APOSTILA II TITULOS DE CREDITO

Prévia do material em texto

APOSTILA II – TÍTULOS DE CRÉDITO
Profa. Ms. NIURA BETTIM
	
1. LETRA DE CÂMBIO – (Decreto n. 57.663/66 promulga as Conveções para adoção de uma Lei Uniformeem matéria de letras de cambios e notas promissórias) A letra de câmbio é um título à ordem, que se configura mediante o saque, emitido em favor de alguém, sendo transferível por endosso, e que se completa pelo aceite e se garante pelo aval.
O sacador ou emitente, ao emitir (escrever) uma letra de câmbio, dá uma ordem ao sacado (3º) para que pague o valor constante do título ao beneficiário ou tomador. 
Trata-se de título que compreende uma ordem de pagamento. Verifica-se, assim, que o saque gera três situações jurídicas distintas, envolvendo três sujeitos e uma obrigação cambiaria. 
Exemplo:
A tenha uma dívida para com B na quantia de R$ 10.000,00. 
Em determinada data B compra mercadorias de C — no valor de R$ 1O.000,00 — e, em vez de pagá-lo com seu próprio dinheiro, saca uma letra de câmbio, na qual A deverá pagar o valor a C.
Quanto ao aspecto material, a letra de câmbio deve ser feita em papel, podendo ser manuscrita, datilografada, impressa etc. A forma mais comum são os formulários, já prontos, em que basta preencher os espaços vazios.
Consideram-se requisitos extrínsecos de uma letra de câmbio aqueles relativos à formalidade do título em si. 
Eventuais falhas quanto a tais requisitos podem ser alegadas por qualquer devedor contra qualquer credor. exemplo, a falsidade da cártula.
São requisitos intrínsecos da letra de câmbio aqueles que se referem à obrigação nela contida e que, não constituem matéria atinente ao direito cambial. 
Referem-se à capacidade das partes, ao consentimento, ao objeto e à causa da obrigação, e são os exigidos pelo direito para a validade de qualquer negócio jurídico. 
O art. 1º do Anexo I do Decreto n. 57.663/66 (Lei Uniforme) traz os elementos que deve conter a letra de câmbio. 
O art. 2º dispõe que não será considerado letra de câmbio o escrito que não trouxer os seguintes requisitos:
I — a palavra "letra" inserta no próprio texto do título e expressa na língua empregada para a redação desse título;
Não serão admitidas, portanto, quaisquer outras expressões, visto que sua finalidade é fazer saber, sempre, que se trata desse especifico, título de crédito.
A Lei Uniforme exige apenas a palavra "letra". Todavia, a doutrina é unânime no sentido de que prevalece a Lei Saraiva (Dec. n. 2.044/1908), que exige o nome completo do título.
II — o mandato puro e simples de pagar uma quantia determinada (embora a tradução da Lei Uniforme tenha sido feita com a palavra "mandato", o correto é "mandado", uma vez que se trata de uma ordem, e não de representação). O mandado não pode estar sujeito a qualquer condição, sendo, por isso, puro e simples. Se esse campo não for preenchido corretamente, ensejará a nulidade formal do título. O valor deve ser preciso. 
O art. 6º da Lei Uniforme expressamente admite que seja o valor estipulado em algarismos e "se na letra a indicação da quantia a satisfazer se achar feita por extenso e em algarismos, e houver divergência entre uma e outra, prevalece a que estiver feita por extenso. 
Se na letra a indicação da quantia a satisfazer se achar feita por mais de uma vez, quer por extenso, quer em algarismos, e houver divergências entre as diversas indicações, prevalecerá a que se achar feita pela quantia inferior".
O art. 1º, II, do Decreto n. 2.044/1908 (define a letra de cambio e nota promissória eregula as operações cambiais) diz que o título deve mencionar também a espécie de moeda de pagamento. Todas as letras de câmbio tiradas no território brasileiro, para aqui serem honradas, deverão ser pagas em moeda nacional (Real).
Admite-se, porém, que a letra de câmbio seja sacada em moeda estrangeira caso seja emitida por pessoa domiciliada no estrangeiro, ou quando a obrigação for assumida no exterior. 
Nesse caso, deverá ser feita a conversão para a moeda nacional no momento do pagamento — pelo índice constante no título ou, em sua ausência, pela taxa de câmbio vigente no dia. 
O Decreto-Lei n. 857/69 dispõe serem nulos os títulos, contratos e quaisquer documentos, bem como as obrigações exequíveis no Brasil que estipulem pagamento em ouro ou moeda estrangeira, salvo algumas exceções previstas no próprio decreto. 
Assim, todo e qualquer pagamento de título a ser feito no Brasil deve dar-se em moeda nacional (Real).
A letra poderá ser emitida também com indexação, desde que o índice seja conhecido e amplamente utilizado.
III — o nome daquele que deve pagar (sacado);
A letra de câmbio é uma ordem de pagamento voltada justamente ao sacado, pessoa que deve ser eficazmente identificada, indicando-se seu nome por extenso, bem como algum documento seu (CGC, CPF, RG, título de eleitor).
IV — a época do pagamento;
Ocorre, todavia, que o art. 2º da Lei Uniforme dispõe que, quanto à data do vencimento, a letra será pagável à vista se não constar data determinada para o título ser pago. Igual regra existe no art. 20, § lº, do Decreto n. 2.044/1908. Por essa razão, a doutrina argumenta que tal requisito não é indispensável, pois o texto legal supre sua falta no caso concreto, de modo que o título é válido.
V — a indicação do lugar em que se deve efetuar o pagamento;
Quanto ao local do pagamento, se não indicado, será aquele mencionado ao pé do nome do sacado, que, ao mesmo tempo, será tido como o seu domicilio. (art.2ºLei Uniforme e art. 20§ 1º Dec. 2044/1908.). O § lº do art. 20 do Decreto n. 2.044/1908 esclarece ainda que é facultada a indicação alternativa de lugares de pagamento, tendo o portador direito de opção. 
A letra pode ser sacada sobre uma pessoa, para ser paga no domicílio de outra, indicada pelo sacador ou pelo aceitante".
VI — o nome da pessoa a quem ou à ordem de quem deve ser paga;
Cuida-se aqui da indicação, também por extenso, do beneficiário do título, para que ele possa ser identificado, pois a Lei Uniforme veda a emissão de letra de câmbio ao portador. Não é preciso conter a expressão "à ordem", pois já é sabido que é da essência do título. Se o espaço em que deveria constar o nome do beneficiário estiver em branco, isso não significa que o título é ao portador, porém, que será preenchido posteriormente.
VII — a indicação da data em que, e do lugar onde a letra é passada;
Não possuem valor cambial as letras sacadas sem data de emissão, na medida em que se torna impossível saber se o emitente era capaz em tal data, bem como apreciar os prazos para apresentação e de vencimento.
Na ausência do lugar considera-se que a letra foi passada no lugar designado, ao lado do nome do sacador (art. 2º da Lei Uniforme). Na ausência deste, será assim considerado o local do domicílio do emitente (CC, art. 889, § 2º).
VIII — assinatura de quem passa a letra (sacador).
A assinatura deverá ser abaixo do contexto (corpo da letra) para que se presuma que foi assinada quando todo o contexto já estava formado, e que foi feita no momento da emissão do título. Por meio dessa assinatura, o sacador garante aceite e pagamento do título. É vedada a utilização de chancela mecânica.
Embora o art. 1° da Lei Uniforme considere que todos esses requisitos devam constar da letra de câmbio: aqueles referentes à data, ao local do pagamento e ao lugar da emissão não são considerados essenciais, já que a omissão é suprida pelo próprio texto legal, conforme já exposto.
A Lei Uniforme prevê outras soluções importantes quanto às cláusulas das letras de câmbio:
1) Cláusula de juros;
Conforme o art. 5o da Lei Uniforme, é permitida a inserção dessa cláusula nas letras pagáveis à vista ou a certo termo da vista. 
Obs : Em qualquer outra espécie, tal cláusula será considerada como não escrita. 
Para ser válida, ela deverá indicar a taxa, sendo os juros contados da data da letra se outra data não for indicada. Não se aplica a regra do art. 890 do Código Civil, que veda a fixação de juros, na medida em que a Lei Uniforme é lei especial.
2) Cláusula exonerando osacador da garantia do aceite. O art. 9o da Lei Uniforme (Dec 57.663/66) expressamente dispõe, contrariando o art. 44, § 2º, do Decreto n. 2.044/1908, 
1. LETRA INCOMPLETA OU EM BRANCO
Estabelece a Súmula 387 do Supremo Tribunal Federal a possibilidade de circulação de título incompleto ou em branco. 
Súmula 387 :
 "a cambial emitida ou aceita com omissões, ou em branco, pode ser completada pelo credor de boa-fé antes da cobrança ou do protesto". 
É evidente que para protestar o título o credor de boa-fé já deva ter efetuado o preenchimento. Enquanto não for preenchido, o título não se torna exigível. O preenchimento poderá ser feito à máquina ou à mão.
2. ACEITE
Com o aceite o sacado se compromete a pagar o valor constante do título ao seu beneficiário (legítimo possuidor do título) na data do vencimento. A declaração do aceite torna o sacado devedor principal, passando a ser chamado de "aceitante". O título deve ser apresentado ao sacado para aceite; por essa razão, seu nome deve constar corretamente na cártula.
A Lei Uniforme (Dec 57.663/66) , em seu art. 25, exige que o aceite seja dado na própria letra, para que seja válido. Poderá ser feito com a palavra "aceito", "aceitamos", ou qualquer outra equivalente, sendo seguida pela assinatura do sacado, agora aceitante. Valerá também como aceite a simples assinatura do sacado no anverso da letra. Se a assinatura for no verso, deverá ser precedida da palavra "aceito" ou expressão equivalente (para que não se confunda com endosso).
O aceite pode ser feito pessoalmente pelo sacado ou por procurador com poderes especiais expressos, voltados ao aceite (art. 11 do Dec. n. 2.044/1908). Isso porque o art. 46 do mesmo decreto dispõe que "aquele que assina a declaração cambial, como mandatário ou representante legal de outrem, sem estar devidamente autorizado, fica, por ela, pessoalmente obrigado". O sacado deve ser civilmente capaz, e não pode ser falido. Falecendo o sacado, o inventariante poderá proceder ao aceite, em nome dos sucessores dele.
Havendo mais de um sacado, a letra deverá ser apresentada ao primeiro nomeado; se este não aceitar, ao segundo, e, assim, sucessivamente.
Obs : Preenchidos todos os requisitos legais do titulo. Esse já pode ser executado e produzir efeitos, muito embora não tenha existido aceite. 
O aceite não é, portanto, essencial para que seja o título válido. Aliás, frise-se, o sacado, ainda que conste expressamente no título, não está obrigado a aceitar a letra. Ele aceita se quiser.
Ao emitir a letra, o sacador responsabiliza-se pelo aceite do sacado e pelo pagamento dela, ou seja, ele garante ao tomador que o sacado aceitará e honrará o título, pois, caso não o faça, ele próprio terá de honrá-lo. Todavia, com a circulação do título, havendo endossantes, todos eles, como devedores cambiários solidários, responsabilizam-se, igualmente, pelo aceite e pagamento do sacado.
Assim, se o sacado não aceitar, o possuidor poderá cobrá-lo do sacador ou dos endossantes. O aceite é irretratável. Se o sacado não aceitar o título, ocorrerá, de acordo com o art. 43 da Lei Uniforme (Dec 57.663/66) , o seu vencimento antecipado. 
De imediato, poderá o tomador, após o protesto, cobrar do sacador e dos demais co-obrigados cambiários o valor constante da letra. O mesmo ocorre se a recusa é parcial. Se estiver escrito na letra que ela é pagável no domicílio do sacado, ele pode, ao aceitar o título, indicar outro domicílio para pagamento (Lei Uniforme - Dec 57.663/66) , art. 27). É o denominado aceite domiciliado.
A letra a certo termo de vista deve ser apresentada ao sacado para aceite dentro do prazo nela disposto ou, não sendo estabelecido, dentro de um ano contado da data da emissão do título (Lei Uniforme - Dec 57.663/66), art. 23, art.25). Nessa modalidade de letra, a apresentação do título para aceite é obrigatória, porque só após o aceite (que é datado) poder-se-á contar o prazo para vencimento (Lei Uniforme - Dec 57.663/66, art. 25).
A apresentação da letra de câmbio ao sacado para aceite é facultativa, em se tratando de letra com data certa de vencimento. A letra à vista também dispensa a apresentação para aceite, porque se vence no momento em que é apresentada ao sacado, o que deve ser feito em um ano. 
O prazo, todavia, pode ser alterado pelo sacador (para mais ou para menos). Nesse tipo de letra, o possuidor do título já o apresenta diretamente para pagamento.
Apresentada a letra para aceite, o sacado não pode retê-la, tendo de devolvê-la de imediato. O art. 24 da Lei Uniforme é claro ao dispor que: "o portador não é obrigado a deixar nas mãos do aceitante a letra apresentada ao aceite". A recusa na devolução por parte do sacado pode ensejar, inclusive, sua responsabilização penal por crime de apropriação indébita (CP, art. 168), além do protesto por falta de devolução do título.
Referido dispositivo indica também que o sacado pode pedir que a letra lhe seja apresentada uma segunda vez, no dia seguinte àquele da primeira apresentação. É o que a doutrina chama de "PRAZO DE RESPIRO", que dura 24 horas.
1.Falta ou recusa de aceite - verifica-se a falta de aceite quando o sacado não é localizado, está muito enfermo, não pode expressar-se etc. 
Há recusa quando ele expressamente nega aceite ao título. Mesmo que tenha firmado acordo com o sacador, o sacado não está obrigado a aceitar o título. Se não o aceitar, será acionado pelo sacador pelas vias ordinárias do direito obrigacional e não pelas vias cambiarias. Para garantir o recebimento do valor representado no título, seu possuidor, diante da recusa ou falta de aceite por parte do sacado, que ocasiona o vencimento antecipado do título, terá de protestá-lo até o primeiro dia útil seguinte à recusa. 
Se não o fizer, perderá o direito de acionar os demais coobrigados cambiários (sacador e avalistas, endossantes e avalistas). a recusa de aceite não impossibilita a cobrança e pagamento do título, e o protesto prova a ausência desse aceite. se, não for feito o protesto, o possuidor não poderá cobrar do sacado — que não aceitou — nem dos demais. O aceite deve ser puro e simples, ou seja, incondicionado.
O sacado, porém, pode limitá-lo a uma parte do valor da letra, ficando, nesse caso, obrigado nos termos do seu aceite (art. 26 da Lei Uniforme). Em tal hipótese, o beneficiário poderá proceder ao protesto do título, já que o aceite parcial equivale a uma recusa — embora vincule o aceitante parcial — para assegurar o direito de acionar os demais coobrigados. Ele poderá exigir desses coobrigados o cumprimento do valor total do título, mas, nos termos da lei, estes poderão, posteriormente, exigir do sacado o valor referente à parcela aceita.
2. LETRAS NÃO ACEITÁVEIS
A letra de câmbio pode ser sacada com a cláusula de proibição de apresentação para aceite, o que torna a letra não aceitável (art. 22 da Lei Uniforme). 
Essa cláusula deve ser expressa, mediante os termos "não aceitável" ou "sem aceite" ou expressão equivalente. 
Com essa cláusula, o sacador acaba evitando a antecipação de vencimento da cártula por causa da falta ou recusa de aceite. 
Com isso, o beneficiário só poderá apresentar a letra ao sacado na data do vencimento, e se ele recusar o pagamento, aí sim, quando já vencido o título, é que o tomador se voltará contra o sacador. Apesar da existência da cláusula, se o sacado aceitar a letra, o aceite será válido. 
Se recusar, a letra não poderá ser protestada por falta de aceite. Se for, o portador se sujeitará às perdas e danos perante o sacado.
Obs : Essa cláusula não é admitida, porém, nas letras sacadas a certo termo de vista, porque nessa modalidade o prazo do vencimento só corre a partir da data do aceite.
3. COBRANÇA DO TÍTULO E OS DEVEDORES CAMBIÁRIOS
Todos os devedores cambiários são devedores solidários. São eles: sacador, aceitante, endossantes e avalistas. 
Obs : O sacado, na letra de câmbio, não é obrigado solidário porque o simples fato de seu nome constar no título não enseja a sua obrigação, visto ser necessário o seuaceite. 
Uma vez aceito o título pelo sacado, ele se torna aceitante e, então, assume a posição de devedor direto e principal (Lei Uniforme, art. 28).,
Obs : Se não o aceita, torna-se um estranho ao título.
Em razão da solidariedade entre os devedores cambiários, o portador do título pode acionar qualquer um, individualmente, alguns, ou todos, coletivamente, sem ter de observar qualquer ordem de preferência. 
A solidariedade cambiaria decorre de lei, diferentemente da comum, que pode ser voluntária. Cumpre ressaltar que, sendo as declarações cambiarias dos devedores vinculatórias, só poderão obrigar-se aqueles que tenham capacidade jurídica para tanto, nos termos da lei civil.
Na letra de câmbio e na duplicata, os devedores principais são o aceitante e seu avalista. O sacado, na letra de câmbio, como registrado acima, somente se torna devedor com o lançamento de seu aceite na cártula, que deve ser expresso, mediante sua assinatura.
Assim, não havendo aceite, o sacador é que se torna devedor principal. Terá ele, então, ação civil contra o sacado, com base na relação causal que deu origem àquela letra de câmbio, quando deverá provar que este, em razão de algum negócio jurídico, devia-lhe dinheiro, tendo sido esta a razão do saque da letra.
Obs: Conclui-se, que aceitante e sacador (no caso de recusa de aceite pelo sacado). Serão sempre devedores principais, pois não há ninguém que lhes preceda.
Os devedores cambiários subsidiários ou de regresso são aqueles cujo pagamento não extingue a vida cambiaria do título, pois poderão voltar-se contra os devedores que lhes sejam anteriores. Eles adquirem o direito decorrente do título. Ficarão, todavia, excluídos dessa cobrança os endossantes "sem garantia", isto é, aqueles que apõem no título essa cláusula que significa justamente que eles não garantem o pagamento aos endossantes posteriores.
Os devedores cambiários subsidiários na letra de câmbio são o sacador, os endossantes e respectivos avalistas. Com efeito, com o aceite pelo sacado, a responsabilidade do sacador e dos endossantes e seus avalistas só se efetuará em caráter regressivo e, desde que comprovada a falta de pagamento por parte do aceitante, pelo protesto feito em tempo útil. 
O coobrigado não precisa pagar título que não foi protestado ou que o tenha sido fora do prazo legal.
Havendo aceite pelo sacado, ele é o devedor principal, e todos os demais são devedores de regresso ou subsidiários. Caso o sacado não aceite, o sacador é o devedor principal, e os outros são subsidiários. Na duplicata, nota promissória e cheque, os devedores de regresso são somente os endossantes e avalistas.
Pode-se dizer, então, que devedor principal ou direto é aquele que, ao final, arcará com a soma cambial, e devedor subsidiário ou regressivo é aquele que garante tal pagamento perante o possuidor, mas que, se efetuar o pagamento, poderá reaver o que pagou dos devedores anteriores.
ENDOSSO
O endosso é a forma de transferência do direito ao valor constante do título, sendo acompanhado da tradição da cártula, que transfere a posse desta. 
Nos termos do art. 893 do Código Civil, "a transferência do título de crédito implica a de todos os direitos que lhe são inerentes". Com o endosso transfere-se não apenas a propriedade do crédito representado pelo título, mas também a garantia de seu adimplemento.
Ao transferir um título por endosso, o endossante (ou endossador) garante ao endossatário (ou adquirente) que o crédito representado no título será pago pontualmente.
Na letra de câmbio, o endosso transfere o crédito do endossante ao endossatário, vinculando o endossante a responder solidariamente pelo aceite da cártula, garantindo seu pagamento. O endosso pode ser feito no verso ou no anverso do título. No verso, basta a simples assinatura do endossante. 
No anverso, ele será completo quando contiver a assinatura do endossante e uma declaração de que se trata de um endosso. É vedado o endosso parcial ou limitado, ou seja, aquele que diga respeito apenas a parte do valor constante do título (art. 8o, § 3o, do Dec. n. 2.044/1908). Se existir, será nulo. 
Considera-se como não escrita no endosso qualquer condição a que se subordine o endossante (art. 12 da Lei Uniforme). Ao endossar há transferência integral do crédito contido no título, que se completa com a sua tradição (arts. 910 e 912 do CC).
Quando não houver mais espaço na letra para a colocação do endosso, admite-se que uma nova folha seja anexada ao título para que nesse alongamento seja colocada a assinatura do endossante (art. 13 da Lei Uniforme).
O art. 11 dessa lei esclarece que quando o sacador tiver inserido na letra as palavras "não à ordem", ou uma expressão equivalente, a letra só será transmissível pela forma e com os efeitos de uma cessão ordinária de créditos. 
Considera-se legítimo possuidor o portador do título de crédito que prova seu direito por uma série ininterrupta de endossos. Não existe limite ao número de endossos. O devedor não está obrigado a verificar a autenticidade das assinaturas dos endossantes (art. 911, parágrafo único, do CC). Isso porque o fato de a assinatura de um dos endossantes ser falsa não impede a circulação do título e também não o invalida, em razão dos princípios da autonomia e independência de cada obrigação cambiaria, salvo no caso de má-fé do portador.
ESPÉCIES DE ENDOSSO : endossante / endossatário
1. ENDOSSO PRÓPRIO E IMPRÓPRIO
A doutrina costuma distinguir o endosso próprio do impróprio. Considera-se próprio o endosso que transfere a titularidade do crédito e o exercício de seus direitos, bem como o que obriga o endossante na qualidade de coobrigado.
Já o endosso impróprio não transfere a titularidade do crédito, mas apenas possibilita ao detentor o exercício de seus direitos. São espécies de endosso impróprio : 
- O endosso-mandato e 
- O endosso-cauçao.
1.1. ENDOSSO-MANDATO
O endosso-mandato ou endosso-procuração é aquele que confere ao endossatário a possibilidade de agir como representante do endossante, exercendo os direitos inerentes ao título (ex.; cobrar o valor do título). 
O art. 917, § lo, do Código Civil, porém, só lhe permite endossar novamente o título como procurador do endossante anterior, com os mesmos poderes que recebeu. 
De acordo com a Súmula 476 do STJ,
"o endossatário de título de crédito por endosso-mandato só responde por danos decorrentes de protesto indevido se extrapolar os poderes de mandatário".
O endosso-mandato não perde sua eficácia com a morte ou a superveniente incapacidade do endossante (arts. 18 da Lei Uniforme e 917,§2o, do CC).
O devedor somente poderá opor ao endossatário de endosso-mandato as exceções que possuir contra o mandante (art. 18 da Lei Uniforme, e art. 917, § 3o, do CC).
1.2. ENDOSSO-CAUÇÃO
O endosso-caução ou pignoratício ou garantia é aquele em que o título é entregue ao endossatário como garantia de uma dívida assumida pelo endossante para com aquele. O título fica empenhado em poder do credor do endossante. Deverá conter a cláusula: "valor em garantia" ou "valor em penhor" ou outra expressão que implique uma caução. 
2. ENDOSSO PÓSTUMO
O endosso póstumo ou tardio é posterior ao protesto por falta de pagamento do título
 ou ao decurso do prazo respectivo. Caracteriza-se apenas como cessão civil de crédito. 
Logo, referido endossante não garante o pagamento do título (art. 20 da Lei Uniforme). O direito passa a ser transferido a título derivado (como cessão civil) e não autônomo. 
Obs: o portador tem ação cambial contra todos os devedores que assinaram o título antes do protesto, apenas não o tendo quanto aos endossantes póstumos. 
3. ENDOSSO DE RETORNO E REENDOSSO
O endosso de retorno é aquele em que o endossatário já é pessoa obrigada no título. O reendosso é aquele feito por quem adquire a cambial em decorrência de um endosso de retorno. 
Obs : Trata-se, em verdade, do segundo endosso feito pela mesma pessoa.
Exemplo: Caio endossa um título de crédito a Tício, que por sua vez o endossa a Mévio, que oendossa, em retorno, a Caio, que já era um dos coobrigados cambiários. Este, por sua vez, o reendossa a Euclides, ou seja, Caio endossa novamente um título, após tê-lo recebido por um endosso de retorno, por isso o seu novo endosso recebe a denominação de "reendosso".
4. DIFERENÇA ENTRE ENDOSSO E CESSÃO CIVIL
O art. 919 do Código Civil salienta que o recebimento de título à ordem, por meio diverso do endosso, tem efeito de cessão civil de crédito. 
Ambos se caracterizam como atos jurídicos transmissores da titularidade de crédito, havendo, entretanto, inúmeras diferenças entre os institutos. O endosso é ato unilateral, a cessão de crédito é negócio jurídico, portanto, bilateral (formada pelo acordo de vontades das partes). 
A cessão pode ser feita da mesma forma que qualquer outro contrato, ao contrário do endosso, que só é admitido mediante assinatura e declaração apostas no título. O endosso confere direitos autônomos ao seu beneficiário (direitos novos em relação aos anteriores), a cessão confere direitos derivados (os mesmos direitos de quem cedeu). 
Assim, enquanto o endossante, em regra, responde pela existência do crédito e pagamento do título, o cedente responderá apenas pela existência do crédito. Para o endosso vigora o princípio da inoponibilidade das exceções; já a cessão admite que o devedor oponha contra o cessionário exceções que tinha contra o cedente (CC, art. 294). 
O endosso não pode ser parcial; a cessão civil, sim.
5. AVAL
Nos termos dos arts. 30 da Lei Uniforme e 897 do Código Civil, "o pagamento de título de crédito, que contenha obrigação de pagar soma determinada, pode ser garantido por aval". 
O aval corresponde a uma garantia cambial, firmada por terceiro — o avalista — ao avalizado, garantindo o pagamento do título. O avalista pode ser um terceiro estranho ao título ou alguém que já seja obrigado. O avalista assume uma obrigação igual à de seu avalizado. A Lei Uniforme, em seu art. 31, é expressa ao dizer: "O aval deve indicar por quem se dá. 
Observação: 
Uma assinatura aposta no anverso do título sem qualquer indicação vale como aval. 
Uma assinatura aposta no verso sem qualquer esclarecimento vale como endosso. 
Quando não houver mais espaço na letra para a colocação do aval, admite-se que uma nova folha seja anexada ao título para que nesse alongamento seja colocada a assinatura do avalista (art. 31). É o chamado "alongue" do título. A falência do avalizado não excluem a obrigação do avalista perante o titular do crédito. O avalista somente pode opor àquele que lhe exigir o pagamento do título suas exceções pessoais, como, por exemplo, que foi coagido a dar o aval, ou que sua assinatura foi falsificada; ou ainda as exceções comuns a todos os devedores, como aquelas relativas a vícios formais do título, prescrição, decadência, pagamento etc. 
O aval cancelado é considerado como não escrito (CC, art. 898). O aval em preto, tal como no endosso, indica, nominalmente, o avalizado. Se for em branco, ou seja, se não indicar expressamente o avalizado, será assim considerado o sacador. Se o aval é feito em favor do sacado e este não aceita a letra, isso não significa que o avalista está exonerado de sua obrigação. 
Considerando que as obrigações de avalista e avalizado são autônomas, ainda que recusado o aceite, permanece íntegra a obrigação do avalista do sacado. É o que se chama de aval antecipado.
O art. 30 da Lei Uniforme permite o aval parcial ou limitado, ou seja, aquele em que o avalista garante valor menor do que o constante da letra. Por se tratar de regra prevista em lei especial, prevalece sobre a do art. 897, parágrafo único, do Código Civil, que veda o aval parcial, tudo nos termos do art. 903, que expressamente declara que as regras gerais do CC. atinentes aos títulos de crédito não se aplicam se houver disposição em sentido contrário em lei especial.
Obs : O art. 900 CC, expressamente declara: "O aval posterior ao vencimento produz os mesmos efeitos do anteriormente dado". Não gera, porém, efeito o aval dado após o protesto ou após o decurso do prazo para fazê-lo. 
6. AVAL E FIANÇA
O aval diferencia-se da fiança na medida em que esta é uma garantia civil e, aquele uma garantia cambial. A obrigação do fiador é acessória em relação à do afiançado, isto é, o credor primeiro cobra do afiançado e, se este não pagar, volta-se contra o fiador, que terá direito de regresso. Já a obrigação do avalista é autônoma em relação à do avalizado. Assim, o credor pode cobrar primeiro o avalista. 
Se for cobrado primeiro o avalista, ou, se cobrado o avalizado, e este não pagar, terá então, o avalista, se pagar, direito de regresso contra o avalizado para obter aquilo que pagou, bem como poderá também cobrar dos demais coobrigados anteriores (CC, art. 899, § 1a). Já na fiança o fiador tem benefício de ordem — só pode ser cobrado em segundo lugar — o que não ocorre no aval.
A fiança pode ser aposta no próprio contrato ou em instrumento apartado, enquanto o aval deve ser lançado no título. Em razão do princípio da autonomia, o aval não admite a alegação de exceções pessoais do avalizado, já a fiança admite.
Obs : Nos termos do art. 1.647, III, do Código Civil, um cônjuge não pode prestar aval ou fiança
sem autorização do outro, exceto se forem casados no regime de separação absoluta de bens.
7. VENCIMENTO
Considera-se vencimento a data em que o pagamento da letra de câmbio, por prévia fixação no título, ou em decorrência de disposição legal, pode ser exigido. Somente com o vencimento é que a letra se torna exigível. Podem ser elencados dois tipos distintos de vencimento. 
O primeiro deles é o ordinário, que ocorre pelo término normal do prazo, exposto no art. 6º da Lei Saraiva (Dec. n. 2.044/1908), sob as seguintes formas:
a) à vista: o vencimento ocorre na apresentação, que poderá ser feita dentro do prazo de um ano, contado da emissão do título. Esse prazo, contudo, pode ser alterado expressamente pelo sacador da letra.
b) a dia certo: o vencimento ocorre no dia indicado (ex.: "vencimento em 16-10-2015").
c) a tempo certo da data: o sacador fixa um prazo de vencimento a ser contado da data da emissão (ex.:"o vencimento se dará em sessenta dias a contar desta data').
d) a tempo certo da vista: o vencimento ocorre em um prazo previamente indicado no título a contar da data do aceite (ex.:"o vencimento dessa letra se dará no prazo de sessenta dias a partir da data do respectivo aceite”).
Já o vencimento extraordinário é aquele que se dá com a interrupção do tempo por fato anormal e imprevisto, o que ocorre nos casos arrolados no art. 19 do Decreto n. 2.044/1908, que são:
a) falta ou recusa do aceite;
b) falência do aceitante.
Por consequência, a falência do sacador de uma letra não aceita também gera o vencimento antecipado. Nesses casos de vencimento extraordinário a letra será considerada vencida quando protestada.
APRESENTAÇÃO
A apresentação deve ser feita pelo portador do título ao devedor principal para que este efetue o pagamento da quantia constante da cambial na data do vencimento. O título de crédito corporifica uma dívida quesível (quémblè). Por essa razão, é o credor quem deve buscar o devedor para receber o pagamento. 
Assim, na data do vencimento do título, o portador deverá apresentar a cártula no lugar nela designado como o lugar de pagamento ou, na falta, naquele indicado ao pé do nome do sacado, ou ainda no domicílio deste.
Se o emitente do título não tiver determinado uma data certa para apresentação do título, o portador terá, então, em se tratando de letra de câmbio à vista, o prazo de um ano, a contar do saque, para apresentá-la ao sacado para aceite e pagamento (art. 34 da Lei Uniforme). A letra à vista deve ser paga na data da apresentação, ou seja, o tomador a apresenta para aceite. Se o sacado a aceita (tornando-se aceitante), deve, de imediato, pagá-la. 
Obs : Por essa razão se diz que, na letra à vista, a apresentação é para pagamento e não propriamente para aceite.
Recusado o aceite e, por consequência,o pagamento da letra à vista, o portador, após o protesto do título, poderá voltar-se contra os demais coobrigados cambiados para receber seu crédito. As letras a dia certo ou a certo termo da data ou da vista devem ser apresentadas no dia do vencimento, ou, se neste não houver expediente, no primeiro dia útil seguinte (art. 5º do anexo II do Dec. n. 57.663/66).
Supondo-se que foi efetuada a apresentação dentro do prazo correto e que o devedor principal não pagou o crédito cambiário, o portador terá de proceder a uma nova apresentação do título, desta vez ao Tabelionato de Protesto de Títulos, para que seja tirado o protesto e intimado o devedor para pagamento. Verifica-se, portanto, que são necessárias duas apresentações do título, uma extraoficial, feita ao devedor principal, e outra oficial, na hipótese de ter sido recusado o pagamento da cártula, da qual será extraído um instrumento de protesto.
PAGAMENTO
O pagamento da letra corresponde ao resgate da cambial.
Quem efetuar o pagamento antes do vencimento ficará responsável pela validade de tal ato. Isso porque o título pode, por exemplo, ter-se extraviado e, se for pago a alguém antes da data de vencimento, estar-se-á suprimindo o direito do legítimo credor de se opor àquele pagamento indevido.
Antes do vencimento, o credor pode recusar-se a receber o pagamento do título. Após o vencimento, no entanto, está vedada tal recusa, ainda que o devedor somente pague parcialmente o valor constante do título. Nesta hipótese, o art. 902 do Código Civil determina que se faça, além de uma quitação em separado, uma outra, a ser firmada no próprio título, de forma, porém, que não haja tradição deste, que permanecerá com o portador até que ocorra o pagamento do restante. 
O portador pode, todavia, protestar o título e cobrar dos demais obrigados cambiários o saldo remanescente.
O devedor que paga o título de crédito a seu legítimo portador na data do vencimento (ou no primeiro dia útil seguinte), sem oposição, fica desonerado da obrigação, salvo se agiu de má-fé (art. 901 do CC). 
Caberá ao devedor analisar a cadeia de endossos, a fim de verificar se o portador que cobra a quantia constante do título é legítimo endossatário. Não cabe ao devedor, por outro lado, averiguar a autenticidade das assinaturas dos endossantes do título.
Uma vez pago o título, deverá o devedor exigir do credor a entrega da cártula, bem como quitação regular. Isso porque a posse do título pelo devedor faz presumir o pagamento da dívida cambial. 
Todavia, essa presunção é relativa (júris tantutri), admitindo-se prova em contrário. Se o devedor paga e não se apossa do título, este poderá ser endossado a terceiro de boa-fé, que fará jus a receber também aquela quantia. Assim, para evitar o brocardo quem paga mal, paga duas vezes é que o devedor deve preocupar-se em receber a cártula, exigindo ainda a quitação por parte do credor.
O pagamento operará diferentes resultados, dependendo de quem o tenha feito, veja-se:
a) se é o aceitante quem paga o título, extingue-se a obrigação cambiaria por completo, havendo, consequentemente, desoneração de todos os demais coobrigados;
b) se é o avalista do aceitante quem paga, haverá, da mesma forma, desoneração de todos os coobrigados do título, tendo o avalista, então, ação cambial contra seu avalizado, o aceitante, para reaver o que pagou;
c) se é um dos coobrigados quem paga o título, ele desonera todos os endossantes e avalistas que lhe sejam posteriores, podendo voltar-se cambiariamente contra aqueles que lhe precedem na ordem cronológica de endossos, até atingir o devedor principal. 
Quando um endossante ou avalista paga, ele deve riscar o próprio endosso ou aval e o daqueles que lhe são posteriores, que acabam, de ser desonerados da obrigação contida no título (art. 24, parágrafo único, do Dec. n. 2.044/1908);
d) se é o sacador quem paga, ele desonera todos os endossantes e avalistas que lhe são posteriores, podendo voltar-se contra o aceitante ou o avalista deste.
PROTESTO
O protesto, nada mais é do que a prova literal de que o portador apresentou o título a aceite ou a pagamento e que nem uma nem outra providência foi tomada por parte do sacado ou aceitante, respectivamente. 
Assim, com o protesto, o portador prova aos demais coobrigados que não recebeu por parte do devedor principal do título a quantia nele inserida, razão pela qual tem o direito de contra eles voltar-se para ser pago da quantia descrita na cártula.
Se não for feito o protesto por falta de aceite ou de pagamento, ou se for ele efetuado fora do prazo legal, a consequência será a perda desse direito de regresso por parte do portador contra os demais coobrigados cambiários — sacador, endossantes e seus respectivos avalistas (art. 53 da Lei Uniforme).
Assim, se o possuidor perder o prazo de protesto por falta de aceite, ao credor somente restará a possibilidade de receber de algum avalista antecipado do sacado (pessoa que avalizou o título antes mesmo da apresentação para aceite), uma vez que não poderá cobrar deste, que não aceitou, nem dos demais devedores, porque não protestou.