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1. Uma facilidade decorrente da função de prestação de serviços de gerenciamento de recursos 
desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional é a 
(A)	intermediação	financeira	entre	agentes.
(B)	disponibilização	de	um	serviço	de	guarda	limitado	a	bens	de	luxo.
(C)	disponibilização	de	seguros	para	as	mais	diferentes	finalidades.
(D)	possibilidade	de	emissão	de	papel-moeda	por	bancos	privados.
2. Sobre a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro 
Nacional, é correto afirmar que
(A)	o	 agente	 superavitário	 é	 aquele	 que	 necessita	 de	 mais	 dinheiro	 do	 que	 tem	 disponível,
	 enquanto	o	agente	deficitário	é	aquele	que	necessita	de	menos	dinheiro	do	que	o	montante		
	 que	tem	disponível.
(B)	a	 expressão	 custos	 de	 transação	 representa	 o	 valor	 cobrado	 por	 uma	 corretora	 para	
	 a	realização	de	uma	operação	e	também	é	denominada	taxa	de	corretagem.
(C)	os	intermediários	financeiros	que	estejam	regularmente	inseridos	no	SFN	não	podem	cobrar		
	 taxas	de	juros	mais	altas	do	que	as	permitidas	pela	Lei	da	Usura.
(D)	a	 captação	 de	 recursos	 dos	 agentes	 superavitários,	 mediante	 contrapartida,	 e	 a	 sua	
	 disponibilização	aos	agentes	deficitários,	mediante	cobrança	de	juros,	é	denominada	
	 de	intermediação	financeira.	
3. O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão
(A)	subordinado	hierarquicamente	ao	Banco	Central	do	Brasil.
(B)	composto	pelos	diretores	do	Banco	Central	do	Brasil.
(C)	deliberativo	máximo	do	Sistema	Financeiro	Nacional.	
(D)	subordinado	ao	Ministro	da	Fazenda.	
4. É uma atribuição do Banco Central do Brasil (BACEN)
(A)	definir	as	condições	e	os	limites	de	emissão	de	papel-moeda.
(B)	autorizar	o	funcionamento	de	instituições	financeiras	e	promover	a	fiscalização	delas.
(C)	eleger	os	administradores	de	todas	as	instituições	financeiras	privadas.
(D)	fiscalizar	o	funcionamento	de	sociedades	seguradoras.
5. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é
 
(A)	uma	autarquia	vinculada	e	diretamente	subordinada	ao	Ministério	da	Fazenda.
(B)	composta	por	um	presidente	e	quatro	diretores,	todos	nomeados	pelo	Ministro	da	Fazenda.
(C)	responsável	por	regulamentar	as	matérias	previstas	na	Lei	das	Sociedades	Anônimas.
(D)	responsável	 por	 ressarcir	 os	 investidores	 por	 danos	 sofridos	 em	 investimentos	 realizados
	 no	mercado	de	capitais.
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QUESTÕES
6. O órgão responsável pela proteção da captação de poupança popular em investimentos 
realizados em planos de previdência complementar aberta é 
(A)	o	Banco	Central	do	Brasil	(BACEN)
(B)	a	Comissão	de	Valores	Mobiliários	(CVM)
(C)	o	Conselho	Monetário	Nacional	(CMN)
(D)	a	Superintendência	de	Seguros	Privados	(Susep)
7. Uma das obrigações específicas exigida pelo Código de Certificação da ANBIMA é que:
(A)	as	instituições	participantes	não	devem	divulgar	informações	reservadas	ou	privilegiadas	em		
	 nenhuma	situação.
(B)	os	 profissionais	 certificados	 devem	 recusar	 a	 intermediação	 de	 investimentos	 ilícitos,
	 ressalvada	 a	 hipótese	 em	 que	 a	 transação	 acarrete	 ganhos	 financeiros	 relevantes	 para	 a
		 instituição	em	que	trabalham.
(C)	as	instituições	participantes	devem	estabelecer	e	implementar	procedimentos	internos	para		
	 afastamento	imediato	dos	profissionais	que	desempenhem	atividades	elegíveis	sem	a	devida		
	 certificação,	ou	com	a	certificação	vencida.
(D)	os	profissionais	certificados	não	devem	informar	aos	clientes	a	respeito	da	possibilidade
	 de	recebimento	de	remuneração	pela	instituição	participante	decorrente	da	indicação	de		
	 investimentos,	uma	vez	que	essa	informação	é	sigilosa.
8. De acordo com o Código de Distribuição da ANBIMA, para desempenho da atividade de 
distribuição de produtos de investimento, as instituições participantes devem, entre outras 
exigências
	 I.	 observar	regras	para	a	contratação	de	terceiros.
	 II.	 observar	 regras	 relacionadas	à	publicidade	e	divulgação	de	produtos	de	 investimento.
	 III.	 verificar	a	adequação	do	produto	de	investimento	ao	perfil	do	investidor	(suitability).
Está correto o que se afirma em:
(A)	I	e	II,	apenas.
(B)	II	e	III,	apenas.
(C)	I	e	III,	apenas.
(D)	I,	II	e	III.	
9. O tipo de banco privado que tem como especialidade realizar operações de participação 
societária de caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de 
capital fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros é o banco:
(A)	múltiplo.
(B)	comercial.
(C)	de	desenvolvimento.
(D)	de	investimento.
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QUESTÕES
10. A negociação de valores mobiliários em bolsa tem como principal objetivo: 
(A)	alcançar	a	melhor	formação	de	preços.
(B)	proteger	os	investidores	do	risco	de	volatilidade.
(C)	garantir	o	anonimato	das	transações	realizadas.
(D)	fomentar	a	atividade	especulativa.
11. A responsabilidade de processar a emissão, o resgate, o pagamento dos juros e a custódia 
de títulos públicos federais é:
(A)	do	Sistema	especial	de	liquidação	e	de	custódia	(Selic).
(B)	das	sociedades	distribuidoras	de	títulos	e	valores	mobiliários.
(C)	das	bolsas	de	valores.
(D)	das	sociedades	corretoras	de	títulos	e	valores	mobiliários.
12. O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de 
(A)	entidades,	sistemas	e	mecanismos	relacionados	com	o	processamento	e	a	liquidação	de		
	 operações	de	transferência	de	fundos,	de	operações	com	moeda	estrangeira	ou	com	ativo
	 financeiros	e	valores	mobiliários.
(B)	instituições	financeiras,	cooperativas	de	crédito	e	centrais	depositárias	de	ações	e	de	títulos
		 de	dívida	corporativa.
(C)	sistemas	eletrônicos	disponibilizados	pelo	governo	brasileiro	para	transferência	de	recursos	e		
	 pagamento	de	tributos	em	âmbito	federal,	estadual	e	municipal.
(D)	sistemas	e	mecanismos	relacionados	com	as	transferências	e	liquidações	de	câmbio	utilizados	
	 por	agentes	de	outras	nacionalidades	para	realização	de	operações	de	importação	e	exportação	
	 com	o	Brasil.
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QUESTÕES
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1. É uma obrigação das instituições participantes determinada pelos Princípios Gerais do Código
de Distribuição de Produtos de Investimento da ANBIMA 
(A)	garantir	a	Marcação	a	Mercado	(MaM)	dos	ativos.
(B)	realizar	auditorias	nas	empresas	emissoras	de	valores	mobiliários	que	distribua.
(C)	garantir	o	retorno	de	produtos	de	investimento	de	renda	fixa	que	distribua.
(D) identificar	 conflitos	 de	 interesse	 que	 possam	 afetar	 a	 imparcialidade	 da	 atividade	 de
		 distribuição.
2. É uma exigência mínima estabelecida pelo Código de Distribuição de Produtos de Investimento 
da ANBIMA para as instituições participantes
(A)	manter	uma	área	de	compliance	para	reparar	os	danos	resultantes	das	perdas	financeiras	dos
	 clientes.
(B)	adotar	procedimentos	formais	denominados	como	conheça	seu	cliente,	de	modo	a	identificar
	 operações	incompatíveis	com	o	patrimônio	e/ou	renda	do	investidor.
(C)	contratar	Agente	Autônomo	de	Investimento	(AAI)	para	a	distribuição	e	mediação	de	valores
	 mobiliários.
(D)	ter	uma	política	interna	proibindo	a	equipe	de	distribuição	de	produtos	de	investimento	de
	 investir	em	derivativos.
 
3. De acordo com o Código de Distribuição de Produtos de Investimento da ANBIMA, na 
elaboração de publicidade e divulgação de materiais técnicos dos produtos de investimento, as 
instituições participantes devem produzi-los com
(A)	informações	claras	e	necessárias	para	a	tomada	de	decisão	do	cliente.
(B)	linguagem	técnica	e	formal.
(C)	promessa	ou	garantia	de	resultados	futuros.
(D)	expectativas	do	administrador	em	que	não	existe	uma	base	técnica.
4. Para definir a SITUAÇÃO FINANCEIRA do investidor, como parte do processo de verificar o
perfil do investidor, estabelecido no Código de Distribuição de Produtos de Investimento da 
ANBIMA, a instituição deveráobter informações do cliente sobre
I. os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o investidor tem familiaridade.
II. o valor e os ativos que compõem o seu patrimônio.
III. a necessidade futura de recursos declarada.
Está correto o que se afirma em
(A)	I	e	II,	apenas.
(B)	I	e	III,	apenas.
(C)	II	e	III,	apenas.
(D)I,	II	e	III.
QUESTÕES
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5. O cadastro dos dados dos clientes das instituições financeiras
(A)	deve	 reunir	 o	 maior	 número	 de	 informações,	 independentemente	 da	 atualização	 desse
	 cadastro,	para	a	prevenção	de	lavagem	de	dinheiro.
(B)	deve	estar	completo	e	atualizado	para	auxiliar	na	verificação	da	capacidade	financeira	desses
	 clientes	com	o	objetivo	de	prevenir	o	crime	de	lavagem	de	dinheiro.
(C)	pode	 ser	 atualizado	 pelos	 canais	 de	 atendimento	 telefônico,	 sem	 a	 necessidade	 da
	 comprovação	desses	dados.
(D)	pode	ser	atualizado,	a	qualquer	momento,	a	critério	dessas	instituições
6. O princípio conheça seu cliente (KYC) tem como objetivo
(A)	manter	os	investidores	atualizados	sobre	as	características	dos	produtos	bancários.
(B)	reunir	o	maior	número	de	informações	para	identificar	possíveis	clientes	inadimplentes.
(C)	alertar	aos	clientes	situações	em	que	possam	vir	a	adquirir	produtos	inadequados	ao	perfil	de
	 risco.
(D)	realizar	o	monitoramento	contínuo	das	transações	efetuadas	pelos	clientes	para	identificar
	 aquelas	 que	 são	 consideradas	 suspeitas	 de	 acordo	 com	 o	 patrimônio	 e/ou	 a	 renda	 do
	 investidor.
7. Quanto ao registro das operações dos clientes, as instituições financeiras reguladas pelo 
BACEN são obrigadas a mantê-lo integralmente,
(A)	sem	identificar	esses	clientes,	pelo	prazo	mínimo	de	cinco	anos.
(B)	sem	identificar	esses	clientes,	pelo	prazo	mínimo	de	dez	anos.
(C)	identificando	esses	clientes,	pelo	prazo	mínimo	de	cinco	anos.
(D)	identificando	esses	clientes,	pelo	prazo	mínimo	de	dez	anos.
8. De acordo com as normas do BACEN e da CVM, considera-se um indício de crime de lavagem
de dinheiro a realização de transações
(A)	que	tenham	como	uma	das	partes	empresas	de	consultoria	e/ou	administradoras	de	bens.
(B)	de	valores	superiores	a	R$	10	milhões.
(C)	nas	quais	não	é	possível	identificar	o	beneficiário	final.
(D)	entre	empresas	de	um	mesmo	grupo	empresarial.
9. As instituições financeiras têm a obrigação de comunicar a ocorrência de operações suspeitas 
de lavagem de dinheiro
(A)	ao	Ministério	Público	Federal.
(B)	à	Polícia	Federal.
(C)	ao	Coaf.
(D)	à	Receita	Federal
QUESTÕES
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10. Pelas normas do BACEN, as instituições financeiras devem comunicar ao Conselho de 
Controle de Atividades Financeiras (Coaf) as operações de depósito em espécie de valor igual 
ou superior a
A)	R$	100.000,00
(B)	R$	250.000,00
(C)	R$	500.000,00
(D)	R$	50.000,00
11. No caso de instituições financeiras, quanto ao descumprimento das obrigações das medidas 
de prevenção à lavagem de dinheiro, os agentes sujeitos às penalidades administrativas são o 
diretor responsável pela implementação e pelo cumprimento dessas medidas
(A)	e	a	instituição	financeira,	apenas.
(B)	e	os	demais	administradores	da	instituição	financeira,	apenas.
(C)	a	instituição	financeira,	e	os	demais	administradores	da	instituição	financeira.
(D)	e	o	funcionário	da	instituição	responsável	pela	conta,	apenas.
12. Ao praticar a lavagem de dinheiro, um indivíduo estará criminalmente sujeito
(A)	à	pena	de	inabilitação	para	o	exercício	do	cargo	de	administrador	das	pessoas	jurídicas.
(B)	às	penas	de	reclusão	e	multa.
(C)	à	pena	de	cassação	ou	suspensão	da	autorização	para	o	exercício	de	atividade,	operação	ou
	 funcionamento.
(D)	à	pena	de	reclusão,	apenas.
13. Um cliente procurou determinada instituição financeira para obter empréstimo pessoal. O
funcionário dessa instituição informou ao cliente que
I. poderá reduzir a taxa de juros no empréstimo pessoal, se ele contratar um seguro de
 proteção ao crédito, que lhe será oferecido por valor abaixo do habitual.
II. poderá lhe conceder o empréstimo, desde que ele contrate um seguro de proteção ao
 crédito.
Nesse caso, I e II representam, respectivamente, as práticas
(A)	de	venda	casada	e	de	venda	casada.
(B)	promocional	e	de	venda	casada.
(C)	promocional	e	promocional.
(D)	de	venda	casada	e	promocional.
14. Para investidores idosos, são recomendáveis investimentos de
(A)	baixo	risco	e	baixa	liquidez.
(B)	baixo	risco	e	alta	liquidez.
(C)	alto	risco	e	alta	liquidez.
(D)	alto	risco	e	baixa	liquidez
QUESTÕES
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15. As regras de suitability determinadas pela CVM são aplicáveis às recomendações de
produtos ou serviços que sejam realizadas por meio de 
(A)	contato	pessoal,	apenas.
(B)	contato	pessoal	ou	telefônico,	apenas.
(C)	contato	pessoal	ou	comunicação	escrita.
(D)	contato	pessoal	ou	quaisquer	meios	de	comunicação.
16. Para a compatibilidade da situação financeira do cliente pessoa física e da oferta de um
produto de investimento, no processo de API, um profissional deverá verificar
(A)	a	profissão	exercida	pelo	cliente.
(B)	a	finalidade	do	investimento.
(C)	o	valor	e	os	ativos	que	compõem	o	patrimônio	do	cliente.
(D)	a	formação	acadêmica	e	experiência	profissional	do	cliente.
17. Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou serviços
quando o cliente
(A)	apresentar	perfil	classificado	como	conservador.
(B)	apresentar	perfil	com	informações	desatualizadas.
(C)	tiver	idade	igual	ou	inferior	a	21	anos.
(D)	tiver	um	horizonte	de	investimento	de	curto	prazo.
18. Em procedimentos e controles internos obrigatórios, determinados pelas regras de
suitability, a instituição financeira é responsável por
 
(A)	elaborar	 relatórios	 periódicos	 da	 verificação	 da	 Adequação	 do	 Perfil	 do	 Investidor	 (API),
	 submetendo-os	ao	Banco	Central.
(B)	contar	com	uma	área	jurídica	responsável	pelo	cumprimento	das	normas.
(C)	ter	um	diretor	estatutário	responsável	pelo	cumprimento	das	normas.
(D)	elaborar	 relatórios	 periódicos	 da	 verificação	 da	 Adequação	 do	 Perfil	 do	 Investidor	 (API),
	 submetendo-os	à	auditoria	externa.
19. Um gerente de uma instituição financeira está dispensado do dever de verificar a adequação 
de produtos, serviços e operações ao perfil quando o cliente 
(A)	for	pessoa	natural	com	investimento	financeiro	superior		a			R$	10.000.000,00		e	atestar,	por	
	 escrito,	sua	condição	de	investidor	profissional.	
(B)	tiver	sua	carteira	de	valores	mobiliários	administrada	por	administrador	autorizado	pela	CVM.
(C)	for	diretor	de			instituição		financeira.	
(D)	for	graduado	em		Direito,	Economia		e/ou		Administração.
QUESTÕES
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20. Conforme as regras da CVM para a Análise do Perfil do Investidor (API), é permitido que
um cliente realize uma primeira operação cuja recomendação lhe seja vedada, em função da
ausência de preenchimento do API, desde que obtenha
(A)	 autorização	expressa	do	diretor	da	 instituição	 responsável	 pela	observância	das	 regras	de
	 suitability.
(B)	 autorização	 expressa	 da	 auditoria	 externa	 contratada	 pela	 instituição	 responsável	 pela
	 observância	das	regras	de	suitability.
(C)	declaração	expressa	do	cliente	e	do	cônjuge	(quando	casado)	de	que	estão	cientes	da	ausência
	 de	seu	perfil.
(D)	declaração	expressa	do	cliente	de	que	está	ciente	da	ausência	de	seu	perfil.
QUESTÕES
1. O Produto Interno Bruto de uma economia representa, em valores monetários e para 
determinado período, a soma de todos os bens e serviços 
(A)	intermediários	e	finais,	a	preço	de	custo.
(B)	finais,	a	preço	de	custo.
(C)	intermediários	e	finais,	a	valor	de	mercado.
(D)	finais,	a	valor	de	mercado.
2. O índice de inflação oficialmente utilizado pelo governo brasileiro para verificar o cumprimento 
da meta de inflação é o
(A)	Índice	Geral	de	Preços	do	Mercado	(IGP-M).
(B)	Índice	Nacional	de	Preços	ao	Consumidor	(INPC).
(C)	 Índice	Nacional	de	Preços	ao	Consumidor	Amplo	(IPCA).
(D)	Índice	de	Preços	ao	Consumidor	(IPC).
3. A taxa de referência para o cálculo da remuneração devida em empréstimos realizados entre 
instituições financeiras no Brasil é a
(A)	Taxa	Selic.
(B)	Taxa	DI.
(C)	Taxa	Referencial.
(D)	Taxa	Básica	Financeira.
4. A taxa DI é
(a)	 apurada	diariamente	e	aplicada	com	base	em	dias	úteis.
(b)	apurada	diariamente	e	aplicada	com	base	em	dias	corridos.
(c)	 apurada	mensalmente	e	aplicada	com	base	em	dias	úteis.
(d)	apurada	mensalmente	e	aplicada	com	base	em	diascorridos.
5. A taxa de juros utilizada para o cálculo da remuneração dos saldos das contas vinculadas ao 
Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) é a
(A)	Taxa	Básica	Financeira.
(B)	Taxa	Referencial.
(C)	Taxa	Selic.
(D)	Taxa	DI.
6. Um dos objetivos do Comitê de Política Monetária (Copom) é
(A)	autorizar	a	emissão	de	papel-moeda.
(B)	controlar	a	taxa	de	inflação	oficial.
(C)	regular	o	volume	de	crédito	na	economia.
(D)	definir	a	meta	da	taxa	Selic.
QUESTÕES
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7. A diferença entre as taxas de juros nominal e real é dada pela taxa de 
(A)	câmbio.
(B)	inflação.
(C)	 juros	básica.
(D)	desconto.
8. A utilização de um índice de referência (benchmark) para um fundo de investimento
(A)	permite	a	verificação	do	desempenho	relativo	do	fundo.
(B)	limita	a	atuação	do	gestor	do	fundo	à	classe	de	origem	daquele	índice.
(C)	restringe	as	operações	do	fundo	aos	ativos	financeiros	componentes	daquele	índice.	
(D)	indica	que	tal	fundo	tem	gestão	ativa.
9. Para um ativo financeiro qualquer, a volatilidade é uma medida de
(A)	liquidez.
(B)	risco.
(C)	retorno.
(D)	desempenho.
10. O prazo médio ponderado de um título financeiro é igual ao prazo até a sua data de 
vencimento quando
(A)	a	taxa	de	cupom	é	igual	a	zero,	e	o	valor	de	principal	é	integralmente	devido	no	vencimento.	
(B)	a	taxa	de	cupom	é	igual	a	zero,	e	o	valor	de	principal	é	devido	em	amortizações	periódicas
		 constantes.
(C)	a	 taxa	 de	 cupom	 é	 igual	 à	 taxa	 Selic,	 e	 o	 valor	 de	 principal	 é	 integralmente	 devido	 no
	 vencimento.
(D)	a	taxa	de	cupom	é	igual	à	taxa	Selic,	e	o	valor	de	principal	é	devido	em	amortizações	periódicas
	 constantes.
11. Ao longo de um mesmo dia, a marcação a mercado de um título com taxa de remuneração 
fixa apresentará resultado negativo se a taxa de desconto
(A)	permanecer	positiva.
(B)	permanecer	constante.
(C)	aumentar.
(D)	cair.
12. Após a sua emissão, a negociação de títulos e valores mobiliários ocorre no mercado
(A)	secundário.
(B)	derivativo.
(C)	complementar.
(D)	primário.
QUESTÕES
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1. A rentabilidade relativa de um investimento é medida em relação ao seu
(A)	risco.
(B)	benchmark.
(C)	ativo.
(D)	passivo.
2. A rentabilidade líquida de um investimento é inferior à sua rentabilidade bruta por descontar 
o efeito
(A)	dos	impostos	e	taxas.
(B)	da	inflação.
(C)	da	liquidez.
(D)	do	risco.
3. Para um determinado ativo, quanto maior o número de compradores e vendedores
(A)	menor	o	risco.
(B)	menor	a	rentabilidade.
(C)	maior	a	liquidez.
(D)	maior	o	preço.
4. Um indicador da liquidez de um ativo é o seu
(A)	volume	diário	de	negociação.
(B)	risco	relativo.
(C)	retorno	líquido.
(D)	desempenho	em	relação	ao	benchmark.
5. Em geral, o risco de uma aplicação financeira está diretamente relacionado com seu
(A)	volume.
(B)	retorno.
(C)	custo.
(D)	benchmark.
6. Em geral, o retorno de uma aplicação financeira está inversamente relacionado com seu/sua
(A)	volume.
(B)	liquidez.
(C)	custo.
(D)	benchmark.
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QUESTÕES
7. Para os investidores, a variação dos preços de ativos no mercado financeiro representa o 
risco de
(A)	liquidez.
(B)	mercado.
(C)	crédito.
(D)	volume.
8. Quanto maior o prazo até o vencimento de um título de renda fixa,
(A)	maior	o	risco	de	taxa	de	juros.
(B)	menor	o	risco	de	taxa	de	juros.
(C)	maior	o	risco	de	liquidez.
(D)	menor	o	risco	de	liquidez.
9. As flutuações no preço de uma moeda estrangeira geram para o investidor o risco
(A)	de	liquidez.
(B)	de	crédito.
(C)	legal.
(D)	cambial.	
10. Em comparação com outros emissores, uma empresa com maior risco de inadimplência 
pagará em suas debêntures um maior
(A)	spread	de	crédito.
(B)	spread	bancário.
(C)	prêmio	de	liquidez.
(D)	prêmio	de	prazo.
11. O rating atribuído a uma empresa representa
(A)	uma	opinião	de	crédito.
(B)	um	selo	de	qualidade.
(C)	um	registro	regulatório.	
(D)	uma	certificação	financeira.
12. Quanto menor o prazo de um título de renda fixa emitido por uma empresa,
(A)	menor	o	risco	de	crédito.
(B)	maior	o	risco	de	liquidez.
(C)	maior	o	risco	de	taxa	de	juros.
(D)	menor	o	risco	tributário.
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QUESTÕES
13. A dificuldade em se vender um ativo em um prazo curto e a um preço justo é indicador de 
(A)	risco	de	crédito.
(B)	risco	de	mercado.
(C)	risco	de	liquidez.
(D)	risco	legal.
14. Em geral, quanto maior a liquidez de um investimento,
(A)	menor	o	retorno.
(B)	maior	o	risco.
(C)	maior	o	custo	de	transação.
(D)	menor	o	imposto.
15. No mercado financeiro, a eventual não observância de regras e leis dá margem à existência 
de 
(A)	risco	de	crédito.
(B)	risco	regulatório.
(C)	risco	de	performance.
(D)	risco	moral.
16. Uma etapa básica para o entendimento das necessidades de investimento do cliente é a 
elaboração de um 
(A)	perfil	situacional.
(B)	perfil	de	risco.
(C)	plano	de	ação.
(D)	plano	de	contingência.
17. Um indivíduo que acumulou riqueza por meio de trabalho assalariado tende a apresentar
(A)	maior	necessidade	de	retorno.
(B)	menor	tolerância	a	risco.
(C)	maior	conhecimento	de	finanças.
(D)	menor	horizonte	de	investimento.
18. Um investidor classificado como individualista tem como características
(A)	maior	aversão	a	risco	e	base	racional	para	decisões	de	investimento.
(B)	maior	aversão	a	risco	e	base	emocional	para	decisões	de	investimento.
(C)	menor	aversão	a	risco	e	base	racional	para	decisões	de	investimento.
(D)	menor	aversão	a	risco	e	base	emocional	para	decisões	de	investimento.
38
QUESTÕES
19. No que se refere a estágios de vida, um indivíduo que acaba de se aposentar está iniciando 
a fase de 
(A)	fundação.
(B)	acumulação.
(C)	manutenção.
(D)	distribuição.
20. Investidores que estejam na fase de manutenção demonstram
(A)	menor	capacidade	para	assumir	riscos.
(B)	menor	disposição	para	assumir	riscos.
(C)	maior	necessidade	de	retornos.
(D)	maior	foco	no	crescimento	do	patrimônio.
21. A técnica de alocação de capital em diferentes instrumentos para fins de redução de risco 
é conhecida como
(A)	benchmarking.
(B)	aversão	ao	risco.
(C)	planejamento	financeiro	pessoal.
(D)	diversificação.
22. Em um investimento em ativo ou carteira de ativos, o risco que não pode ser diversificado 
é o risco
(A)	sistemático.
(B)	não	sistemático.
(C)	específico.
(D)	idiossincrático.
23. Com base em um balanço patrimonial pessoal, o índice de endividamento pessoal é dado 
por
(A)	ativos/passivos.
(B)	passivos/ativos.
(C)	patrimônio	líquido/passivos.
(D)	passivos/patrimônio	líquido.
24. Um indivíduo que tenha receitas maiores do que despesas é um agente econômico
(A)	metódico.
(B)	alavancado.
(C)	deficitário.
(D)	superavitário.
39
QUESTÕES
1. O administrador de um fundo de investimento 555 é responsável por
(A)	registrar	o	fundo	na	CVM.
(B)	gerir	os	investimentos	do	fundo.
(C)	captar	recursos	de	investidores.
(D)	distribuir	as	informações	financeiras	do	fundo.
2. Os ativos em que um fundo de investimento investe são considerados de propriedade
(A)	do	banco	administrador.
(B)	dos	cotistas.	
(C)	do	custodiante.
(D)	do	gestor.
3. O número de cotas de um fundo de investimento diminui em determinado dia se
(A)	ocorrer	desvalorização	do	fundo.
(B)	ocorrer	desvalorização	dos	ativos	do	fundo.
(C)	houver	mais	resgates	do	que	aplicações.
(D)	houver	mais	aplicações	do	que	resgates.
4. O número de cotas que um investidor possui em um fundo de investimento diminui quando
(A)	ocorrer	desvalorização	do	fundo.
(B)	houver	recolhimento	de	IR	na	forma	de	come-cotas.
(C)	ocorrer	desvalorização	dos	ativos	do	fundo.
(D)	ele	fizer	mais	aplicações	do	que	resgates.
5. A barreira de informação é utilizada para
(A)	evitar	possíveis	conflitos	de	interesse	entre	o	banco	e	a	sua	empresa	de	administrador	de		
	 recursos	de	terceiros.
(B)	impedir	que	o	gestor	de	um	fundo	tenha	acesso	a	informações	do	administrador	desse	fundo.
(C)	preservar	as	informações	cadastrais	dos	cotistas,	evitando	que	um	cotista	tenha	acesso	a		
	 informações	de	outros	cotistas	do	mesmo	fundo.
(D)	impedir	que	o	gestor	de	um	fundo	tenha	acesso	a	informações	de	empresas	analisadas	pelas		
	 corretoras	de	valores.	
6.O gestor de um fundo de investimento é responsável por
(A)	captar	recursos	de	investidores.
(B)	distribuir	as	informações	financeiras	do	fundo.
(C)	comprar	e	vender	os	ativos	do	fundo.	
(D)	contratar	uma	empresa	de	auditoria	independente	para	o	fundo.
71
QUESTÕES
7. Um investidor solicitou o resgate de suas cotas antes de transcorridos 60 dias de sua aplicação 
e perdeu a rentabilidade acumulada. Essa característica é de um fundo
(A)	com	carência.
(B)	sem	carência.
(C)	fechado.
(D)	exclusivo.
8. Considere um fundo com data de conversão de cotas em D+0 e data para pagamento do 
resgate em D+3. Nesse caso, a contar da data de solicitação de um resgate, o cálculo do valor da 
cota que servirá de base para o pagamento é realizado
(A)	no	dia	seguinte.
(B)	após	três	dias	úteis.
(C)	após	quatro	dias	úteis.
(D)	no	mesmo	dia.	
9. Considere um fundo com data de conversão de cotas em D+0 e data para pagamento do 
resgate em D+3. Nesse caso, a contar da data de solicitação de um resgate, o pagamento é 
realizado
(A)	no	mesmo	dia.	
(B)	após	três	dias	úteis.	
(C)	no	dia	seguinte.	
(D)	após	quatro	dias	úteis.	
10. Considere um fundo com data de conversão de cotas em D+1 e data para pagamento do 
resgate em D+4. Nesse caso, a contar da data de solicitação de um resgate, o cálculo do valor da 
cota que servirá de base para o pagamento é realizado
(A)	no	dia	seguinte.	
(B)	no	mesmo	dia.	
(C)	três	dias	úteis	após	a	conversão	das	cotas.
(D)	quatro	dias	úteis	após	a	conversão	das	cotas.
11. Para atender às solicitações de resgate que ocorrem em determinado dia, o gestor de um 
fundo de investimento
(A)	comprará	ativos.
(B)	venderá	ativos.
(C)	fará	hedge	dos	ativos.
(D)	tomará	empréstimo	para	o	fundo.
72
QUESTÕES
12. Um cotista deseja transformar suas cotas de um fundo de investimento em recursos 
financeiros. Para isso, deverá vendê-las a outro investidor interessado por meio de uma 
negociação em mercado organizado. Essa é uma característica de fundos
(A)	com	carência.	
(B)	exclusivos.	
(C)	 fechados.	
(D)	abertos.	
13. Uma das vantagens de investir em fundos de investimento é
(A)	retorno	superior	ao	do	Tesouro	Direto	e	mesma	tributação.	
(B)	menor	risco	do	que	na	poupança.
(C)	possibilidade	de	diversificação	de	ativos	com	aplicação	baixa.
(D)	isenção	de	IOF	no	resgate.
14. Um investidor decidiu investir em um Fundo de Investimento Renda Fixa que aloca seus 
recursos em debêntures de diversos emissores e prazos, em vez de aplicar numa única debênture 
de uma empresa. Nesse caso, ao aplicar nesse fundo, o investidor beneficiou-se
(A)	da	alavancagem	do	fundo.
(B)	da	garantia	de	rentabilidade	superior	do	fundo.
(C)	da	isenção	de	imposto	de	renda	ao	investir	no	fundo.
(D)	de	um	risco	menor	em	função	da	diversificação	do	fundo.
15. Em fundos de investimento 555, além de variedade, conveniência e equidade no tratamento 
aos cotistas, inclui-se, entre outros aspectos positivos
(A)	liquidez.
(B)	garantia	de	rentabilidade.
(C)	garantia	do	recurso	investido.
(D)	garantia	do	Fundo	Garantidor	de	Crédito	-	FGC.
16. A aplicação em fundos de investimento permite
(A)	tratamento	diferenciado	em	função	do	número	de	cotas	que	cada	cotista	possui.
(B)	menor	risco	do	que	a	poupança.
(C)	equidade	no	tratamento	dos	cotistas,	independentemente	do	número	de	cotas	que	possui.
(D)	menor	tributação	do	que	a	da	poupança.	
17. Oferece maior liquidez o fundo de investimento em que a conversão de cota e o pagamento 
do resgate ocorrem em
(A)	D+0	e	crédito	de	resgate	em	D+1.
(B)	D+1	e	crédito	de	resgate	no	mesmo	dia	da	conversão	da	cota.
(C)	D+1	e	crédito	de	resgate	em	D+2.
(D)	D+0	e	crédito	de	resgate	no	mesmo	dia	da	conversão	da	cota.
73
QUESTÕES
18. São consideradas características de fundos de investimento: 
I.	a	possibilidade	de	que	pequenos	 investidores	tenham	acesso	a	operações	mais	complexas	e	
sofisticadas	do	mercado	financeiro	e	de	capitais.
II.	 a	 garantia	 de	 maior	 rentabilidade	 em	 relação	 às	 aplicações	 que	 um	 investidor	 realize	
isoladamente.	
III.	a	rentabilidade	dos	títulos	que	compõem	a	carteira	é	dividida	entre	os	investidores	na	mesma	
proporção	dos	valores	nominais	que	cada	um	deles	aplicou.	
Está	correto	o	que	se	afirma	apenas	em:
(A)	I.
(B)	I	e	III.
(C)	 I	e	II.
(D)	II	e	III.
19. O gestor de um fundo com estratégia de investimento ativa investe com objetivo de
(A)	replicar	a	composição	de	um	determinado	índice	de	referência.
(B)	obter	rentabilidade	superior	à	do	índice	de	referência	do	fundo.
(C)	seguir	a	performance	de	um	índice	de	referência.
(D)	obter	rentabilidade	superior	aos	índices	do	mercado.
20. O gestor de um fundo com estratégia de investimento passiva investe em ativos com 
objetivo de
(A)	obter	rentabilidade	superior	ao	do	índice	de	referência	do	fundo.
(B)	superar	a	rentabilidade	do	Tesouro	Direto.
(C)	replicar	a	composição	de	um	índice	de	referência.
(D)	obter	rentabilidade	superior	aos	índices	do	mercado.
21. Uma das dificuldades do gestor de um fundo de investimento para replicar exatamente a 
performance de índices de referência dos mercados é a
(A)	cobrança	da	taxa	de	administração.
(B)	impossibilidade	de	usar	derivativos	para	hedge.
(C)	mudança	constante	na	metodologia	dos	índices.
(D)	apreçamento	(marcação	a	mercado)	dos	ativos.
22. O apreçamento (marcação a mercado) em fundos de investimento 555 é
(A)	opcional	para	os	fundos	de	curto	prazo.
(B)	o	ato	de	atualizar	o	valor	dos	ativos	dos	fundos	para	o	valor	do	dia.
(C)	opcional	para	os	fundos	de	longo	prazo.
(D)	o	ato	de	atualizar	o	valor	dos	ativos	dos	fundos	pela	curva	de	juros	do	dia	da	sua	aquisição.
74
QUESTÕES
23. Uma característica dos fundos alavancados é o investimento em 
(A)	ativos	indexados	pelo	câmbio.
(B)	ativos	negociados	no	exterior.
(C)	títulos	pós-fixados	indexados	pela	inflação.	
(D)	operações	de	derivativos.	
24. Um fundo é considerado alavancado quando
(A)	existir	possibilidade	de	perda	superior	ao	patrimônio	do	fundo.
(B)	utilizar	operações	com	derivativos	para	hedge.
(C)	estiver	comprado	e	vendido	em	ativos	de	diferentes	classes.
(D)	estiver	entre	os	dez	maiores	retornos	de	sua	categoria.
25. A taxa de administração de um fundo de investimento é o valor cobrado 
(A)	pelo	serviço	de	gestão	profissional,	apenas.
(B)	pelo	serviço	de	custódia	dos	ativos	e	gestão	profissional,	apenas.
(C)	por	todos	os	serviços	realizados	para	viabilizar	sua	distribuição.
(D)	por	todos	os	serviços	realizados	para	viabilizar	sua	operacionalização.
26. A taxa de administração em um fundo de investimento é uma
(A)	taxa	fixa	expressa	em	percentual	ao	ano	que	é	calculada	e	deduzida	mensalmente	do	valor	da	
	 cota.
(B)	taxa	variável	expressa	em	percentual	ao	ano	que	é	calculada	e	deduzida	diariamente	do	valor	
	 da	cota.
(C)	taxa	fixa	expressa	em	percentual	ao	ano	que	é	calculada	e	deduzida	diariamente	do	valor	da
	 cota.
(D)	taxa	variável	expressa	em	percentual	ao	ano	que	é	calculada	e	deduzida	mensalmente	do	
	 valor	da	cota.
27. Em um fundo de investimento 555, a taxa de performance é cobrada dos cotistas
(A)	somente	quando	a	rentabilidade	do	fundo	supera	a	de	um	indicador	de	referência.
(B)	independentemente	de	a	rentabilidade	do	fundo	superar	a	de	um	indicador	de	referência.
(C)	semestralmente,	quando	a	 rentabilidade	do	 fundo	 for	 superar	a	média	dos	 fundos	da	 sua
	 categoria.
(D)	mensalmente,	quando	a	performance	do	fundo	for	positiva.
28. Um Fundo de Ações aplica
(A)	no	máximo	67%	do	seu	patrimônio	em	ações.	
(B)	no	máximo	51%	do	seu	patrimônio	em	ações.
(C)	no	mínimo	67%	do	seu	patrimônio	em	ações.
(D)	no	mínimo	95%	do	seu	patrimônio	em	ações.	
75
QUESTÕES
29. Os Fundos de Renda Fixa aplicam no mínimo
(A)	80%	em	títulos	de	renda	fixa	prefixados	ou	pós-fixados.
(B)	67%	em	títulos	de	renda	fixa	prefixados	ou	pós-fixados.
(C)	95%	em	títulos	de	renda	fixa	prefixados.
(D)	95%	em	títulos	de	renda	fixa	pós-fixados.
30. O percentual do patrimônio investido em ativos que sejam relacionados diretamente ou 
indiretamente à variação de preços de uma moeda estrangeira para um FundoCambial deve 
ser no mínimo 
(A)	95%
(B)	67%
(C)	80%
(D)	51%
31. Segundo a classificação da Receita Federal, os Fundos de Curto Prazo
(A)	não	são	obrigados	a	marcar	a	mercado	sua	carteira	de	títulos.
(B)	têm	prazo	médio	da	carteira	de	títulos	menor	ou	igual	a	365	dias.
(C)	têm	alíquota	de	come-cotas	de	15%.
(D)	têm	prazo	médio	da	carteira	de	títulos	menor	ou	igual	a	60	dias.
32. Nos Fundos de Renda Fixa de Longo Prazo, na classificação da Receita Federal, o come-cotas 
incide
(A)	semestralmente	à	alíquota	de	15%.
(B)	anualmente	à	alíquota	de	15%.
(C)	anualmente	à	alíquota	de	20%.
(D)	semestralmente	à	alíquota	de	20%.
33. Nos Fundos de Renda Fixa de Curto Prazo, na classificação da Receita Federal, o come-cotas 
incide
(A)	anualmente	pela	alíquota	de	15%.
(B)	anualmente	pela	alíquota	de	20%.
(C)	semestralmente	pela	alíquota	de	20%.
(D)	semestralmente	pela	alíquota	de	15%.
34. Nos Fundos de Investimento de Ações 
(A)	não	há	come-cotas.
(B)	o	come-cotas	é	semestral	e	a	alíquota	são	de	20%.
(C)	o	come-cotas	é	semestral,	e	a	alíquota	é	de	15%.
(D)	o	come-cotas	é	anual,	e	a	alíquota	é	de	15%.
76
QUESTÕES
35. Em um fundo de investimento, a responsabilidade pelo recolhimento de IOF é do
(A)	cotista.
(B)	gestor.
(C)	administrador	do	fundo.
(D)	custodiante.
36. Entre as alternativas de investimento abaixo, não ocorre a cobrança de IOF para resgates de 
aplicações em prazos inferiores a 30 dias nos
(A)	Fundos	de	Ações.
(B)	Fundos	Multimercados.
(C)	Fundos	Cambiais.
(D)	Fundos	de	Renda	Fixa.
37. NÃO é um dos objetivos do Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros
estabelecer parâmetros para a indústria que visem
(A)	à	qualidade	e	disponibilidade	das	informações	sobre	os	investimentos.
(B)	às	melhores	práticas	do	mercado.
(C)	à	padronização	dos	procedimentos.
(D)	à	redução	da	concorrência.
38. São obrigações das instituições participantes determinadas pelos princípios gerais do Código
ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros
I. respeitar o dever de diligência.
II. preservar o sigilo das informações dos fundos.
III. zelar pela relação fiduciária entre a instituição participante e o cotista.
IV. atuar com transparência sobre as informações dos fundos.
Está correto o que se afirma em
(A)	I	e	II,	apenas.
(B)	I,	III	e	IV,	apenas.
(C)	III	e	IV,	apenas.
(D)	I,	II,	III	e	IV.
39. De acordo com o Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros, a prática de
apreçamento dos ativos (marcação a mercado) de um fundo objetiva, principalmente
(A)	evitar	a	transferência	de	riqueza	entre	os	cotistas.
(B)	fixar	a	rentabilidade	mínima	para	os	cotistas.
(C)	segregar	a	administração	de	recursos	próprios	dos	recursos	de	terceiros.
(D)	divulgar	ao	mercado	as	informações	sobre	a	variação	das	taxas	de	administração	do	fundo.
77
QUESTÕES
40. De acordo com o Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros, as instituições
gestoras são responsáveis por
(A)	contratar	prestadores	de	serviços	para	realizar	a	manutenção	e	o	funcionamento	dos	seus	fundos.
(B)	verificar	a	adequação	dos	investimentos	recomendados	aos	clientes	(suitability).
(C)	realizar	ordens	de	compra	e	venda	de	ativos	financeiros	para	a	carteira	dos	seus	fundos.
(D)	realizar	a	custódia	dos	ativos	dos	seus	fundos.
78
QUESTÕES
1. Em uma empresa, o capital social faz parte do 
(A)	capital	próprio.
(B)	capital	de	terceiros.
(C)	ativo.
(D)	passivo.
2. Conferem direito a voto nas assembleias de acionistas as ações
(A)	preferenciais.
(B)	ordinárias.
(C)	subordinadas.
(D)	garantidas.
3. A prioridade no recebimento dos dividendos distribuídos por uma empresa é característica 
das ações
(A)	preferenciais.
(B)	ordinárias.
(C)	subordinadas.
(D)	garantidas.
4. Os recursos captados em uma oferta de ações de uma companhia são direcionados para os 
acionistas da empresa no caso de oferta
(A)	primária.
(B)	secundária.
(C)	ordinária.
(D)	preferencial.
5. Em uma companhia, os lucros retidos em exercícios anteriores podem ser distribuídos por 
meio de 
(A)	dividendos.
(B)	bônus	de	subscrição.
(C)	ações.
(D)	juros	sobre	capital	próprio.
6. Em uma operação com ações, os emolumentos são despesas cobradas 
(A)	pelo	agente	fiduciário.
(B)	pela	corretora.
(C)	pelo	custodiante.
(D)	pela	bolsa	de	valores.
51
QUESTÕES
51
QUESTÕES
7. O rendimento obtido com ações nas operações no mercado à vista e nas operações de day 
trade é tributado pelo imposto de renda às alíquotas, respectivamente, de
(A)	15%	e	20%.
(B)	17,5%	e	22,5%.
(C)	15%	e	27,5%.
(D)	17,5%	e	25%.
8. Em relação aos números mínimo e máximo de cotistas, um clube de investimento deve ter 
entre
(A)	3	e	50.
(B)	3	e	150.
(C)	50	e	100.
(D)	50	e	150.
9. Letras de Crédito Imobiliário (LCI) podem ser emitidas por
(A)	bancos	comerciais	e	bancos	múltiplos	com	carteira	de	crédito	imobiliário.
(B)	bancos	comerciais	e	companhias	securitizadoras.
(C)	sociedades	de	crédito,	financiamento	e	investimento	e	companhias	hipotecárias.
(D)	sociedades	de	crédito,	financiamento	e	investimento	e	companhias	securitizadoras.
10. Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) podem ser emitidas por
(A)	bancos	de	investimento.
(B)	companhias	securitizadoras.
(C)	empresas	do	setor	agropecuário.
(D)	usinas	de	açúcar	e	álcool.
11. O prazo mínimo de vencimento de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do 
Agronegócio (LCA) é de
(A)	30	dias.
(B)	60	dias.
(C)	90	dias.
(D)	120	dias.
12. São isentos do imposto de renda sobre os rendimentos obtidos nas aplicações em Letras de 
Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) as
(A)	pessoas	físicas.
(B)	pessoas	jurídicas.
(C)	pessoas	físicas	e	jurídicas.
(D)	pessoas	físicas,	pessoas	jurídicas	e	instituições	financeiras.
52
QUESTÕES
13. Para uma instituição financeira, a emissão de Certificado de Depósito Bancário (CDB) é
(A)	um	depósito	à	vista	que	representa	um	ativo.
(B)	um	depósito	à	vista	que	representa	um	passivo.
(C)	um	depósito	a	prazo	que	representa	um	ativo.
(D)	um	depósito	a	prazo	que	representa	um	passivo.
14. O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) oferece garantia para o investimento em Certificados 
de Depósito Bancário (CDB) de um mesmo conglomerado financeiro até o limite de
(A)	R$	250.000,00	por	cada	pessoa	física,	apenas.
(B)	R$	250.000,00	por	cada	pessoa	física	ou	jurídica.
(C)	R$	300.000,00	por	cada	pessoa	física,	apenas.
(D)	R$	300.000,00	por	cada	pessoa	física	ou	jurídica.
15. Um Certificado de Depósito Bancário (CDB) resgatado após 200 dias corridos de aplicação 
terá seus rendimentos tributados à alíquota de
(A)	15,00%
(B)	17,50%
(C)	20,00%
(D)	22,50%
16. O principal documento legal em uma emissão de debêntures é 
(A)	o	prospecto	de	emissão.
(B)	o	termo	de	responsabilidade.
(C)	a	escritura	de	emissão.
(D)	o	relatório	do	agente	fiduciário.
17. Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, corre maior risco de 
crédito o investidor que adquirir títulos
(A)	com	garantia	real.
(B)	com	garantia	flutuante.
(C)	da	espécie	quirografária.
(D)	da	espécie	subordinada.
18. Entre as exigências legais para a emissão de debêntures incentivadas com rendimentos 
isentos de imposto de renda para pessoas físicas residentes no Brasil está 
(A)	o	prazo	médio	ponderado	superior	a	dois	anos.
(B)	a	remuneração	por	taxa	de	juros	pós-fixada.
(C)	o	pagamento	periódico	de	juros	com	intervalo	mínimo	de	180	dias.
(D)	a	obrigação	de	recompra	dos	títulos	pelo	emissor	durante	os	dois	primeiros	anos.
53
QUESTÕES
19. O órgão responsável pela emissão dos títulos públicos federais é 
(A)	o	Banco	Central	do	Brasil.
(B)	a	Secretaria	do	Tesouro	Nacional.
(C)	a	Casa	da	Moeda	do	Brasil.
(D)	o	Conselho	Monetário	Nacional.
20. Uma Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) tem o seu valor nominal atualizado
(A)	pelo	Índice	Geral	de	Preços	ao	Mercado	(IGP-M).
(B)	pelo	Índice	de	Preços	ao	Consumidor	Amplo	(IPCA).
(C)	pela	Taxa	Selic.
(D)	pela	Taxa	DI.
21. A Letra Financeira do Tesouro (LFT) remunera os investidores com juros
(A)	semestrais,	com	base	na	Taxa	DI.
(B)	semestrais,	com	basena	Taxa	Selic.
(C)	no	vencimento,	com	base	na	Taxa	DI.
(D)	no	vencimento,	com	base	na	Taxa	Selic.
22. A Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F) remunera os investidores com juros
(A)	semestrais,	com	base	em	taxa	fixa	de	10,00%	a.a.
(B)	semestrais,	com	base	na	inflação	do	período.
(C)	no	vencimento,	com	base	em	taxa	fixa	de	10,00%	a.a.
(D)	no	vencimento,	com	base	na	inflação	do	período.
23. No Tesouro Direto, desde que respeitada a regra do valor mínimo de R$ 30,00, um investidor 
pode adquirir fração mínima igual a
(A)	0,01	título.
(B)	0,05	título.
(C)	0,10	título.
(D)	0,20	título.
24. No Tesouro Direto, a Letra do Tesouro Nacional recebe a nomenclatura de 
(A)	Tesouro	Selic.
(B)	Tesouro	IPCA+.
(C)	Tesouro	Prefixado.
(D)	Tesouro	Prefixado	com	Juros	Semestrais.
54
QUESTÕES
25. A caderneta de poupança oferece remuneração atrelada
(A)	a	uma	taxa	fixa.
(B)	à	Taxa	DI.
(C)	à	Taxa	Referencial.
(D)	à	inflação.	
26. Se a meta da Taxa Selic se mantiver em 8,00% a.a. durante um período de aplicação na 
caderneta de poupança, a remuneração para os investidores será de 
(A)	70%	da	meta	da	Taxa	Selic.	
(B)	6%	a.a.
(C)	70%	da	meta	da	Taxa	Selic	+	Taxa	Referencial.
(D)	6%	a.a.	+	Taxa	Referencial.
27. Uma aplicação de uma pessoa física em caderneta de poupança, pelo prazo de 360 dias 
corridos, recolherá imposto de renda sobre o rendimento à alíquota de 
(A)	0%.
(B)	15%.
(C)	20%.
(D)	27,5%.
28. Em uma operação compromissada, a instituição financeira
(A)	compra	um	título	do	investidor,	com	o	compromisso	de	revenda.
(B)	vende	um	título	para	o	investidor,	com	o	compromisso	de	recompra.
(C)	compra	um	título	do	investidor,	com	o	compromisso	de	não	o	revender.
(D)	vende	um	título	para	o	investidor,	com	o	compromisso	de	não	o	recomprar.
29. O prazo de uma operação compromissada deve ser
(A)	de,	no	mínimo,	dois	dias.
(B)	de,	no	máximo,	cinco	anos.
(C)	igual	ou	superior	ao	prazo	do	instrumento	que	lhe	serve	de	lastro.
(D)	igual	ou	inferior	ao	prazo	do	instrumento	que	lhe	serve	de	lastro.
30. Os rendimentos obtidos em uma operação compromissada com prazo de 500 dias corridos 
serão tributados pelo imposto de renda à alíquota de
(A)	15%.
(B)	17,5%.
(C)	20%.
(D)	22,5%.
55
QUESTÕES
1. Carlos, 23 anos, acabou de se formar em odontologia e pretende abrir um consultório próprio. 
Ele está em dúvida entre contribuir ou não para a Previdência Social e para previdência privada. 
Conversando com um amigo sobre o tema, esse amigo fez as seguintes afirmações:
I.	 A	Previdência	Social	oferece	uma	série	de	benefícios,	como	auxílio-doença,	auxílio-acidente	e
	 pensão	por	morte.	
II.	 A	previdência	privada	é	estruturada	no	regime	de	repartição	simples.
III.	 A	previdência	privada	é	facultativa	e	pode	complementar	o	sistema	oficial.
Está	correto	o	que	se	afirma	em
(A)	I	e	II,	apenas.
(B)	II	e	III,	apenas.
(C)	I	e	III,	apenas.
(D)	I,	II	e	III.
2. Comparando um plano de previdência privada com a previdência oficial
I.	 O	benefício	pago	pela	Previdência	Social	tem	um	teto	máximo.	
II.	 O	benefício	que	o	participante	receberá	na	previdência	privada	dependerá	das	contribuições
	 do	indivíduo	e	da	taxa	de	retorno	dos	investimentos	realizados	com	os	recursos	acumulados.	
III.	 A	contribuição	da	previdência	oficial	é	obrigatória	para	os	trabalhadores	registrados	
	 formalmente	a	partir	da	assinatura	da	Carteira	de	Trabalho.
Está	correto	o	que	se	afirma	em
(A)	I	e	II,	apenas.
(B)	II	e	III,	apenas.
(C)	I	e	III,	apenas.
(D)	I,	II	e	III.
3. Um gerente de conta sabendo que seu cliente faz declaração de imposto de renda por meio 
de formulário completo, explica a seu cliente que caso ele venha a investir em um Plano Gerador 
de Benefícios Livres (PGBL) ele poderá
(A)	deduzir	até	12%	da	renda	bruta	anual	tributável	na	Declaração	Anual	de	Ajuste	do	Imposto	de
	 Renda	da	pessoa	física.
(B)	ganhar	isenção	tributária	para	os	rendimentos	das	aplicações	com	mais	de	10	anos.
(C)	deduzir	até	20%	da	renda	bruta	anual	tributável	na	Declaração	Anual	de	Ajuste	do	Imposto	de	
	 Renda	da	pessoa	física.
(D)	ser	tributado	apenas	sobre	os	rendimentos	do	plano	quando	resgatar	os	recursos.
24
QUESTÕES
4. Os Planos de Previdência Complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL
(A)	 têm	 incidência	de	 Imposto	de	Renda	 sobre	o	 valor	 total	 do	 resgate	durante	o	período	de
	 diferimento,	ou	no	período	de	concessão	de	benefícios.
(B)	permitem	dedução	na	base	de	cálculo	do	 Imposto	de	Renda	até	o	 limite	de	12%	da	renda	
	 bruta	anual	tributável.
(C)	têm	incidência	de	Imposto	de	Renda	sobre	os	rendimentos	das	aplicações	no	momento	do	
	 resgate,	ou	no	período	de	concessão	de	benefícios.
(D)	são	indicados	para	indivíduos	que	realizam	a	Declaração	de	Ajuste	Anual	do	Imposto	de	Renda
	 no	modelo	completo.
5. Um cliente aplicou em dois planos de previdência complementar aberta em 05/02/2005. 
Um plano é do tipo PGBL, com regime de tributação definitivo (regressivo), instituído 
pela seguradora X e o outro plano também é do tipo PGBL, mas com regime de tributação 
compensável (progressivo) e instituído pela na seguradora Y. Hoje, ainda no período de 
diferimento, este participante pretende realizar a portabilidade do plano da seguradora X para 
o plano que mantém na seguradora Y. Nesse caso, essa portabilidade
(A)	será	feita	normalmente,	por	se	tratar	de	um	plano	do	tipo	PGBL	para	outro	do	tipo	PGBL.
(B)	não	será	permitida,	porque	um	plano	de	regime	de	tributação	definitivo	(regressivo)	não	pode
	 ser	transferido	para	outro	plano	com	regime	de	tributação	compensável	(progressivo).
(C)	não	será	permitida,	pois	não	existe	portabilidade	para	planos	do	tipo	PGBL.
(D)	será	permitida,	desde	que	ocorra	a	tributação	de	Imposto	de	Renda,	pois	os	regimes	de
	 tributação	dos	planos	são	diferentes.
6. Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de 
Benefício Livre – PGBL Renda Fixa foi a seu banco para trocar o perfil de sua aplicação para 
outro plano que aplica até 15% em renda variável. Seu gerente afirmou que ele
(A)	poderá	trocar	de	perfil	somente	se	resgatar	seus	recursos.
(B)	poderá	trocar	de	perfil	e	não	precisará	resgatar	seus	recursos,	nem	recolher	o	 imposto	de
	 renda,	mas	terá	que	permanecer	em	um	plano	do	tipo	PGBL.
(C)	não	poderá	 trocar	o	perfil	do	plano	que	ele	possui,	mas	poderá	passar	a	 investir	no	novo
	 plano.
(D)	poderá	trocar	de	perfil	e	não	precisará	resgatar	seus	recursos,	podendo	mudar	de	um	plano	
	 do	tipo	PGBL	para	outro	do	tipo	VGBL,	caso	queira.
7. Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de 
Benefício Livre – VGBL perguntou a seu gerente se ele pode fazer a portabilidade de seus 
recursos para sua mãe. Seu gerente respondeu que ele
(A)	pode	fazer	a	portabilidade,	mas	terá	que	pagar	imposto	de	renda.
(B)	não	pode	fazer	a	portabilidade,	pois	é	permitida	apenas	para	o	mesmo	participante.
(C)	pode	fazer	a	portabilidade	e	não	terá	que	pagar	imposto	de	renda.
(D)	pode	fazer	a	portabilidade	e	mudar	para	um	plano	do	tipo	PGBL,	caso	queira.
25
QUESTÕES
8. Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de 
Benefício Livre – PGBL indicando sua esposa como beneficiária. Passados 20 anos, com um 
montante acumulado de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda e 
contratou a renda mensal temporária por 10 anos. Após três anos da contratação ele veio a 
falecer. Nesse caso,
(A)	a	sua	esposa	receberá	a	mesma	renda	mensal,	por	mais	sete	anos.
(B)	a	sua	esposa	receberá	a	mesma	renda	mensal,	por	mais	10	anos.
(C)	a	renda	mensal	cessará,	não	sendo	devido	nenhum	outro	valor	ao	beneficiário.
(D)	a	sua	esposa	receberá	o	saldo	do	valor	total	acumulado	no	plano.
9. Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de 
Benefício Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 
12 anos, indicando seu filho como beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante 
acumulado de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seuplano em renda. Após cinco anos 
da contratação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho
(A)	receberá	a	mesma	renda	mensal,	por	mais	sete	anos.
(B)	receberá	a	mesma	renda	mensal,	por	mais	12	anos.
(C)	não	receberá	a	renda	mensal,	não	sendo	devido	nenhum	outro	valor	ao	beneficiário.
(D)	receberá	o	saldo	do	valor	total	acumulado	no	plano
10. Uma das diferenças entre o Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e o Vida Gerador de 
Benefício Livre - VGBL é o fato de que apenas no
(A)		PGBL	há	garantia	de	rentabilidade.
(B)		VGBL	há	garantia	de	rentabilidade.
(C)		PGBL	é	possível	deduzir	as	contribuições	na	declaração	anual	de	imposto	de	renda	da	pessoa
	 física.
(D)	VGBL	é	possível	deduzir	as	contribuições	na	declaração	de	imposto	de	renda	anual	da	pessoa
	 física.
11. Um cliente foi até a sua agência para perguntar se a previdência tem alguma garantia de 
remuneração. Seu gerente explicou que
 
(A)	existem	 alguns	 planos	 antigos	 do	 tipo	 VGBL	 e	 PGBL	 que	 têm	 rentabilidade	 garantida	 de	
	 inflação	mais	6%	ao	ano.
(B)	 o	 VGBL	 e	 o	 PGBL	 são	 estruturados	 como	 fundos	 de	 investimento	 e	 não	 há	 garantia	 de
	 rendimento.
(C)	apenas	o	plano	do	tipo	PGBL	tem	garantia	de	rendimento.
(D)	apenas	o	plano	do	tipo	VGBL	tem	garantia	de	rendimento.	
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QUESTÕES
12. Um cliente perguntou ao seu gerente qual o órgão responsável por fiscalizar os planos de 
previdência complementar abertos. Nesse caso, o gerente deverá orientá-lo a procurar a
(A)	Superintendência	Nacional	de	Previdência	Complementar	(Previc).	
(B)	Superintendência	de	Seguros	Privados	(Susep).
(C)	Comissão	de	Valores	Mobiliários	(CVM).
(D)	Secretaria	da	Receita	Federal	(SRF).
13. A Taxa de Carregamento de um Plano de Previdência Complementar é
(A)	uma	taxa	cobrada	pelo	administrador	do	Fundo	de	Investimento	Exclusivo	e	descontada	da
	 rentabilidade	diária.
(B)	 um	 percentual	 que	 incide	 sobre	 as	 contribuições	 realizadas	 para	 custear	 as	 despesas	
	 administrativas	do	plano.
(C)	um	valor	fixo	cobrado	do	participante	na	adesão	ao	plano.
(D)	um	percentual	que	incide	sobre	a	carteira	de	investimento	do	plano.
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QUESTÕES