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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Simulado: GST0071_SM_ V.1 1a Questão (Ref.: 201513648265) Pontos: 0,1 / 0,1 Se uma empresa vender um ativo permanente por um preço maior do que o custo inicial de aquisição, a diferença entre o preço de venda e o preço de compra será chamado de: Despesa operacional EBITDA Ganho de capital Retorno operacional Margem Líquida 2a Questão (Ref.: 201513755228) Pontos: 0,1 / 0,1 Marque a afirmativa verdadeira abaixo sobre finanças e empresas. A distinção entre a área dos serviços financeiros, da administração financeira, é que o primeiro envolve o desenvolvimento de serviços e produtos financeiros, enquanto o segundo é focado para o gerenciamento dos recursos financeiros de uma empresa ou entidade pública. Nas sociedades que tenham ações negociadas em bolsas de valores, o gerenciamento e o controle do capital são integrados, havendo assim o conselho de administração e a diretoria executiva. A área das finanças estar focada com os processos, as instituições e os mecanismos de operacionais do processo produtivo. O Analista Financeiro avalia recomendações de aquisições de serviços financeiros, enquanto que o Gerente de Caixa prepara os planos financeiros e os orçamentos da empresa. Finanças significa o conhecimento da gestão dos recursos econômicos 3a Questão (Ref.: 201513076709) Pontos: 0,1 / 0,1 Calcule o valor do Fluxo de Caixa Livre, sabendo: Lucro depois do Imposto de Renda - R$ 60.000. Despesas com Depreciação - R$ 20.000. Amortização de uma dívida - R$ 5.000. R$ 60.000 R$ 55.000 R$ 5.000 R$ 75.000 R$ 80.000 4a Questão (Ref.: 201513694147) Pontos: 0,1 / 0,1 Um empresário resolve investir R$ 100.000,00 em um projeto, que envolve retornos de: Ano 1 R$ 20.000,00; Ano 2 R$ 30.000,00; Ano 3 R$ 40.000,00; Ano 4 R$ 20.000,00. Qual o prazo de retorno do investimento (payback): 3 anos e 6 meses; 3 anos e 3 meses; 3 anos e 4 meses; 3 anos e 2 meses; 3 anos e 9 meses; 5a Questão (Ref.: 201513694757) Pontos: 0,0 / 0,1 Uma ação tem um retorno esperado da ação de 25%, o seu beta é 2,50 e a taxa de retorno livre de risco é de 20%. Qual deve ser o retorno esperado do mercado? 32,32% 29,20% 19,32% 31,96% 32,50% ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Simulado: GST0071_SM_ V.1 1a Questão (Ref.: 201513826543) Pontos: 0,1 / 0,1 Considerando o modelo CAPM, suponha que a taxa livre de risco seja de 6% ao ano. Dado que a ação da empresa A tem um Beta de 0,8 e o custo de capital do acionista é de 14% a.a., a ação da empresa B que apresenta um retorno esperado de 17% a.a. terá um Beta de: 0,9 1,1 1,5 1,66 2 2a Questão (Ref.: 201513995996) Pontos: 0,1 / 0,1 Para determinar o ciclo financeiro da empresa PAGO TUDO, seu diretor financeiro levantou as seguintes informações: 1. O prazo médio para pagamento de compras é de aproximadamente 12 dias. 2. O prazo médio para recebimento das contas é de 20 dias. 3. O prazo médio de estocagem de matérias primas e produtos acabados é de 40 dias. Com base nas informações acima, o ciclo financeiro encontrado foi de: 32 98 92 48 72 3a Questão (Ref.: 201513698927) Pontos: 0,1 / 0,1 O método recomendado para estimar o custo de capital das ações ordinárias de uma empresa com cotação na bolsa de valores é o modelo de precificação de ativo (CAPM - Capital Asset Pricing Model). Com relação a esse modelo, considere: I - O risco total de um portfólio é composto pela soma dos riscos diversificáveis e não diversificáveis. O risco não diversificável, ou sistemático, é possível de ser eliminado pela diversificação de títulos. II - No modelo de formação de preços para bens de capital, se a constante beta, que mensura o risco não diversificável do ativo, for nula, a taxa de desconto de determinado ativo será igual à taxa de desconto sem risco. III - O modelo CAPM recomenda a diversificação da carteira de ações, pois o aumento do número de ativos na carteira tende a compensar as variações provenientes das próprias empresas ou, de outra maneira, tende a eliminar o risco diversificável ou risco não-sistemático. IV - O risco total do ativo é a soma do risco sistemático (risco diversificável) e do risco não-sistemático (não-diversificável), e em uma carteira bem diversificada há somente o risco não-sistemático. Sendo assim, pode-se afirmar que são verdadeiras a(s) assertiva(s): II, III I, II, III e IV I, II, IV II, III, IV somente a I 4a Questão (Ref.: 201513826488) Pontos: 0,0 / 0,1 Uma determinada empresa possui ações negociadas na bolsa de valores. A taxa livre de risco do país é de 10% a.a. O retorno anual esperado para o índice que representa a performance do mercado de capitais é de 25% a.a. Sabendo-se que o beta é igual a 1,05, qual é o retorno esperado das ações, utilizando o CAPM? 25,75% 5,75% 10,25% 35% 15,75% 5a Questão (Ref.: 201513177150) Pontos: 0,1 / 0,1 Uma empresa detém uma ação A com participação de 40% na carteira e beta de 1,6, e a ação B com participação de 60% na carteira e beta de 1,2. A taxa de juros livre de risco é de 6,0%, e o retorno da carteira de mercado é de 9,0%. Calcular o retorno exigido da carteira da empresa. 9,72% 13,46% 8,76% 11,74% 10,08% Gabarito Comentado. Gabarito Comentado. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Simulado: GST0071_SM_ V.1 1a Questão (Ref.: 201513826543) Pontos: 0,1 / 0,1 Considerando o modelo CAPM, suponha que a taxa livre de risco seja de 6% ao ano. Dado que a ação da empresa A tem um Beta de 0,8 e o custo de capital do acionista é de 14% a.a., a ação da empresa B que apresenta um retorno esperado de 17% a.a. terá um Beta de: 0,9 1,1 1,5 1,66 2 2a Questão (Ref.: 201513817932) Pontos: 0,1 / 0,1 Quando o beta é igual a 1 (um), temos que o retorno do ativo deve ser Igual ao retorno do ativo livre de risco Menor que o retorno de mercado Menor que o retorno do ativo livre de risco Maior que o retorno de mercado Igual ao retorno de mercado 3a Questão (Ref.: 201513182585) Pontos: 0,1 / 0,1 Há duas maneiras diferentes de estimar o custo de capital próprio: qualquer forma do modelo de avaliação com crescimento constante (Modelo de Gordon) e o modelo de formação de preços de ativos de capital (CAPM).Qual a importância do custo do capital próprio para os investidores? Descontam o custo esperados da empresa para avaliar suas ações Descontam os dividendos esperados da empresa para avaliar seus títulos Descontam os riscos esperados da empresa para avaliar suas ações Descontam os retornos esperados da empresa para avaliar suas ações Descontam os dividendos esperados da empresa para avaliar suas ações 4a Questão (Ref.: 201513257284) Pontos: 0,1 / 0,1 As disponibilidades de uma empresa pertencem a que grupo de contas do Balanço Patrimonial? Ativo Realizável a Longo Prazo Ativo Circulante Operacional Ativo Circulante Financeiro Intangível Imobilizado 5a Questão(Ref.: 201513591351) Pontos: 0,1 / 0,1 Com relação ao risco na administração financeira podemos afirmar que: I. Risco é a possibilidade de perda financeira. II. Os ativos (reais ou financeiros) que apresentam maior probabilidade de perda são considerados mais arriscados do que os ativos com probabilidades menores de perda. III.Risco e incerteza podem ser usados como sinônimos em relação à variabilidade de retornos associada a um ativo. Somente a primeira afirmativa é verdadeira Todas as afirmativas são verdadeiras. Somente a segunda afirmativa é verdadeira Somente a terceira afirmativa é verdadeira ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Simulado: GST0071_SM_ V.1 1a Questão (Ref.: 201513602871) Pontos: 0,1 / 0,1 O ___________ representa a parcela do risco de um ativo que está associada a causas aleatórias e pode ser atribuído a eventos específicos da empresa, como greves, processos judiciais, regulamentação e a perda de um cliente importante. O _____________ é atribuído a fatores de mercado que afetam todas as empresas (é o risco de mercado, exclusivo do acionista). Fatores como guerras, inflação, incidentes internacionais e eventos políticos criam este tipo de risco. Adaptado de: GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. SP: Pearson, 2006. Cap. 5. Em sequencia as palavras que completam corretamente essas lacunas são: Risco diversificável ou sistemático / Risco não diversificável ou não sistemático Risco diversificável ou sistemático / Risco diversificável ou sistemático Risco não diversificável ou sistemático / Risco diversificável ou não sistemático Risco diversificável ou não sistemático / Risco não diversificável ou sistemático Risco não diversificável ou não sistemático / Risco diversificável ou sistemático 2a Questão (Ref.: 201513761891) Pontos: 0,1 / 0,1 Seja um investimento na área de agricultura. O projeto custa R$ 2.000.000,00 para ser implantado hoje e promete pagar uma sequência e fluxos de caixa durante cinco anos e então encerrar atividades. Qual é o período Pay Back Simples deste projeto? t = 0: R$ -2.000.000,00 t = 1: R$ 500.000,00 t = 2: R$ 600.000,00 t = 3: R$ 900.000,00 t = 4: R$ 1.800.000,00 t = 5: R$ 1.900.000,00 2 anos 2 anos e 6 meses 3 anos 3 anos e 6 meses 5 anos 3a Questão (Ref.: 201513890295) Pontos: 0,1 / 0,1 Uma Sociedade Empresária apresentou, em 31.12.2015, os seguintes dados do Balanço Patrimonial: Balanço Patrimonial em 31.12.2015 ATIVO PASSIVO Ativo Circulante R$65.000,00 Passivo Circulante R$33.000,00 Caixa R$9.000,00 Duplicatas a pagar R$8.000,00 Banco C/Movimento R$15.000,00 Títulos a pagar R$7.000,00 Duplicatas a Receber R$18.000,00 Financiamentos banc. R$18.000,00 Mercadorias p/Revenda R$23.000,00 Passivo Não Circulante R$12.000,00 Ativo Não Circulante R$30.000,00 Financiamentos banc. R$12.000,00 Ativo Realizável a LP R$10.000,00 Patrimônio Líquido R$50.000,00 Imobilizado R$20.000,00 Capital Subscrito R$40.000,00 Reserva Legal R$1.000,00 Reserva Contingências R$9.000,00 TOTAL DO ATIVO R$95.000,00 TOTAL DO PASSIVO R$95.000,00 A partir desse Balanço Patrimonial, é CORRETO afirmar que: a Liquidez total é, aproximadamente, de 1,47. a Liquidez Corrente é, aproximadamente, de 1,67. a Liquidez Geral é, aproximadamente, de 0,73. a Liquidez Imediata é, aproximadamente, de 1,97. a Liquidez Seca é, aproximadamente, de 1,27. 4a Questão (Ref.: 201514015848) Pontos: 0,1 / 0,1 A Empresa Vencedora S.A. possui os seguintes dados: Prazo médio de pagamento 45 dias, Prazo médio do Estoque 110 dias e Prazo médio de Recebimento 145 dias, com base nos dados calcule o Ciclo de Caixa e Ciclo Operacional. Ciclo de Caixa = 210 dias e Ciclo Operacional = 255 dias Ciclo Caixa = 255 e Ciclo Operacional = 201 dias Ciclo de Caixa = 210 dias e Ciclo Operacional = 210 dias Ciclo de Caixa = 300 dias e Ciclo Operacional = 210 dias Ciclo de Caixa = 200 dias e Ciclo Operacional = 300 dias 5a Questão (Ref.: 201513603751) Pontos: 0,1 / 0,1 A empresa Sofrencia S.A. distribui R$18,00 de dividendos para cada ação ordinária no ultimo ano, e o retorno exigido sobre elas é de 12%. Calcule o preço corrente da ação ordinária, considerando que os dividendos cresçam a uma taxa de 5% ao ano. Ks=(D (1+g))/P0+g R$ 260,00 R$ 280,00 R$ 240,00 R$ 250,00 R$ 270,00
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