CPA10 SIMULADOS

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Simulado 1 
Selic é um sistema informatizado que cuida da liquidação e custódia de 
b) LFT (Letra Financeira do Tesouro) 
 
2. Órgão Máximo do Sistema Financeiro Nacional 
d) CMN 
3. É atribuição do Banco Central 
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária 
4. É definição do SPB 
c) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a conseqüente redução do risco sistêmico 
5. Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importação de um equipamento de fábrica. Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir. Sua orientação seria para fazer investimento com rentabilidade atrelada 
b) À taxa de câmbio 
6. O profissional de uma instituição financeira não pode revelar informações da conta corrente e também dados do cliente, exceto quando for para comprovar que o profissional não teve conduta de imperícia. Esse é o Princípio 
b) Da Confidencialidade 
7. Segundo o Código de Auto-Regulação de Fundos de Investimento da ANBID 
a) A rentabilidade dos fundos de investimento não é líquida de impostos 
8. O objetivo da marcação a mercado é 
c) Fazer com que a transferência de riqueza entre cotistas seja evitada 
9. É correto falar sobre a lavagem de dinheiro 
b) Quem utiliza o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro está sujeito à mesma penalidade que o que cometeu o crime de lavagem de dinheiro 
10. É correto falar sobre a lavagem de dinheiro que 
c) A ocultação e dissimulação de valores por si só já tem origem punitiva 
11. O profissional que informa que somente poderá liberar o empréstimo de R$ 20 mil que o cliente está pedindo sob a condição de que o cliente aplique R$ 7 mil em fundos de investimento está realizando a prática de 
b) Venda Casada 
12. O PIB caracteriza-se como sendo a produção 
d) Do País 
13. A volatilidade em um fundo de investimento caracteriza-se 
d) Pela oscilação no preço dos ativos presentes na carteira do fundo. 
14. A rentabilidade em um investimento é caracterizada 
b) Pela variação no preço dos ativos menos as taxas e despesas 
15. O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 70 mil. Esses investimentos estão sujeito a riscos que são 
a) Ação: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez 
16. A remuneração da LFT é 
a) Atrelada à Taxa Selic 
17. Um fundo Referenciado DI aplica no mínimo 80% de seus recursos em 
c) Títulos de renda fixa públicos emitidos pelo Tesouro Nacional e títulos privados de baixo risco de crédito 
18. Um fundo ativo e passivo respectivamente 
a) Supera e acompanha o benchmark 
19. O investidor fez uma aplicação em um fundo passivo que tem como benchmark o Ibovespa. O fundo nos últimos 2 meses rendeu acima do Ibovespa. 
b) Isso quer dizer que o investidor correu mais risco do que foi acordado para o fundo de investimento 
 
20. Quando o investidor adota uma estratégia de diferentes alocações em ativos, isso traz o benefício 
c) Da diversificação 
21. O investidor fez aplicações em Títulos Públicos Federais e CDB. O CDB vai apresentar mais rentabilidade que os Títulos Públicos Federais porque possui 
b) Maior risco de crédito 
22. Chegamos no cálculo do PIB, sob a ótica das despesas, considerando que C é o consumo privado I é o total de investimentos realizados G são os gastos governamentais NX são as exportações líquidas (exportações menos importações) 
 a) C+ I + G + NX 
 
23. O investidor que deseja se proteger da inflação deve fazer um investimento cujo benchmark seja 
d) O IGP-M 
24. Chegamos no cálculo da TR com base 
b) Na Taxa Básica Financeira 
25. Os investidores A, B, C e D fizeram aplicações em um mesmo fundo de investimento nos períodos determinados abaixo. Pode-se dizer que 
A De 10/02 a 14/03 18 d.u. 
B De 22/02 a 13/04 22 d.u. 
C De 10/02 a 14/03 18 d.u. 
D De 20/01 a 13/02 18 d.u. 
c) Os investidores A e C tiveram a mesma rentabilidade 
26. Os títulos com menor prazo são os que apresentam 
a) Menor risco de liquidez 
27. Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos prefixados, conforme seguintes prazos médios dos títulos 
Fundo A 30 dias Fundo B 45 dias Fundo C 60 dias Fundo D 120 dias 
Vai apresentar maior risco de elevação dos juros 
d) O Fundo D 
28. Pode-se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos títulos é a de que 
c) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos 
29. O cálculo da marcação a mercado de um fluxo de pagamentos visa a determinar 
a) O valor presente desse fluxo de pagamentos 
30. Conseguimos minimizar o risco de um investimento quando 
b) Investimos em ativos de diferentes emissores 
31. Um dos atrativos da diversificação é 
a) Aumentar o potencial de retorno 
32. O investidor fez duas aplicações conforme segue abaixo 
I 100% em títulos públicos federais 
II 100% em NTN-C 
a) O investimento II é que vai apresentar maior risco de mercado 
33. O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das cotas quando 
d) Investir em títulos prefixados de prazos variados e houver elevação dos juros 
34. O empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos. O risco predominante é 
 c) Risco de crédito
35. O investidor fez uma aplicação em CDB. Em caso de liquidação extrajudicial do banco 
 
b) O investidor vai receber o valor investido no limite de R$ 70.000 do FGC, por CPF/CNPJ 
36. Assinale as alternativas corretas abaixo 
I Risco é a possibilidade de ter um retorno diferente do esperado. 
II Nos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco de mercado e risco de liquidez. 
III Os riscos de fundos de investimento são garantidos pelo gestor, administrador e pelo Fundo Garantidor de Créditos. 
d) Somente a I
37. Sobre a tributação de CDB é correto falar que 
b) A tributação é retida na fonte somente na data de resgate da aplicação. 
38. Sobre os certificados de recebíveis imobiliários, é correto falar que 
c) Estão isentos do Imposto de Renda os investidores pessoa física 
39. NÃO é papel do administrador do fundo 
c) Garantir os recursos aplicados no fundo 
40. Quando for feita a primeira aplicação no fundo de investimento devemos entregar ao investidor 
d) O regulamento, e se houver o prospecto, junto com declaração de que recebeu esses documentos e de que está ciente dos riscos presentes no fundo 
41. Uma empresa fez uma oferta pública de debêntures. Essa oferta será feita por 
d) Uma companhia aberta não-financeira 
42. Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como 
a) Chinese Wall 
43. Estão isentos do imposto de renda os ganhos líquidos auferidos por pessoa física em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores cujo valor das alienações desses valores mobiliários, exceto day-trade, realizadas em cada mês seja igual ou inferior a 
a) 20.000 
44. Sobre os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores, exceto day-trade, 
c) O imposto de renda é levantado mensalmente e pago até o último dia do mês subseqüente 
45. A taxa de administração em um fundo de investimento 
É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente 
46. É correto afirmar sobre o Imposto de Renda para Fundos de Investimento que ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro 
d) Que a alíquota é de 15% para Fundos Longo Prazo 
47. O come-cotas em um fundo de investimento ocorre 
a) A cada 6 meses 
48. O responsável pelo recolhimento do Imposto de Renda no investimento em debêntures é 
c) A Pessoa Jurídica que está efetuando o pagamento de rendimentos 
49. Investimento onde não ocorre a cobrança do IOF 
a) Fundo de Ações 
50.Quando há resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor 
a) Vender os ativos presentes no fundo 
51. Quando há aplicações em um fundo de investimento, cabe ao gestor 
b) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a política de investimento 
52. Liquidez em um investimento é quando os ativos são convertidos facilmente e pelo preço justo em 
b) Dinheiro 
53. Qual é o fundo que precisa ter termo de adesão? 
a) Fundos Curto Prazo, DI, RF, Cambial, Dívida Externa, Multimercado e Ações 
54. A empresa está com necessidade de caixa e precisa vender um imóvel de R$ 600 mil. A empresa colocou o imóvel à venda e recebeu uma única proposta de R$ 300 mil. O risco presente é o 
d) Risco de liquidez 
55. O investidor está analisando a liquidez de três ativos (ações, imóveis e fundo com resgate diário). Pode-se dizer que a liquidez se dá na seguinte seqüência 
c) Fundo com resgate diário > ações > imóveis 
 
1-B 2-D 3-D 4-C 5-B 6-B 7-A 8-C 9-B 10-C 11-B 12-D 13-D 14-B 15-A 16-A 17-C 18-A 19-B 20-C 21-B 22-A 23-D 24-B 25-C 26-A 27-D 28-C 29-A 30-B 31-A 32-A 33-D 34-C 35-B 36-D 37-B 38-C 39-C 40-D 41-D 42-A 43-A 44-C 45-A 46-D 47-A 48-C 49-A 50-A 51-B 52-B 53-A 54-D 55-C.
Simulado 2 
1. A clearing tem como objetivo garantir 
b) A liquidação da compra e venda dos ativos registrados com seus vencimentos 
2. Conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos 
a) Sistema Financeiro Nacional 
3. É atribuição do Banco Central 
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária 
4. É definição do SPB 
c) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a conseqüente redução do risco sistêmico 
5. Sobre os fundos de investimento é correto afirmar que 
a) A rentabilidade não é líquida de impostos 
6. Segue o princípio da confidencialidade aquele profissional que não revela as informações sobre a situação financeira e movimentação do seu cliente, exceto quando for para 
c) Dar resposta a procedimento judicial 
7. Segundo o código de auto-regulação da Associação Nacional dos Bancos de Investimento, o profissional que atua na venda de produtos de investimento deve 
a) Agir com ética e diligência na hora de orientar o cliente sobre produtos de investimento, como se o dinheiro fosse seu 
8. Sobre fundos de investimento é correto afirmar que 
b) As características dos fundos de investimento estão presentes no regulamento do fundo 
9. Analisando os seguintes investimentos abaixo: 
I Fundo de investimento que rendeu nos últimos 12 meses 102% do CDI. 
II CDB indexado ao CDI que rendeu nos últimos 12 meses 98% do CDI. 
Pode-se dizer que nos próximos 12 meses 
d) Nada se pode afirmar sobre a rentabilidade futura desses investimentos 
10. O PIB é um indicador que mede a produção de um país e que é calculado com base nos bens 
b) E serviços finais 
11. Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no mínimo 
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente 
 
12. A Taxa Selic-Over é a taxa média de financiamento das operações com 
d) Títulos públicos federais, registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia 
13. É característica de um fundo de investimento oferecer um tratamento igualitário que se caracteriza como sendo aquele em que 
a) Todos os cotistas possuem os mesmos direitos e deveres 
14. Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos prefixados, conforme seguintes prazos médios dos títulos 
Fundo A 45 dias 
Fundo B 60 dias 
Fundo C 90 dias 
Com relação ao risco de elevação dos juros 
c) O Fundo C está mais exposto 
15. O investidor pretende fazer uma aplicação e quer sua orientação sobre um investimento que apresente alto retorno e que tenha um horizonte de investimento de longo prazo. Sua sugestão pode ser de investimento em 
d) Ações
16. O controle de risco que as instituições financeiras possuem nos Fundos de Investimentos que elas oferecem é importante para apresentar 
Menor perda
17. Ao analisarmos um investimento em ações, a liquidez pode ser observada 
b) Pelo volume de negócios e quantidade de ações 
 
18. Um fundo que tem como objetivo acompanhar seu benchmark é aquele que 
c) Pode ser um fundo indexado 
19. O investidor fez uma aplicação em CDB. Em caso de liquidação extrajudicial do banco 
b) O investidor vai receber o valor investido no limite de R$ 70.000 do FGC, por CPF/CNPJ 
20. Para honrar com os resgates que ocorrem em um fundo de investimentos, o gestor deve 
c) Vender os ativos presentes no fundo 
21. Um fundo de investimento, utilizando os conceitos de marcação a mercado, que precifica os títulos diariamente causando a variação no valor das cotas, irá apresentar 
a) Maior volatilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe 
22. A decisão de investimento do fundo, cargo esse que pode ser assumido pelo administrador, e que deve seguir os detalhamentos existentes no regulamento do fundo de investimento, é feita pelo 
d) Gestor 
23. Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e ela está pedindo sugestões de investimento. Você NÃO aconselha 
d) Pequena parcela em Fundos DI e grande parcela em opções de ações 
24. Situação que obrigada o gestor do fundo a comprar ativos para o fundo de investimento é 
a) A aplicação 
25. A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os títulos públicos federais é encontrada 
 
No CDB em função do maior risco de crédito 
26. Quando for feita a primeira aplicação no fundo de investimento devemos entregar ao investidor 
d) O regulamento, e se houver o prospecto, junto com declaração de que recebeu esses documentos e de que está ciente dos riscos presentes no fundo 
27. Pode-se dizer que os riscos presentes nas aplicações em CDB Prefixado e em Ações são 
c) De crédito, de liquidez, de mercado. De liquidez e de mercado 
28. Chegamos no valor da cota de um Fundo de Investimento 
Quando dividimos o patrimônio líquido do dia com o saldo em cotas do dia 
29. Um fundo passivo é aquele que 
c) Apresenta variação próxima a seu benchmark 
30. O cálculo da marcação a mercado em um fundo de investimento determina 
O valor presente dos títulos da carteira 
31. O objetivo de um Fundo Referenciado DI é 
b) Apresentar rentabilidade que acompanhe a taxa de juros do CDI 
 
32. Em tempos de crise cambial, o governo pode emitir para o mercado interno de investidores um título que apresenta para seus detentores remuneração que está indexada à variação do dólar norte-americano. Esse título é chamado de 
c) NTN-D 
 
33. Pode-se dizer que é característica dos títulos públicos federais 
d) Poder oferecer rentabilidade que procura acompanhar a variação cambial
34. Quando o investidor adota uma estratégia de diferentes alocações em ativos, isso traz o benefício 
Da diversificação 
35. Os Fundos Curto Prazo, segundo a classificação feita em função do Imposto de Renda, são aqueles que têm 
a) Prazo médio dos títulos igual ou inferior a 365 dias 
36. O investidor quer fazer um investimento em ações e foi até a agência do Banco aonde ele tem conta para fazer esse investimento. A agência irá repassar essa ordem de compra das ações para 
 
A Corretora de Valores Mobiliários
37. É correto falar sobre os Certificados de Recebíveis Imobiliários 
b) Somente podem ser distribuídos publicamente com prévia autorização da CVM
 
38. A empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas obrigações. Esse risco é conhecido como 
c) Risco de crédito 
 
39. Sobre as debêntures, é correto falar 
c) Que algumas podem ser convertidas em ações 
40. Percentualmínimo de investimentos em fatores de risco que dão nome à classe dos Fundos de Renda Fixa e Cambial. Esse percentual precisa ser de no mínimo 
d) 80% 
41. É correto falar em um Fundo de Ações 
d) Que há isenção de imposto para o investidor pessoa física até o limite de R$ 20.000,00
42. Em um Fundo de Ações que apresentou rentabilidade negativa 
b) Poderá haver cobrança de taxa de administração 
43. O regulamento e, se for o caso, o prospecto de um fundo devem ser lidos pelo investidor 
c) Antes da aplicação para todos os fundos de investimento 
44. Sobre os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores, exceto day-trade, a alíquota do Imposto de Renda é 
d) 15% 
45. A cobrança da taxa anual de administração em um fundo de investimento ocorre 
c) Sobre o Patrimônio Líquido 
46. Um investidor pessoa física fez um investimento de R$ 40.000 no CDB de 10/06/08 a 18/11/08 e que apresentou um rendimento de R$ 1.000. Com base nessa informação, pode-se dizer que será tributado na fonte com o valor de 
a) R$ 225,00 
47. É um Fundo de Investimento que aplica no mínimo 95% dos seus recursos em ativos financeiros que acompanham seu benchmark e no mínimo 80% do seu patrimônio em títulos de emissão do Tesouro Nacional 
d) Referenciado 
48. O investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap de mesmo prazo de vencimento, o que fez com que ele ficasse ativo indexado ao CDI e passivo indexado à taxa Pré. Ao fazer isso, o investidor 
c) Minimizou o risco de oscilação da taxa prefixada 
49. Investe em vários fatores de risco sem concentração de algum fator de risco em particular 
b) Fundo Multimercado 
50. O mercado primário é aquele em que 
c) As empresas utilizam como forma de captação de recursos 
1-B 2-A 3-D 4-C 5-A 6-C 7-A 8-B 9-D 10-B 11-A 12-D 13-A 14-C 15-D 16-C 17-B 18-C 19-B 20-C 21-A 22-D 23-D 24-A 25-C 26-D 27-C 28-A 29-C 30-D 31-B 32-C 33-D 34-C 35-A 36-C 37-B 38-C 39-C 40-D 41-D 42-B 43-C 44-D 45-C 46-A 47-D 48-C 49-B 50-C
Simulado 3 
1. O Selic cuida do registro e custódia de títulos e o objetivo desse sistema de liquidação e custódia é 
Atestar a veracidade dos títulos e das condições de compra 
2. É atribuição do Conselho Monetário Nacional 
b) Estabelecer medidas de correção de desequilíbrios econômicos 
 
3. É atribuição do Banco Central 
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária 
4. A definição do SPB é 
A transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a conseqüente redução do risco sistêmico 
5. Sobre os fundos de investimento é correto afirmar que 
b) A rentabilidade não é líquida de impostos 
6. O profissional que presta serviços de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora de oferecer os produtos de investimento para o cliente, além de saber reconhecer suas limitações. Esse profissional está seguindo o princípio da 
c) Competência 
 
7. Segue o princípio de integridade o profissional que adota a prática de 
d) Abster-se de obter vantagens pessoais na venda de produtos de investimento para o cliente 
8. Sobre fundos de investimento é correto afirmar que 
b) As características dos fundos de investimento estão presentes no regulamento do fundo 
9. Quando o cliente quer fazer um investimento 
a) A rentabilidade é apenas um dos fatores que devem ser observados 
 
10. Sobre taxa de câmbio é correto falar que 
d) Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira 
11. Índice de preços utilizado pelo CMN para o acompanhamento de metas de inflação 
b) IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) calculado e divulgado pelo IBGE 
12. A TR – Taxa Referencial de Juros é calculada com base nas operações de 
CDBs – Certificados de Depósito Bancário 
13. Quanto maior a volatilidade de um investimento 
a) Maior será a rentabilidade esperada 
14. O mercado secundário 
d) É quando ocorre a liquidez dos valores mobiliários negociados 
15. As ações de uma empresa quando apresentam poucos compradores e esses compradores não querem pagar pelo preço justo de uma ação, pode-se dizer que os riscos presentes nesse tipo de investimento são 
d) Risco de liquidez e risco de mercado
 
16. O risco de liquidez presente nos títulos é aquele decorrente 
a) De poucos compradores para o título e que não querem pagar o preço justo 
17. Quando uma ação é vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu preço justo, ela é conhecida como sendo 
b) Líquida 
18. Um fundo passivo é aquele que 
c) Apresenta variação próxima a seu benchmark 
19. São fiscalizados pelo Banco Central e responsáveis pela prevenção à lavagem de dinheiro as áreas que cuidam 
b) De controles internos
 
20. Para honrar com os resgates que ocorrem em um fundo de investimentos, o gestor deve 
c) Vender os ativos presentes no fundo
21. Um Fundo Fechado é aquele 
d) Que permite resgate somente no término do prazo de duração ou liquidação do fundo 
22. A política de investimento de um fundo define 
d) Os mercados onde o gestor pode atuar
 
23. Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e ela está pedindo sugestões de investimento. Você NÃO aconselha 
d) Pequena parcela em Fundos DI e grande parcela em opções de ações 
24. Dado um investimento ABC e um investimento XYZ que apresenta maior risco de crédito. O investimento XYZ vai apresentar maior rentabilidade 
a) Em função da maior possibilidade de não pagamento de XYZ 
25. A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os títulos públicos federais é encontrada 
c) No CDB em função do maior risco de crédito
 
26. Uma determinada aplicação rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer que 
a) As aplicações que se mantiveram e permaneceram no fundo durante o mês de janeiro renderam neste mês de janeiro 1,5% 
27. Em um investimento espera-se que quanto maior o retorno 
a) Maior será o risco assumido 
28. As debêntures podem ser entendidas como sendo 
d) Valores mobiliários emitidos por companhias como instrumento de financiamento de recursos
 
29. O gestor do fundo de investimento compra ativos para a carteira do fundo de investimentos em função 
b) Da aplicação
30. O cálculo da marcação a mercado em um fundo de investimento determina 
d) O valor presente dos títulos da carteira
31. Um fundo de ações é aquele que aplica 
No mínimo 67% de seus investimentos em ações 
32. A fração ideal do Patrimônio Líquido – PL do fundo de investimento é 
b) A cota 
33. O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das cotas quando 
d) Investir em títulos prefixados de prazos variados e ocorrer elevação dos juros
 
34. As Notas Promissórias são 
b) Emitidas com prazo máximo de 360 dias
 
35. A cobrança do IOF, que é regressivo e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasião dos resgates entre o primeiro dia da aplicação e o 
b) 29° 
 
36. O investidor fez uma aplicação em uma LFT – Letra Financeira do Tesouro – com vencimento em 01/09/09. O risco de liquidez desse investimento é decorrente 
c) Da possibilidade de não encontrar compradores para esse título, por seu preço justo, antes do vencimento 
37. As ações preferenciais 
d) Dão preferência no recebimento de dividendos 
38. A empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas obrigações. Esse risco é conhecido como 
c) Risco de crédito
 
39. As ações ordinárias 
d) Dão direito a um voto por ação
 
40. A compensação de prejuízo em um fundo de investimento ocorre 
c) Para fundos de mesmo administrador e mesma alíquota de Imposto de Renda – IR
 
41. A cobrança do Imposto de Renda em Fundos de Renda Variável ocorre 
d) Somente na ocasião do resgate e é retido na fonte
 
42. O fundo de investimento que apresenta maior liquidez é aquele que naocasião do pedido do resgate 
b) O valor da cota é D+0 e o crédito é online
 
43. Pode-se dizer que em um investimento em fundo de ações com valor de cota de D+1 e crédito em D+4, quando o investidor resgata do fundo 
Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crédito do resgate ocorre no quarto dia útil
 
44. Sobre os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores, exceto day-trade, 
c) O imposto de renda é levantado mensalmente e pago até o último dia do mês subseqüente 
45. A cobrança da taxa anual de administração em um fundo de investimento ocorre 
c) Sobre o Patrimônio Líquido 
 
46. Um investidor pessoa física teve R$ 10.000 de rendimento na sua aplicação em Letra de crédito imobiliário. Com base nessa informação, pode-se dizer que 
a) Ele está isento da cobrança do Imposto de Renda 
47 O come-cotas em um fundo de investimento ocorre 
A cada 6 meses
 
48. Com relação ao Fundo de Investimento estão corretas as alternativas 
I – Permite a diversificação com baixos valores de aplicação 
II – Eqüidade entre investidores do mesmo fundo de investimento 
III – O risco de crédito é garantido pelo administrador
 
d) I e II apenas
49. Segundo a Instrução n° CVM 409, os Fundos de Investimento (FI) e Fundos de Investimento em Cotas (FIC) podem ser classificados como
 
Fundos Curto Prazo, DI, RF, Ações, Cambial, Dívida Externa, Multimercado
 
50. O Banco oferece um CDB a uma taxa prefixada. Pode se dizer que 
b) O valor resgatado será variável conforme data de resgate do investidor 
1-B 2-B 3-D 4-C 5-B 6-C 7-D 8-B 9-A 10-D 11-B 12-D 13-A 14-D 15-D 16-A 17-B 18-C 19-B 20-C 21-D 22-D 23-D 24-A 25-C 26-A 27-A 28-D 29-B 30-D 31-A 32-B 33-D 34-B 35-B 36-C 37-D 38-C 39-D 40-C 41-D 42-B 43-B 44-C 45-C 46-A 47-D 48-D 49-D 50-B
Simulado 4 
1. Quem realiza operações no mercado aberto com a finalidade de executar a política monetária é 
b) O Banco Central 
 
2. É atribuição da CVM 
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
 
3. Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem vai intervir nesse tipo de situação é
 
d - O Banco Central
4. É atribuição do Banco Central 
b) Oferecer redesconto de liquidez
 
5. Sobre a política de câmbio no Brasil é correto falar que é 
b) Flutuante, ou seja, varia de acordo com os movimentos de mercado; e o Banco Central só vai atuar para executar a política monetária quando houver uma valorização ou desvalorização forte do real 
6. O cálculo de marcação a mercado de um fluxo de pagamentos visa a determinar 
c) O valor presente desse fluxo de pagamentos
 
7. Se um determinado fundo de investimento precifica seus ativos por meio da marcação a mercado, é de se esperar que o valor da cota desse fundo seja 
 Mais volátil, quanto maior for o prazo médio da sua carteira
8. Se determinado mercado é avaliado como líquido, então os títulos devem ser negociados em montantes 
b) Elevados, sem que as negociações alterem significativamente seus preços 
 
9. O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser avaliado 
c) Pelas variações diárias no valor da cota do fundo de investimento
 
10. Um investidor aplicou em um CDB indexado ao CDI de um banco. O banco emissor oferece o compromisso de recompra a qualquer momento. Com relação ao risco, esse investidor está 
c) Menos exposto ao risco de liquidez
 
11. Um ativo A possui maior risco de mercado em relação a um ativo B quando 
a) A variação no preço do ativo A é matematicamente maior que a do ativo B 
 
12. A cota de um fundo de investimento representa a parcela de seu 
d) Patrimônio Líquido
13. Carteira de títulos que não possui a obrigatoriedade de ser marcado a mercado é um 
b) Fundo Exclusivo 
14. O investimento mais adequado para o cliente que busca maior diversificação na aplicação de seus recursos é 
a) 40% LFT, 20% CDB, 20% Debêntures e 20% ações 
 
15. A política de investimento de um fundo descreve 
d) Os mercados em que o gestor pode atuar para o fundo de investimento
 
16. O fundo cujos investimentos sofrem a menor influência das alterações na taxa de juros é o 
b) Fundo DI
 
17. Os fundos referenciados precisam ter no nome 
d) A denominação do seu indicador de desempenho
 
18. Sobre a Letra de crédito imobiliário - LCI é correto falar 
a) Somente Bancos comerciais podem emitir
 
 
19. Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT que está sendo negociada sem ágio/deságio, ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os títulos têm 1 ano de prazo de vencimento. Esse investidor deverá comprar a 
a) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 31% 
20. Um investidor adquiriu CDB de um banco e depois fica sabendo que ele irá receber somente parte desse investimento, pois esta instituição está passando por problemas financeiros. O investimento possui
 
Risco de Crédito
 
21. O presente texto “As oscilações de mercado dos preços dos ativos, ou dos fatores determinantes destes, estão refletidas na variação do valor das cotas do fundo de investimento.” está presente em que item do prospecto que trata de 
b) “Fatores de Risco” do Fundo de Investimento 
 
22. Uma empresa que atua na área de energia pretende levantar recursos para investir na construção de outra fábrica e, com isso, aumentar sua produção. Ela vai pedir dinheiro emprestado através de 
c) Debêntures 
23. Quem, além do administrador, pode distribuir cotas de fundos de investimento aos investidores é o 
d) Distribuidor
 
24. Sabendo que o real está se desvalorizando, podemos dizer que melhora a 
a) Exportação, pois a cotação do real cai e, portanto, estimula a exportação
 
25. Um investidor Pessoa Física fez um investimento de R$ 10.000 em letra de crédito imobiliário e obteve rendimentos. Ele 
c) Está isento da cobrança do IR sobre os rendimentos na letra de crédito imobiliário, porque é Pessoa Física 
26. Pode-se dizer que a liquidez em um fundo de investimento está mais presente quando 
b) O valor da cota é D+0 e o crédito é online 
27. Nos investimentos sem carência, o investidor paga o IOF sobre os rendimentos se ele resgatar em um prazo de até 
d) 29 dias
 
28. O tipo de fundo de investimento em que não há a exigência da ANBID de ter um prospecto é um 
c) Fundo Exclusivo
 
29. Os riscos decorrentes das alterações nos juros domésticos e da variação de índice de preços estão presentes no Fundo 
d) Renda Fixa
 
30. O investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap para uma taxa indexada ao CDI. Ao fazer isso, o investidor 
c) Minimizou o risco de oscilação de taxa de juros 
31. O profissional que diz para um cliente potencial investir em ações de uma empresa porque ele acredita que vai ter um bom desempenho, mesmo que o cliente não conheça nada sobre a empresa. Ele infringiu o princípio
 
c) Da Objetividade, por seu comportamento imprudente 
1-B 2-D 3-D 4-B 5-B 6-C 7-D 8-B 9-C 10-C 11-A 12-D 13-B 14-A 15-D 16-B 17-D 18-A 19-A 20-A 21-B 22-C 23-D 24-A 25-C 26-B 27-D 28-C 29-D 30-C 31-C
Simulado 5 
1. É atribuição do Banco Central 
b) Oferecer redesconto de liquidez para bancos comerciais 
2. Quem cuida da auto-regulação das ofertas pública de títulos e valores mobiliários? 
c) ANBID 
3. É atribuição de uma Distribuidora de Títulos de Valores Mobiliários 
b) Intermediar operações de câmbio 
 
4. Permite a troca de recursos próprios ou de terceiros entre instituições financeiras em tempo real visando à redução do risco sistêmico. 
a) SPB 
5. O home broker é o sistema que permite 
a) A compra e venda de ações pela internet 
6. Qual título abaixo é transacionado no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic)? 
c) LFT 
7. Ao marcar a mercado, quando se precifica os títulos presentes na carteira de um fundo de investimento, o administrador está 
a) Fazendo com que a transferênciade riqueza entre cotistas seja impossibilitada 
8. O gestor de um fundo de investimento faz o controle de riscos através da utilização da marcação a mercado, que é 
c) Acompanhar a variação diária de preços dos títulos que fazem parte da carteira de um fundo de investimento 
 
9. Segundo o código de auto-regulação da indústria de fundos de investimento, a política de investimento no prospecto deve descrever 
d) Os mercados onde o gestor vai atuar para atingir os objetivos do fundo
10. O profissional que informa que o cliente vai ter seu empréstimo somente se ele comprar um cartão de crédito está se utilizando a prática de 
b) Venda Casada 
11. Abster-se de obter vantagens pessoais na hora de vender um produto de investimento ao cliente faz parte do Princípio 
a) da Integridade 
12. O profissional que adota as práticas de honestidade intelectual e imparcialidade está seguindo o princípio
 
da Objetividade
 
13. Caracteriza-se como Crime de Lavagem de Dinheiro 
b) A ocultação do dinheiro proveniente de crimes antecedentes 
14. Faz parte da prevenção de lavagem de dinheiro 
a) A instituição financeira manter cadastro atualizado sobre a situação financeira do cliente e suas movimentações de recursos 
15. Segundo a lei de lavagem do dinheiro 
d) Está sujeito às penalidades aquele que faz ocultação ou dissimulação do dinheiro proveniente de crime antecedente 
16. O cliente que fazer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta não cadastrada anteriormente. A instituição financeira... 
c) Deverá comunicar o Banco Central via Sisbacen
17. O profissional que divulga para o seu cliente que o fundo rendeu 150% do CDI e que no ano seguinte o rendimento também deverá ser muito próximo disso está 
d) Errado, pois rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura 
18. A política de investimento de um fundo descreve 
a) Os mercados onde o gestor pode atuar para atingir o objetivo do fundo 
19. O gestor informa que faz acompanhamento dos riscos do fundo porque há a prática de marcar a mercado, que é 
a) Precificar diariamente os títulos que compõem a carteira do fundo de investimento, observando com isso a variação nas cotas 
20. O investidor quer se proteger contra os efeitos da inflação, para tal ele deverá investir em títulos que oferecem rentabilidade atrelada 
d) Ao IGP-M 
21. Define a meta da Taxa Selic e seu eventual viés 
c) Copom (Comitê de Política Monetária) 
22. Qual é o índice de inflação utilizado pelo governo para a definição da meta de inflação 
c) IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) 
23. O CDI é a taxa média das negociações realizadas no mercado 
a) Interfinanceiro 
24. Qual é a taxa média de captação em CDB onde se aplica um redutor estipulado pelo governo? 
d) TR 
25. A taxa real de um investimento com taxa nominal de 15% e IGP-M de 5% é de aproximadamente 
c) 10% 
26. Um investimento de 1% ao mês em 12 meses, no regime de capitalização composta será 
b) Maior que 12% 
27. Um fundo de investimento que tem título de renda fixa A com vencimento em 1 ano e título B com vencimento em 12 anos. O título A em relação a B 
d) Será menos volátil e apresentará menor rendimento 
28. Quais são as premissas que um profissional deve analisar antes de oferecer um produto de investimento para o cliente? 
c) Objetivo do investidor, horizonte de tempo e aversão a risco 
29. O gestor de um fundo de investimento trocou as LTNs que estavam no fundo por CDBs de um Banco. Ele, ao fazer isso 
c) Aumentou o risco de crédito do fundo 
30. Ao falar de risco, podemos dizer que estão corretas quais alternativas? 
I O risco é a possibilidade do investidor obter uma rentabilidade diferente do esperado. 
II Existem dois tipos de risco: risco de mercado e de liquidez 
III O investidor deve analisar apenas a rentabilidade do investimento, independentemente do risco assumido. 
d) Somente a I 
31. O risco de mercado de um fundo de investimento pode ser traduzido 
a) Pelas variações na rentabilidade do fundo 
32. Um investidor aplicou em um CDB indexado ao CDI de um banco. O banco emissor oferece o compromisso de recompra a qualquer momento. Com relação ao risco, esse investidor está 
d) Menos exposto ao risco de liquidez 
33. O conceito de liquidez em um investimento é 
a) Ter a possibilidade de resgatar de um investimento a qualquer momento sem perdas 
34. O objetivo da diversificação dos investimentos de uma carteira de ações é 
c) Diminuição do risco de mercado 
35. Qual é o risco presente em uma NTN-F? 
a) Risco de oscilação dos juros 
36. Qual é o título vendido com deságio na ocasião de sua aquisição na emissão em função do valor de resgate? 
b) LTN 
37. A taxa de administração de um fundo de investimento é cobrada 
b) Sobre o patrimônio líquido 
 
38. A cobrança da taxa de administração 
c) Causa variação no valor da cota 
39. Uma debênture é conversível em ações quando pode 
a) Ser trocada por ações da companhia emissora em data determinada 
40. O dividendo é 
d) O lucro da empresa distribuído aos acionistas 
41. O swap caracteriza-se por ser 
c) Um contrato de troca do indexador por outro diferente para ser feita em uma data futura 
42. As Notas Promissórias são 
c) Emitidas com prazo máximo de 360 dias 
43. No mercado primário 
a) As empresas obtêm recursos para financiar seus investimentos 
44. É característica de uma ação ordinária 
d) Dá direito de voto nas Assembléias Gerais da empresa 
45. É característica do CDB 
a) Possui remuneração prefixada ou pós-fixada conforme definição feita na ocasião do investimento 
46. São garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) 
d) CDBs e Letras Crédito Imobiliário 
47. Uma instituição A tem um fundo de investimento que é composto por títulos de renda fixa da instituição B e ações da empresa C. O risco de crédito em caso de falta de pagamento pode ser ocasionado 
b) Somente por B 
48. Um fundo de investimento possibilita 
I Investimento com poucos recursos. 
II Eqüidade entre os investidores. 
III Garantia do administrador. 
d) I e II apenas 
49. Um fundo de investimento condomínio aberto alavancado tem como característica 
c) A possibilidade de apresentar perdas superiores ao valor investido no fundo 
50. Os ativos pertencentes ao fundo de investimento são de propriedade 
d) Dos cotistas do fundo 
51. A leitura do regulamento pelo cotista do fundo de investimento é obrigatória 
c) Antes da aplicação para qualquer fundo de investimento 
52. Para aumentar a taxa de administração de um Fundo de Investimento, o administrador terá que 
b) Realizar Assembléia Geral de Cotistas 
 
53. Investimento em ações realizado por um grupo de investidores. 
a) Clube de Investimento 
54. A separação da área que cuida da gestão de recursos próprios e da área que cuida da gestão de recursos de terceiros (fundos), conhecida como Chinese Wall, é uma definição do Banco Central feita com o objetivo de 
c) Evitar conflito de interesses
55. No prospecto de um fundo de ações está presente a seguinte informação: O valor da cota é divulgado em D+1 e o crédito do resgate será efetuado em D+4. Isso significa que 
b) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia útil 
56. O investidor resgatou do FGTS depois de 20 anos. A aplicação que você NÃO recomenda é investimento em 
d) Uma pequena parcela em Fundo Referenciado DI e o restante em Fundos de Ações 
57. O investidor que teve perdas em um fundo de investimento poderá compensar IR em 
a) Fundos do mesmo administrador e de mesma alíquota 
58. Quais fundos relacionados abaixo podem ter cota de abertura? 
b) Curto prazo, referenciado DI e renda fixa 
59. Fundo que permite que o investidor pessoa física invista em ações de empresas do governo federal, estadual e municipal que estão sendo privatizadas é um Fundo 
b) Mútuo de Privatização 
60. Um fundo Referenciado DI aplica no mínimo 80% de seus recursos em 
c) Títulos públicos emitidospelo Tesouro Nacional e privados com baixo risco de crédito 
 
61. Realiza aplicações em mercados que apresentam vários fatores de risco, sem nenhuma concentração em particular 
a) Fundo Multimercado 
62. Um fundo de ações que tem como benchmark o Ibovespa e que superou seu benchmark. Isso significa que 
a) Ele superou seu parâmetro de rentabilidade que é o Ibovespa 
63. Um fundo de ações tem que aplicar no mínimo 
c) 67% de seu patrimônio em ações 
64. Um fundo de ações ativo e passivo, respectivamente... 
b) Supera o benchmark e acompanha o benchmark 
65. Um fundo exclusivo é 
c) Um fundo que pertence a um único cotista que necessariamente deve ser um investidor qualificado 
66. Um fundo de investimento com regime de condomínio aberto é aquele que
 
Permite aplicações e resgates a qualquer momento e não tem vencimento
 
67. Um fundo de investimento que tem um período para aplicações e apenas uma data para resgates, que deverão ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se o investidor precisar do dinheiro, ele terá que vender suas cotas para outro investidor na Bolsa de Valores é um fundo 
b) Fechado 
68. É função do distribuidor 
c) Fazer a captação de recursos em fundos de investimento 
69. NÃO é função do administrador 
d) Ser responsável por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar 
70. É função do gestor do fundo de investimento. 
a) Selecionar, comprar e vender os ativos do fundo conforme política de investimento 
71. Estão isentos do imposto de renda os ganhos líquidos auferidos por pessoa física em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores cujo valor das alienações realizadas em cada mês (para o conjunto de ações) seja igual ou inferior a 
a) R$ 20.000,00 
72. Um fundo de renda fixa sem carência terá variação na quantidade de cotas na ocasião das aplicações e resgates do investidor e também 
c) Na ocasião da cobrança do Imposto de Renda, que ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro 
73. Um fundo de renda fixa sem carência de longo prazo, na ocasião da cobrança da tributação que ocorre semestralmente a alíquota será 
d) 15% 
74. Com respeito à tributação de fundos de investimentos de regime condomínio aberto de renda fixa, sem prazo de carência, o imposto de renda retido na fonte ocorre 
b) Semestralmente à alíquota de 15% no caso de fundos longo prazo 
75. Um fundo de renda fixa aberto sem carência de longo prazo, na ocasião do resgate 720 dias depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda 
a) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro 
76. O investidor fez um contrato de swap. A alíquota do Imposto de Renda 
b) Se o período entre o investimento e a liquidação do contrato tiver decorrido 290 dias é 20%, se tiver ajuste positivo 
77. O investidor PJ aplicou em uma Letra de Crédito Imobiliário. Qual será a alíquota do Imposto de Renda? 
d) Será conforme tabela regressiva do Imposto de Renda, de acordo com o prazo da aplicação na ocasião do resgate 
78. Um investidor aplicou em um fundo de renda fixa sem carência que apresentou rendimentos e resgatou depois de 20 dias. O que acontece é que 
a) Haverá a cobrança do IOF sobre o rendimento total e depois a cobrança do IR 
 
79. O objetivo da Conta Corrente Depósito Investimento é 
c) Permitir a troca de aplicações (inclusive entre bancos) sem pagar a CPMF 
 
80. Um Fundo de Renda Fixa, utilizando os conceitos de volatilidade e prazo médio de seus títulos 
d) Será mais volátil nas cotas quanto maior for o prazo médio de seus títulos
1 – B 2 – C 3 – B 4 – A 5 – A 6 – C 7 – A 8 – C 9 – D 10 – B 11 – A 12 – D 13 – B 14 – A 15 – D 16 – C 17 – D 18 – A 19 – A 20 - D 21 – C 22 – C 23 – A 24 – D 25 – C 26 – B 27 – D 28 – C 29 – C 30 – D 31 – A 32 – D 33 – A 34 – C 35 – A 36 – B 37 – B 38 – C 39 – A 40 - D 41 – C 42 – C 43 – A 44 – D 45 – A 46 – D 47 – B 48 – D 49 – C 50 – D 51 – C 52 – B 53 – A 54 – C 55 – B 56 – D 57 – A 58 – B 59 – B 60 - C 61 – A 62 – A 63 – C 64 – B 65 – C 66 – A 67 – B 68 – C 69 – D 70 – A 71 – A 72 – C 73 – D 74 – B 75 – A 76 – B 77 – D 78 – A 79 – C 80 – D