Revisão AV3 Mercado Financeiro

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Revisão AV3 – Mercado Financeiro
Ações Blue Chips
As ações conhecidas como blue chips são aquelas que apresentam maior liquidez, ou seja, as mais negociadas no mercado. Esses papéis, geralmente de grandes empresas, têm a maior tradição de segurança no mercado acionário.
Debêntures
A debênture é um valor mobiliário emitido por sociedades por ações, representativo de dívida, que assegura a seus detentores o direito de crédito contra a companhia emissora. Consiste em um instrumento de captação de recursos no mercado de capitais, que as empresas utilizam para financiar seus projetos. É uma forma também de melhor gerenciar suas dívidas.
Questão AV2- Inicialmente, as debêntures são títulos que, quando emitidos, aumentam o valor do capital de terceiros, mas dependendo das condições estabelecidas em sua emissão, podem aumentar, posteriormente, o valor do capital próprio da empresa, se forem convertidas em ações.
Compliance
É o conjunto de disciplinas para fazer cumprir as normas legais e regulamentares, as políticas e as diretrizes estabelecidas para o negócio e para as atividades da instituição ou empresa, bem como evitar, detectar e tratar qualquer desvio ou inconformidade que possa ocorrer.
IPCA
É o indicador oficial do Governo Federal para aferição das metas inflacionárias. Ele mede a variação do custo de vida das famílias com chefes assalariados e com rendimento mensal compreendido entre 1 e 40 salários mínimos mensais. Os preços obtidos são os efetivamente cobrados ao consumidor, para pagamento à vista. A Pesquisa é realizada em estabelecimentos comerciais, prestadores de serviços, domicílios e concessionárias de serviços públicos.
Instrumentos para controle da inflação no curto prazo
O principal instrumento de curto prazo para controle da inflação é a política monetária, ou seja, a política de juros do Banco Central. Esse é o instrumento mais rápido e mais utilizado. O governo é o dono do dinheiro, tendo, então, a prerrogativa de tabelar seu preço. Quando o Banco Central desejar sinalizar rapidamente para o mercado que não está gostando da remarcação de preços basta que ele suba a taxa básica de juros da economia. 
Deste modo, a obtenção de crédito passa a ficar mais cara, arrefecendo a demanda. Consequentemente, a remarcação de preços tende a cessar, pois o consumidor não estará mais comprando. Em geral o governo estabelece um Banco Central (BC) independente com um mandato de estabilidade de preços e determinando uma meta de inflação. Caberá ao BC manejar a política monetária (o oferta de moeda) com objetivo de manter a medida de inflação (o índice de preços) o mais próximo possível da meta. 
A independência do BC é importante porque é comum que o governo pressione os diretores do BC para afrouxar a luta contra inflação de modo a buscar, mesmo temporariamente, crescimento mais alto (ou desemprego mais baixo).
Este comportamento tende a gerar nos agentes econômicos a percepção de leniência com inflação, levando a comportamentos defensivos, como subir preços e salários antecipadamente, antes que a inflação mais alta os corroa.

 Bancos Centrais independentes, que têm condição de resistir a pressões políticas, minimizam o risco deste processo.
Um outro instrumento para controle da inflação no curto prazo é o próprio controle de gastos do governo. Quando a inflação está mais alta o governo deve gastar menos para não expandir a demanda.
Instrumentos para controle da inflação no longo prazo
No longo prazo, o melhor remédio para inflação é a expansão da capacidade produtiva, que aumenta a oferta de produtos e reduz os preços dos mesmos.
Taxa Selic
É a taxa básica de juros da economia brasileira. Esta taxa básica é utilizada como referência para o cálculo das demais taxas de juros cobradas pelo mercado e para definição da política monetária praticada pelo Governo Federal do Brasil.
Agentes Econômicos
O papel essencial do mercado financeiro é viabilizar e operacionalizar os fluxos de financiamentos na economia, no qual interagem os agentes econômicos.
Um agente econômico é um indivíduo, conjunto de indivíduos, instituição ou conjunto de instituições que, através das suas decisões e ações, tomadas racionalmente, influenciam de alguma forma a economia. Se levarmos em conta apenas o ambiente interno (numa economia fechada, por exemplo), podemos considerar a existência de 3 grupos de agentes econômicos: as famílias, as empresas e os governos.
O conceito de famílias engloba todos os tipos de unidades domésticas, unipessoais ou familiares, com ou sem laços de parentesco, empregados ou não, que formam o potencial de recursos para o processamento de atividades produtivas e os que recebam transferências pagas pela previdência social ou outras entidades.
As empresas, por seu turno, são os agentes econômicos para os quais convergem os recursos da produção disponíveis. Reúnem todas as unidades produtoras dos setores primário (agricultura), secundário (indústria) e terciário (comércio e serviços). As empresas reúnem, organizam e remuneram os fatores de produção fornecidos pelas unidades familiares.
Em tese, a função dos governos é ampliar o bem-estar social. Para atingir seu objetivo, os governos precisam das famílias – por isso contratam diretamente o trabalho de unidades familiares – e dos produtos e serviços das empresas, para o que adquirem uma parcela deles em prol da sociedade. As receitas dos governos resultam do sistema tributário, e suas despesas são os pagamentos efetuados em forma de salários e em fase do fornecimento de bens e serviços à sociedade
Hedge
1ª Definição - Hedge é uma operação que tem por finalidade proteger o valor de um ativo contra uma possível redução de seu valor numa data futura ou, ainda, assegurar o preço de uma dívida a ser paga no futuro.
2ª Definição - A maioria dos investidores utiliza o swap para proteger-se de desvalorizações de moedas. Exemplo: imagine que um investidor A tenha uma dívida em dólar, com vencimento daqui a um ano. Sua renda é em reais. Para pagá-la, ele estaria trocando reais por dólar na data de vencimento. Mas durante esse período o real se desvalorizou a um patamar inviável. Esse mesmo investidor então gastará muito mais reais para cobrir sua dívida em dólar. Se ele tivesse feito um swap e trocado seu risco de dólar para reais, teria evitado essa brusca oscilação do mercado. Esse mecanismo de proteção se chama hedge.
Instituições Financeiras não Monetárias
As instituições financeiras não monetárias estão divididas em: 
Banco de desenvolvimento
Bancos de investimento 
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento 
Companhias Hipotecárias
Bancos de Câmbio 
Bancos de desenvolvimento:
São controlados pelos governos estaduais, têm como objetivo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários ao financiamento, a médio e a longo prazo, de programas e projetos que visem promover o desenvolvimento econômico e social do respectivo estado. Geralmente fornecem financiamentos com repasses de órgãos financeiros, do governo federal.
O principal BD é o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (BNDES)
Bancos de investimento:
Criados para analisar recursos de médio e longo prazos para suprimentos de capital fixo ou de giro. Seu objetivo maior é dilatar o prazo das operações de empréstimo e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalização das empresas através da compra de máquinas e equipamentos e da subscrição de debêntures e ações.
Não podem manter contas correntes e captam recursos pela emissão de CDB, RDB, vendas de quotas de fundos de investimento e repasses de recursos de origem interna e externa.
Apoiam prioritariamente a estrutura privada tendo limite para apoiar órgãos e empresas do estado.
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento:
O objetivo básico é a realização de financiamento para a aquisição de bens, serviços e capital de giro.
Companhias Hipotecárias:
Têm por objetivo social conceder financiamentos destinados à produção, reforma ou comercializaçãode imóveis residenciais ou comerciais aos quais não se aplicam as normas do sistema financeiro habitacional (SFH)
Tem por objeto social:
Comprar, vender, refinanciar créditos hipotecários, próprios ou de terceiros.
Administrar créditos hipotecários próprios ou de terceiros.
Administrar fundos de investimento imobiliário
Repassar recursos destinados ao financiamento da produção ou aquisição de imóveis residenciais.
Bancos de Câmbio:
Instituições financeiras autorizadas a realizar, sem restrição, operações de câmbio e operações de crédito vinculadas as de câmbio, como: 
Compra e venda de moeda estrangeira
Transferências de recursos para o exterior.
Financiamentos de exportação e importação.
Adiantamentos sobre contratos de câmbio.
Outras operações, inclusive na prestação de serviços prevista na regulamentação do mercado de câmbio.
Além disso os Bancos de Câmbio podem atuar na BMF e no mercado de balcão.
Instituições Financeiras Monetárias
As instituições financeiras monetárias estão divididas em:
Bancos Comerciais 
Bancos Cooperativos 
Cooperativas de Crédito 
Bancos Comerciais: 
Tem o objetivo de proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar a curto e médio prazos, o comércio, a industria, as empresas prestadoras de serviços e as pessoas físicas.
Os Bancos comerciais podem:
Descontar títulos
Realizar operações de abertura de crédito simples e/ou conta corrente
Realizar operações especiais, inclusive de crédito rural, de câmbio e comércio internacional.
Captar depósitos à vista e a prazo fixo, obter recursos junto às instituições oficiais para repasse aos clientes.
Obter recursos externos para repasse.
Efetuar a prestação de serviço.
Bancos Cooperativos:
Diferenciam-se dos demais, por terem como acionistas exclusivamente, as cooperativas de crédito.
- Atuação restrita às unidades de federação onde atuam.
- Vantagens:
Benefícios sociais e educativos
Liberdade de escolha
Crédito rápido
Seguros
Contas correntes
Aplicações financeiras com taxas superiores
Cobertura de emergência
Segurança
Cooperativas de Crédito:
Objetivo de propiciar crédito e prestar serviços aos seus associados.
Classificados em:
Singulares
Cooperativas centrais ou federações de cooperativas
Confederação de cooperativas
As cooperativas de crédito também realizam serviços de bancos comerciais.
Conselho Monetário Nacional
Responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial. Tem como membros: Ministro da Fazenda; Ministro do planejamento, orçamento e gestão e o presidente do Banco Central.
É a entidade superior do SFN e é de sua competência:
Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia e seu processo de desenvolvimento.
Regular o valor interno e externo da moeda, e o equilíbrio da balança de pagamentos do Brasil.
Orientar a aplicação de recursos das instituições financeiras públicas e privadas.
Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros
Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras.
Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e fiscal e da dívida pública interna e externa.
Estabelecer a meta de inflação.
A partir disto o CMN fica responsável por um conjunto de responsabilidades, entre elas estão:
Autorizar as emissões da papel moeda.
Aprovar os orçamentos monetários preparados pelo Banco Central.
Fixar as diretrizes e normas da política cambial.
Disciplinar o crédito e suas modalidades e as formas das operações creditícias.
Estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou financeiros.
Determinar as taxas de recolhimento compulsório das instituições financeiras.
Regular as operações de redesconto.
Outorgar ao Banco Central o monopólio de operações de câmbio quando o balanço de pagamentos exigir.
Estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central nas transações com títulos públicos.
Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de toas as instituições financeiras que operam no país.