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� UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ MBA EM GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA Fichamento de Estudo de Caso Francieli Fernanda da Silva Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras Tutor: Antonio Alexandre Lima Santa Bárbara - MG 2017 Estudo de Caso : ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Demonstração de Fluxo de Caixa: Três Exemplos REFERÊNCIA: BRUNS, W J JR.; HERTENSTEIN, Julie H. Demonstrações de Fluxo de Caixa: Três Exemplos. Harvard Business School, 112 – P08, 1998. – P02, 1997. O presente estudo refere-se sobre uma situação onde John Stacey, um engenheiro de vendas da Aldhus Corporation e estudante de MBA, perde uma aula de contabilidade sobre demonstração de fluxo de caixa devido ao atraso de um vôo. O problema é que esse conteúdo era possível de cai em um teste da semana. Preocupado com a situação, ele pede ajuda a uma colega de trabalho, a controller Lucille Barnes, que é experiente na área de controladoria. John liga para colega e marca uma reunião. Ao chegar ao escritório de Lucille, o rapaz que estava com suas anotações em mãos, mostrou suas dúvidas para controller e a mesma apresentou a ele três demonstrações de fluxo de caixa distintas e começou a explicar. Lucille explica ao desesperado engenheiro sobre a importância da demonstração do fluxo de caixa para uma empresa, pois é através dela que podemos visualizar todas as movimentações financeiras de um determinado período, lembra quando a mesma pode ser bem mais eficaz que o balanço patrimonial e a demonstração de resultados. Ela esclarece que a demonstração de fluxo de caixa (DFC) é dividida em três partes: atividades operacionais, que revelam as entradas e saídas relacionadas às operações fundamentais da empresa, como o recebimento de dinheiro pelas vendas de bens e serviços (entrada) e pagamento de salários, impostos e compra de estoque (saída); atividades de investimento, que mostra a compra e venda de ativos, que geralmente não são mantidos para a venda, como a venda de um imóvel, compra de equipamentos e concessão de empréstimos; e atividades de financiamento, as quais demonstram fluxos associados ao aumento ou diminuição de recursos de investimento e credores da empresa, também inclui dividendos que são fluxos de caixa associados aos investidores. John questiona Lucille, e a mesma explica que há duas maneiras de demonstrar o fluxo de caixa das operações, pelo método indireto, onde o lucro líquido é tratado por todas as receitas e despesas que não envolvem caixa, e pelo método direto, onde a seção do relatório parece muito mais um extrato tirado da conta caixa. A controller explica ainda que a demonstração de fluxo de caixa pode variar de um país para o outro, como por exemplo, nas empresas inglesas onde o juros estão incluídos na seção das atividades financeiras, enquanto empresas americanas, o pagamento de juros estão na seção de atividades operacionais é o motor dos fluxos de caixa da organização, no qual é utilizado para cobrir as necessidades de caixa, esse motor em funcionamento provê caixa para os investimentos necessários e pagamentos de dívidas. As DFC avaliam diversas evidências para gerar um panorama geral. Para uma avaliação equilibrada, é importante ressaltar tanto as boas quanto as más notícias em cada demonstração do fluxo de caixa. Avaliando cada evidência e sua relação com o panorama geral para chegar a uma conclusão. Local: Biblioteca da Universidade �
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