Demonstrao_Financeira

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Demonstração Financeira
Demonstrações Contábeis
Segundo a legislação societária, são as seguintes as demonstrações contábeis 
obrigatórias:
Balanço patrimonial  BP;
Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados  DLPA;
Demonstração do resultado do exercício  DRE; 
Demonstração dos fluxos de caixa  DFC; e
Se companhia aberta, Demonstração do Valor Adicionado  DVA.
Segundo a legislação societária, para as sociedades de capital fechado, a 
Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados DLPA pode ser 
substituída pela apresentação da Demonstração das Mutações do Patrimônio 
Líquido DMPL, mas para as sociedades de capital aberto a DMPL é 
obrigatória. Porém, segundo as normas brasileiras de contabilidade – CPC 26 
 Apresentação das Demonstrações Contábeis, a DMPL é obrigatória para 
todas as empresas.
Balanço Patrimonial
Mostra a posição financeira da empresa numa determinada data, sendo uma 
demonstração contábil estática. 
É uma fotografia da empresa em determinado momento, alterada pelas 
transações no momento seguinte. 
O Balanço Patrimonial é apresentado em duas colunas, sendo que a coluna do 
lado esquerdo, denominada Ativo, apresenta todos os bens e direitos da 
empresa, e a coluna do lado direito, denominada Passivo e Patrimônio 
Líquido, apresentam as obrigações da empresa e os recursos aplicados pelos 
proprietários na empresa.
Além da apresentação do Balanço Patrimonial, com a classificação em grupos 
de contas  Ativos, Passivos e Patrimônio Líquido, a legislação societária 
estabelece que a apresentação deve ser de forma comparativa 
com os valores do exercício anterior.
Demonstração Financeira 1
(a)  Ativo 
No lado esquerdo do balanço patrimonial são apresentados todos os bens e 
direitos da empresa, mensuráveis monetariamente.
•    Bens: dinheiro, estoques, máquinas, veículos, instalações e todo bem útil 
que possa trazer benefícios para os negócios da empresa.
•    Direitos: contas a receber de clientes, títulos a receber, depósitos em 
contas bancárias, aplicações financeiras, investimentos e qualquer título de 
crédito da empresa.
A apresentação das contas do Ativo é feita, segundo a legislação, de forma 
decrescente de realização, isto é, conforme o grau de liquidez, de forma a 
facilitar o conhecimento e a análise da situação financeira da 
empresa.
Apresentação dos elementos do Ativo:
Ativo Circulante
•    Disponível
•    Aplicações Financeiras
•    Contas a Receber de Clientes
•    Estoques
•    Outros Créditos
Ativo Não Circulante
•    Realizável a Longo Prazo
•    Investimentos
•    Imobilizado
•    Intangível
As contas classificadas no grupo do ativo circulante são os valores que se 
realização nos próximos 365 dias ou no próximo ciclo operacional, se este for 
maior que 365 dias.
(b)  Passivo
No lado direito do balanço patrimonial são apresentadas todas as obrigações 
presentes da empresa com terceiros, mensuráveis monetariamente.
Para facilitar a leitura e interpretação das informações, as contas do passivo 
são apresentadas em ordem decrescente de exigibilidade.
As obrigações registradas no passivo circulante são, normalmente, resultantes 
de:
•    Fornecedores: Compra a prazo de matérias-primas a serem usadas no 
processo produtivo ou mercadorias destinadas à revenda; Compra a prazo de 
Demonstração Financeira 2
bens, insumos e outros materiais de uso pela empresa;
•    Adiantamentos de Clientes: Valores recebidos por conta de futura entrega 
de bens ou serviços;
•    Dividendos a pagar: declarados a serem pagos aos acionistas;
•    Obrigações Fiscais: impostos, taxas e contribuições devidos ao poder 
público;
•    Empréstimos e Financiamentos: obtidos de instituições financeiras ou de 
outras entidades;
•    Debêntures: títulos de dívida emitidos pela empresa
•    Salários, comissões, aluguéis a pagar;
•    Provisões, a qualquer título, referente a obrigações já incorridas ou 
conhecidas e que possam ter seus valores estimados.
As contas do passivo não circulante resultam basicamente das mesmas 
operações do passivo circulante, porém com vencimento das obrigações após 
o término do exercício seguinte.
Mas incluem ainda:
•    Provisão para previdência complementar.
•    Imposto de renda diferido para exercícios futuros; 
•    Retenções contratuais
•    Provisão para riscos fiscais e outros passivos contingentes.
(c)  Patrimônio Líquido
Mostra os recursos aplicados na empresa pelos proprietários. À aplicação 
inicial  Capital Social – serão acrescidas de aplicações posteriores, novos 
aumentos de capital e também de rendimentos resultantes do capital, isto é, de 
Lucros.
Os subgrupos de contas que compõe o Patrimônio Líquido: 
1.  Capital Social mostra o montante subscrito pelo proprietário, deduzido do 
valor ainda não integralizado. Assim, temos as contas:
Capital Social Subscrito
 Capital Social a Integralizar
2.    Reservas de Capital
A lei define que serão registradas como reservas de capital as importâncias 
dos subscritores de ações que ultrapassar o valor nominal da ação ou 
ultrapassar a importância destinada ao capital, constituindo 
uma reserva de capital denominada Ágio na subscrição de ações.
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3.    Ajustes de Avaliação Patrimonial
São registradas como ajustes de avaliação patrimoniais, uma conta do 
patrimônio líquido, as contrapartidas de aumentos ou diminuições de ativos e 
passivos, em decorrência de sua avaliação a valor justo, enquanto não forem 
levadas para contas de resultado. Assim, esta conta tanto pode ter seu saldo 
credor quanto devedor.
4.    Reservas de Lucros
Reservas constituídas pela apropriação dos lucros gerados em cada exercício. 
Podemos ter:
4.1    Reserva Legal – definida pelo artigo 193 da Lei 6404/76, apropria 5% do 
lucro líquido do exercício.
4.2    Reserva Estatutária – artigo 194 da Lei 6404/76, criada conforme 
definição do estatuto social da empresa, com critérios, limites e datas 
claramente estabelecidos no estatuto.
4.3    Reserva para Contingências – artigo 195 da Lei 6404/76, criada para 
compensar, no futuro, perda julgada provável, cujo valor possa ser estimado. 
4.4    Reserva de Incentivos Fiscais – artigo 195A da Lei 6404/76, registra a 
parcela do lucro líquido decorrentes de doações ou subvenções 
governamentais recebidas pela empresa. A contabilização de subvenção 
governamental está normatizada no Pronunciamento CPC 07  Subvenção e 
Assistência Governamentais.
4.5    Reserva de Retenção de Lucros – artigo 196 da Lei 6404/76, é também 
chamada de Reserva Orçamentária, Reserva para Investimentos, ou ainda, 
Reserva para Expansão e registra a parcela do lucro retido com base em 
orçamento de capital devidamente aprovado.
4.6    Reserva de Lucros a Realizar – artigo 197 da Lei 6404/76, objetiva 
postergar o pagamento de dividendos sobre o lucro não realizado 
financeiramente, preservando, assim, as disponibilidades financeiras da 
empresa. Esta reserva só pode ser constituída se o montante do dividendo 
obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro líquido.
4.7    Reserva Especial para Dividendos – artigo 202  §§ 4º e 5º da Lei 
6404/76, permite que a administração proponha à Assembleia Geral a retenção 
de parte ou de todo dividendo em função de problemas financeiros.
5.    Ações em Tesouraria
As sociedades podem adquirir ações de sua emissão, para cancelamento ou 
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para permanência em tesouraria, para posteriormente vende-las. As ações da 
empresa em tesouraria devem ser demonstradas no balanço patrimonial como 
redutora do patrimônio líquido como dedução da conta que justificou sua 
aquisição e contabilizada pelo valor do custo da operação.
6.    Prejuízos Acumulados
A conta Lucros Acumulados foi extinta do Balanço Patrimonial, conforme Lei 
11638/07 e Lei 11941/09. Esta alteração não extinguiu a conta da contabilidade, 
mas no Balanço Patrimonial a conta deverá ter saldo ZERO 
ou saldo devedor, isto é, Prejuízos Acumulados.
Reserva de Reavaliação: Conforme constava no artigo 182 daLei 6404/76, era 
permitida a reavaliação de ativos, sendo que a contrapartida do aumento do 
valor do ativo era feita como reserva de reavaliação no 
patrimônio líquido. A Lei 11638/07 não eliminou esta conta, mas as empresas 
não podem mais constituir novas reservas de reavaliação, nem complementar 
as contas de reservas de reavaliação já existentes. As empresas que possuíam 
reservas de reavaliação, no balanço de 31/12/2008, deveriam optar por:
   - estornar as reservas de reavaliação existentes ou
   - mantê-las até sua efetiva realização.
DEMONSTRAÇÃO DE LUCROS E PREJUÍZOS ACUMULADOS  DLPA
A Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados  DLPA deve ser 
estruturada observando-se o artigo 186 da Lei 6.404/76
Art. 186. A demonstração de lucros ou prejuízos acumulados discriminará:
I     o saldo do início do período, os ajustes de exercícios anteriores e a 
correção monetária do saldo inicial;
II    as reversões de reservas e o lucro líquido do exercício;
III    as transferências para reservas, os dividendos, a parcela dos lucros 
incorporada ao capital e o saldo ao fim do período.
§ 1º Como ajustes de exercícios anteriores serão considerados apenas os 
decorrentes de efeitos da mudança de critério contábil, ou da retificação de 
erro imputável a determinado exercício anterior, e que não possam ser 
atribuídos a fatos subsequentes.
§ 2º A demonstração de lucros ou prejuízos acumulados deverá indicar o 
montante do dividendo por ação do capital social e poderá ser incluída na 
demonstração das mutações do patrimônio líquido, se elaborada e publicada 
pela companhia.
Estrutura do DLPA  Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados
           Saldo no início do período
Demonstração Financeira 5
(+/-)    Ajustes de Exercícios anteriores
( + )     Reversão de Reservas de Lucros
(+/-)    Lucro Líquido Prejuízo) do Exercício
( - )     Transferência para Reservas de Lucros
( - )     Dividendos Propostos (indicar também dividendo por ação)
( - )     Valor Incorporado ao Capital Social
( - )     Dividendos Intermediários (antecipados)
( = )     Saldo no fim do período
Exemplos de DLPA
A Empresa Oliveira S.A., em 31/12/X2, apresentou a seguinte DLPA
      Saldo Inicial  01/01/X2                                               0
 Ajuste de exercícios anteriores                                    2.000
 Reversão de Reserva para Contingência                      3.000
 Lucro Líquido do Exercício                                       50.000
 Saldo a disposição dos acionistas                                55.000
 Transferências para Reserva    
     Reserva Legal 5% de R$ 50.000                           2.500
     Reserva Estatutária                                                 4.000
     Reserva Orçamentária     5.000
 Dividendos propostos  R$ 4,00 por ação)                12.000
 Parcela Incorporada ao Capital                                31.500
 Saldo final  31/12/X2                                                 0
No exercício de X3, a Empresa Oliveira S.A. teve um prejuízo de R$ 40.000 e 
apresentou a seguinte DLPA em 31/12/X3
                                                        R$
Saldo Inicial  01/01/X3                      0
 Prejuízo do exercício                40.000
 Reversão de Reservas    
      Reserva Estatutária                     4.000
      Reserva Orçamentária                 5.000
      Reserva Legal                            2.500
 Saldo final  31/12/X3             28.500
Como o resultado do exercício foi prejuízo, não há Reserva Legal RL a ser 
constituída e, com base no artigo 189, parágrafo único, da Lei 6404/76, o 
prejuízo do exercício será obrigatoriamente absorvido pelos lucros 
acumulados (no exemplo não há), pelas reservas de lucros e pela reserva 
Demonstração Financeira 6
legal, nesta ordem, sendo a reserva legal a última reserva de lucros a ser 
utilizada para absorção de prejuízos.
Continuando, a Empresa Oliveira S.A. teve no exercício social de X4 um lucro 
líquido de R$ 70.000 e, em 31/12/X4, apresentou a seguinte DLPA
 R$
Saldo Inicial  01/01/X4                       28.500
 Lucro Líquido do Exercício               70.000
 Reserva Legal 5% de R$ 41.500     2.075
 Dividendos                                     39.425
 Saldo Final  31/12/X4                         0
Análise dos componentes da DLPA
1  Saldo Inicial
O valor do saldo da conta de Lucro e Prejuízo Acumulado no encerramento do 
exercício social será:
(a)    Lucros acumulados – conforme Lei 11638/07, o saldo desta conta no final 
do exercício social e, consequentemente, no início do exercício social seguinte, 
será sempre igual a ZERO, isto é, a empresa deverá sempre dar uma 
destinação aos valores da conta.
(b)    Prejuízos acumulados – o saldo desta conta ao final do exercício social 
será sempre devedor, após compensação com as contas de reservas de 
lucros, segundo critérios legais.
2  Ajustes de Exercícios Anteriores
Conforme o parágrafo 1º do artigo 186 da Lei 6404/76, “como ajustes de 
exercícios anteriores serão considerados apenas os decorrentes de efeitos da 
mudança de critério contábil, ou da retificação de erro imputável a 
determinado exercício anterior, e que não possam ser atribuídos a fatos 
subsequentes .ˮ 
Os ajustes de exercícios anteriores não podem ser lançados no resultado do 
exercício que está sendo encerrado em observação aos princípios de 
competência e consistência. Por isto, deverá ser lançado a débito ou crédito da 
conta de Lucro Prejuízo) Acumulado.
Assim, por exemplo, a mudança de regime de caixa para regime de 
competência, a mudança no critério de avaliação de investimento (passando a 
adotar o Método de Equivalência Patrimonial), a mudança no critério de 
valorização de estoques (alterando de UEPS para PEPS ou MPM, ou erro no 
Demonstração Financeira 7
cálculo do valor da depreciação, representam exemplos de fatos que geram 
ajustes de exercícios anteriores, ou aumentando ou diminuindo a conta de 
Lucros (prejuízos) Acumulados.
Exemplo: a depreciação total do ano de X1 de máquinas da Empresa Silva S.A. 
foi de R$ 2.000. Entretanto, quando do lançamento foi feito:
D  Despesa de Depreciação         R$ 1.600
C  Depreciação Acumulada         R$ 1.600
O erro de R$ 400 a menor nas despesas de depreciação só foi constatado no 
final de X2. Assim, o lucro de X1 está maior em R$ 400, pois a despesa de 
depreciação lançada foi de R$ 1.600 quando deveria ter sido de R$ 2.000. O 
lucro do exercício de X2 não pode ser reduzido em R$ 400 em observação ao 
regime de competência, já que a despesa de R$ 400 não pertence ao exercício 
de X2 e sim ao exercício de X1.
Assim, o lançamento do erro será:
D  Lucros (prejuízos) acumulados        R$ 400
C  Depreciação Acumulada                  R$ 400
3  Reversão de Reservas de Lucros
A Reversão de Reservas de Lucros será feita no exercício em que deixarem de 
existir as razões que justificaram a sua constituição ou quando ocorrer a perda.
As reservas que normalmente são revertidas são as Reservas para 
Contingências e a Reserva de Lucros a Realizar.
Lançamento contábil na reversão da Reserva de Lucros:
D  Reserva de Lucros
C  Lucros Acumulados
4  Lucro Líquido Prejuízo) do Exercício
O resultado do exercício, apurado na Demonstração do Resultado do Exercício 
 DRE  pode ser de dois tipos:
(a)    Saldo credor, isto é, Lucro, quando, na conta Apuração do Resultado do 
Exercício 
ARE, as receitas forem maiores que as despesas. Neste caso, teremos o 
seguinte lançamento de encerramento:
D  ARE
C  Lucros Prejuízos) Acumulados
(b)    Saldo devedor, isto é, Prejuízo, quando, na conta ARE, as receitas forem 
menores que as despesas. Neste caso, teremos o seguinte lançamento de 
encerramento:
Demonstração Financeira 8
D  Lucros Prejuízos) Acumulados
C  ARE
Segundo o artigo 189, parágrafo único, da Lei 6404/76, o prejuízo do exercício 
será obrigatoriamenteabsorvido pelos lucros acumulados, pelas reservas de 
lucros e pela reserva legal, nesta ordem, sendo a reserva legal a última reserva 
de lucros a ser utilizada para a absorção de prejuízos.
Após isto, opcionalmente, os prejuízos podem ser compensados com 
reservas de capital.
5  Transferências para Reservas de Lucros
Proposta da Administração para destinação do lucro)
Constituem uma das partes do Lucro Líquido quando de sua distribuição.
De acordo com a Lei 6404/76 são as seguintes as reservas de lucros:
a)    Reserva Legal                             (art. 193
b)    Reservas Estatutárias                   (art. 194
c)    Reserva para contingências           (art. 195
d)    Reserva de Incentivos Fiscais        (art. 195A
e)    Reserva de Retenção de Lucros      (art. 196
f)    Reserva de Lucros a Realizar         (art. 197
g)    Reserva Especial                          (art. 202  parágrafos 4º e 5º)
Lançamento contábil:
Na constituição de Reservas de Lucros:
D  Lucros Acumulados
C  Reserva de Lucros
6  Dividendos Propostos
Regulado pelo artigo 202 da Lei 6404/76, que estabelece dividendos 
obrigatórios, que serão vistos no módulo 5.
7  Incorporação ao Capital Social
A qualquer momento, havendo saldo credor na conta de lucros acumulados, a 
empresa poderá aumentar seu capital mediante a utilização de lucros ou 
mesmo de reservas.
RESERVAS DE LUCROS LEGAL, ESTATUÁRIA. CONTINGÊNCIAS E RETENÇÃO 
DE LUCROS
Reservas de Lucros – constituem uma das partes do Lucro Líquido, quando de 
sua distribuição. 
De acordo com a Lei 6404/76 são as seguintes as reservas de lucros:
a)    Reserva Legal                         (art. 193
Demonstração Financeira 9
b)    Reserva Estatutária                  (art. 194
c)    Reserva para contingências        (art. 195
d)    Reserva de Retenção de Lucros  (art. 196
e)    Reserva de Incentivos Fiscais    (art. 195A
f)    Reserva de Lucros a Realizar     (art. 197
g)    Reserva Especial                     (art. 202  parágrafos 4º e 5º)
A  Reserva Legal
Conforme o artigo 193 da Lei 6404/76, do Lucro Líquido 5% serão aplicados, 
antes de qualquer outra destinação, na constituição de Reserva Legal, sendo 
que seu saldo não pode exceder a 20% do capital social.
“Art.193. Do lucro líquido do exercício, 5% (cinco por cento) serão aplicados, 
antes de qualquer outra destinação, na constituição da reserva legal, que não 
excederá de 20% (vinte por cento) do capital social.
§ 1º A companhia poderá deixar de constituir a reserva legal no exercício em 
que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital de 
que trata o § 1º do artigo 182, exceder de 30% (trinta por cento) do capital 
social.
§ 2º A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e 
somente poderá ser utilizada para compensar prejuízos ou aumentar o 
capital.ˮ
A Reserva Legal é a única reserva de lucro obrigatória e deve observar, na sua 
constituição, dois limites:
(a)    Limite obrigatório: RL não pode exceder a 20% do capital social
(b)    Limite facultativo: RL mais Reserva de capital atingir a 30% do capital 
social
No cálculo dos limites, tanto o obrigatório quanto o facultativo, deve ser 
utilizado o Capital Social Integralizado.
Exemplo 1 
A Empresa X apresenta o seguinte PL em 31/12/X0
Capital social                           30.000
Reservas de Capital    
   Ágio na emissão de ações       3.300
Reserva Legal                           2.000
Reservas Estatutárias                 1.000
Lucro Líquido em 31/12/X1     76.000
Demonstração Financeira 10
Cálculo da Reserva Legal
Lucro Líquido do exercício  R$ 76.000
Alíquota da reserva legal   5%
Valor da Reserva Legal = R$  3.800
Limite obrigatório  20% do capital  20% x R$ 30.000   R$ 6.000
 Saldo da Reserva Legal ..................................................  R$ 2.000
Valor máximo da Reserva que pode ser constituída ........  R$ 4.000
Limite Facultativo  30% do capital  30% x R$ 30.000   R$ 9.000
 Saldos das Reservas de Capital ...................................  = R$ 3.300
 Saldo da Reserva Legal ..............................................  = R$ 2.000
Valor máximo facultativo ...............................................  = R$ 3.700
A empresa pode seguir o limite obrigatório e assim constituir R$ 3.800 de 
reserva legal, já que este valor é inferior ao limite obrigatório calculado R$ 
4.000.
Mas também, se quiser, pode seguir o limite facultativo, calculado em R$ 
3.700, e usar este limite para constituir a Reserva Legal.
Assim, a empresa PODE destinar R$ 3.700 à Reserva Legal, não tendo 
obrigação, neste caso, de destinar o valor calculado de R$ 3.800.
Exemplo 2
O Patrimônio Líquido de uma S.A. estava assim constituído, antes da 
destinação do resultado do exercício:
Capital social                              12.000
Capital a Integralizar                   2.000
Ágio na emissão de ações           200
Reserva Legal        1.980
Reserva para Contingência         300
Lucro Líquido do Exercício          2.000
Cálculo da Reserva Legal
Lucro Líquido do exercício =   R$ 2.000
Alíquota da reserva legal =   5%
Valor da Reserva Legal =  R$ 100
Limite obrigatório  20% do capital  20% x R$ 10.000   R$ 2.000
 Saldo da Reserva Legal .............................................= R$ 1.980
Valor máximo da Reserva que pode ser constituída ........  R$ 20
Limite Facultativo  30% do capital  30% x R$ 10.000   R$ 3.000
 Saldos das Reservas de Capital ................................  =     R$  200
Demonstração Financeira 11
 Saldo da Reserva Legal ...........................................  =     R$ 1.980
Valor máximo facultativo .............................................  =      R$ 820
Neste caso, a empresa DEVE constituir Reserva Legal de R$ 20, isto é, 
somente até o limite obrigatório que é de R$ 20.
Exemplo 3
Capital social               200
Reservas de Capital      25
Reserva Legal               30
Lucro Líquido             300
Cálculo da Reserva Legal
Lucro Líquido do exercício  R$ 300
Alíquota da reserva legal  5%
Valor da Reserva Legal  R$  15
Limite obrigatório  20% do capital  20% x R$ 200  R$ 40
 Saldo da Reserva Legal ...........................................= R$ 30
Valor máximo da Reserva que pode ser constituída ........  R$ 10
Limite Facultativo  30% do capital  30% x R$ 200   R$ 60
 Saldos das Reservas de Capital ..............................  =  R$ 25
 Saldo da Reserva Legal ........................................  = R$ 30
Valor máximo facultativo ..........................................    R$ 5
A empresa obrigatoriamente não pode constituir reserva legal no valor de R$ 
15 (conforme cálculo inicial), pois só pode constituir reserva legal até o valor de 
R$ 10, mas, opcionalmente, ela pode utilizar o limite facultativo e constituir 
Reserva Legal no valor de R$ 5.
B  Reserva Estatutária
O artigo 194 da Lei 6404/76 estabelece:
“Art. 194. O estatuto poderá criar reservas desde que, para cada uma:
I.    Indique, de modo preciso e completo, a sua finalidade;
II.    Fixe os critérios para determinar a parcela anual dos lucros líquidos que 
serão destinados à sua constituição; e
III.    Estabeleça o limite máximo da reserva.ˮ
Ainda, os artigos 198 e 203 da Lei 6.404/76 estabelece que a reserva 
estatutária não poderá ser aprovada se houver prejuízo do dividendo 
obrigatório ou do direito dos acionistas preferenciais receber dividendos fixos 
ou mínimo que tenham prioridade.
Demonstração Financeira 12
Exemplo:
A Empresa L S.A. decidiu, com aprovação da Assembleia Geral, criar uma 
reserva estatutária com as seguintes características:
•   5% do lucro líquido do exercício será destinado à renovação de 
equipamentos, até o limite de 10% do capital social integralizado. Na hipótese 
de a empresa ter um lucro líquido no exercício de R$ 1.000.000, a reserva 
estatutária será constituída no valor de R$ 50.000 5% de R$ 1.000.000.
C  Reservade Contingência
A Assembleia Geral da empresa poderá, baseada no artigo 195 da Lei 6404/76, 
criar uma reserva objetivando a prevenção de uma contingência futura.
“Art.195. A assembleia geral poderá, por proposta dos órgãos da 
administração, destinar parte do lucro líquido à formação de reserva coma 
finalidade de compensar, em exercício futuro, a diminuição do lucro decorrente
de perda julgada provável, cujo valor possa ser estimado.
§ 1º A proposta dos órgãos da administração deverá indicar a causa da perda 
prevista e justificar, com as razões de prudência que a recomendem, a 
constituição da reserva.
§ 2º A reserva será revertida no exercício em que deixarem de existir as razões 
que justificaram a sua constituição ou em que ocorrer a perda.ˮ
As bases para constituição da Reserva de Contingência são, por exemplo:
Geadas ou secas, que podem atingir plantações ou estoques nestas áreas;
Cheias, inundações e outros fenômenos naturais que podem ocorrer 
ciclicamente nas áreas onde se localizam estoques ou instalações da 
empresa, gerando prejuízos efetivos, por paralização temporária das 
operações;
Expectativa de paralização, por longo período, das atividades da empresa: 
manutenção preventiva, troca de equipamento, greve dos funcionários, 
falta de matéria prima.
D  Reserva de Retenção de Lucros
É também chamada de Reserva Orçamentária, Reserva para Investimentos, 
ou ainda, Reserva para Expansão. O artigo 196 da Lei 6404/76 estabelece:
“Art.196. A assembleia geral poderá, por proposta dos órgãos da 
administração, deliberar reter parcela do lucro líquido do exercício prevista em 
orçamento de capital por ela previamente aprovado.
§ 1º O orçamento, submetido pelos órgãos da administração com a 
Demonstração Financeira 13
justificação da retenção de lucros proposta, deverá compreender todas as 
fontes de recursos e aplicações de capital, fixo ou circulante, e poderá ter a 
duração de até 5 (cinco) exercícios, salvo no caso de execução, por prazo 
maior, de projeto de investimento.
§ 2o O orçamento poderá ser aprovado pela assembleia geral ordinária que 
deliberar sobre o balanço do exercício e revisado anualmente, quando tiver 
duração superior a um exercício social.ˮ
Esta reserva não poderá ser constituída em prejuízo dos dividendos 
obrigatórios.
E  Reserva de Incentivos Fiscais
O artigo 195A da Lei 6404/76 estabelece:
“Art.195A. A assembleia geral poderá, por proposta dos órgãos de 
administração, destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro 
líquido decorrente de doações ou subvenções governamentais para 
investimentos, que poderá ser excluída da base de cálculo do dividendo 
obrigatório (inciso I do caput do art. 202 desta Lei).ˮ
A contabilização de subvenção governamental está normatizada no 
Pronunciamento CPC 07  Subvenção e Assistência Governamentais.
Exemplo:
A empresa Alfa S.A. recebeu, em 01/01/X0, a título de doação do governo 
municipal da cidade onde está localizada, um terreno, onde deverá implantar 
uma fábrica. O valor do terreno é de R$ 60.000.
A doação do terreno definitiva esta condicionada à implantação da fábrica.
O lançamento contábil pelo recebimento da doação será em 01/01/X0
    D  Terrenos                           R$ 60.000 ANC Imobilizado)
    C  Subvenção a apropriar     R$ 60.000 PNC
F  Reserva de Lucros a Realizar  RLR
A Reserva de Lucros a Realizar objetiva postergar o pagamento de dividendos 
sobre lucro não realizado financeiramente, preservando, assim, as 
disponibilidades da empresa.
A legislação estabelece que só pode ser constituída esta reserva quando o 
montante do dividendo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do Lucro 
Líquido.
“Art.197. No exercício em que o montante do dividendo obrigatório, calculado 
nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro 
Demonstração Financeira 14
líquido do exercício, a assembleia geral poderá, por proposta dos órgãos de 
administração, destinar o excesso à constituição de reserva de lucros a 
realizar.
§ 1o Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro 
líquido do exercício que exceder da soma dos seguintes valores: 
I.    O resultado líquido positivo da equivalência patrimonial (art. 248; e 
II.    O lucro, rendimento ou ganho líquidos em operações ou contabilização de 
ativo e passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realização financeira 
ocorra após o término do exercício social seguinte.
§ 2o A reserva de lucros a realizar somente poderá ser utilizada para 
pagamento do dividendo obrigatório e, para efeito do inciso III do art. 202, 
serão considerados como integrantes da reserva os lucros a realizar de cada 
exercício que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro.ˮ
Existem três fontes de lucros a realizar:
 O resultado líquido positivo da equivalência patrimonial;
 O lucro, ganho ou rendimento em operações cujo prazo de realização 
financeira ocorra após o término do exercício social seguinte e
 Os ganhos cambiais decorrentes de ativos classificados no longo prazo 
que excederem as perdas cambiais em obrigações desta mesma natureza 
Deliberação CVM 249/99, item V.
G  Reserva Especial
Esta reserva permite que a administração proponha à Assembleia Geral a 
retenção de parte ou de todo dividendo em função de problemas financeiros.
O artigo 202  parágrafos 4º e 5º – da Lei 6404/76 estabelece:
§ 4º O dividendo previsto neste artigo não será obrigatório no exercício social 
em que os órgãos da administração informarem à assembleia geral ordinária 
ser ele incompatível com a situação financeira da companhia. O conselho 
fiscal, se em funcionamento, deverá dar parecer sobre essa informação e, na 
companhia aberta, seus administradores encaminharão à Comissão de 
Valores Mobiliários, dentro de 5 (cinco) dias da realização da assembleia 
geral, exposição justificativa da informação transmitida à assembleia.
§ 5º Os lucros que deixarem de ser distribuídos nos termos do § 4º serão 
registrados como reserva especial e, se não absorvidos por prejuízos em 
exercícios subsequentes, deverão ser pagos como dividendo assim que o 
permitir a situação financeira da companhia.ˮ
Demonstração Financeira 15
Limite das Reservas de Lucros
As reservas de lucros não podem ultrapassar o valor do capital social 
(integralizado), exceto as reservas de contingências, incentivos fiscais, lucros a
realizar, conforme artigo 199 da Lei 6404/76
“Art.199. O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingências, de 
incentivos fiscais e de lucros a realizar, não poderá ultrapassar o capital 
social. Atingindo esse limite, a assembleia deliberará sobre aplicação do 
excesso na integralização ou no aumento do capital social ou na distribuição 
de dividendos.ˮ
Em outras palavras, a soma da Reserva Legal, da Reserva Estatutária e da 
Reserva de Retenção não pode ultrapassar o capital social integralizado.
Exemplo:
A Empresa “Xˮ possui Capital Social de R$ 200, Reserva de Contingência 
de R$ 150, Reserva de Lucros a Realizar de R$ 60, Reserva de Incentivos 
Fiscais de R$ 70, Sabendo-se que o saldo da conta Reserva Legal é de R$ 
40 e que a Reserva Estatutária possui saldo de R$ 130, qual o valor 
máximo que a Reserva de Retenção pode ser constituída neste exercício?
Reservas a serem consideradas no cálculo           Reservas não consideradas 
no cálculo 
Reserva Legal             R$ 40                               Reserva para Contingência       
R$ 150
Reserva Estatutária    R$ 130                               Reserva de Incentivos Fiscais   
 R$ 70
                                                                        Reserva de Lucros a Realizar    R$ 
60
O valor máximo da constituição da Reserva de Retenção deve ser:
Capital Social             R$  200    
Reserva Legal            R$   40    
Reserva Estatutária     R$ 130    
Diferença ..............    R$    30      Reserva de Retenção
DIVIDENDOS
Representam a destinação do lucro líquido do exercício para o acionista ou 
quotistada empresa.
Os Dividendos são regulados pelos artigos 202 a 204 da Lei 6404/76, que 
estabelece:
Demonstração Financeira 16
Dividendo Obrigatório
Art. 202.  Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, 
em cada exercício, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este 
for omisso, a importância determinada de acordo com as seguintes normas:
I.  metade do lucro líquido do exercício diminuído ou acrescido dos seguintes 
valores:
(a)  importância destinada à constituição da reserva legal (art. 193; e (b) 
importância destinada à formação da reserva para contingências (art. 195 e 
reversão da mesma reserva formada em exercícios anteriores;
II. o pagamento do dividendo determinado nos termos do inciso I poderá ser 
limitado ao montante do lucro líquido do exercício que tiver sido realizado, 
desde que a diferença seja registrada como reserva de lucros a realizar 
(art.197;
III. os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se 
não tiverem sido absorvidos por prejuízos em exercícios subsequentes, 
deverão ser acrescidos ao primeiro dividendo declarado 
após a realização.
        § 1º O estatuto poderá estabelecer o dividendo como porcentagem do 
lucro ou do capital social, ou fixar outros critérios para determiná-lo, desde 
que sejam regulados com precisão e minúcia e não sujeitem os acionistas 
minoritários ao arbítrio dos órgãos de administração ou da maioria.
        § 2º Quando o estatuto for omisso e a assembleia-geral deliberar alterá-lo 
para introduzir norma sobre a matéria, o dividendo obrigatório não poderá ser 
inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado nos termos do 
inciso I deste artigo. 
        § 3º A assembleia-geral pode, desde que não haja oposição de qualquer 
acionista presente, deliberar a distribuição de dividendo inferior ao obrigatório, 
nos termos deste artigo, ou a retenção de todo o lucro líquido, nas seguintes 
sociedades: 
I.    companhias abertas exclusivamente para a captação de recursos por 
debêntures não conversíveis em ações; 
II.    companhias fechadas, exceto nas controladas por companhias abertas 
que não se enquadrem na condição prevista no inciso I.
        § 4º O dividendo previsto neste artigo não será obrigatório no exercício 
social em que os órgãos da administração informarem à assembleia-geral 
ordinária ser ele incompatível com a situação financeira da companhia. O 
conselho fiscal, se em funcionamento, deverá dar parecer sobre essa 
informação e, na companhia aberta, seus administradores encaminharão à 
Demonstração Financeira 17
Comissão de Valores Mobiliários, dentro de 5 (cinco) dias da realização da 
assembleia-geral, exposição justificativa da informação transmitida à 
assembleia.
        § 5º Os lucros que deixarem de ser distribuídos nos termos do § 4º serão 
registrados como reserva especial e, se não absorvidos por prejuízos em 
exercícios subsequentes, deverão ser pagos como dividendo assim que o 
permitir a situação financeira da companhia.
        § 6º Os lucros não destinados nos termos dos arts. 193 a 197 deverão ser 
distribuídos como dividendos.
Dividendos de Ações Preferenciais
Art. 203. O disposto nos artigos 194 a 197, e 202, não prejudicará o direito dos 
acionistas preferenciais de receber os dividendos fixos ou mínimos a que 
tenham prioridade, inclusive os atrasados, se cumulativos.
Dividendos Intermediários
Art. 204. A companhia que, por força de lei ou de disposição estatutária, 
levantar balanço semestral, poderá declarar, por deliberação dos órgãos de 
administração, se autorizados pelo estatuto, dividendo à conta do lucro 
apurado nesse balanço.
        § 1º A companhia poderá, nos termos de disposição estatutária, levantar 
balanço e distribuir dividendos em períodos menores, desde que o total dos 
dividendos pagos em cada semestre do exercício social não exceda o 
montante das reservas de capital de que trata o § 1º do artigo 182.
        § 2º O estatuto poderá autorizar os órgãos de administração a declarar 
dividendos intermediários, à conta de lucros acumulados ou de reservas de 
lucros existentes no último balanço anual ou semestral.
Conforme estabelecido pelo artigo 202, quando o estatuto for omisso, o 
dividendo obrigatório deverá ser calculado à alíquota de 50% do lucro líquido 
ajustado. 
Ainda, se o estatuto for omisso e for convocada Assembleia Geral para definir o
percentual do dividendo, o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25% 
do lucro líquido ajustado conforme a lei.
O Estatuto social da sociedade ou o contrato social de sociedades por quotas é 
soberano na definição dos dividendos obrigatórios. No sua constituição, a 
empresa pode definir livremente os dividendos obrigatórios que podem ser 
variáveis ou fixos.
Os dividendos poderão ser fixados:
•    por porcentagem do lucro líquido
Demonstração Financeira 18
•    por porcentagem do capital social
•    em valores fixos por ação
•    outros critérios estabelecidos pelos acionistas definidos em estatuto ou 
contrato.
O dividendo não será obrigatório no exercício em que a administração 
comprovar que não tem situação financeira compatível com o pagamento do 
dividendo, sendo constituída Reserva Especial de Lucros no valor do 
dividendo (parágrafos 4º e 5º do artigo 202.
Após todas as retenções de reservas de lucros e apropriação dos dividendos 
obrigatórios calculados, o saldo da conta de lucros acumulados deverá ser 
distribuído como dividendos ou destinado a aumento de capital.
Base de Cálculo dos Dividendos:
( + )     Lucro Líquido
( - )     Prejuízos Acumulados (compensação)
( - )     Valor destinado à constituição da Reserva Legal
( - )     Valor destinado à constituição da Reserva para Contingências
( + )     Reversão de Reservas de Contingências formadas em anos anteriores
( = )     Lucro Líquido ajustado antes da constituição da RLR
( x )     Percentual dos dividendos estabelecido no estatuto / contrato
( = )     Dividendo obrigatório antes da constituição da RLR
( - )     Reserva de Lucros a Realizar RLR constituída
( + )     Realização da RLAR (reversão)
( = )     Dividendos obrigatórios
Exemplo de cálculo:
( + )     Lucro Líquido ..............................................................  10.200
( - )     Prejuízos Acumulados (compensação) ..............................  4.900
( - )     Constituição da Reserva Legal ........................................  (   265
( - )     Constituição da Reserva para Contingências .....................  2.000
( + )     Reversão de Reservas de Contingências ...........................      825
( = )     Lucro Líquido ajustado antes da constituição da RLR .......   3.860
( x )     Percentual dos dividendos estabelecido no estatuto ............     25%
( = )     Dividendo obrigatório antes da constituição da RLR .........     965
( - )     Reserva de Lucros a Realizar RLR constituída ............... (   500
( + )     Realização da RLR (reversão) .......................................    1.000
( = )     Dividendos obrigatórios ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,    1.465
R$ 1.465  5.000 (nº de ações em circulação)
Dividendo obrigatório por ação  R$ por ação .......................... R$ 0,293
Demonstração Financeira 19
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO  DMPL
Pela legislação societária, a DMPL é uma demonstração facultativa que as 
empresas podem elaborar e publicar em substituição à Demonstração de 
Lucros e Prejuízos Acumulados  DLPA, já que esta está incluída na 
DMPL.
Porém, de acordo com as normas brasileiras de contabilidade, conforme CPC 
26  Apresentação das Demonstrações Contábeis, a DMPL é obrigatória.
A DMPL tem por objetivo facilitar a análise das alterações ocorridas no 
patrimônio líquido no decorrer do exercício social da empresa, mostrando as 
causas de sua evolução ou involução.
As principais alterações nos componentes do patrimônio líquido são:
•    Aumento do capital por subscrição;
•    Aumento do capital por incorporação de reservasde capital e/ou de lucros;
•    Redução de capital por prejuízos acumulados não compensados por lucros 
ou reservas;
•    Ajustes de exercícios anteriores;
•    Transferência do lucro ou prejuízo do exercício;
•    Reversões de reservas de lucros;
•    Destinação do lucro líquido do exercício;
•    Apropriação dos dividendos a acionistas;
•    Compra ou venda das próprias ações mantidas em tesouraria;
•    Alterações na conta de Ajuste de Avaliação Patrimonial
Estrutura da DMPL  principais mutações:
Saldo no início do período
 Ajustes de Exercícios anteriores
 Transferências de reservas
 Aumento de Capital
 Vendas de ações em Tesouraria 
 Aquisições de ações em Tesouraria
 Aumentos nas Reservas de Capital
(   Reversões de Reservas de Lucros
    Reserva de contingências
    Reserva de Lucros a Realizar
 Saldo à Disposição da Assembleia Geral
 Destinações
    Reserva Legal
Demonstração Financeira 20
    Reserva Estatutária
    Reserva para Contingências
    Reserva de Lucros a Realizar
    Reserva de Incentivos Fiscais
    Reserva para Retenção de Lucros
    Dividendos propostos
 Saldo Final do Período
Com esta estrutura, vemos que algumas movimentações aumentam, diminuem 
ou não afetam o patrimônio líquido:
Movimentações que aumentam o patrimônio líquido:
•    Lucro líquido do exercício
•    Aumento de capital com subscrição e integralização de novas ações
•    Vendas de ações em tesouraria
•    Ágio cobrado na subscrição de novas ações
•    Ajuste credor de avaliação patrimonial
Movimentações que diminuem o patrimônio líquido
•    Prejuízo líquido do exercício
•    Aquisição de ações da própria sociedade (ações em tesouraria)
•    Dividendos propostos
•    Ajuste devedor de avaliação patrimonial
Movimentações que não afetam o patrimônio líquido
•    Aumento de capital por incorporação de reservas e lucros
•    Constituição ou reversão de reservas de lucros
•    Compensação de prejuízos acumulados com reservas
Modelo da Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido  DMPL
A DMPL deve ser estruturada descrevendo as mutações ocorridas e 
demonstrar as contas do patrimônio líquido em grupos e subgrupos.
Demonstração Financeira 21