Ajuste a Valor Presente

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Ajuste a valor presente: CPC 12
Ciências Contábeis
Ajuste a valor presente
Lei no. 6.404/1976, Atualizada conforme as Leis nos. 11.638/2007.
As Normas Internacionais (IAS e IFRS) tratam desse assunto em inúmeros documentos. Não
existe uma norma específica.
CPC - 12 Ajuste a valor presente
Ajuste a valor presente: CPC 12
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Ajuste a valor presente e mensuração ao valor justo
Assuntos abordados nesse tópico:
Ajuste a valor presente: Fundamentação
Ajuste a valor presente: CPC 12
Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor presente
Exemplos práticos
A Lei 11.638/07 passou a exigir o ajuste a valor presente nos realizáveis e exigíveis a longo prazo e, no caso de efeito relevante, também nos de curto prazo.
As Normas Internacionais (IAS e IFRS) tratam desse assunto em inúmeros documentos. Não existe uma norma específica.
No Brasil, existe uma norma específica, o CPC 12, que tem como base uma pesquisa feita junto a todas as normas internacionais.
Ajuste a valor presente: Fundamentação
Ajuste a valor presente: CPC 12
Ajuste a valor presente: CPC 12
Objetivo do CPC 12:
Estabelecer os requisitos básicos a serem observados quando da apuração do Ajuste;
a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo, especificando procedimentos;
para cálculo desses ajustes a valor presente no momento inicial em que tais ativos; e
passivos são reconhecidos, bem como nos balanços subsequentes.
	
Ajuste a valor presente: CPC 12
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CVM: Deliberação CVM nº 564/08
CFC: Resolução nº 1.151/09
ANEEL: Despacho nº 4.722/09
ANS: Instrução Normativa Nº 37/09
ANTT: Comunicado SUREG nº 1/09
SUSEP: Circular SUSEP nº 424/11
 Quem já aprovou o CPC 12?
Ajuste a valor presente: CPC 12
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Valor do dinheiro no tempo:
Ao se aplicar o conceito de valor presente, deve-se associar tal procedimento à mensuração de ativos e passivos levando-se em consideração o valor do dinheiro no tempo e as incertezas a eles associados.
Deve-se aplicar a lógica da matemática financeira.
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Taxas de desconto:
Deve-se empregar taxas de desconto que reflitam as melhores avaliações do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos específicos do ativo e do passivo em suas datas originais.
Calcular riscos não é simples, mas a teoria de finanças oferece modelos que podem ser utilizados para tal fim.
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Como deve ser definida a taxa de desconto no cálculo do valor presente?
Há operações cuja taxa é explícita (por exemplo, descrita e conhecida no contrato da operação) ou implícita (por exemplo, desconhecida, mas embutida na precificação inicial da operação pela entidade no ato da compra ou da venda).
Em ambos os casos, com taxa explícita ou implícita, é necessário utilizar uma taxa de desconto que reflita juros compatíveis com a natureza, o prazo e os riscos relacionados à transação, levando-se em consideração, ainda, as taxas de mercado praticadas na data inicial da transação entre partes conhecedoras do negócio, que tenham a intenção de efetuar a transação e em condições usuais de mercado.
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Mensuração, contabilização e reversão:
A quantificação do ajuste a valor presente deve ser realizada em base exponencial "pro rata die", a partir da origem da transação, sendo os seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam. Veja exemplos...
As reversões dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetários qualificáveis devem ser apropriadas como receitas ou despesas financeiras. Veja exemplos...
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Passivos não contratuais:
Os passivos não contratuais, como as provisões espontâneas para futuros reparos relativos a meio ambiente quando cessarem as atividades da empresa, também precisam ser ajustadas a valor presente.
Nesse caso, a taxa de desconto só considera o fator tempo e o risco (“juro real”), e não a inflação estimada futura.
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Efeitos fiscais:
A taxa de desconto a ser aplicada não deve ser líquida de efeitos fiscais, e, sim, antes dos impostos.
No tocante às diferenças temporárias observadas entre a base contábil e fiscal de ativos e passivos ajustados a valor presente, deve-se seguir o CPC 32 – Tributos sobre o lucro.
Não é permitido efetuar descontos a valor presente para saldos de imposto de renda e contribuição social diferidos.
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Divulgação:
Em se tratando de evidenciação em nota explicativa, devem ser prestadas informações mínimas que permitam que os usuários das demonstrações contábeis obtenham entendimento inequívoco das mensurações a valor presente levadas a efeito para ativos e passivos, compreendendo o seguinte: ...
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Divulgação:
a) Descrição pormenorizada do item objeto da mensuração a valor presente, natureza de seus fluxos de caixa (contratuais ou não) e, se aplicável, o seu valor de entrada cotado a mercado.
b) Premissas utilizadas pela administração, taxas de juros decompostas por prêmios incorporados e por fatores de risco, montantes dos fluxos de caixa estimados ou séries de montantes dos fluxos de caixa estimados, horizonte temporal estimado ou esperado, expectativas em termos de montante e temporalidade.
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c) Modelos utilizados para cálculo de riscos e inputs dos modelos.
d) Breve descrição do método de alocação dos descontos e do procedimento adotado para acomodar mudanças de premissas da administração.
e) Propósito da mensuração a valor presente, se para reconhecimento inicial ou nova medição e motivação da administração para levar a efeito tal procedimento.
Divulgação:
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Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor presente
Valor justo (fair value) - é o valor pelo qual um ativo pode ser negociado, ou um passivo liquidado, entre partes interessadas, conhecedoras do negócio e independentes entre si, com a ausência de fatores que pressionem para a liquidação da transação ou que caracterizem uma transação compulsória.
Valor presente (present value) - é a estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal das operações da entidade.
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Observação: Em algumas circunstâncias o valor justo e o valor presente podem coincidir.
Contudo, valor justo e valor presente não são sinônimos.
Mensuração ao valor justo X Ajuste a valor presente
VPL – Valor Presente Líquido
VF – Valor Futuro
i – Taxa
n – Período
VPL = VF/ (1 + i)n
Identidade Matemática Comumente Utilizada
Anuidade: Fluxos de Caixa Uniforme
PV - Valor Presente
PMT – Parcelas / Anuidade
i - Taxa
n - Período
Exemplo Prático:
Uma sociedade empresária realizou uma venda a prazo no valor de R$55.125,00, para recebimento em uma única parcela, após o prazo de dois anos. Observando o que dispõe a NBC TG 12 – Ajuste a Valor Presente, foi registrado um ajuste a valor presente desta operação, considerando-se uma taxa de juros composta de 5% a.a. (1 ponto)
 
O montante do ajuste a valor presente da operação, na data de seu registro inicial, é de:
 
a) 5.511,37
b) 5.511,37
c) 5.650,32
d) 5.125,00
e) 5.000,00
VPL = VF
 (1 + i)n
Gabarito: letra d 
55.125,00/(1 + 0,05)2  55.125,00/1,1025  50.000,00
55.125,00 – 50.000,00  5.125,00
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Exemplo (Parte I): Uma entidade efetua uma venda a prazo no valor de R$ 26.620,00 para receber o valor em parcela única, com vencimento em 3 anos. Caso a venda fosse efetuada à vista, de acordo com opção disponível, o valor da venda teria sido de R$ 20.000,00, o que equivale a um custo financeiro anual de 10%. Verifica-se que essa taxa é igual à taxa de mercado, na data da transação. 
Exemplo (Parte II): No primeiro momento, a transação deve ser contabilizada
considerando o seu valor presente, cujo montante de R$ 20.000,00 deverá ser refletido nas contas a receber e nas receitas de vendas (veja a contabilização da transação). 
Nota-se que, nesse momento, o valor presente da transação é equivalente a seu valor de mercado ou valor justo (fair value). 
Exemplo (Parte III): No caso de aplicação da técnica de ajuste a valor presente, passado o primeiro ano, o reconhecimento da receita financeira deve respeitar a taxa de juros da transação na data de sua origem (ou seja, 10% ao ano), independentemente da taxa de juros de mercado em períodos subsequentes. 
Ajuste a valor presente: CPC 12
(Parte I) Assim, depois de um ano, o saldo das contas a receber será de R$ 22.000,00, independentemente de variações da taxa de juros no mercado (veja a contabilização da transação). 
Exemplo (Parte IV): Assim, ao fim de cada um dos três exercícios, a contabilidade deverá refletir os seguintes efeitos:
(Parte II) Contabilização no momento da venda:
Pela transação de venda:
 
D – Contas a receber 26.620
C – Receita bruta de vendas 26.620
 
Pelo registro do ajuste a valor presente no momento em que é realizada a venda:
 
D – Receita bruta de vendas 6.620
C – Receita financeira a apropriar* 6.620
 
*Conta redutora das contas a receber. Pode ser chamada de: Juros a apropriar, Encargos financeiros a transcorrer etc.
Contabilização nos anos 1 e 2:
 
Reconhecimento da receita financeira no ano 1:
 
D – Receita financeira a apropriar 2.000
C – Receita financeira (DRE) 2.000
 
Reconhecimento da receita financeira no ano 2:
 
D – Receita financeira a apropriar 2.200
C – Receita financeira (DRE) 2.200
 
- Contabilização no ano 3: 
 
Reconhecimento da receita financeira no ano 3:
 
D – Receita financeira a apropriar 2.420
C – Receita financeira (DRE) 2.420
 
Recebimento da venda no ano 3:
 
D – Disponível 26.620
C – Contas a receber 26.620
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