Resumo Capital de Giro

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Resumo para Prova – Capital de Giro (Capítulos 26, 27
e 28)
Capítulo 26 – Administração do Capital de Giro
Capital de giro representa os recursos necessários para financiar as operações diárias da empresa.
Ele está ligado principalmente aos itens do ativo circulante: caixa, contas a receber, estoques e
aplicações de curto prazo.
Capital de Giro Bruto (CGB):
CGB = Ativo Circulante
Capital de Giro Líquido (CGL):
CGL = Ativo Circulante – Passivo Circulante
Interpretação:
• CGL positivo: empresa possui folga financeira.
• CGL negativo: risco de dificuldade de pagamento no curto prazo.
Necessidade de Capital de Giro (NCG):
NCG = Ativos Operacionais – Passivos Operacionais
Ativos operacionais: estoques + contas a receber
Passivos operacionais: fornecedores + salários + impostos a pagar
Ciclos da empresa:
Ciclo Econômico (CE):
Período entre a compra de matéria■prima e a venda do produto.
CE = Prazo Médio de Estocagem (PME)
Ciclo Operacional (CO):
Período entre a compra de insumos e o recebimento da venda.
CO = PME + PMR
Ciclo Financeiro (CF):
Tempo em que a empresa precisa financiar suas operações.
CF = PME + PMR – PMP
PME = Prazo Médio de Estocagem
PMR = Prazo Médio de Recebimento
PMP = Prazo Médio de Pagamento
Capítulo 27 – Administração de Caixa
A administração de caixa busca manter liquidez suficiente para pagar obrigações sem manter dinheiro
ocioso.
Motivos para manter caixa:
1. Motivo transacional – pagamentos do dia a dia.
2. Motivo de precaução – reserva para imprevistos.
3. Motivo especulativo – aproveitar oportunidades de investimento.
Orçamento de Caixa:
Ferramenta usada para planejar entradas e saídas de dinheiro.
Estrutura:
Saldo Final = Saldo Inicial + Entradas – Saídas
Entradas:
• recebimento de vendas
• empréstimos
• receitas diversas
Saídas:
• pagamento de fornecedores
• salários
• impostos
• investimentos
Modelos teóricos de gestão de caixa:
• Modelo de Baumol – equilíbrio entre custo de transação e custo de oportunidade.
• Modelo de Miller-Orr – define limites mínimo, máximo e ponto de retorno do caixa.
Capítulo 28 – Administração de Valores a Receber
As contas a receber surgem quando a empresa realiza vendas a prazo. Elas aumentam as vendas,
mas também aumentam o risco de inadimplência e a necessidade de capital de giro.
Política de crédito define:
• quem recebe crédito
• valor do crédito
• prazo de pagamento
• política de cobrança
Descontos financeiros:
Exemplo: 2/10, líquido 30
Significa 2% de desconto se o cliente pagar em 10 dias; caso contrário, paga o valor total em 30 dias.
Análise de crédito – os 5 Cs:
1. Caráter – histórico de pagamento.
2. Capacidade – capacidade de gerar caixa.
3. Capital – situação financeira do cliente.
4. Colateral – garantias oferecidas.
5. Condições – situação econômica.
Indicador importante:
Prazo Médio de Recebimento (PMR):
PMR = (Contas a Receber / Vendas a Prazo) × 360
Controle das contas a receber:
• análise da idade das duplicatas
• acompanhamento de atrasos
• cobrança e renegociação.