MERCADO FINANCEIRO

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AULA 01
Sistema produtivo – A associação dos fatores de produção da economia ( recursos naturais, capital e o trabalho ), é o conjunto de empresas que irão produzir os produtos e serviços, para satisfazer as nossas necessidades.
Como funciona o sistema produtivo? Os produtos e serviços do sistema produtivos são colocados no mercado interno ( estabelecimentos internos que serão os intermediários entre produtor e consumidor). Todos nós vendemos nossa força de trabalho para o sistema produtivo em troca de renda, que nos permite realizar o consumo, que também ocorre além do nosso salário através de creditos via empréstimos bancários, cheque especial, cartão de crédito, compras a prazo, etc.
Crescimento econômico – ocorre quando temos o aumento do consumo, o aumento das vendas no mercado interno que terá como consequência o aumento da produção, uma maior distribuição de renda com o aumento do consumo e assim por diante. 
Crescimento econômico sustentável – trata-se do crescimento econômico sem que haja aumento de preço, ou seja, sem que ocorra a inflação.
Comércio exterior – exportações / importação. O comércio exterior é uma saída para as empresas fugirem da crise, e assim não serem afetadas por ela. As empresas não podem só depender do consumo da economia a que elas pertencem, caso haja um crise ela pode ser afetada, o comércio exterior é uma forma de diminuir os riscos, através das exportações e importando produtos e serviços não produzidos internamente.
Balança de pagamento – mede financeiramente a relação comercial com o exterior ( deve ser positiva e de moeda forte ). É a soma da balança comercial com a balança de serviço.
Balança comercial – é o resultado das exportações menos as importações de produtos.
Balança de serviços – é o resultado das exportações menos as importações de serviços que sejam intangíveis.
Entrada de dólares no país – exportações
Saída de dólares no país - importações
Outras alternativas de entrada e saída de dólares:
Entrada:
Remessa de recursos de brasileiros residentes no exterior
Investimentos de empresas multinacionais no Brasil
Remessa de lucro de empresas brasileiras com filiais no exterior
Turismo
Empréstimo em dólar para empresas brasileiras
Saída:
Turismo
Pgto de empréstimos em dólar ( capital = juros)
Pgto de empréstimos do FMI
Remessa de lucros das empresas multinacionais no Brasil
Investimento de empresas brasileiras que abrem filiais no exterior
Pgto de cartão de crédito internacional
Abertura de conta corrente no exterior
AULA 02
Renda: constituída por agentes superavitários e deficitários
Agentes econômicos superavitários – receita maior que despesa, dispõem de poupança e desejam investir seus recursos
Agentes econômicos deficitários – recita menor que despesa e necessitam de credito para completar suas necessidades de renda. Alternativas para esse A. E. deficitários realizar investimentos: aplicação financeira ou também podem solicitar crédito, ambos através de uma instituição financeira. 
Mercado Financeiro – conjunto de instituições financeiras que captam a poupança dos agentes econômicos superavitário ( famílias, empresa, governo ) e financiam na forma de crédito ao agentes econômicos deficitários ( famílias, empresa, governo ).
Economia equilibrada -> qnd a economia esta equilibrada os A. E superavitários são suficientes para dar crédito aos A.E. deficitários.
O governo brasileiro é deficitária – déficit de 2.8 trilhões de reais. Para cobrir esse defict o governo pode recorrer das seguintes maneiras:
1ª opção: Aumento de impostos
2ª opção: Emite títulos ( letras do tesouro nacional )
3ª opção: Aumenta base monetária
4ª opção: Controle de despesa
5ª opção:Declara a monetária interna
Quando o governo aumenta os impostos esta socializando o prejuízo, quando deveria socializar o lucro. Como esse caso o aumento de imposto não é suficiente passamos para a outra opção emissão de títulos ( Letra do Tesouro Nacional ), porém no vencimento do título o governo terá que devolver o capital investido mais o juros, caso ele não disponha de recursos ele emite outra Letra do Tesouro Nacional para pagar a anterior que é denominada Rolagem de dívida. Caso ainda não seja suficiente recorre a 3ª opção, aumento da base monetária que trará como consequência o aumento da infração. Na 4ª alternativa ( controle de despesa do governo ) é a que ira contribuir para a diminuição do déficit publico, caso o governo queira recorrer a essa alternativa recorre a 5ª que é declarar a monetária interna, ou seja, deno não nego pago quando puder ou não paga. 
AULA 03
Mercado de crédito – opera a curto prazo ( até 1 ano )através de financiamentos para P.F. e capital de giro para P.J, instituição financeira que realiza a operação Banco Comercial.
Mercado de capitais - opera em médio prazo ( até 3 anos ), longo prazo ( acima de 3 anos ) e a prazo indeterminado.
Mercado de crédito pelo lado pessoa físico:
	A médio prazo ele financia a compra de bens duráveis de consumo através de crédito direto ao consumidor e tem como instituição financeira que realiza essa operação a sociedade de crédito, financiamento e investimento a financeira. A longo prazo o mercado de capitais financia para P.F. a compra de casa própria através do sistema financeiro de habitação, tendo como instituição financeira a Caixa Economia Federal, a sociedade de crédito Imobiliário e as cooperativas habitacionais.
Mercado de crédito pelo lado pessoa jurídica:
	Financia capital físico ( capital para investimento na atividade produtiva ) a médio e longo prazo, tendo como instituição financeira que realiza essa operação um banco de desenvolvimento e o BNDES. Se as empresas recorrerem a essas operações terão que devolver o capital financiado mais o juros , o que poder aumentar a divida da empresa. Outra opção é recorrer ao prazo indeterminado do mercado de capitais, que é o mercado de ações, onde ela poderá se capitalizar para seus investimentos em capital fixo através da abertura de seu capital, se transformando de uma empresa de capital fechado para um empresa de capital aberto com ações negociáveis na bolsa de valores de SP. Quem pode realizar essas operações são: bolsa de valores, sociedades corretoras de títulos, bancos de investimentos, sociedade corretoras de títulos e valores, e as sociedades distribuidoras de títulos e valores.
Mercado de câmbio – realiza operações de curtíssimo prazo, permite a compra e venda de moeda para PF, e operações reconhecidas pela legislação como: abertura de contas no exterior, realização de investimentos financeiro ou não fora do país. Para PJ fecha contrato de câmbios com o Banco Central relativos a exportação e importação, e as instituições que financeiras que realizam essa operações são: Banco Comercial, Banco de Investimentos, e as Sociedades corretoras de títulos, valores e cambio. 
Mercado Monetário – opera diariamente, controla os meios de pgto que vem a ser o volume do papel moeda em circulação na economia em que é igual aos depósitos a vista , ou seja, nas contas correntes dos bancos comerciais, mas o volume de papel moeda junto as PF e PJ. As instituições que realizam essas operações são: Banco comercial, banco de investimentos, sociedades corretoras de títulos e valores e cambio, e as sociedade distribuidoras de títulos e valores.
	BANCO COMERCIAL
	BANCO DE INVESTIMENTO
	Opera a curto prazo
	Opera a longo prazo
	Opera com conta corrente
	não
	Emite cheque
	não
	Financia consumo para PF
	não
	Financia capital de giro para PJ
	Financia capital de giro para PJ
	
	Financia capital fixo para PJ
	
	Financia operações de Under Writing
	
	Administra fundos de investimento de renda fixa
	
	Administra fundos de investimento em ações
	Emite certificado de depósito bancário (CDB)
	Emite certificado de depósito bancário (CDB)
	Emite recibo de depósito bancário ( RDB )
	Emite recibo de depósito bancário ( RDB )
	Opera cambio
	Opera cambio