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DRE Aluno Adalberto, Cláudia, Gleide, Lucas, Mariana Matrícula 20878593, 20759744, 20759007, 20623242, 20711159 Empresa TAESA Site http://institucional.taesa.com.br/ Preencher só células em branco! DRE Principais comentários - análise horizontal e análise vertical Período 2016 2015 - Nomenclatura diferente entre o relatório e o excel (CMV definido como "custos operacionais"); Faturamento * 1,391,074 * 1,542,465 - Como a empresa é de energia, não "vende" um produto específico, não possui despesas de vendas; - No relatório o CMV estava subdividido em pessoal, material, terceiros, depreciação e outros custos; Custo mercadorias vendidas (CMV) * (149,196) * (118,487) - No relatório gerado via Google Finance, existem alguns valores divergentes ou faltantes, mas os principais valores se mantêm os mesmos. Lucro Bruto * 1,241,878 * 1,423,978 Despesas operacionais * (106,492) * (103,354) Vendas 0.0 0.0 Gerais * (85,645) * (88,978) Outros * (18,233) * (13,317) Depreciação * (2,614) * (1,059) Resultado operacional * 1,135,386 * 1,320,624 Despesas financeiras * (400,889) * (468,181) Lucro líquido * 970,338 * 1,069,370 Imposto de renda * (108,272) * (159,947) Lucro líquido depois dos impostos * 862,066 * 909,423 Dividendos 0.0 0.0 Lucro disponível ao acionista * 862,066 * 909,423 Número de ações 0.0 0.0 Análise DRE Preencher só células em branco! DRE Análise vertical (%) Análise Horizontal (%) Interpretar as análises Período 2016 2015 2016 2015 2016/2015 Faturamento * 1,391,074 * 1,542,465 100% 100% -10% - O ano de 2016, quando comparado ao ano de 2015, teve um faturamento menor e um maior CMV, portanto, um lucro líquido 5% menor. Isso pode ocorrer devido um menor gasto de energia elétrica e por outro lado, um aumento dos gastos fixos da empresa, por exemplo; Custo mercadorias vendidas (CMV) * (149,196) * (118,487) -11% -8% 26% Lucro Bruto * 1,241,878 * 1,423,978 89% 92% -13% Despesas operacionais * (106,492) * (103,354) -8% -7% 3% Vendas 0.0 0.0 0% 0% - Gerais * (85,645) * (88,978) -6% -6% -4% Outros * (18,233) * (13,317) -1% -1% 37% Depreciação * (2,614) * (1,059) -0% -0% 147% Resultado operacional * 1,135,386 * 1,320,624 82% 86% -14% Despesas financeiras * (400,889) * (468,181) -29% -30% -14% Lucro líquido * 970,338 * 1,069,370 70% 69% -9% Imposto de renda * (108,272) * (159,947) -8% -10% -32% Lucro líquido depois dos impostos * 862,066 * 909,423 62% 59% -5% Dividendos 0.0 0.0 0% 0% - Lucro disponível ao acionista * 862,066 * 909,423 62% 59% -5% Número de ações - - Balanco patrimonial Alunos Adalberto, Cláudia, Gleide, Lucas, Mariana Matrícula 20878593, 20759744, 20759007, 20623242, 20711159 Empresa TAESA Site http://institucional.taesa.com.br/ Balanço Patrimonial Período 2016 2015 Período 2016 2015 Ativo * 8,410,617 * 8,862,458 Passivo * 8,410,617 * 8,862,458 Circulante * 1,954,878 * 2,082,212 Circulante * 1,074,367 * 1,008,424 Caixa + aplicações * 363,145 * 215,316 Fornecedores * 36,991 * 33,712 Contas a receber * 173,058 * 165,088 Contas a pagar * 35,635 * 30,432 Estoques 0.0 0.0 Empréstimos * 909,370 * 864,554 Outros ativos * 1,418,675 * 1,701,808 Outros passivos * 92,371 * 79,726 Não Circulante total * 6,455,739 * 6,780,246 Não Circulante total * 3,028,662 * 3,476,969 Patrimônio líquido * 4,307,588 * 4,377,065 Ações preferenciais 0.0 0.0 Ações ordinárias * 3,042,035 * 3,042,035 Lucros acumulados * 496,328 * 417,864 Verificação (ativo - passivo) 0.0 0.0 Outros * 769,225 * 917,166 * em milhares de reais Análise balanço Balanço Patrimonial Análise Vertical Análise Vertical Interpretar as análises Período 2016 2015 2016 2015 Período 2016 2015 2016 2015 Ativo * 8,410,617 * 8,862,458 100% 100% Passivo * 8,410,617 * 8,862,458 100% 100% Circulante * 1,954,878 * 2,082,212 23% 23% Circulante * 1,074,367 * 1,008,424 13% 11% Caixa + aplicações * 363,145 * 215,316 4% 2% Fornecedores * 36,991 * 33,712 0% 0% Contas a receber * 173,058 * 165,088 2% 2% Contas a pagar * 35,635 * 30,432 0% 0% Estoques 0.0 0.0 0% 0% Empréstimos * 909,370 * 864,554 11% 10% Outros ativos * 1,418,675 * 1,701,808 17% 19% Outros passivos * 92,371 * 79,726 1% 1% Não Circulante total * 6,455,739 * 6,780,246 77% 77% Não Circulante total * 3,028,662 * 3,476,969 36% 39% Patrimônio líquido * 4,307,588 * 4,377,065 51% 49% Ações preferenciais 0.0 0.0 0% 0% Ações ordinárias * 3,042,035 * 3,042,035 36% 34% Lucros acumulados * 496,328 * 417,864 6% 5% Verificação (ativo - passivo) 0.0 0.0 Outros * 769,225 * 917,166 9% 10% Cálculo dos índices Alunos Adalberto, Cláudia, Gleide, Lucas, Mariana Matrícula 20878593, 20759744, 20759007, 20623242, 20711159 Empresa TAESA Site http://institucional.taesa.com.br/ Interpretação / implicação Índices Interpretação / implicação Liquidez Período * 2,016 * 2,015 Liquidez corrente * 1.82 * 2.06 No ano de 2015 a empresa possuia maior condição de pagar suas dívidas. A diferença entre um ano e outro não é alerta devido à baixa variação e à condição de pagar suas dívidas sem ser necessário desfazer de "bens" Liquidez seca * 1.82 * 2.06 Atividade Giro do estoque 0.0 0.0 Prazo médio de recebimento * 44.8 * 38.5 Prazo médio de pagamento * 0.1 * 0.1 Giro do ativo total * 0.17 * 0.17 Endividamento Endividamento geral * 0.49 * 0.51 Cobertura de juros * 2.8 * 2.8 Rentabilidade Margem lucro bruto 89% 92% Analisar se vendas aumentaram ou diminuiram, analisar analises verticais e horizontais Margem lucro operacional 82% 86% Para melhorar esse indicador uma opcao é reduzir time de manutencao, por exemplo. Assim, as despesas operacionais diminuiriam e melhoraria esse indicador caso o lucro bruto se mantenha ou aumente. Margem lucro líquido 62% 59% ROA 10% 10% ROE 20% 21% LPA - - Mercado Preço / lucro Comparativo dos índices Alunos Adalberto, Cláudia, Gleide, Lucas, Mariana Matrícula 20878593, 20759744, 20759007, 20623242, 20711159 Empresa TAESA Site http://institucional.taesa.com.br/ Interpretação / implicação Índices Interpretação / implicação Empresa TAEE11 CPFE3 TRPL4 Liquidez Liquidez corrente (current ratio) * 1.82 * 1.26 * 2.81 LABORATÓRIO 1503: maior liquidez Na empresa TRPL4 tem maior capacidade de pagar suas dividas de curto prazo com o ativo circulante comparado com as outras duas empresas. Endividamento Endividamento geral (total debt to assets) * 39.12 * 53.72 LABORATÓRIO 1503: maior endividamento - pior * 6.71 TRPL4 tem um menor endividamento geral do que a TAEE11 e CPFE3 Rentabilidade Margem lucro bruto (gross margin) 0% 0% 0% As três empresas oferecem a margem de lucro bruta igualmente. Empresas sem fins lucrativos Margem lucro operacional (operating margin) 98.57% LABORATÓRIO 1503: maior lucro operacional - melhor 14.83% 95% A empresa que oferece maior rentabilidade é a TAEE11 Margem lucro líquido (net profit margin) 61.97% 4.60% 63.54% A empresa TRPL4 oferece maior retorno aos acionistas, pensando em receita de vendas (desconsiderando despesas) ROA (return on avg assets) 9.98% 2.13% 44% A empresa TRPL4 oferece maior valor aos acionistas. ROE (return on avg equity) 19.85% 11.52% 63.83% A empresa TRPL4 tem maior rentabilidade do patrimônio LPA (earnings per share) * 2.0 * 0.8 * 33.7 A empresa TRPL4 oferece maior rentabilidade aos acionistas por cada ação ordinária Mercado Preço / lucro (P/E ratio) * 11.59 * 36.35 LABORATÓRIO 1503: maior preço/lucro - melhor - relação preço/lucro. Significa o lucro por ação * 2.07 A empresa CPFE3 oferece maior lucro por ação ordinária Pergunta: Existe alguma relação entre os índices e a relação preço / lucro? Resposta: Verificar noticias sobre a empresa para entender melhor/pior resultado
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