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ADM, FLUXO DE CAIXA
1 O enunciado abaixo atende a conceitos verificados no decorrer dos nossos estudos aqui na disciplina. Verifique o que diz os mesmos e relacione estes com as alternativas de respostas disponíveis para a questão.
·         Girar os estoques tão rápido quanto possível, evitando a sua falta, o que resultará na perda de vendas; 
·         O menor ciclo possível de produção do produto, atendendo tão somente à demanda do mercado em equilíbrio com a capacidade de produção da empresa. Estocar a produção exige fundos adicionais de capital líquido circulante. O dinheiro do caixa é transferido para o estoque; 
·         Cobrar do cliente o mais cedo possível. A prática de descontos que sejam economicamente justificáveis pode atingir esse objetivo;
·         Retardar o pagamento aos fornecedores tanto quanto possível, sem prejudicar o conceito de crédito da empresa. A prática de custos financeiros cobrados pelo fornecedor, que sejam economicamente viáveis, pode atingir esse objetivo.
	
	Técnicas de administração de caixa;
	
	
	
	Métodos de Fluxo de Caixa;
	
	
	
	Método das Demonstrações Projetadas;
	
	
	
	Planejamento de caixa;
	
	
	
	Estratégias de administração do ciclo de caixa;
	
	
2 Qual das afirmativas abaixo está em desacordo com avaliação pelo método do fluxo de caixa descontado?
	
	O valor de uma empresa pelo método FCD é determinado por quatro fatores: a sua capacidade de gerar fluxos de caixa a partir dos ativos já instalados; a taxa de crescimento esperada desses fluxos de caixa; o tempo transcorrido até a empresa alcançar o crescimento estável e o custo do capital;
	
	
	
	O valor patrimonial é medido pela diferença entre o valor de seus ativos e o valor de seus passivos (obrigações);
	
	
	
	A empresa deve ser avaliada por sua riqueza econômica futura expressa em valor presente;
	
	
	
	O método FCD é o que fornece o melhor rigor técnico para expressar o valor econômico de uma empresa. Ele apura o potencial de geração de riqueza do investimento;
	
	
	
	O valor da empresa é dimensionado pelos benefícios de caixa esperados em um período de tempo futuro, os quais devem ser descontados por uma taxa de atratividade que reflete o custo de oportunidade do momento, de forma a se obter o valor atual da geração;
	
	
3 Análise e classificação de crédito é um procedimento que produz uma pontuação capaz de refletir o potencial financeiro global de um solicitante de crédito, que resulta de uma média ponderada dos pontos relativos às características financeiras e creditícias. Abaixo exemplos de critérios de concessão de crédito pela pontuação obtida:
a)      Pontuação ponderada acima de 70: conceder crédito - cuja prestação não ultrapasse 30% da renda mensal;
b)      Pontuação ponderada acima de 75: conceder crédito - cuja prestação não ultrapasse 30% da renda mensal;
c)       Pontuação entre 65 a 75: conceder crédito limitado (prestação correspondente a 10% da renda mensal);
d)      Pontuação inferior a 65: não conceder crédito.
Baseado no exposto acima e aquilo que foi estudado aqui na disciplina, assinale a opção correspondente ao que se pede no enunciado da questão.
	
	As afirmativas a e b estão corretas;
	
	
	
	As afirmativas a e d estão corretas;
	
	
	
	As afirmativas a, b, c e d estão corretas;
	
	
	
	As afirmativas b, c e d estão corretas;
	
	
	
	Nenhuma das afirmativas descritas acima está correta.
	
	
4 Uma das decisões mais relevantes quando se trata da política de capital de giro de uma empresa é a decisão de como os ativos correntes devem ser financiados. Disso é possível derivar seis possíveis estruturas financeiras, conforme proposto por Fleuriet, Kehdy e Blanc (2003) e Assaf Neto e Tibúrcio Silva (2002). 
ANALISE OS DADOS DA FIGURA 1 – DISPONIBILIZADA NA BIBLIOTECA VIRTUAL DA TURMA. 
Com base nas estruturas financeiras apresentadas, avalie as afirmações abaixo. 
I.              Organizações que exibem estrutura do tipo I estão em excelente situação financeira em razão do elevado nível de liquidez praticado, pois têm recursos permanentes aplicados no ativo circulante; 
II.            Organizações que exibem estrutura do tipo IV estão em situação financeira confortável, embora tenham saldo de tesouraria negativo em decorrência da necessidade de captação de recursos de longo prazo para investimento no CCL; 
III.           Organizações que exibem estrutura do tipo V estão em uma situação em que recursos de curto prazo financeiros e operacionais financiam investimentos de maior prazo, o que evidencia uma estrutura inadequada de gestão financeira de capital de giro. 
É correto o que se afirma em:
	
	I e III, apenas.
	
	
	
	I, II e III.
	
	
	
	I e II, apenas.
	
	
	
	III, apenas.
	
	
	
	II, apenas.
	
	
5 No que se refere à análise das relações entre custo, volume e lucro, também denominado análise do ponto de equilíbrio, podemos afirmar: Julgue os itens que se seguem e assinale a opção correta:
·         Tem como objetivo determinar a quantidade de produção e venda de bens e serviços cujos custos e receitas totais se igualam;
·         No ponto de equilíbrio não há lucro nem prejuízo operacional;
·         Para se calcular o ponto de equilíbrio não é necessário conhecer o preço de venda unitário, o custo variável unitário e o custo fixo total constante;
·         O ponto de equilíbrio pode ser operacional, por regime de caixa e por valor monetário;
·         Tem como objetivo analisar a relação risco-retorno do investimento.
	
	F, F, V, F, V;
	
	
	
	V, V, V, F, F;
	
	
	
	V, V, F, V, F;
	
	
	
	V,F, V, V, F;
	
	
	
	F, F, V, V, F;
	
	
6 Para todo e qualquer investimento que se faça em qualquer organização, deve-se sempre questionar dois pontos, se essas duas questões não tiverem respostas convincentes, certamente o investimento torna-se desnecessário, qual das opções a seguir descreve esses questionamentos?
	
	O investimento deve ser nos ativos permanentes? O investimento deve ser no circulante?
	
	
	
	O que o investimento irá agregar de valor para a empresa perante seus clientes e mercado? O que o investimento irá reduzir de custos ou desperdícios para a organização?
	
	
	
	O investimento atende a expectativa dos investidores? O investimento atende a expectativa dos acionistas?
	
	
	
	A estrutura do ativo? O tipo de negócio de cada empresa?
	
	
	
	Qual a estrutura do capital? Qual é o custo do capital?
	
	
7Para preparar corretamente as projeções do demonstrativo de resultados e do balanço, é necessário definir todas as premissas preliminares desejadas às previsões futuras. “Sua elaboração exige uma integração cuidadosa de inúmeros procedimentos que levem em conta os cenários, as previsões das vendas, os custos e as despesas, as obrigações, os ativos e as participações acionárias, resultantes do nível de operações antecipadas.” Com base nessa afirmação identifique nas opções abaixo qual a ordem sequencial correta das atividades do método para elaborar as demonstrações projetadas do Balanço.
	
	Definição dos custos indiretos de produção e despesas operacionais, elaboração do orçamento de caixa, programação de quando e quanto comprar, plano de previsões de vendas e desenvolvimento do balanço projetado;
	
	
	
	Desenvolvimento do Balanço Projetado, elaboração do orçamento de caixa, definição dos custos indiretos de produção e despesas operacionais, programação de quando e quanto comprar e plano de previsões de vendas;
	
	
	
	Definição dos custos indiretos de produção e despesas operacionais, programação de quando e quanto comprar, plano de previsão de vendas, desenvolvimento do Balanço Projetado e Elaboração do orçamento de caixa;
	
	
	
	Programação de quando e quanto comprar, definição dos custos indiretos de produçãoe despesas operacionais, plano de previsões de vendas, elaboração do orçamento de caixa, desenvolvimento do Balanço Projetado;
	
	
	
	Plano de previsões de vendas, programação de quando e quanto comprar, definição dos custos indiretos de produção e despesas operacionais, elaboração do orçamento de caixa e desenvolvimento do Balanço Projetado;
	
	
8A nova Lei das Falências – Lei nº. 11.101/2005a –, introduziu significativas mudanças no tratamento das dificuldades financeiras, no sentido de facilitar a recuperação da empresa em crise econômico-financeira e, dessa forma, manter a empresa como fonte de empregos e aumentar a probabilidade aos credores da retomada de seus bens e direitos.
No entanto, essa lei não se aplica: 
	
	Ás cooperativas de crédito, aos consórcios, às sociedades anônimas;
	
	
	
	Às empresas públicas, às sociedades limitadas, às instituições financeiras;
	
	
	
	Às empresas públicas, às sociedades de economia mista, às instituições financeiras, às cooperativas de crédito, aos consórcios, às entidades de previdência complementar, às sociedades operadoras de plano de assistência à saúde, às sociedades seguradoras, às sociedades de capitalização;
	
	
	
	Às sociedades optantes pelo lucro real, às sociedades de capitalização nem a outras entidades legalmente equiparadas às anteriores;
	
	
	
	Às entidades de previdência complementar, às sociedades de economia mista, às sociedades enquadradas no simples nacional;
	
	
9 A Estelar Aérea S.A., uma das mais importantes empresas na vida empresarial recente do Brasil, viveu, durante o ano de 2006, um processo de insolvência, como se pode observar pelos seguintes grupos de contas em seu Balanço de 31 de dezembro de 2005. OBS: Valores expressos em R$ milhões: 
Ativo Circulante..............................1.310;
Realizável em Longo Prazo..............788;
Ativo Permanente..............................238;
Passivo Circulante..........................2.111;
Exigível em Longo Prazo................8.146.
O Patrimônio Líquido da Estelar Aérea S.A, em 31 de dezembro de 2005, em R$ milhões era de:
 
	
	R$ 12.593;
	
	
	
	R$ 7.921;
	
	
	
	R$ - 7.921;
	
	
	
	R$ 2.336;
	
	
	
	R$ - 2.336;
	
	
10 A NCG é a diferença entre as aplicações cíclicas e as fontes cíclicas que se renovam automaticamente no dia a dia. Com base nesse conceito e com relação a ele é incorreto afirmar:
	
	A NCG, quando positiva, indica que a empresa precisará obter capital de giro junto a terceiros de forma onerosa;
	
	
	
	A NCG negativa indica que a empresa apresenta folga de recursos para o giro, os quais podem ser aplicados no mercado financeiro.
	
	
	
	As fontes operacionais ou cíclicas são valores exigíveis, financiados por terceiros ligados à área operacional;
	
	
	
	A situação ideal é que as empresas não utilizem financiamentos de terceiros para cobrir suas aplicações;
	
	
	
	A NCG tem foco no ciclo operacional do sistema empresa, tendo seus demonstrativos financeiros como referencial de pesquisa;