Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
���������� ���� �� �� ������ ������� �������� �������������������������� ������������� !��"����� ��#$$ �%"����� ��#� &��"����!������ !%$�#��#������ ��!�'�! "( ��! )))))))))))))))))))))))+,-./0123,456/784629202058476404127:-/120;<4.5=-47640>2 ./012059?/792094@.2A=4-50-51.24127:-/120; B2-.4=5C>252124D/1/4764A465E@294-205D/.-5.3,4F )))))))))))))))))))))))+,-./01240@41GD/1294,-54-@.4052,0462.3,4@29404.9/./-/92 56.5?+09512-@.59456/?20944-@.4050942,6.200462.404127:-/120; H464.-/7592/7?406/92.9404I5.45=/J5.,-515.64/.594/7?406/-47620-5/094D470/?5E2,04I5E1502 4K/065,-53,49592@.4C29505CL4072-4.15924=49404I53,47>204I56>25D46592@2.4064 -2?/-4762;M-D,7C>29/062E723,412714.7452N4659515.64/.5E4=494?4.O04.P QRSTUTVWXQYZ[]TUQU^ _TXQ <` abcdd)ef)gbhibigjikgl)mh n,@5 mG942 ooa poc e=,72PSQXTQ_RqQXRQQXQqr[R_QXsQtu[ p56.G1,=5Pvwxywyvzy{v| H/01/@=/75P<` abcdd}QRS~]TUQU^ _TXQ o4.G292e159;Pvwxy~v_ o.4J5925 e=,725 E m21D5.O582.504,__X^ ^ T[R_]TQYZ[n4-A.4}043,440644K4.1G1/2+2@1/275=E-507>2?5=4.O@2762@5.50,55?5=/5C>2; -40-204.O12-@2062943,406L4094-=6/@=54012=5c ; e@05D/75=/J5C>2924K4.1G1/2E?2164.O5140025285A5./62;e@.2?4/64@5.504D5-/=/5./J5.12-4064-294=2943,406L403,404.O ,0592750,5em4em` ; x~ /012462./5= /012H/?4.0/D/1O?4= /01294p4.1592 /012>2/064-O6/12 /012@4.51/275= v~ @29404.74856/?22,@20/6/?2; ./0129/?4.0/D/1O?4=; 940?/2@59.>2; 6.5A5=52@.4I,/J294,-56/?2; 1,062942@2.6,7/9594; ~ /01294p4.1592 /012H/?4.0/D/1O?4= /01294B.+9/62 /012o2=G6/12 /012B5-A/5= ~ ���������� ���� �� �� ������ ������� �������� �������������������������� ������������� !��"����� ��#$$ �%"����� ��#� &��"����!������ !%$�#��#������ ��!�'�! "( ��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` .++*G:+019.4H0/ :F7.:/ O7/*6.8*2203.45*=.A8*+>70*:1G0/9:6*2*-901` .+.:*2209*21*C*//IG038*+*+01*22:/8*C*//IG03;1. 8*+-:1.45*60.9:G*/J D7+8*180:9*0/9.9I/9:8*79:3:A.6*C.2./.-028*+*67./*7+.:/G.2:LG0://0203.8:*1.+08*+C.2.+* +*G:+019*6*/209*21*/; QRSRTUVWYWZ[\VR]W QRSRTUVWYWZ[\VR]W a_ OB09.60=01/:G*;*-09./02L+.:*2>70P;bJ O8*0=:8:0190B09.15*C*60/0210F.9:G* c8.290:2.60.9:G*/6*+028.6*;C*28*190271:8.+01902:/8*/:/90+L9:8*;.C20/019.8*0=:8:0190-09.+01*2 >70PJ d0=01/:G*;.F20//:G*010792* K:/90+L9:8*;*-09./02L:F7.3P;b;*7/0M..2019.-:3:6.606..45*.8*+C.1` .*+0/+*C.2e+092*6*I16:80J QRSRTUVWYWZ[\VR]W QRSRTUVWYWZ[\VR]W f_ 9.E.0=09:G.60M72*/ 9.E..17.360M72*/ 9.E.60:1=3.45* 9.E.60M72*1*+:1.3 9.E.6.3092.6*g0/*72*6*/0/9.6*/ h_ i:/8*K:/90+L9:8* i:/8*60j*06. i:/8*d:G02/:=:8LG03 i:/8*k5*K:/90+L9:8* ���������� ���� �� �� ������ ������� �������� �������������������������� ������������� !��"����� ��#$$ �%"����� ��#� &��"����!������ !%$�#��#������ ��!�'�! "( !�! *+,-./.01+2. 34546789;9<=>84?9 34546789;9<=>84?9 02/10/2017 Conteúdo Interativo http://estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2214310&classId=855409&topicId=804620&p0=03c7c0ace395d80182db07ae2c30f034&… 1/3 Uma empresa detém uma ação A com beta de 1,6, A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 12,5% no próximo ano. A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM teremos um retorno de: Qual o coeficiente beta de uma ativo que apresenta uma taxa de retorno de 11,05% uma taxa livre de risco seja 6%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 12,5% no próximo ano. Utilizando a formula do modelo CAPM teremos: Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta : ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA GST0388_A5_201707267529_V1 Lupa Vídeo PPT MP3 Aluno: MARIA EDUARDA ARAUJO DE CARVALHO Matrícula: 201707267529 Disciplina: GST0388 - ADM. FINANCEIRA Período Acad.: 2017.2 (G) / EX Prezado (a) Aluno(a), Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3). Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS. 1. 11,74% 10,80% 9,72% 13,46% 8,76% Gabarito Comentado Gabarito Comentado 2. Kj=11,75% Kj=10,55% Kj=10,05% Kj=11,05% Kj=11,08% 3. A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,7 A empresa possui um beta de carteira no valor de 2,0 A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,0 A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,5 A empresa possui um beta de carteira no valor de 1,2 4. 02/10/2017 Conteúdo Interativo http://estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2214310&classId=855409&topicId=804620&p0=03c7c0ace395d80182db07ae2c30f034&… 2/3 A Empresa XYZ, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 1,2. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 13%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de : O valor do Beta, no modelo do CAPM, do setor petroquímico pode ser calculado a partir do retorno médio do mercado, BOVESPA, em 16% ao ano, da taxa livre de risco, poupança, em 6% ao ano e do retorno médio do setor petroquímico, em 13,5%: Re=Rf+Beta x(Rm-Rf) Quando utilizamos o capital de terceiro para pagar dividas fica complicado, pois continuamos endividados, apenas substituímos o passivo. Mas quando este capital é tomado para ampliar o negocio, ou adquirir bens, este capital é bem vindo a nossa empresa, pois haverá um retorno. Qual das opções se caracteriza por fonte de recurso de longo prazo? Qual será a taxa livre de risco para um investimento que apresenta uma taxa de retorno esperado de 11,05%, o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 12,5% no próximo ano e possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM teremos um retorno de: Não serve para indicar qual será a variação de um ativo Ele nunca pode ser positivo Ele nunca pode ser negativo É uma medida de risco diversificável O seu valor é obtido a partir de dados de retorno Gabarito Comentado Gabarito Comentado 5. 12% 14% 11% 15% 13% Gabarito Comentado 6. 1,33 0,75 1,10 1,75 1,00 Gabarito Comentado Gabarito Comentado 7. Caução de duplicatas a receber. Factoring de duplicatas a receber. Empréstimo com alienaçãode estoques. Debênture: com garantia e sem garantia. Empréstimos de conta garantida. 8. 02/10/2017 Conteúdo Interativo http://estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2214310&classId=855409&topicId=804620&p0=03c7c0ace395d80182db07ae2c30f034&… 3/3 Taxa livre de risco seja 6% Taxa livre de risco seja 4% Taxa livre de risco seja 8% Taxa livre de risco seja 7% Taxa livre de risco seja 5%
Compartilhar