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JC - 1) Se você aplicar hoje $85.000,00, quanto poderá retirar daqui a 4 meses, assumindo que o rendimento desse título é de 11% ao mês? Resposta: FV = 129.035,98 JC - 2) Em quanto tempo um capital de $100,00 aplicado a 5% ao mês é dobrado? E triplicado? Resposta: Dobrar = n1 = 15 ; n2 = 23. / Triplicar = n1 = 14,20 ; n2 = 22,52. JC - 3) Se após 3 meses, aplicado a 2,7% ao mês você dispõe de $2.700.000,00, qual foi valor originalmente aplicado? Resposta: PV = 2.492.599,10. JC - 4) Qual a taxa de juros mensal que remunerou uma aplicação de $150.000,00, se após um mês foi resgatado $200.000,00? Resposta: i = 33,33%. JC - 5) Você investiu $4.500,00 em um fundo de ações que nos últimos meses lhe rendeu 4%, 3%, -5%, 7%, 1%. Calcule o valor resgatado e a taxa média mensal que lhe proporcionaria o mesmo resgate. Resposta: FV = 4.948,94. / i média = 1,92%. JC - 6) Três lojas vendem o mesmo produto sob diferentes condições: loja A, o produto poderá ser adquirido à vista ou a prazo (30 dias) pelo mesmo valor, de $1.700,00; na loja B, o preço à vista será de $1.600,00 havendo ainda a possibilidade do pagamento 60 dias após a compra no valor de $1.730,00; na loja C, o cliente deverá pagar $700,00 no ato da compra, $700,00 após 30 dias e $300,00 após 90 dias da data da compra. Você dispõe de aplicações que lhe rendem 3% ao mês. Qual a melhor opção de pagamento? Resposta: Loja B = 1.600,00. JC - 7) Há exatos 60 dias a sua empresa tomou emprestado $350.000,00 à taxa de 2,0% am. Para amortizar essa dívida efetuará os seguintes pagamentos: $45.000,00 a serem desembolsados hoje; De hoje a 3 meses pagará mais $130.000,00; De hoje a 8 meses pagará $85.000,00. Além dos três pagamentos acima, há um quarto pagamento, a ocorrer de hoje a 5 meses. Qual será o valor desse pagamento para quitar o empréstimo com os quatro pagamentos? Resposta: Prestação daqui a 5 meses = 137.006,96. Analise de Projetos de Investimento 1) Qual é o Valor Atual do Fluxo de Caixa que promete os recebimentos anuais abaixo descritos? Ano 01 = $ 20.000,00 Ano 02 = $ 30.000,00 Ano 03 = $ 0,00 Ano 04 = $ 50.000,00 Ano 05 = $120.000,00 Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 10%aa. Resposta: O valor presente com taxa de 10% é de $ 151.636,44 2) Qual é o Valor Atual do Fluxo de Caixa que promete os recebimentos anuais abaixo descritos? Ano 01 = $ 20.000,00 Ano 02 = $ 30.000,00 Ano 03 = $ 0,00 Ano 04 = $ 50.000,00 Ano 05 = $120.000,00 Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 15% aa. Resposta: O valor presente com taxa de 15% é de 128.324,48. 3) Qual é o Valor Atual do Fluxo de Caixa que promete os recebimentos anuais abaixo descritos, se perpetuássemos o fluxo do 5º ano? Ano 01 = $ 20.000,00 Ano 02 = $ 30.000,00 Ano 03 = $ 0,00 Ano 04 = $ 50.000,00 Ano 05 = $120.000,00 Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 10%aa. Resposta: O valor presente com taxa de 10% é de $ 896.742,03 4) Qual é o Valor Atual do Fluxo de Caixa que promete os recebimentos anuais abaixo descritos, se perpetuássemos o fluxo do 5º ano? Ano 01 = $ 20.000,00 Ano 02 = $ 30.000,00 Ano 03 = $ 0,00 Ano 04 = $ 50.000,00 Ano 05 = $120.000,00 Utilizar as seguintes taxas anuais para o cálculo do Valor Presente: 15% aa. Resposta: O valor presente com taxa de 15% é de 526.065,87. 5) Se os $120.000,00 a receber no 5º ano se perpetuarem a uma taxa de crescimento de 5% aa (i.é, $120.000,00 no ano 5; $126.000,00 no ano 6; $132.000,00 no ano 7, etc.), qual é o Valor Atual para uma taxa anual de 10%aa? Resposta: O valor presente com taxa de 10% é de $ 1.716.358,17 6) Se os $120.000,00 a receber no 5º ano se perpetuarem a uma taxa de crescimento de 5% aa (i.é, $120.000,00 no ano 5; $126.000,00 no ano 6; $132.000,00 no ano 7, etc.), qual é o Valor Atual para uma taxa anual de 15%aa? Resposta: O valor presente com taxa de 15% é de 754.767,17. 7) A uma empresa com Taxa Mínima de Atratividade de 10% aa, é oferecido um projeto onde ela deve investir $100.000,00, para receber $132.000,00 um ano depois. Qual é o VPL deste investimento? Resposta: O VPL é de $ 20.000,00. 8) Sua empresa vai investir $5.000.000,00 num equipamento (com vida útil de 10 anos) e espera os seguintes retornos líquidos desse investimento: Ano 1 - $500.000,00; Anos 2 a 10 - $800.000,00; Valor Residual Líquido (no ano 10) - $500.000,00. Qual é o VPL (considerando a taxa de 8,0% aa)? Resposta: O VPL do projeto é de $ 321.884,09. 9) Sua empresa vai investir $5.000.000,00 num equipamento (com vida útil de 10 anos) e espera os seguintes retornos líquidos desse investimento: Ano 1 - $500.000,00; Anos 2 a 10 - $800.000,00; Valor Residual Líquido (no ano 10) - $500.000,00. Qual é a TIR? Resposta: TIR é de 9,29%. 10) Sua empresa vai investir $5.000.000,00 num equipamento (com vida útil de 10 anos) e espera os seguintes retornos líquidos desse investimento: Ano 1 - $500.000,00; Anos 2 a 10 - $800.000,00; Valor Residual Líquido (no ano 10) - $500.000,00. Qual é o Payback Simples e Descontado (Considerando a taxa de 8,0% aa)? Resposta: Payback Simples: 6,65 anos / Payback Descontado: Ultrapassa 10 anos. 11) Durante um leilão de privatização, certo negociador tem de fazer uma oferta para cobrir a maior oferta final apresentada pelos concorrentes, que foi de $70.000.000,00. Ele sabe que o consórcio que representa só se dispõe a investir em projetos, que ofereçam taxas de retorno que sejam no mínimo de 16% aa. Os analistas de negócios do grupo, que avaliaram a participação leilão para a concessão de uma nova área de atuação, estão seguros que, com o novo negócio, o grupo terá as seguintes receitas líquidas anuais: Ano 0 - $ 0,00 Ano 1 - $10.000.000,00 Ano 2 - $12.000.000,00 Ano 3 - $14.000.000,00 Ano 4 a 99 - $16.000.000,00 (constante até o final do período da concessão). Qual o preço máximo que o grupo empresarial deve pagar pela concessão se desejar um VPL de $15.000.000,00? Resposta: O preço máximo seria de $ 75.573.577,70 12) Um Grupo empresarial analisa o investimento referente a um grande evento cultural de projeção nacional. Terá de decidir pela realização do evento entre duas cidades importantes candidatas a sediar o evento. Os fluxos financeiros líquidos previstos para o evento dependem do local escolhido e estão mostrados abaixo. Qual é o VPL do evento nas cidades (utilizando uma taxa de 10% aa)? Ano FC da Cidade A FC da Cidade B 0 -30.000,00 -30.000,00 1 30.000,00 90.000,00 2 90.000,00 10.000,00 Resposta: Cidade A = VPL = 71.652,89 / Cidade B = VPL = 60.082,64 13) Um Grupo empresarial analisa o investimento referente a um grande evento cultural de projeção nacional. Terá de decidir pela realização do evento entre duas cidades importantes candidatas a sediar o evento. Os fluxos financeiros líquidos previstos para o evento dependem do local escolhido e estão mostrados abaixo. Qual é a TIR dos eventos em cada cidade? Ano FC da Cidade A FC da Cidade B 0 -30.000,00 -30.000,00 1 30.000,00 90.000,00 2 90.000,00 10.000,00 Resposta: Cidade A = TIR = 130,28% / Cidade B = TIR = 210,73% 14) Um Grupo empresarial analisa o investimento referente a um grande evento cultural de projeção nacional. Terá de decidir pela realização do evento entre duas cidades importantes candidatas a sediar o evento. Os fluxos financeiros líquidos previstos para o evento dependem do local escolhido e estão mostrados abaixo. Considerando que o grupo utilizar como critério de decisão o VPL (utilizando uma taxa de 10% aa) e a TIR, pergunta-se: qual a cidade escolhida para o evento? Ano FC da Cidade A FC da Cidade B 0 -30.000,00 -30.000,00 1 30.000,00 90.000,00 2 90.000,00 10.000,00 Resposta: Cidade A.15) Comente: “Ao analisar 2 projetos excludentes, ambos com prazo de duração de 5 anos, um analista aponta como melhor oportunidade de investimento o projeto A, que possui: TIR de 25% aa, VPL de $1.250.000,00. O critério utilizado pelo analista foi a TIR, que no caso do projeto B seria de 23% aa. Como dados adicionais do projeto B temos: VPL de $1.370.000,00. O custo de oportunidade (taxa K) que foi utilizado, adequado ao nível de risco de ambos os projetos, foi de 30%. Resposta: Alem do critério equivocado, como o VPL pode ser positivo, já que a TIR é menor que a taxa K. 16) Sabendo que o investimento inicial é de $2.250.000,00 e que o projeto tem um grau de risco de 20%. Qual é VALOR e o VPL do Projeto, com os fluxos de caixa abaixo: 1o Ano - $1.600.000,00. 2o Ano - $1.300.000,00. 3o Ano - $1.000.000,00. 4o Ano - $700.000,00. 5o Ano - $400.000,00. Resposta: VALOR: $3.313,14 / VPL: $1.063,14 17) Sabendo que o investimento inicial é de $2.250.000,00. Qual é Payback e a TIR do Projeto, com os fluxos de caixa abaixo: 1o Ano - $1.600.000,00. 2o Ano - $1.300.000,00. 3o Ano - $1.000.000,00. 4o Ano - $700.000,00. 5o Ano - $400.000,00. Resposta: Payback: 1,5 anos / TIR: 45,70% aa 18) Como o fluxo abaixo, calcule o TIR e o Payback do projeto: - Investimento Inicial: 1.550,00 - Ano 1: 1.200,00 - Ano 2: 1.600,00 - Ano 3: 2.000,00 - Ano 4: 1.400,00 - Ano 5: 800,00 Resposta: Payback: 1,22 anos / TIR: 87,28% aa 19) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 20%. Calcule o VPL e o VALOR do projeto: - Investimento Inicial: 1.550,00 - Ano 1: 1.200,00 - Ano 2: 1.600,00 - Ano 3: 2.000,00 - Ano 4: 1.400,00 - Ano 5: 800,00 Resposta: VALOR: $4.265,17 / VPL: $2.715,17 20) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 20%. Calcule o Payback Descontado do projeto. - Investimento Inicial: 1.550,00 - Ano 1: 1.200,00 - Ano 2: 1.600,00 - Ano 3: 2.000,00 - Ano 4: 1.400,00 - Ano 5: 800,00 Resposta: Payback Descontado: 1,31 anos 21) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o Payback do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: Payback: 2,00 anos 22) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: VPL: $ -148,35 23) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: Valor: $ 2.851,65 24) Quando a TIR de um projeto se apresenta menor que a taxa de oportunidade o VPL do projeto será: Resposta: Sempre negativo 25) Quando a TIR de um projeto se apresenta igual que a taxa de oportunidade o VPL do projeto será: Resposta: Zero 26) Quando a TIR de um projeto se apresenta maior que a taxa de oportunidade o VPL do projeto será: Resposta: Sempre positivo 27) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 15%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: VPL: $ 175,71 28) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 15%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: Valor: $ 2.175,71 29) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 10%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: VPL: $ 378,19 30) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 10%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.000,00 - Ano 3: $ 500,00 - Ano 4: $ 300,00 - Ano 5: $ 100,00 Resposta: Valor: $ 2.378,19 31) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o Payback do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: Payback: 3,00 anos 32) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: VPL: $ -579,07 33) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: Valor: $ 3.420,93 34) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 25%. Calcule a TIR do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: TIR: 17,88% 35) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 17,88%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: VPL: $ 0,00 36) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 17,88%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 4.000,00 - Ano 1: $ 1.000,00 - Ano 2: $ 1.500,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.300,00 - Ano 5: $ 1.100,00 Resposta: Valor: $ 4.000,00 37) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 50%. Calcule a TIR do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 2.000,00 - Ano 2: $ 1.750,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.250,00 - Ano 5: $ 1.000,00 Resposta: TIR: 84,06% 38) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 50%. Calcule o VPL do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 2.000,00 - Ano 2: $ 1.750,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.250,00 - Ano 5: $ 1.000,00 Resposta: VPL: $ 934,16 39) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 50%. Calcule o VALOR do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 2.000,00 - Ano 2: $ 1.750,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.250,00 - Ano 5: $ 1.000,00 Resposta: VPL: $ 2.934,16 40) Como o fluxo abaixo, sabendo que o custo de capital é de 50%. Calcule o Payback do projeto. - Investimento Inicial: 2.000,00 - Ano 1: $ 2.000,00 - Ano 2: $ 1.750,00 - Ano 3: $ 1.500,00 - Ano 4: $ 1.250,00 - Ano 5: $ 1.000,00 Resposta: Payback: 1,00
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