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* * Demanda por moeda Precaução; Transação; Especulação. Oferta de moeda Moeda fiduciária: sistema monetário sem lastro (convenção social e lei); Banco Central: responsável pelo controle da oferta de moeda (monopólio na emissão de moedas); Mensuração: Agregados monetários; Ativos monetários e quase monetários. SISTEMA MONETÁRIO * * Moeda: ativo utilizado para liquidar transações Parte das transações é liquidada por meio de papel-moeda (moeda manual) e parte por meio de cheques (moeda bancária ou escritural). Os bancos, por meio do multiplicador bancário, têm o poder de criar moeda! OFERTA DE MOEDA E BANCOS: O multiplicador bancário DEPÓSITO INICIAL (R$10.000,00) * * A variação na oferta de moeda pode ser dada por: K = (1/R) Sendo: R: parte dos depósitos à vista retida (encaixes - %) MULTIPLICADOR BANCÁRIO Exemplo supondo R = 0,25; K = 4 * * O Banco Central administra a política monetária por meio dos seguintes instrumentos: Recolhimentos compulsórios; Operações de mercado aberto (open market); Políticas de redesconto bancário e empréstimos de liquidez. INTRUMENTOS DE CONTROLE DA OFERTA DE MOEDA * * - Representam o percentual incidente sobre os depósitos captados pelos bancos que devem ser colocados à disposição do Bacen. Desde 2003 a taxa de compulsório no Brasil é de 45% dos depósitos à vista. a) Recolhimentos compulsórios Redução na taxa: eleva a quantidade de recursos disponíveis para a atividade econômica. Elevação na taxa: reduz a quantidade de recursos disponíveis para a atividade econômica. * * - Compra e venda de títulos públicos pelo Bacen junto ao mercado. Compra de títulos pelo Bacen: aumento da oferta de moeda na economia (reduz juros). Venda de títulos pelo Bacen: redução da oferta de moeda na economia (eleva juros). b) Operações de mercado aberto (open market) c) Empréstimos de assistência à liquidez e taxa de redesconto - Empréstimos de assistência à liquidez às instituições financeiras: equilibrar necessidades de caixa. Taxa de redesconto: taxa de juros cobrada pelo Bacen nessas operações. - Aumentos na taxa de redesconto implicam em redução da oferta monetária. Reduções na taxa de redesconto implicam em aumento da oferta monetária. * * Aumento da oferta de moeda redução no recolhimento compulsório; compra de títulos pelo Bacen; redução na taxa de redesconto. Esses movimentos transmitem-se para o setor real da economia através da taxa de juros INTRUMENTOS DE CONTROLE DA OFERTA DE MOEDA Redução da oferta de moeda aumento no recolhimento compulsório; venda de títulos pelo Bacen; aumento na taxa de redesconto. Mais moeda = menor taxa de juros = maior a demanda agregada * * MOEDA E INFLAÇÃO Em processos inflacionários a moeda pode perder suas funções: 1o - Deixa de ser uma reserva de valor; 2o - Deixa de ser um parâmetro razoável de medida (unidade de conta); 3o - A hiperinflação pode levar a perda de função como meio de troca. Unifal-MG/ Economia * INFLAÇÃO NO BRASIL: breve perspectiva histórica Unifal-MG/ Economia * Fonte:Ipeadata INFLAÇÃO NO BRASIL: breve perspectiva histórica * * TIPOS DE INFLAÇÃO INFLAÇÃO DE DEMANDA: causada por um excesso de procura em relação à oferta disponível. Aumento da renda disponível; Expansão dos gastos públicos; Expansão do crédito e redução da taxas de juros; Expectativa dos agentes econômicos. INFLAÇÃO DE OFERTA (OU DE CUSTOS): causada por pressões de custos e conseqüente repasse para os preços. Estrutura de mercado; Desvalorização cambial; Preços externos; Custo da mão-de-obra; Aumento de impostos e taxas de juros. * * INFLAÇÃO INERCIAL: ocorre independentemente de pressões de demanda ou de custos e está associada aos mecanismos de indexação da economia. TIPOS DE INFLAÇÃO Preços e contratos são reajustados com base na inflação do mês anterior. INFLAÇÃO x ARRECADAÇÃO: IMPOSTO INFLACIONÁRIO Receita arrecadada pelo governo por meio da criação de moeda (senhoriagem). Quando o governo emite moeda, o nível de preços se eleva e a moeda perde valor. Portanto, o imposto inflacionário é como um imposto sobre todas as pessoas que têm moeda.
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