 
 
 
26 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
12) Pagamento pelo cliente efetuado através de depósito em conta corrente no valor 
de R$ 15.000. 
CLIENTES (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
BANCOS (D) (conta do ativo sendo aumentada) 
Valor => $ 15.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 15.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 
 
CLIENTES 5.000 
 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 12.500 
TOTAL ATIVO 162.500 TOTAL PASSIVO 162.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 12.500 
 
13) Apuração dos salários do pessoal da Administração e provisionamento para 
pagamento no dia 10 do mês seguinte 
Despesas (D) (conta do DRE sendo reduzida) 
Salários a pagar (C) (conta do passivo sendo aumentada) 
Valor => $ 2.500 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 15.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 SAL A PAGAR 2.500 
CLIENTES 5.000 
 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
 
 
27 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 10.000 
TOTAL ATIVO 162.500 TOTAL PASSIVO 162.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 10.000 
(=) LUCRO 12.500 
 
14) Pagamento do Imposto de Renda provisionado no mês anterior, a vista em 
dinheiro. 
IMP. A PAGAR (D) (conta do passivo sendo reduzida) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
Valor => $ 2.000 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 15.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 20.000 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 SAL A PAGAR 2.500 
CLIENTES 5.000 IMP A PAGAR 2.000 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 8.000 
TOTAL ATIVO 162.500 TOTAL PASSIVO 162.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 12.500 
(-) IR 2.000 
(=) LUCRO 8.000 
 
 
 
 
28 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
15) Pagamento do Imposto de Renda pro visionado no mês anterior, a vista em 
dinheiro. 
IMP. A PAGAR (D) (conta do passivo sendo reduzida) 
CAIXA (C) (conta do ativo sendo reduzida) 
Valor => $ 2.000 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 15.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 18.000 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 SAL A PAGAR 2.500 
CLIENTES 5.000 IMP A PAGAR -ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 RESERVA LUCROS 8.000 
TOTAL ATIVO 160.500 TOTAL PASSIVO 160.500 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 12.500 
(-) IR 2.000 
(=) LUCRO 8.000 
 
16) Pagamento dos salários do pessoal da Administração 
Caixa (C) (conta do Ativo sendo reduzida) 
Salários a pagar (D) (conta do passivo sendo reduzida) 
Valor => $ 2.500 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 15.000 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 15.500 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 10.000 SAL A PAGAR - 
CLIENTES 5.000 IMP A PAGAR - 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
 
 
29 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
IMOBILIZADO 100.000 
RESERVA 
LUCROS 8.000 
TOTAL 
ATIVO 158.000 TOTAL PASSIVO 158.000 
 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) 
DESPESAS 12.500 
(-) IR 2.000 
(=) LUCRO 8.000 
 
16) Resgate do CDB aplicado com juros no valor de 500,00 
BANCOS (D) (conta do Ativo sendo aumentada) 
Investimentos (C) (conta do Ativo sendo reduzida) 
Valor => $ 10.000 
BANCOS (D) (conta do Ativo sendo aumentada) 
Receitas Financeiras (C) (conta do DRE sendo aumentada) 
Valor => $ 500 
 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
BANCOS 25.500 FINANCIAMENTO 50.000 
CAIXA 15.500 FORNECEDORES - 
INVESTIM. 
 
SAL A PAGAR - 
CLIENTES 5.000 IMP A PAGAR - 
ESTOQUE 12.500 CAPITAL SOCIAL 100.000 
IMOBILIZADO 100.000 
RESERVA 
LUCROS 8.500 
TOTAL ATIVO 158.500 TOTAL PASSIVO 158.500 
 
 
 
 
 
 
30 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
 
DRE 
(+) RBV 60.000 
(-) CMV 37.500 
(-) DESPESAS 12.000 
(-) IR 2.000 
(=) LUCRO 8.500 
 
O Balanço Final e o Demonstrativo do Resultado do Exercício Final ficarão conforme 
descrito a seguir: 
BALANÇO PATRIMONIAL 
 
ATIVO 
 
PASSIVO 
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE 
- CAIXA 15.500 FINANCIAMENTO 50.000 
- BANCOS 25.500 FORNECEDORES - 
- INVESTIM. 
 
SAL A PAGAR - 
- CLIENTES 5.000 IMP A PAGAR - 
- ESTOQUE 12.500 
 
ATIVO NÃO 
CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
IMOBILIZADO 100.000 CAPITAL SOCIAL 100.000 
 RESERVA LUCROS 8.500 
TOTAL ATIVO 158.500 TOTAL PASSIVO 158.500 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 
 
(+) RECEITA 
BRUTA DE VENDAS 60.000 
(-) CUSTO DA 
MERCADORIA 
VENDIDA 37.500 
(-) DESPESAS 12.000 
(-) IMPOSTO 
DE RENDA 2.000 
(=) LUCRO 8.500 
 
Você pode perceber que a confecção de relatórios contábeis não é tão complexa 
como aparentemente parecia, efetue leituras complementares em livros e artigos sugeridos 
para que você consiga o entendimento global do tema. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
4. DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE) 
 
Demonstração do Resultado do Exercício – DRE 
A Demonstração do Resultado do Exercício é utilizada para evidenciar o 
resultado líquido do período de registro, o último item é o Lucro Líquido do Exercício 
envolvendo o período de um ano. Na Demonstração do Resultado do Exercício são 
registradas as Receitas de Vendas, as despesas, os custos, impostos e tem como 
resultado o Lucro Operacional, Lucro Não Operacional e o Lucro Líquido. A DRE é um 
dos relatórios mais importantes para a tomada de decisão dentro de uma empresa, na 
contabilidade gerencial pode-se fazer uma DRE para cada produto evidenciando-se se 
o produto apresenta prejuízo ou lucro, ou por setor da empresa verificando-se se o setor 
agrega valor para a organização. 
 
Descrevemos a seguir a estrutura do Demonstrativo de Resultado do Exercício 
(DRE) 
(+) Receita Bruta de Venda de Bens e Serviços 
(–) Impostos sobre vendas 
(–) Devoluções, Descontos Comerciais e Abatimentos 
(=) Receita Líquida 
(–) Custos dos Produtos e Serviços Vendidos 
(=) Lucro Bruto 
 (–) Despesas de Vendas 
(–) Despesas Administrativas 
(–) Despesas Financeiras Líquidas 
(–) Outras Despesas Operacionais 
(+) Outras Receitas Operacionais 
(=) Lucro Operacional 
(+) Receitas não Operacionais 
(–) Despesas não Operacionais 
(=) Lucro antes do Imposto de Renda 
(–) Provisão para o Imposto de Renda 
(–) Participações Empregados, Administradores 
(=) Lucro Líquido do Exercício 
 
 
 
33 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
A Receita Bruta de Vendas ou Receita Bruta de Serviços Prestados é 
reconhecida como o dinheiro recebido pelas vendas de mercadorias ou serviços, em 
última análise é o preço dos produtos ou serviços multiplicados pela quantidade vendida. 
 
Os Custos são considerados todos os gastos no processo de industrialização ou 
prestação de serviço, podem contribuir para transformação da matéria-prima, os custos 
mais comumente utilizados são Matéria Prima, Mão de Obra Direta e Custos Indiretos 
de Fabricação. 
 
A matéria prima inserida nos produtos fabricados pode ser considerado a 
utilização de madeira em uma cadeira, os pregos, a tinta ou verniz, ou seja, todo material 
utilizado na fabricação de uma cadeira em uma fábrica de móveis, para a Mão de Obra 
Direta é adotamos o conceito de verificação direta e de fácil mensuração para aplicação 
no produto, o profissional que fez o corte da madeira e quantas horas foram gastas no 
processo, o profissional que fez a montagem da cadeira , o profissional que fez a pintura 
entre outros. 
 
Não consideramos no item mão de obra direta o supervisor de produção, pois, 
não é diretamente e facilmente mensurável a quantidade de horas dedicadas a cada 
produto, portanto devemos utilizar algum critério de rateio estabelecido com base em 
critérios subjetivos. 
 
As Despesas são reconhecidas como consumo de bens ou serviços na obtenção 
de Receita, os processos administrativos e de vendas estão inseridos neste item, o 
processo de venda engloba até o momento da entrega do produto ao cliente final, 
portanto até o transporte (logística) para entrega do produto final ao cliente é 
considerado despesa. 
 
As despesas financeiras são um item a parte, englobam as receitas financeiras 
deduzidas das despesas financeiras, consideramos basicamente receitas financeiras os 
juros auferidos com investimentos ou aplicações no mercado financeiro e bancário, e 
despesas financeiras os juros de empréstimos e financiamentos bem como as tarifas 
bancárias. 
 
 
 
34 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
No senso comum estes dois últimos itens são considerados iguais, podemos 
dizer que o custo com a feira em casa é R$100, ou a despesa com a feira em casa é R$ 
100, mas dentro do meio contábil e empresarial temos que reconhecer as diferenças e 
seus impactos no preço de maneiras distintas. 
 
As Devoluções são referentes a produtos vendidos e devolvidos pelos clientes, 
por problemas operacionais do produto ou por estar no prazo de sete dias determinado 
pelo código de defesa do consumidor permitido por lei a devolução do produto com o 
ressarcimento do dinheiro ou vale compra ao cliente. 
 
A receita obtida com a atividade fim da organização é chamada de receita 
operacional, enquanto algumas receitas que não estão ligadas ao processo produtivo e 
de venda são denominadas receitas não operacionais, por exemplo a empresa possui 
uma casa de veraneio em uma praia e eventualmente loca este imóvel para os 
empregados, esta é uma receita que não está ligada a atividade fim da empresa, caso 
esta organização seja uma fábrica de móveis. 
 
Também existem as despesas operacionais que são ligadas as atividades fins da 
companhia, bem como as despesas não operacionais que não estão ligadas as 
atividades fins da empresa,como o imposto territorial predial e urbano (IPTU) e a taxa 
condominial do imóvel de veraneio citado anteriormente, como de propriedade da 
empresa que é uma fabricante de móveis. 
 
Temos no Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) diversos tipos de 
lucro, temos o Lucro Bruto (LB) que aparece logo que retiramos da Receita Bruta de 
Vendas (RBV) os Custos e as Devoluções, após deduzirmos as despesas operacionais 
temos o Lucro Operacional (LO), deduzimos então as despesas operacionais e 
somamos as receitas operacionais, temos então o Lucro Antes dos Juros e Imposto de 
Renda (LAJIR), deduzimos então o Imposto de Renda (IR) temos então o Lucro Líquido 
(LL). 
 
No ensino da contabilidade temos um grave e problema de entendimento quanto 
a Natureza Devedora, ou seja, a situação normal da conta é devedora, para o Ativo, 
enquanto contas do passivo possuem natureza credora, ou seja, a situação normal da 
 
 
35 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
conta é credora, já as contas do demonstrativo de resultados do exercício possuem 
natureza credora, ou seja, a situação normal da conta é credora. 
 
Quando efetuarmos qualquer contabilização além de verificarmos as partidas 
dobradas, para cada crédito tenho um débito equivalente e vice e versa, zerando sempre 
cada lançamento temos que observar a tabela a seguir para obter melhor orientação 
nos momentos de dúvida nos lançamentos de eventos econômicos dentro da 
contabilidade. 
 
Aumentar o ativo lançamento de débito (D) 
Reduzir o ativo lançamento de crédito (C) 
Aumentar o passivo lançamento de crédito (C) 
Reduzir o passivo lançamento de débito (D) 
Aumentar o D.R.E lançamento de crédito (C) 
Reduzir o D.R.E lançamento de débito (D) 
 
Figura 1 – Demonstração de Resultado do Exercício 
Fonte: http://projetoseti.com.br/gestao/governanca/analise-de-balanco-1/ (Acesso 
23/03/2024) 
 
 
 
 
 
36 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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5. DEMONSTRATIVO DE FLUXO DE CAIXA (DFC) 
 
Demonstração dos Fluxos de Caixa 
Seguindo a tendência da globalização, os países precisaram de alguma 
padronização em seus relatórios contábeis e financeiros, em função destas necessidades 
e visando uma maior comparabilidade entre corporações e empresas dos diversos ramos, 
sediadas nos diversos países existentes, no Brasil a Lei 11.638 modificou a Lei 6404/76, 
atendendo aos anseios dos investidores qualificados, investidores institucionais e agentes 
financeiros de todo o país. 
 
Fluxo de Caixa 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresarios-que-trabalham-em-financas-e-
contabilidade-analisar-orcamento-grafico-financeiro-e-planejamento-para-o-futuro-na-sala-de-
escritorio_16068231.htm#query=fluxo%20de%20caixa&position=10&from_view=search&track=ais 
 
Nestas alterações incluímos a substituição da DOAR (Demonstração de Origem e 
Aplicação de Recursos) pela DFC (Demonstração do Fluxo de Caixa), assim como a DRE 
(Demonstração de Resultado do Exercício) evidencia o lucro, a DFC deixa evidente as 
modificações nos saldos das disponibilidades da companhia, aqui salientando que 
devemos conseguir diferenciar o saldo da conta caixa que contém o numerário em espécie 
que ainda existe dentro da organização, do fluxo de disponibilidades, este último contendo 
todos os recursos financeiros disponíveis, com potencial para uso imediato pela empresa. 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresarios-que-trabalham-em-financas-e-contabilidade-analisar-orcamento-grafico-financeiro-e-planejamento-para-o-futuro-na-sala-de-escritorio_16068231.htm#query=fluxo%20de%20caixa&position=10&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresarios-que-trabalham-em-financas-e-contabilidade-analisar-orcamento-grafico-financeiro-e-planejamento-para-o-futuro-na-sala-de-escritorio_16068231.htm#query=fluxo%20de%20caixa&position=10&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/empresarios-que-trabalham-em-financas-e-contabilidade-analisar-orcamento-grafico-financeiro-e-planejamento-para-o-futuro-na-sala-de-escritorio_16068231.htm#query=fluxo%20de%20caixa&position=10&from_view=search&track=ais
 
 
37 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Dinheiro em Espécie nas Organizações 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/mulher-de-oculos-escuros-mostrando-
dinheiro_8662938.htm#query=dinheiro%20em%20esp%C3%A9cie%20dentro%20das%20empres
as&position=5&from_view=search&track=ais 
 
Apesar do DOAR conceitualmente possuir um maior detalhamento e uma quantidade 
de informações mais relevantes, a sua construção e interpretação era considerada 
complexa pelos usuários. Como por exemplo a parte que fala da variação do CCL (Capital 
Circulante Líquido) sempre levantava controvérsias e debates teóricos e práticos infrutíferos 
para o ganho de escala em análises. 
 
A DFC leva conceitos mais simples e uma conotação mais financeira aos relatórios 
contábeis, com interpretação e construção facilitada e entendível por todos os usuários, da 
área operacional, financeira, de mercado ou da própria contabilidade da organização. 
 
Segundo a Lei 6404/76 Lei societária Brasileira e suas modificações: 
“Art. 188. As Demonstrações referidas nos incisos IV e V do caput do art. 176 desta 
Lei indicarão, no mínimo: 
I – Demonstração dos fluxos de caixa – as alterações ocorridas, durante o exercício, 
no saldo de caixa e equivalente em caixa, segregando-se essas alterações em, no mínimo, 
3 (três) fluxos: 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/mulher-de-oculos-escuros-mostrando-dinheiro_8662938.htm#query=dinheiro%20em%20esp%C3%A9cie%20dentro%20das%20empresas&position=5&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/mulher-de-oculos-escuros-mostrando-dinheiro_8662938.htm#query=dinheiro%20em%20esp%C3%A9cie%20dentro%20das%20empresas&position=5&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/mulher-de-oculos-escuros-mostrando-dinheiro_8662938.htm#query=dinheiro%20em%20esp%C3%A9cie%20dentro%20das%20empresas&position=5&from_view=search&track=ais
 
 
38 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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a) Das operações 
b) Dos financiamentos e 
c) Dos investimentos” 
 
Investimentos 
 
Fonte:https://br.freepik.com/vetores-gratis/conceito-de-mercado-de-acoes-
gradiente_20289170.htm#query=investimentos&position=2&from_view=search&track=sph 
 
Um dos principais objetivos do DFC é fornecer aos usuários informações financeiras 
da organização, dados sobre pagamentos e recebimentos de uma empresa em 
determinado período de tempo, devemos salientar aqui que o exercício no Brasil inicia no 
primeiro dia de janeiro e termina no último dia de dezembro, mas em outros países temos 
um período diferente. Como por exemplo nos EUA (Estados Unidos da América) o exercício 
ou ano fiscal compreende o período de primeiro de outubro a trinta de setembro de cada 
ano. 
 
O DFC permite que os diversos atores do mercado avaliem qual a capacidade de 
geração ou destruição de caixa ou equivalentes de caixa da companhia, bem como fazer 
previsões adequadas do futuro da organização, ficando assim facilitada a atividade de 
verificação das necessidades de caixa da empresa. 
 
https://br.freepik.com/vetores-gratis/conceito-de-mercado-de-acoes-gradiente_20289170.htm#query=investimentos&position=2&from_view=search&track=sph
https://br.freepik.com/vetores-gratis/conceito-de-mercado-de-acoes-gradiente_20289170.htm#query=investimentos&position=2&from_view=search&track=sph
 
 
39 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
A DFC teve a sua regularidade enquanto fornecimento pelas organizações e modelo 
de apresentação através do CPC 003 (R2) – Demonstraçãodo Fluxo de Caixa, esta norma 
tem a correspondência internacional a IAS 7 (IAS -International Accounting Standards) 
traduzindo livremente para o português Norma Internacional de Contabilidade) do IASB 
(International Accounting Standards Board), que é a organização internacional que emite 
as normas internacionais de contabilidade. 
 
IASB – International Accounting Standards Board 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/marketing-de-contabilidade-global-de-negocios-
fintech_2760477.htm#query=international%20accounting%20standard%20board&position
=9&from_view=search&track=ais 
 
Temos dentro do IAS 7 diversos pontos relevantes e que foram inseridos dentro da 
CPC003 (R2): 
a) A DFC deve contemplar todas as alterações de caixa dos recursos equivalentes em 
caixa do período a que se refere; 
 
b) Os recursos financeiros chamados de equivalentes em caixa, estão dentro das 
disponibilidades da companhia, são investimentos que apesar de não poderem ser 
convertidos em caixa imediatamente, possuem rápida conversibilidade (até 90 dias) 
e baixo risco, devemos excluir aqui todas as participações societárias; 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/marketing-de-contabilidade-global-de-negocios-fintech_2760477.htm#query=international%20accounting%20standard%20board&position=9&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/marketing-de-contabilidade-global-de-negocios-fintech_2760477.htm#query=international%20accounting%20standard%20board&position=9&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/marketing-de-contabilidade-global-de-negocios-fintech_2760477.htm#query=international%20accounting%20standard%20board&position=9&from_view=search&track=ais
 
 
40 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Equivalentes em Caixa – disponibilidades de curto Prazo 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-premium/conceito-de-equilibrio-de-tempo-e-dinheiro-
relogio-de-areia-e-moedas-empilhadas-na-
gangorra_35374020.htm#query=disponibilidade%20financeira%20de%20curto%20prazo&
position=13&from_view=search&track=ais 
 
c) Devemos separar e apresentar de forma apartada todos os recursos oriundos de 
atividades operacionais, de investimento e de financiamento; 
 
d) O Fluxo de Caixa deve ser apresentado utilizando a Metodologia direta ou indireta, 
dando destaque e deixando evidente a metodologia utilizada; 
 
e) Os lançamentos nos fluxos de caixa de recebimento e pagamento relacionados com 
impostos devem ser lançados no fluxo de caixa operacional, a não ser que sejam 
objetivamente identificados como impostos sobre investimentos ou impostos sobre 
financiamentos; 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-premium/conceito-de-equilibrio-de-tempo-e-dinheiro-relogio-de-areia-e-moedas-empilhadas-na-gangorra_35374020.htm#query=disponibilidade%20financeira%20de%20curto%20prazo&position=13&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-premium/conceito-de-equilibrio-de-tempo-e-dinheiro-relogio-de-areia-e-moedas-empilhadas-na-gangorra_35374020.htm#query=disponibilidade%20financeira%20de%20curto%20prazo&position=13&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-premium/conceito-de-equilibrio-de-tempo-e-dinheiro-relogio-de-areia-e-moedas-empilhadas-na-gangorra_35374020.htm#query=disponibilidade%20financeira%20de%20curto%20prazo&position=13&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-premium/conceito-de-equilibrio-de-tempo-e-dinheiro-relogio-de-areia-e-moedas-empilhadas-na-gangorra_35374020.htm#query=disponibilidade%20financeira%20de%20curto%20prazo&position=13&from_view=search&track=ais
 
 
41 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
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Impostos sobre Investimentos 
 
Fonte: https://br.freepik.com/fotos-gratis/dinheiro-e-grafico-de-
economia_8175481.htm#query=Impostos%20sobre%20investimentos&position=24&from_
view=search&track=ais 
 
f) As intervenções de financiamentos e investimentos que não tiverem impacto em 
entradas ou saídas de caixa não deverão ser incluídas na Demonstração do Fluxo 
de Caixa, mas devem ser divulgadas através de Notas Explicativas. 
 
g) Exemplos de Atividades Operacionais 
a. Recebimento de Vendas 
b. Pagamento a Fornecedores 
c. Pagamento de Impostos sobre as Vendas 
d. Pagamento de Despesas 
e. Pagamento de Impostos sobre o Lucro 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://br.freepik.com/fotos-gratis/dinheiro-e-grafico-de-economia_8175481.htm#query=Impostos%20sobre%20investimentos&position=24&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/dinheiro-e-grafico-de-economia_8175481.htm#query=Impostos%20sobre%20investimentos&position=24&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/fotos-gratis/dinheiro-e-grafico-de-economia_8175481.htm#query=Impostos%20sobre%20investimentos&position=24&from_view=search&track=ais
 
 
42 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
Atividades Operacionais 
 
Fonte: https://br.freepik.com/vetores-gratis/personagens-de-pessoas-
de-negocios-segurando-ilustracao-de-
dentadas_3107662.htm#query=Atividades%20Operacionais&position=26&fr
om_view=search&track=ais 
 
h) Exemplos de Atividades de Investimento 
a. Pagamentos de aquisição de Ativos imobilizados 
b. Pagamento de aquisição de Ativos intangíveis 
c. Desembolso para Investimentos 
d. Recebimentos por venda de ativos imobilizados 
e. Recebimento por venda de ativos intangíveis 
f. Recebimento por vendas de investimentos 
 
i) Exemplos de Atividades de Financiamentos 
a. Recebimento de recursos financeiros por integralização de capital 
b. Pagamentos por retorno de capital aos acionistas 
c. Pagamento de dividendos 
d. Recebimento de empréstimos 
e. Pagamentos de empréstimos 
 
j) As Atividades Operacionais com a Metodologia Direta devem ser divulgadas os 
recebimentos e pagamentos das operações da companhia de acordo com a 
identificação de sua natureza; 
https://br.freepik.com/vetores-gratis/personagens-de-pessoas-de-negocios-segurando-ilustracao-de-dentadas_3107662.htm#query=Atividades%20Operacionais&position=26&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/vetores-gratis/personagens-de-pessoas-de-negocios-segurando-ilustracao-de-dentadas_3107662.htm#query=Atividades%20Operacionais&position=26&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/vetores-gratis/personagens-de-pessoas-de-negocios-segurando-ilustracao-de-dentadas_3107662.htm#query=Atividades%20Operacionais&position=26&from_view=search&track=ais
https://br.freepik.com/vetores-gratis/personagens-de-pessoas-de-negocios-segurando-ilustracao-de-dentadas_3107662.htm#query=Atividades%20Operacionais&position=26&from_view=search&track=ais
 
 
43 Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras 
Universidade Santa Cecília - Educação a Distância 
a. Natureza: Identificação da tipologia do lançamento, como por exemplo 
recebimentos de clientes, pagamentos a fornecedores, entre outros. 
 
k) As Atividades Operacionais na Metodologia Indireta devem se basear no lucro ou 
prejuízo líquido do exercício que é ajustado pelos itens Econômicos e pelas 
variações nas contas patrimoniais operacionais 
a. Itens Econômicos: Itens que não possuem uma correlação com entrada ou 
saída de caixa, como por exemplo Depreciação, Amortização, Atualizações 
Monetárias. 
 
b. Contas Operacionais Patrimoniais: Contas que afetam o Patrimônio, como por 
exemplo, clientes a receber, fornecedores a pagar entre outras. 
 
l) Em relação da apuração e apresentação da Demonstração do Fluxo de Caixa, a 
organização tem as alternativas previstas na norma: 
a. As Atividades Operacionais a empresa pode efetuar a apuração e 
apresentação pelo Método Direto ou pelo Método Indireto; 
b. As Despesas Financeiras deverão ser apuradas e apresentadas no Fluxo de 
Caixa Operacional ou no Fluxo de Caixa de Atividades de Financiamentos,