Apostila BNB 2014 Pos Edital PROF SIRLO CE pdf

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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS 
 
 
 
 
 
PROFESSOR 
SIRLO OLIVEIRA 
oliveirasirlo@hotmail.com 
Facebook: Sirlo Oliveira 
 
08.06.2014 
 
 
 
Depósitos à vista 
Depósitos a prazo (CDB e RDB) 
Caderneta de poupança 
 
O PAPEL DE UMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 
Lei 7492/86 
Considera-se instituição financeira, para efeito desta lei, a pessoa jurídica de direito 
público ou privado, que tenha como atividade principal ou acessória, 
cumulativamente ou não, a captação, intermediação ou aplicação de recursos 
financeiros, em moeda nacional ou estrangeira, ou a custódia, emissão, distribuição, 
negociação, intermediação ou administração de valores mobiliários. 
Equipara-se à instituição financeira: 
 I - a pessoa jurídica que capte ou administre seguros, câmbio, consórcio, 
capitalização ou qualquer tipo de poupança, ou recursos de terceiros; 
 II - a pessoa natural que exerça quaisquer das atividades referidas neste artigo, 
ainda que de forma eventual. 
Para fazer essa intermediação, as instituições financeiras captam dos agentes 
superavitários, ou seja, com sobra de dinheiro; e emprestam aos agentes deficitários, 
ou seja, com falta de dinheiro. 
As instituições quando captam dinheiro, realizam uma operação PASSIVA, ou seja, 
terão de Pagar o dinheiro de volta. E quando emprestam dinheiro, realizam operações 
ATIVAS, pois o cliente deverá devolver o dinheiro ao banco. 
Estas operações passivas para o banco constituem-se em: 
 Depósitos à vista: 
São depósitos não remunerados, uma vez que o banco raramente os aplica, 
pois são de livre movimentação. O cliente pode sacá-los a qualquer momento, 
não podendo o banco restringir o acesso aos recursos. São feitos em Contas 
Correntes. 
 Depósito a prazo: 
São depósitos em que o cliente dá ao banco um prazo para sacar o dinheiro, ou 
seja, o cliente não poderá sacar sem prévio aviso ao banco. Com isso o banco 
fica mais seguro para emprestar esse dinheiro captado, portanto, paga uma 
remuneração, em forma de taxa de juros, pelo prazo que o dinheiro 
permanecer aplicado. 
Com esses valores o banco empresta-os para os deficitários e nesta ponta 
realiza uma operação ATIVA, pois está em posição superior, uma vez que o 
cliente agora deverá devolver o dinheiro ao banco. 
 
Cuidado! 
Se sua prova pedir para você definir se tal operação é ativa ou passiva, atente 
para um referencial que a questão estiver indicando, caso contrário, poderá se 
confundir. Nosso referencial acima foi o BANCO. 
 
Os depósitos a prazo mais comuns são o CDB e o RDB. 
 
O CDB e o RDB nada mais são do que, como vimos acima, o cliente 
superavitário emprestando dinheiro ao banco, para que este empreste dinheiro 
aos deficitários. 
 
O CDB – Certificado de Depósito Bancário é quando o cliente faz um deposito, é 
um banco comercial e o banco entrega um certificado de que o cliente 
depositou aquele dinheiro, e pagará uma remuneração em forma de taxa de 
juros, geralmente atrelada a outro certificado de depósito, chamado CDI. 
A vantagem deste papel é que ele pode ser “passado para frente”, ou seja, 
pode ser endossado (para quem nunca viu este termo, nada mais é do que 
poder passar para frente), mas veremos com mais detalhes em cheque. 
 
O RDB – Recibo de Depósito Bancário é quando o cliente faz uma entrega de 
dinheiro a uma Instituição Financeira, mas esta não pode emitir um certificado, 
pois não capta em contas correntes. Então a instituição emite apenas um 
recibo, um simples recibo, que diz: “este cliente deixou comigo um valor e eu 
remunerarei por uma taxa de juros”, geralmente, também, o CDI. 
O problema deste papel é que ele, por não ser um certificado, e sim apenas um 
recibo, não pode ser passado para frente, ou seja, não pode ser endossado. 
São essas instituições as Sociedades de Crédito e as Cooperativas de Crédito, 
pois só podem captar deposito a prazo SEM emissão de CERTIFICADO, ou seja, 
apenas RDB. 
 
 Caderneta de Poupança: 
 
As instituições financeiras captadoras de poupança são geralmente as que 
aplicam em financiamento de habitação, ou seja, pegam o valor da poupança e 
emprestam boa parte do valor em habitação. Entretanto existem as poupanças 
rurais que são captadas pelos bancos comerciais, para empréstimos no setor 
rural. 
As instituições que captam poupança no País são: Sociedades de Crédito 
Imobiliário (SCI), Associações de Poupança e Empréstimo (APE) e a Caixa 
Econômica Federal (CEF), além de outras instituições que queiram captar para 
emprestar em habitação. 
 
A caderneta de poupança constitui um instrumento de aplicação de recursos 
muito antigo, que visa, entre outras coisas, a aplicação com uma rentabilidade 
para o cliente. 
 
Atualmente a rentabilidade da poupança é determinada da seguinte forma: 
 
 A remuneração básica é a TR – Taxa Referencial 
 A remuneração adicional (Medida Provisória 567/2012) 
 0,5% a.m enquanto a META da taxa Selic estiver superior a 8,5% a.a 
 70% da META da taxa Selic quando esta for igual ou inferior a 8,5% a.a 
Atenção! 
Para que o dinheiro da poupança tenha rendimento, é necessário que o mesmo 
permaneça por ao menos 28 dias na conta, caso contrário não terá rentabilidade. Os 
depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 de cada mês serão considerados como sendo 
feitos no dia 1 do mês seguinte. A remuneração incidirá sobre o menor saldo de cada 
ciclo de 28 dias. Estes ciclos eu chamo de aniversários, ou seja, quando a poupança 
fizer aniversário, você é quem ganha o presente, os juroszinhos! 
Estes ciclos são diferentes para as Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas: 
 Para PF e entidades sem fins lucrativos, o rendimento é creditado 
MENSALMENTE. 
 Para as demais PJ, esses juros são creditados TRIMESTRALMENTE. 
Atenção! 
A resolução 2747 
A vedação de cobrança de remuneração pela manutenção de contas de poupança não 
se aplica, ou seja, é possível cobrar tarifa desde que: 
- A conta esteja com saldo igual ou inferior a R$ 20,00 e que não apresente depósitos 
ou saques pelo período de 6 meses. 
Essa tarifa não pode ser superior a 30% do saldo do mês em que ela vá incidir, ou no 
mínimo R$ 4,00, ou o saldo que existir, se for inferior a R$ 4,00. 
 Depósitos Judiciais: Estes são recebidos através de depósitos que os 
recorrentes da justiça querem acioná-la; para isso precisam depositar um valor 
em garantia para continuar com suas ações na justiça; assim, esses processos 
podem demorar anos, ficando o banco com este dinheiro disponível para 
emprestar aos deficitários. 
 
 Além dessas formas de arrecadação, o banco obtém recursos através de 
prestação de serviços, tais como cobrança, arrecadação de impostos, 
tarifas, administração de fundos de investimentos e custódia de títulos e 
valores mobiliários e bens materiais. Mas como nosso foco é captação de 
clientes para emprestar a outros clientes, falaremos disso posteriormente. 
 
Esta foi a ponta de captação. Na ponta de aplicação, nós temos as linhas de 
crédito, onde o banco emprestará ao deficitário o recurso captado, cobrando 
a titulo de preço os famosos JUROS, ou seja, os juros nada mais são do que o 
preço do dinheiro. 
 
Quando você pede emprestado a um banco o valor de R$ 30.000,00 e ao final 
paga R$ 50.000,00 existe aí uma diferença de R$ 20.000,00 não é? 
Essa diferença nada mais é do que o preço por pegar emprestados 30 mil reais, 
ou seja, os juros, ou seja, o preço do dinheiro, ok? 
 
De posse disso imagine a seguinte situação: 
 
Você foi à padaria do seu Manuel e comprou um pão; ao chegar ao caixa seu 
Manuel falou que o valor do pão são 3 reais. Logo, alem de perceber que você 
estásendo assaltado, você percebe também que nesses 3 reais do pãozinho 
seu Manuel deverá pagar suas despesas com funcionários, água, luz, telefone e 
ainda ter lucro, certo? 
 
Com os bancos é do mesmo jeito! O preço do dinheiro é o juro, certo? Então 
neste preço eu preciso ter: 
 
Com isso a taxa de juros deve pagar todas as despesas e ainda sobrar o lucro do 
banco. 
 
CUSTO DA CAPTAÇÃO, LUCRO , RISCO DO CRÉDITO 
INADIMPLÊNCIA , COMPULSÓRIO 
DESPESAS ADMINISTRATIVAS,PERFIL DO CLIENTE 
Não confunda! Quando o Banco capta, por exemplo, na poupança, vai pagar 
ao superavitário ao menos TR + 0,50%a.m, como vimos lá em poupança, certo? 
Logo, ele irá emprestar ao deficitário cobrando uma taxa de juros, por exemplo, 
de 4% a.m; a diferença entre quanto eu pago pela CAPTAÇÃO – EMPRÉSTIMO = 
SPREAD. Ou seja, neste caso estou tento um spread de 3,5% a.m – o Spread 
não quer dizer lucro, pois assim eu diria que a única despesa do banco seria 
com a captação, mas além desta despesa o banco tem todos aqueles custos 
acima, então dentro do spread eu tenho o lucro, mas spread não é lucro! 
 
Conta corrente: abertura, manutenção, encerramento, pagamento, 
devolução de cheques e cadastro de emitentes de cheques sem fundos 
(CCF). 
 
Bom pessoal, muitos de nós já fomos a algum banco, alguma vez, para abrir, ou 
assistir alguém abrir uma conta. A conta que abrimos no banco nada mais é do 
que um CONTRATO, e como tal precisa de regras e de orientações sobre sua 
forma. 
 
Lembrando que esse contrato é composto de uma FICHA-PROPOSTA e um 
Cartão de Assinatura. 
A ficha-proposta deve conter no mínimo: Qualificação do depositante, 
endereço residencial e comercial completos, telefone com DDD, referencias 
pessoais, data da abertura da conta e o numero dessa conta, e a assinatura 
do depositante. 
 
Estas orientações estão contidas na Resolução CMN nº 2.025/1993, que dita às 
regras básicas que devem nortear as Instituições Financeiras quando da 
Abertura e manutenção de contas de depósito. 
 
Então vamos ver o que o CMN e o BACEN têm dito sobre isso: 
 
No caso de pessoa física: 
- documento de identificação (carteira de identificação ou equivalente, como, 
por exemplo, a carteira nacional de habilitação, passaporte, CTPS, carreiras de 
órgão de classe); 
- inscrição no Cadastro de Pessoa Física (CPF); 
- comprovante de residência. 
 
 Para que exista uma pessoa física basta que esta nasça com vida, e se 
extingue com a morte do indivíduo. 
No caso de pessoa jurídica: 
- documento de constituição da empresa (contrato social e registro na junta 
comercial); 
-inscrição no Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ). 
- documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatários ou 
prepostos a movimentar a conta. 
 
 Para que uma Pessoa Jurídica de direito Privado exista é necessário que o 
contrato social seja registrado na JUNTA COMERCIAL do Estado onde a 
empresa se situa. 
 Nos casos de Partidos Políticos deve-se registrar o estatuto no TSE – Tribunal 
Superior Eleitoral. (estes são pessoas jurídicas de direito PRIVADO). 
 As pessoas jurídicas podem ser também de direito Público Interno: União, 
Estados, Distrito Federal e Municípios; Autarquias e Fundações Públicas. (são 
criados por Lei) 
 Existem ainda as de Direito Público Externo: que são os territórios e entidades 
governamentais no exterior. 
 
A pessoa jurídica extingue-se com a dissolução desta, mediante acordo entre 
os sócios ou por decreto judicial, exceto para as públicas, que serão por meios 
específicos. 
 
Além disso, a instituição financeira pode estabelecer critérios próprios para 
abertura de conta de depósito, desde que seguidos os procedimentos previstos 
na regulamentação vigente (Resolução CMN 2.025/1993). 
 
Ou seja, as instituições Financeiras podem exigir outros documentos ou termos 
para abrir esta conta, mas desde que não firam a resoluçãozinha ai de cima 
OK?! 
 Ex.: Depósito Inicial e comprovante de rendimentos. 
 
De posso destes documentos vamos a FICHA-PROPOSTA. 
Esta deve conter no mínimo: 
 Condições para fornecimento de talonário de cheques; 
 Necessidade de comunicação pelo depositante, por escrito, de qualquer 
mudança de endereço ou número de telefone ou no cadastro; 
 Condições para inclusão do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de 
Cheque sem Fundos (CCF); 
 Informação de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, poderão 
ser destruídos; (estas microfilmagens devem permanecer por no mínimo 10 
anos no arquivo). 
 Tarifas de serviços, incluindo a informação sobre serviços que não podem ser 
cobrados; 
 Saldo médio mínimo exigido para manutenção da conta se houver essa 
exigência. 
 Atenção! A Ficha-Proposta somente poderá ser microfilmada 
depois de transcorridos no mínimo cinco anos, a contar do inicio 
do relacionamento com o cliente. 
Além disso, é FACULTADO à instituição financeira abrir, manter ou encerrar 
contas de depósito caso o cliente esteja inscrito no CCF – Cadastro de Emitente 
de Cheques sem Fundos. 
O cliente será incluído no CCF nas seguintes condições: 
12- Devolução de cheque sem provisão de fundos na segunda apresentação. 
13- Devolução de cheque por conta encerrada. 
14- Devolução de cheque por pratica espúria. (práticas ilegais) 
Veremos com mais detalhes em CHEQUE. 
Sobre as tarifas que podem ser cobradas na sua conta veja: 
Quando se fala em serviços do Banco, lembramos que são 4 categorias de 
serviços: 
 Serviços essenciais: aqueles que não podem ser cobrados; 
 Emissão da primeira via do cartão de débito. (segundas vias exceto nos 
casos decorrentes de perda, roubo, furto, danificação e outros motivos não 
imputáveis a Instituição emitente). 
 4 saques mês. (No caso de poupança são 2 saques por mês) 
 Até 10 folhas de cheque mês. 
 2 extratos mês. 
 Até dia 28 de fevereiro de cada ano o banco deve enviar ao cliente um 
extrato consolidado, mostrando seus rendimentos no ano anterior, geralmente 
para fins de Imposto de Renda. 
 2 Transferências entre contas da mesma instituição por mês. (No caso da 
poupança 2 transferências entre contas de mesma titularidade). 
 Consultas via internet. 
 Prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, no caso de contas 
cujos contratos prevejam utilizar exclusivamente meios eletrônicos. 
 Compensação de cheques. 
 Serviços prioritários: O banco é obrigado a fornecer um pacote básico destes 
serviços prioritários, que são aqueles relacionados a contas de depósitos, 
transferências de recursos, operações de crédito e de arrendamento mercantil, 
cartão de crédito básico e cadastro, somente podendo ser cobrados os serviços 
constantes da Lista de Serviços da Tabela I anexa à (Resolução CMN 3.919, de 
2010, devendo ainda ser observados a padronização, as siglas e os fatos 
geradores da cobrança, também estabelecidos por meio da citada Tabela I; 
 Serviços especiais: aqueles cuja legislação e regulamentação específicas 
definem as tarifas e as condições em que aplicáveis, a exemplo dos serviços 
referentes ao crédito rural, ao Sistema Financeiro da Habitação (SFH), ao Fundo 
de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), ao Fundo PIS/PASEP, às chamadas 
"contas-salário”, bem como às operações de microcrédito de que trata 
a Resolução CMN 4.000, de 2011; 
 Serviços diferenciados: aqueles que podem ser cobrados desde que 
explicitadas ao cliente ou ao usuário as condições de utilização e de 
pagamento. 
No encerramento da conta você deve tomar alguns cuidados: 
 Pode ser encerrada por ambas as partes, cliente ou banco, 
desde sempre acompanhada de aviso prévio, por meio de carta 
registrada ou meio eletrônico. 
 Informarse há cheques a serem compensados, pois havendo, o 
banco pode ser negar encerrar a conta, sem a devida 
comprovação de que eles foram liquidados. 
 Devolver as folhas de cheque restantes ou declarar que as 
inutilizou. 
 Deixar depositado na conta valores para compensar débitos e 
compromissos assumidos na relação do cliente com o banco. 
Atente para algumas coisinhas: 
 Pessoas Físicas com idade entre 16 e 18 anos, não emancipadas, podem ter 
conta de depósitos, e acesso a crédito também, desde que na abertura ou na 
assinatura do contrato sejam ASSISTIDAS por seus responsáveis legais! 
ASSISTIDAS! 
 Já as Pessoas Físicas com idade inferior a 16 anos, podem ter contas de 
depósitos, e devem ser Representadas por seus representantes legais. 
REPRESENTADAS! 
 Pessoas Físicas com Deficiência Visual podem ter contas de depósitos, e até 
firmar contratos de empréstimo, desde que sejam assistidas por duas 
testemunhas e que o contrato seja lido em VOZ ALTA! 
 Os residentes e domiciliados no exterior podem ter conta no Brasil, mas as 
movimentações ocorridas em tais contas caracterizam ingressos ou saídas de 
recursos no Brasil e, quando em valor igual ou superior a R$10 mil, estão 
sujeitas a comprovação documental, registro no sistema informatizado do 
Banco Central e identificação da proveniência e destinação dos recursos, da 
natureza dos pagamentos e da identidade dos depositantes e dos beneficiários 
das transferências efetuadas. (LEMBRANDO QUE SÓ INSTITUIÇÕES 
AUTORIZADAS A OPERAR COM CÂMBIO PODEM TER ESSE TIPO DE CONTA!). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Títulos de Crédito 
CHEQUE 
 
 
LEI 7357/85 
 
Requisitos essenciais do cheque: 
 
 Denominação cheque 
 Ordem INCONDICIONAL de pagar quantia DETERMINADA ou DETERMINÁVEL. 
 Nome do Sacado. 
 Lugar de Pagamento 
 Data e lugar de emissão do título. 
 Assinatura do titular ou mandatário. 
Cuidado! 
 
Os requisitos essenciais do cheque são os que estão na Lei 7357/85, 
entretanto, em 2011, o BACEN editou uma circular 3972/11, que versa sobre 
exigências quanto a IMPRESSÃO das folhas de cheque pela instituição 
financeira. 
Art. 3º As folhas de cheques fornecidas pelas instituições financeiras devem trazer 
impressas as seguintes informações na área destinada à identificação do titular ou 
titulares de contas de depósitos à vista: 
 I - o nome do correntista e o respectivo número de inscrição 
no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) ou no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica 
(CNPJ); 
 
 II - o número, o órgão expedidor e a sigla da Unidade da Federação referentes 
ao documento de identidade constante do contrato de abertura e manutenção de 
conta de depósitos à vista, no caso de pessoas naturais; 
 
 III - a data de início de relacionamento contratual do correntista com 
instituições financeiras, na forma estabelecida na Resolução nº 3.279, de 29 de 
abril de 2005, e regulamentação complementar; e 
 
 IV - a data de confecção da folha de cheque, no formato "Confecção: 
mês/ano", na parte inferior da área destinada à identificação da instituição 
financeira, no anverso do cheque. 
Note que são requisitos técnicos para a impressão das folhas do cheque. Logo os 
requisitos essenciais são os que estão na LEI 7357/85, pois o BACEN não tem poderes 
para alterar leis, mas como o CMN delegou a ele o poder de Regulamentar a 
Compensação de Cheques e outros papéis, ele pode ditar regras para melhorar o 
sistema. 
Não existe ACEITE em cheque. 
 
O cheque admite endosso (em preto ou em branco), e aval (total ou parcial). 
 
*O aval no cheque tem prazo, e ele é limitado ao prazo para apresentação do 
cheque. 30 dias para mesma praça, e 60 dias para praças diferentes. 
 
Lembrando que o cheque tem prazo de prescrição, que é de 180 dias, a contar 
da data de sua apresentação. (caso o titular não apresente até a data limite, 
conta-se como se tivesse efetivamente apresentado nesta data). 
 
A expressão A ORDEM ou NÃO A ORDEM: 
Quando falamos que o cheque é A ORDEM, estamos dizendo que o cheque 
permite cadeia de endosso, ou seja, permite que eu passe o cheque para 
frente, para minha ordem. 
 
Já no NÃO A ORDEM, o cheque fica impedido de produzir uma cadeia de 
endosso, ou seja, o cheque não pode ser passado a minha ordem, para quem 
eu quiser. 
 
O endosso: 
 
O endosso do cheque pode ser em branco, quando não digo quem é o novo 
beneficiário, ou pode ser em preto, quando digo que é o novo beneficiário. 
 
Mas, atenção, a Lei 8.088/90 proibiu o endosso em BRANCO no Brasil. 
Lembrando: 
 Cheque NOMINAL é aquele em que existe o nome do beneficiário, mas a Lei do 
cheque permite que haja o CHEQUE AO PORTADOR limitado ao valor de 
R$ 100,00. 
 
Cruzamento: 
 
O cruzamento do cheque pode ser em branco ou em preto. 
 
Se for, em branco, eu, emitente, estou exigindo que o cheque seja depositado 
em uma conta. Ele não pode ser pago na “boca do caixa”. 
 
Se for, em preto, eu estou complicando a vida do beneficiário, pois eu digo em 
QUAL BANCO o cheque deverá ser depositado. Dessa forma se eu emitir um 
cheque da CAIXA e o cruzar em PRETO com o nome da CAIXA, o beneficiário só 
pode depositar o cheque na CAIXA, e se ele não tiver conta, deverá abrir uma. 
 
Compensação: 
O Cheque é compensado na COMPE (Câmara de Compensação) ou no STR 
(Sistema de Transferência de Reservas), a depender do valor do mesmo, 
veremos em SPB. 
 
 O prazo de compensação do cheque é de 24H para cheques a partir de 
R$ 300,00; e de 48H para cheques até R$ 299,99. 
 
Observações Importantes sobre a compensação. 
1. Valor-Limite é o valor estabelecido pelo Banco Central do Brasil, que 
serve para selecionar os documentos em relação ao prazo de bloqueio. 
2. Os prazos de bloqueio indicados serão acrescidos de um dia útil, se 
ocorrer, durante o período normal de bloqueio, feriado local na praça 
onde localizada a dependência sacada. 
3. O cheque devolvido deve ser entregue ao depositante na Dependência 
(agência ou Posto de Atendimento Cooperativo) de seu 
relacionamento. O cheque pode ser devolvido em outra dependência, 
que não a de relacionamento do cliente, mediante acordo entre o 
cliente e o remetente (instituição financeira que acolhe o cheque em 
depósito), não estando a devolução do documento ao cliente sujeita a 
prazo regulamentar. 
 
Questão de prova! 
4. Os valores depositados ficam disponíveis para compensar débitos, nas 
respectivas conta-correntes dos depositantes, na noite do último dia 
do prazo de bloqueio, podendo ser sacados, diretamente no caixa do 
remetente, no dia útil seguinte ao término desse prazo. 
Questão de prova! 
5. Os valores depositados que sofrerem bloqueio por prazos superiores 
aos divulgados neste documento devem ser remunerados, por dia de 
excesso, pela Taxa Selic. 
6. Cheques devolvidos por problemas operacionais do remetente ou do 
destinatário (instituição financeira contra a qual o cheque é sacado) não 
podem ser devolvidos ao cliente nem ter seu prazo de bloqueio 
alterado. 
7. Os depósitos em cheques de outra Dependência do mesmo Participante 
observam os mesmos prazos máximos de bloqueio e de devolução 
previstos para os cheques de outro participante, podendo ser 
reduzidos, de acordo com os critérios de cada participante. 
Na compensação o Cheque pode ser devolvido por diversos motivos, mas 
devemos destacar os que levam a inclusãono CCF - Cadastro de Cheques sem 
Fundos: 
 
 11 – Sem fundos na primeira apresentação (não inclui diretamente, mas é uma 
etapa para que o motivo 12 aconteça). 
 12 – Sem fundos na segunda apresentação, ai vai para o CCF. 
 13 – Conta encerrada. 
 14 – Prática Espúria. 
Além de outros motivos que estão na lista abaixo. 
 
Cuidado! 
Contra-Ordem, motivo 21, só pode ser dada após o prazo de apresentação do 
cheque, e só é dada pelo emitente do cheque. 
A Sustação ou revogação, motivo 20, pode ser dado durante o prazo de 
apresentação e pode ser dado tanto pelo emitente quanto pelo favorecido. 
 
OBS: SÚMULA 388 STJ: A simples devolução indevida de um cheque acarreta 
DANO MORAL. 
 SÚMULA 370, diz que o cheque apresentado antes da data acarreta 
dano moral para o emitente. 
 
Nota promissória 
“Amarelinha” 
 
 
É um título cambiário em que seu criador assume a obrigação direta e principal de 
pagar o valor correspondente no título. A nota promissória nada mais é do que uma 
promessa de pagamento, e para seu nascimento são necessárias duas partes: o 
emitente ou subscritor (devedor), criador da promissória no mundo jurídico, e o 
beneficiário ou tomador que é o credor do título. 
Para exemplificar a constituição de uma nota promissória citamos a seguinte hipótese: 
Pedro empresta R$ 1.000,00 (mil reais) ao seu amigo André, que por sua vez se 
compromete a efetuar o pagamento do empréstimo em trinta dias. Assim sendo, 
emite uma nota promissória no valor do empréstimo onde o beneficiário é o Pedro, 
com vencimento para trinta dias da data. 
Como nos demais títulos de crédito a nota promissória pode ser transferida a terceiro 
por endosso, bem como nela é possível a garantia do aval. 
Caso a nota promissória não seja paga em seu vencimento poderá ser protestada, 
como ainda será possível ao beneficiário efetuar a cobrança judicial, a qual ocorre por 
meio da ação cambial que é executiva. No entanto, a parte só pode agir em juízo se 
estiver representada por advogado legalmente habilitado. Obs.: Para valores menores 
que 20 salários mínimos, não é necessário advogado, bastando procurar um Juizado 
Especial Cível (antigo Juizado de Pequenas Causas). 
A nota promissória é prevista no decreto 2044 de 31 de dezembro de 1908 e na Lei 
Uniforme de Genebra, seus requisitos são os seguintes: 
1. A denominação "nota promissória" lançada no texto do título. 
2. A promessa de pagar uma quantia determinada. 
3. A época do pagamento, caso não seja determinada, o vencimento será considerado 
à vista. 
4. A indicação do lugar do pagamento e, em sua falta, será considerado como o 
domicílio, o do subscritor (emitente). 
5. O nome da pessoa a quem, ou a ordem de quem deve ser paga a promissória. 
(Beneficiário) 
6. A indicação da data em que, e do lugar onde a promissória é passada, em caso de 
omissão do lugar será considerado o designado ao lado do nome do subscritor. 
7. A assinatura de quem passa a nota promissória (subscritor ou emitente ou 
devedor). 
8. Sem rasuras, pois perde o valor a nota promissória. 
Nota Promissória_ Decreto n. 57.663, de 24-1-1966, artigo 75 em diante. 
 
DUPLICATA 
“pá pé pio” 
 
 
 
A duplicata mercantil ou simplesmente duplicata é uma espécie de título de 
crédito que constitui o instrumento de prova do contrato de compra e venda, 
de mercadorias ou prestação de serviços. A lei regulamentadora em nossa 
legislação é a: N° 5.474/68 - Lei das Duplicatas. 
 
O prazo mínimo para a duplicata é de 30 dias, exceto se as partes concordarem 
que o meio de pagamento será por meio de duplicata, neste caso poderá ser 
menor, mas a regra é prazo mínimo 30 dias, contados da entrega ou despacho 
da mercadoria ou da prestação do serviço. 
 
O vendedor entrega a mercadoria e emite uma FATURA, onde serão 
discriminados os valores das mercadorias ou dos serviços prestados e as 
parcelas de cada um. Através desta fatura o vendedor pode emitir varias 
duplicatas, discriminando cada uma quanto a sua origem, ou pode emitir uma 
única duplicata, onde discriminará os produtos ou serviços. 
 
Deve-se sempre informar o valor líquido das vendas ou serviços prestados! 
 
Requisitos da duplicata 
 
 I - a denominação "duplicata", a data de sua emissão e o número de ordem; 
 II - o número da fatura; 
 III - a data certa do vencimento ou a declaração de ser a duplicata à vista; 
 IV - o nome e domicílio do vendedor e do comprador; 
 V - a importância a pagar, em algarismos e por extenso; 
 VI - a praça de pagamento; 
 VII - a cláusula à ordem; 
 VIII - a declaração do reconhecimento de sua exatidão e da obrigação de pagá-la, 
a ser assinada pelo comprador, como aceite, cambial; 
 IX - a assinatura do emitente. 
 Obs.: Uma só duplicata não pode corresponder a mais de uma fatura, mas uma 
fatura pode ter mais de uma duplicada. 
Fluxo da emissão das duplicatas 
Vendedor, ou seu representante, produz uma fatura, com esta em mãos, emite uma 
duplicata. Esta duplicada pode ser entregue diretamente ao comprador, ou o 
vendedor pode contratar um intermediador, (instituição financeira ou 
correspondente), que se encarrega da entrega ao comprador, e se responsabiliza pela 
custodia do titulo até sua liquidação. 
Se o vendedor entregar diretamente, tem o prazo de 30 dias, a contar da data da 
emissão para fazê-lo, e o comprador tem o prazo de 10 dias, para devolver a duplicata 
reconhecendo a divida ou não, através de um instrumento chamado “aceite”. 
Se a entrega for feita pela instituição financeira, o vendedor tem o prazo de 30 dias 
para entregar a instituição, e esta tem o prazo de 10 dias, a contar da data de 
recebimento pelo vendedor, para entregar ao comprador, e este ultimo tem 10 dias 
para devolver, com aceite ou não, a instituição financeira. A instituição, por sua vez, 
deve informar ao vendedor, se o comprador aceitou ou não o titulo, e se ira custodiar 
ou não o papel até sua liquidação. 
O comprador só pode recusar o titulo nas seguintes condições: 
 Se houver avaria ou não recebimento das mercadorias ou 
serviços. 
 Vícios, defeitos ou diferença na quantidade ou qualidade dos 
bens ou serviços. 
 Divergência no prazo ou valor do titulo. 
Fora essas condições o vendedor pode protestar o titulo, caso o comprador se recuse a 
aceitá-lo. Este protesto deve ser feito na praça de pagamento do titulo e após este 
protesto, o vendedor pode requerer a cobrança judicial. 
Atenção! A duplicata pode ser alterada ou ter seu prazo prorrogado, desde que 
concordem o vendedor, o comprador e os coobrigados ( avalistas ou endossantes). 
Para formalizar o pagamento da duplicata, e se livrar dessa dívida, o comprador pode: 
 Pagar em dinheiro e receber um recibo, no qual verse que o 
mesmo corresponde a quitação da duplicada. 
 Cheque a favor do vendedor, onde verse que o cheque 
corresponde à liquidação da obrigação. 
Obs.: No pagamento pode haver dedução de creditos a favor do 
comprador, decorrentes, por exemplo, de devolução de 
mercadorias ou ressarcimento por danos a mercadorias ou 
serviços. 
Caso o comprador não pague o título, este irá a protesto, sempre na praça de 
pagamento. Além disso, o vendedor pode requerer a execução judicial do título, mas 
esse direito tem prazo: 
 3 anos para o sacado ou avalistas, a contar da data de 
vencimento. 
 1 ano para executar os coobrigados. (Estes respondem 
solidariamente pelo aceite e pelo pagamento do título). 
Atenção: Existe um papel chamando TRIPLICATA, que nada mais 
é do que a segunda via da duplicata, decorrente de perda ou 
extravio desta. 
 
 Banco Central do Brasile Conselho Monetário Nacional 
 Funções e atividades 
 
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL – SFN 
 
 
LEI 4595/64 
 
CMN 
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL 
 
QUEM É? 
 
É o órgão NORMATIVO máximo no SFN. 
Suas REUNIÕES ORDINÁRIAS são MENSAIS e ao final são emitidas 
RESOLUÇÕES. 
 
É um órgão colegiado, composto por três MINISTROS. 
- Ministro da Fazenda Nacional (Presidente do conselho) 
- Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão (MPOG) 
- Presidente do Banco Central do Brasil (tem status de Ministro) 
 
Objetivos do CMN: 
 
 Adaptar os meios de pagamentos as reais necessidades da economia e seu 
processo de desenvolvimento. 
 Regular o valor interno da moeda, corrigindo ou prevenindo os surtos 
inflacionários ou deflacionários, de origem interna ou externa. 
 Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio da balança de pagamentos do 
País. 
 Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras públicas ou 
privadas, de forma a garantir condições favoráveis ao desenvolvimento 
equilibrado da economia nacional. 
 Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, 
de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamentos e mobilização de 
recursos. 
 Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras. 
 Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida 
pública interna e externa. 
 Estabelecer, para fins da política monetária e cambial, as condições especificas 
para negociação de contratos derivativos, estabelecendo limites, compulsórios 
e definindo as próprias características dos contratos existentes, e criando 
novos. 
 Estabelecer a Meta de Inflação. 
Por causa destes objetivos acima o CMN recebe varias atribuições, ou seja, as armas 
que ele tem para poder realizar seus objetivos, quais sejam: 
1) Autorizar a emissão de papel moeda 
2) Fixar diretrizes e normas para a política cambial. 
3) Disciplinar o credito e suas modalidades e as formas das operações creditícias. 
4) Estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços bancários ou 
financeiros. 
5) Determinar a taxa do recolhimento compulsório até 60% dos títulos contábeis 
das instituições financeiras. Lei 4595/64 art. 10, III. 
6) Regulamentar as operações de redesconto. 
7) Outorgar ao BACEN o monopólio sobre as operações de CÂMBIO quando o 
balanço de pagamentos assim o exigir. 
8) Estabelecer as normas a serem seguidas pelo BC quanto às transações com 
títulos públicos. 
9) Regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as 
instituições financeiras que operam no País. 
10) Aprovar o regimento interno as contas do BACEN. 
11) Colaborar com o Senado Federal na instrução de processos de empréstimos 
externos. 
12) Determinar a porcentagem máxima dos recursos que as instituições 
financeiras poderão emprestar. 
13) Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas 
instituições financeiras. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BANCO CENTRAL DO BRASIL 
(BACEN) 
É uma autarquia, colegiada, composta por 9 DIRETORIAS e até 9 diretores, mas 
atualmente só possui 8 DIRETORES, incluindo o PRESIDENTE. 
Todos indicados pelo Presidente da República com aprovação do Senado 
Federal. 
É o órgão executivo central do SFN, o braço direito do CMN, portanto um 
órgão Supervisor. 
Reuniões Ordinárias Semanais, nas quais são lavradas CIRCULARES. 
 
O BACEN tem por objetivos: 
 Zelar pela adequada liquidez da economia; 
 Manter as reservas internacionais em nível adequado; 
 Estimular a formação de poupança; 
 Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do sistema 
financeiro. 
Dentre as várias competências do BACEN vale ressaltar: 
 Emitir papel-moeda e moeda metálica; 
 Executar os serviços do meio circulante; 
 Determinar a Taxa de recolhimento compulsório até 100% dos depósitos a 
vista e 60% títulos contábeis das instituições financeiras. Lei 7730/89. 
 Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras 
e bancárias; 
 Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras; 
 Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; 
 Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais; 
 Exercer o controle do crédito sobre todas as suas formas; 
 Exercer a fiscalização das instituições financeiras; 
 Autorizar o funcionamento das instituições financeiras; 
 Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas 
instituições financeiras PRIVADAS. 
 Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de 
capitais. 
 Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país. 
Cuidado! 
Autorizar o funcionamento de Instituições Financeiras Estrangeiras no País, só 
por Decreto do Presidente da Republica ( Poder Executivo). 
O BACEN regulamenta o CÂMBIO e a Compensação de Cheques e outros 
papéis. 
Para nossas provas o BACEN determina o percentual do depósito compulsório 
desde, recentemente, em 1989. 
Não caia na pegadinha! 
O CMN orienta a aplicação dos recursos das Instituições financeiras. 
O CMN regulamenta a constituição, funcionamento e fiscalização das 
instituições financeiras que operam no país. 
O BACEN autoriza o funcionamento das instituições financeiras no país. 
O BACEN estabelece as condições para exercer quaisquer cargos de direção 
nas instituições financeiras PRIVADAS. 
 Zelar pela liquidez e solvência das instituições Financeiras é o 
CMN! 
 Zelar pelo resto é o BACEN! 
 
 COMPETE AO BACEN fiscalizar o Mercado de Capitais quando 
de títulos não validos pela Lei 6.385/76 e quando não entregues a 
responsabilidade da CVM. 
 
 Títulos Públicos 
 Títulos Cambiais 
 
 
Logo o BACEN fiscaliza tudo o que a CVM não fiscalizar no 
Mercado de capitais. 
 
CONSELHO DE RECURSOS DO SFN 
(CRSFN) 
DECRETO 1.935 DE 1996 
O conselho de recursos é um órgão acessório ao CMN, composto por 8 
conselheiros, que atuam como 2ª e ultima instância recursal, para processos 
advindos do BACEN, CVM. 
 
 
 
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL: Instituições do Sistema Financeiro 
Nacional – tipos, finalidades e atuação. 
 
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MONETÁRIAS 
Captadoras de Depósitos à Vista 
 
 
Bancos Comerciais 
Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação 
social deve constar a expressão "Banco", vedado a palavra “central” 
(Resolução CMN 2.099, de 1994). 
 
Operações Passivas 
 
 Captam depósitos a vista, como atividade típica, mas podem 
captar deposito a prazo fixo (CDB/RDB). 
 Obtém recursos externos e de instituições Oficiais para repasse. 
 Captam por Letra Financeira (150 mil ou 300 mil) prazo mínimo 
dois anos. 
 Arrecadam com prestações de serviços (com ou sem convênios) 
( tarifas, tributos, cobraça de títulos) 
 
 
Operações Ativas 
 
 Desconto de títulos. 
 Abertura de crédito comercial e contas correntes. 
 Operações especiais (crédito Rural, câmbio, Comercio 
Internacional) 
 
 
Caixas Econômicas 
 
Atualmente só temos uma Caixa Econômica segundo o decreto 759/69. 
 
 Atua fortemente no SBPE – captando poupança para 
empréstimo no Sistema Financeiro de Habitação. 
 Capta deposito à vista. 
 Presta serviços (principalmente para PF) 
 CDC 
 Penhor (de joias e outros materiais preciosos- tem monopólio) 
 Penhor Industrial, de títulos e mercantil. 
 Loterias (exclusividade da CEF) 
 Administradora do FGTS (ganha taxa de administração) 
 Programas Sociais (bolsa família, bolsa escola, pró-jovem, prónasci, etc.). 
 Desde 2009 a CEF constituiu um Banco de Investimentos. (Lei 
11.908). 
 Em 2008 a CEF foi autorizada a constituir a CAIXA PAR. 
 
Cooperativas de Crédito 
A cooperativa de crédito é uma instituição financeira formada por uma 
associação autônoma de pessoas unidas voluntariamente, com forma e 
natureza jurídica próprias, de natureza civil, sem fins lucrativos, constituída 
para prestar serviços a seus associados. Devem conter a expressão 
“cooperativa de crédito”. 
 
- Singulares: mínimo de 20 PF (algumas PJ podem desde que sejam de 
atividades correlatas ou sem fins lucrativos) 
 
- Centrais / Federações: mínimo de três singulares, podendo excepcionalmente 
admitir associados individuais. 
Características: 
 São equiparadas a Instituições Financeiras (Lei 4595/64) 
 Atuam basicamente no setor primário da economia 
 
Operações mais comuns: 
 
 Captam depósitos à vista e a prazo (somente de associados, sem 
emissão de certificado) - RDB. 
 Obter empréstimos até ou repasses de instituições financeiras 
nacionais ou estrangeiras, inclusive por meio de depósitos 
interfinanceiros. (resolução 3.859/2010, Art. 35, inciso I) 
 Receber recursos de fundos oficiais. 
 Doações 
 Conceder empréstimos (apenas aos associados) 
 Aplica no mercado financeiro. 
 Prestar Serviços aos associados ou não associados. 
 
 
Bancos Cooperativos 
São Bancos comerciais ou Múltiplos com carteira comercial. Constituem-se 
como S/A, onde, ao menos 51% das ações devem pertencer às cooperativas 
CENTRAIS de crédito (acionista controlador) e devem conter a expressão 
“Banco Cooperativo”. (Resolução 2788/2000) 
 São S/A. 
 São Bancos Múltiplos ou Bancos Comerciais, mas devem 
OBRIGATORIAMENTE, ter a carteira COMERCIAL. 
 Emitem: Talão de cheque, cartões de crédito, compensam 
documentos, administram sua carteira de crédito, somente para 
associados. 
 Captam recursos no exterior. 
 Os recursos por eles captados ficam na região onde o Banco 
atua, e onde os recursos foram gerados. 
 Podem prestar serviços aos não cooperados. 
 
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO MONETÁRIAS 
Não captam depósito à vista 
 
Bancos de Investimento 
São instituições financeiras privadas especializadas em operações de 
participação societária de caráter temporário, de financiamento da atividade 
produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administração de 
recursos de terceiros. Devem ser constituídos sob a forma de sociedade 
anônima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominação social, a expressão 
"Banco de Investimento". Não possuem contas correntes e captam recursos 
via depósitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas 
de fundos de investimento por eles administrados. As principais operações 
ativas são financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrição ou 
aquisição de títulos e valores mobiliários, depósitos interfinanceiros e 
repasses de empréstimos externos (Resolução CMN 2.624, de 1999). 
Fiscalizados pelo BACEN e pela CVM. 
 Administra fundos de investimento. 
 Underwriting e IPO 
 Financia Capital de giro e capital fixo (o capital FIXO sempre 
acompanhado de um projeto) principalmente para PJ. 
 Captam CDB, RDB e cotas de fundos de investimento. 
 Letra Financeira. 
 Repasses de empréstimos nacionais ou estrangeiros, e prestam 
garantias desses empréstimos. 
 Devem conter a expressão “Banco de Investimentos” 
Bancos de Desenvolvimento 
(Médio e longo prazo) 
Constituídos sob a forma de sociedade anônima, com sede na capital do 
Estado que detiver seu controle acionário, devendo adotar, obrigatória e 
privativamente, em sua denominação social, a expressão "Banco de 
Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede 
(Resolução CMN 394, de 1976). 
 
Empréstimos e Leasing 
 Buscam o desenvolvimento econômico e social. 
 Recebem repasses do Governo Federal e do BNDES 
 Captam CDB e RDB. 
 Emitem cédulas Hipotecárias e Pignoratícias de debêntures. 
 
Exemplos: BDMG, BRDE. 
Atenção! 
 
Bancos de desenvolvimento são exclusivamente bancos públicos. 
O BNDES não é um banco de desenvolvimento, é uma empresa pública. 
 
 
Bancos de Câmbio 
(Exclusivo para operações de câmbio) 
 
Os bancos de câmbio são instituições financeiras autorizadas a realizar, sem 
restrições, operações de câmbio e operações de crédito vinculadas às de 
câmbio, como financiamentos à exportação e importação e adiantamentos 
sobre contratos de câmbio, e ainda a receber depósitos em contas sem 
remuneração, não movimentáveis por cheque ou por meio eletrônico pelo 
titular, cujos recursos sejam destinados à realização das operações acima 
citadas. Na denominação dessas instituições deve constar a expressão "Banco 
de Câmbio" (Res. CMN 3.426, de 2006). 
 
 Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (Financeiras) 
Constituídas sob a forma de sociedade anônima e na sua denominação social deve 
constar a expressão "Crédito, Financiamento e Investimento". Tais entidades captam 
recursos por meio de aceite e colocação de Letras de Câmbio (Resolução CMN 45, de 
1966) e Recibos de Depósitos Bancários, ou seja, depósitos sem a emissão de 
certificados. (Resolução CMN 3454, de 2007). 
(!) Famosas Financeiras - Geralmente ligadas a algum Banco Comercial ou Múltiplo. 
 Financiam bens duráveis pelo CDC ou crediário. 
 Risco do Crédito diluído, pulverizado. 
 Não abrem conta corrente (não captam depósitos a vista) 
 As operações passivas podem ir até 12 vezes seu patrimônio. 
 Praticam altas taxas de juros por causa da alta inadimplência. 
 
Lastro ou Funding: 
 
+ Letras de câmbio 
+ Letras Financeiras 
+ Depósitos a prazo (RDB) 
 
 
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Auxiliar) 
Constituídas sob a forma de sociedade anônima, devendo constar 
obrigatoriamente na sua denominação social a expressão "Arrendamento 
Mercantil". 
Operam: 
- Leasing – Locação de bens Móveis, nacionais ou estrangeiros e Bens Imóveis 
adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso próprio do arrendatário. 
- Títulos da dívida pública 
- Cessão de direitos creditórios 
 
Seu lastro é composto por: 
 
+Emissão de Debêntures 
+ Empréstimos em outras Instituições Financeiras 
+ Captam recursos no Exterior. 
 
“prestadora de serviços”, logo sobre suas operações não incide IOF e sim ISS. 
 
Bens estrangeiros podem ser objeto de Leasing, desde que enumerados na 
lista do CMN. 
 
 
 
 
 
Companhias Hipotecárias 
 Regulamentadas pela Resolução 2.122/94 
 São S/A 
 Deve constar a expressão “companhias hipotecárias” no nome. 
 Dependem de autorização do BACEN para funcionar. 
 
Captam através de: 
 Letras Hipotecárias e Cédulas Hipotecárias. 
 Debêntures. 
 Empréstimos no exterior e no País. 
 Outras formas que venham a ser autorizadas pelo BACEN. 
 
Aplicam em: 
 Financiamentos destinados à aquisição, produção, reforma ou 
comercialização de imóveis residenciais ou comerciais e lotes 
urbanos; 
 Conceder empréstimos e financiamentos, garantidos por hipoteca 
ou pela alienação fiduciária de bens imóveis. 
 Comprar, vender, refinanciar e administrar créditos garantidos 
por hipoteca ou pela alienação fiduciária de bens imóveis, 
próprios ou de terceiros. 
 Administrar fundos de investimento imobiliário, desde que 
autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM); 
 Repassar recursos destinados ao financiamento da produção ou 
da aquisição de imóveis residenciais ou comerciais.Atenção! 
 
Às companhias hipotecárias não se aplicam as normas do 
Sistema Financeiro da Habitação - SFH. (NR) (Redação dada pela 
Resolução 3017, de 28/08/2002). 
 
No que couber, as mesmas condições estabelecidas para o 
funcionamento de instituições financeiras na Lei nº 4.595, de 
31.12.64, e legislação posterior, relativas ao Sistema Financeiro 
Nacional. 
 
 
 
 
 
DENTRO DO SBPE – SISTEMA BRASILEIRO DE POUPANÇA E EMPRESTIMOS 
 
Associações de Poupança e Empréstimos: 
 
Sociedade Civil sem fins Lucrativos. 
 
Os clientes que abrem poupança tornam-se associados e recebem dividendos 
(remuneração da poupança) 
 
Funding ou Lastro: 
 
+ Poupança 
+ Depósito à prazo 
+ Letras de Crédito Hipotecário 
+ Letra Financeira 
+ Repasse da Caixa Econômica Federal 
+ Empréstimo em outros Bancos. 
 
Suas aplicações são basicamente em Financiamentos Imobiliários. 
 
Sociedades de Crédito Imobiliário 
 
 São S/A 
 Possuem fins lucrativos 
 Devem conter a expressão “Crédito Imobiliário” no nome. 
 Emprestam para empreendimentos. 
 
- Funding ou Lastro: 
 
+ Poupança 
+ Depósito a prazo 
+ Letra de Crédito Hipotecária 
+ Letras imobiliárias 
+ Letra Financeira 
+ Repasse da Caixa Econômica Federal 
+ Empréstimos em outros Bancos, nacionais ou estrangeiros. 
 
 
 
 
 
AS CTVMS E AS DTVMS (Auxiliares) 
 
 Fiscalizadas pelo BACEN, CVM e pela BOLSA (RES. 1655). 
 São S/A ou LTDA 
 Operam no ambiente da BM&F Bovespa 
 São intermediadores! (investidor – Bolsa) 
 Administra fundos de investimento e clubes de investimento 
 Intermediam operações de câmbio até o limite de 100 mil 
dólares. 
 São, juntamente com os Bancos de Investimento, os 
underwriters. 
 
Importante! O acordo BACEN CVM nº17 autorizou a DTVM a 
operar no ambiente da Bolsa de Valores, acabando, assim, com 
a grande e ultima diferença existente entre as CTVM e DTVM. 
 
Agências de Fomento ( resolução 2828) (Auxiliar) 
 São S/A FECHADA, controladas pelo Estado onde tenham sede, 
havendo apenas uma em cada Estado. 
 Deve constar a expressão “agencia de fomento” no nome. 
 Autorizadas pelo BACEN, e não podem ter sua constituição 
alterada para nenhum outro tipo no SFN. 
Captam através de: 
 Fundos e programas oficiais; 
 Orçamentos federal, estaduais e municipais; 
 Organismos e instituições financeiras nacionais e internacionais 
de desenvolvimento; 
 Captação de depósito interfinanceiro vinculado a operações de 
microfinanças (DIM) (Microcrédito). 
 
Aplicam em: 
 Financiamento de capitais, fixo e de giro associado a projetos; 
 Prestação de garantias em operações. 
 Prestação de serviços de consultoria e de agente financeiro; 
 Prestação de serviços de administrador de fundos de 
desenvolvimento. 
 Podem fazer Câmbio ou Leasing, se autorizadas pelo BACEN. 
 
As Agências de Fomento são proibidas de: 
 Obter redesconto junto ao BACEN 
 Acesso a Contas de Reservas Bancárias 
 Captar recursos junto ao público. 
 Depósitos interfinanceiros, a exceção do Microcrédito. 
 
Bolsas de Valores e Bolsas de Mercadorias e de Futuros 
(Auxiliares) 
 
As bolsas de valores são um mercado organizado que pode ser constituído sob 
a forma de Sociedade Civil sem fins lucrativos, ou S/A Com fins lucrativos, 
estas bolsas têm por finalidade oferecer um ambiente seguro para que os 
investidores realizem suas operações de compra e venda de capitais, gerando 
fluxo financeiro no mercado futuro. 
 
As bolsas de Mercadorias e de Futuros são instituições que viabilizam a 
negociação de contratos futuros, opções de compra, derivativos e o mercado a 
termo. Neste segmento operam investidores interessados nas variações futuras 
de preços dos produtos e ativos. 
 
Atualmente no Brasil, estas duas bolsas de uniram formando a BM&F Bovespa, 
que é uma fusão das atividades das duas bolsas anteriores, ou seja, hoje a 
BM&F Bovespa, opera tanto no mercado a vista de ações ou no mercado de 
balcão, como no mercado a termo ou de futuros. 
 
Desta forma a atual BM&F Bovespa é uma S/A COM FINS LUCRATIVOS, 
visando o lucro através da prestação de serviços gerando um ambiente salutar 
para as negociações do mercado de capitais, que pode ser um ambiente físico 
onde ocorrem as negociações, ou um ambiente Eletrônico onde ocorrem os 
Pregões. 
 
 
 
 
 
 
 
Instituições Financeiras Oficiais Federais – papel e atuação 
Caixa Econômica Federal 
 
Atualmente só temos uma Caixa Econômica segundo o decreto 759/69. 
 
 Atua fortemente no SBPE – captando poupança para 
empréstimo no Sistema Financeiro de Habitação. 
 Capta deposito à vista e a prazo. 
 Presta serviços (principalmente para PF) 
 CDC 
 Penhor (de joias e outros materiais preciosos- tem monopólio) 
 Penhor Industrial, de títulos e mercantil. 
 Loterias (exclusividade da CEF) 
 Administradora do FGTS (ganha taxa de administração) 
 Programas Sociais (bolsa família, bolsa escola, pró-jovem, pró 
nasci, etc.). 
 Desde 2009 a CEF constituiu um Banco de Investimentos. (Lei 
11.908). 
 Em 2008 a CEF foi autorizada a constituir a CAIXA PAR. 
 
O Banco do Nordeste do Brasil S.A. (BNB) 
É uma instituição financeira múltipla criada pela Lei Federal nº 1649, de 
19.07.1952, e organizada sob a forma de sociedade de economia mista, de capital 
aberto, tendo mais de 90% de seu capital sob o controle do Governo Federal. É 
composto por 7 Diretores, sendo um deles o Presidente, e um dos 7 será um 
funcionário do Banco, em exercício ou aposentado. Com sede na cidade de 
Fortaleza, Estado do Ceará, Centro Administrativo Getulio Vargas inaugurado em 
1984, o Banco atua em cerca de 2 mil municípios, abrangendo os nove Estados da 
Região Nordeste (Maranhão, Piauí, Ceará, Rio Grande do Norte, Paraíba, 
Pernambuco, Alagoas, Sergipe e Bahia), o norte de Minas Gerais (incluindo os 
Vales do Mucuri e do Jequitinhonha) e o norte do Espírito Santo. 
Maior instituição da América Latina voltada para o desenvolvimento regional, o 
BNB opera como órgão executor de políticas públicas, cabendo-lhe a 
operacionalização de programas como o Programa Nacional de Fortalecimento da 
Agricultura Familiar (Pronaf) e a administração do Fundo Constitucional de 
Financiamento do Nordeste (FNE), principal fonte de recursos operacionalizada 
pela Empresa, além do FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador), fundo este 
introduzido em 1994. Além dos recursos federais, o Banco tem acesso a outras 
fontes de financiamento nos mercados interno e externo, por meio de parcerias e 
alianças com instituições nacionais e internacionais, incluindo instituições 
multilaterais, como o Banco Mundial e o Banco Interamericano de 
Desenvolvimento (BID). 
O BNB é responsável pelo maior programa de microcrédito da América do Sul e o 
segundo da América Latina, o CREDIAMIGO, por meio do qual o Banco já 
emprestou mais de R$ 3,5 bilhões a microempreendedores. O BNB também opera 
o Programa de Desenvolvimento do Turismo no Nordeste (Prodetur/NE), criado 
para estruturar o turismo da Região com recursos da ordem de US$ 800 milhões. 
São clientes do Banco os agentes econômicos e institucionais e as pessoas físicas. 
Os agentes econômicos compreendem as empresas (micro, pequena, média e 
grande empresa), as associações e cooperativas. Os agentes institucionais 
englobam as entidades governamentais (federal, estadual e municipal) e não 
governamentais. As pessoas físicas compreendem os produtores rurais (agricultor 
familiar, mini, pequeno, médio e grande produtor) e o empreendedor informal. 
O BNB exerce trabalho de atração de investimentos, apoia arealização de estudos 
e pesquisas com recursos não reembolsáveis e estrutura o desenvolvimento por 
meio de projetos de grande impacto. Mais que um agente de intermediação 
financeira, o BNB se propõe a prestar atendimento integrado a quem decide 
investir em sua área de atuação, disponibilizando uma base de conhecimentos 
sobre o Nordeste e as melhores oportunidades de investimento na Região. 
 
BANCO DO BRASIL S/A 
O BB é uma S/A, Múltipla, de capital aberto, onde o Governo Federal é o acionista 
majoritário, portanto é uma Sociedade de Economia Mista, onde existe capital publico 
e privado, juntos. 
É o principal executor da política oficial de crédito rural. 
Tem algumas funções atípicas, pois ainda é um grande parceiro do Governo Federal, 
são elas: 
 Executar e administrar os serviços da câmara de compensação 
de cheques e outros papéis. 
 Efetuar os pagamentos e suprimentos necessários à execução 
do Orçamento Geral da União. 
 Aquisição e financiamento dos estoques de produção 
exportável. 
 Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do País. 
 Operador dos fundos setoriais, como Pesca e Reflorestamento. 
 Captação de depósitos de poupança, com direcionamento para 
o crédito rural, e operacionalização do FCO – Fundo 
Constitucional do Centro-Oeste. 
 Execução dos preços mínimos dos produtos agropastoris. 
 Execução dos serviços da divida pública consolidada. 
 Realizar, por conta própria, operações de compra e venda de 
moeda estrangeira e, por conta do BACEN, nas condições 
estabelecidas pelo CMN. 
 Arrecadação dos tributos e rendas federais, a critério do 
Tesouro Nacional. 
 Executor dos serviços bancários para o Governo Federal, e suas 
autarquias, bem como de todo os Ministérios e órgãos 
acessórios. 
 
BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social 
Criado em 1952 como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa pública 
federal, com personalidade jurídica de direito privado e patrimônio próprio, pela Lei 
5.662, de 21 de junho de 1971. O BNDES é um órgão vinculado ao Ministério do 
Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior e tem como objetivo: 
 Apoiar empreendimentos que contribuam para o 
desenvolvimento do país. 
Suas linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo e custos 
competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a 
comercialização de máquinas e equipamentos novos, fabricados no país, bem como 
para o incremento das exportações brasileiras. Contribui, também, para o 
fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do 
mercado de capitais. A BNDESPAR, subsidiária integral, investe em empresas nacionais 
através da subscrição de ações e debêntures conversíveis. O BNDES considera ser de 
fundamental importância, na execução de sua política de apoio, a observância de 
princípios ético-ambientais e assume o compromisso com os princípios do 
desenvolvimento sustentável. As linhas de apoio financeiro e os programas do BNDES 
atendem às necessidades de investimentos das empresas de qualquer porte e setor, 
estabelecidas no país. A parceria com instituições financeiras, com agências 
estabelecidas em todo o país, permite a disseminação do crédito, possibilitando um 
maior acesso aos recursos do BNDES. 
 
 
 
Fundamentos do crédito: a) conceito de crédito; b) elementos do 
crédito; c) requisitos do crédito. 
 
Crédito é um conceito presente no dia-a-dia das pessoas e empresas, mais do que 
possamos imaginar a princípio. Todos nós estamos continuamente às voltas com o 
dilema de uma equação simples: a constante combinação de nossos recursos finitos 
com o conjunto de nossas imaginações e necessidades infinitas, gerando desta forma 
a procura por Crédito. 
Por outro lado, a Política de Crédito de um banco é um assunto de extrema 
importância para o concessor de crédito, pois fornece instrumentos que auxiliam na 
hora da decisão de emprestar ou não, funcionando como orientadores da concessão. 
E como a literatura técnica define CRÉDITO? 
“CRÉDITO é todo ato de vontade ou disposição de alguém de destacar ou ceder, 
TEMPORARIAMENTE, parte do seu PATRIMÔNIO a um terceiro, com a EXPECTATIVA de 
que esta parcela volte a sua posse integralmente, após decorrido o TEMPO 
ESTIPULADO.”(Wolfgang Kurt Schrickel) 
Em outras palavras: "crédito é a expectativa gerada através da disponibilidade de 
uma quantia em dinheiro para uma pessoa, dentro de um espaço de tempo 
limitado". 
Para uma instituição financeira, a palavra crédito é sinônima de confiança. A atividade 
bancária fundamenta-se nesse princípio, que envolve a instituição propriamente dita, 
seu universo de clientes, empregados e o público em geral. Afinal, confiança é um 
sentimento, uma convicção que se constrói ao longo do tempo, através de 
acontecimentos e experiências reais, da lisura, probidade, pontualidade, honestidade 
de propósitos, cumprimento de regulamentos e compromissos assumidos. 
O banco, no exercício da sua função principal, que é a de intermediar recursos de 
terceiros, promover a captação de riquezas e poupanças, apóia-se nos princípios da 
segurança e confiança para consolidação de um relacionamento construtivo. 
 
São 3 os elementos fundamentais do crédito, sendo eles: 
 Montante; 
 Prazo; 
 Prêmio ou Juros; 
MONTANTE (é a bufunfa de fato, é o R$ que a instituição vai liberar para você). 
É o capital ou dinheiro do crédito. É o valor que irá receber emprestado para a 
satisfação das suas necessidades que, posteriormente, terá que devolver à Entidade 
Financiadora. 
No entanto, são as necessidades ou finalidades que determinam o montante do 
crédito, pois, não é aceitável, solicitar um crédito de montante elevado para comprar 
um carro. 
É igualmente aceitável que o risco que a Entidade Financeira está disposta a correr 
pela concessão de determinado montante seja condicionado a um colateral ou 
garantia que lhe proporcionará a segurança ou conforto para disponibilização desse 
montante. 
Assim sendo, o montante, de grosso modo, está condicionado pela finalidade, risco e 
garantia associadas. 
PRAZO (é o tempo para devolver o dinheiro) 
Período no qual o montante terá que ser restituído à Entidade Financeira, este varia 
de acordo com as preferências e necessidades subjacentes ao pedido de crédito. 
A titulo de exemplo, não é considerado correto, proporcionar um crédito para comprar 
carro com um prazo demasiado alargado, pois se considera que o prazo de 4 a 6 anos é 
um período aceitável para este tipo de crédito. 
De igual modo, a garantia ou colateral do crédito surge novamente como variável 
determinante na definição do prazo do empréstimo, pois, se oferece como colateral o 
penhor de um depósito a prazo, então poderá negociar o prazo do seu crédito 
permitindo maior flexibilidade. 
Assim sendo, o prazo apresenta-se flexível e relaciona-se com a finalidade do crédito 
e a garantia associada. 
PRÊMIO OU JUROS (é o famoso agrado que você dá a instituição para ela te 
emprestar o dinheiro. Vimos isso lá no comecinho da apostila lembra?) 
Surge como compensação pela antecipação do montante necessário para a satisfação 
das necessidades de consumo ou bem-estar. 
Do ponto de vista das Entidades Financiadoras ou Bancos é considerado o lucro, ou a 
variável que carrega a parte dos lucros. 
Regra geral, a taxa de juro pode ser fixa ou variável sendo que a primeira permite 
maiores níveis de segurança para o consumidor, pois permite saber antecipadamente 
o valor de todos os reembolsos. Já a segunda reflete a evolução do mercado, sendo 
que, o consumidor terá ganhos, se a variação for para menos e terá gastos adicionais 
se a variação for para mais. 
De igual modo, a finalidadee garantia associada ao pedido de crédito define o prêmio 
ou juros que terá de suportar, pois, considera-se que o crédito ao consumo ou crédito 
de consumo, como os cartões de crédito ou crédito pessoal, possuem maiores taxas de 
juro que os créditos hipotecários para compra de casa, denominados créditos 
habitacionais. 
Assim sendo, o prêmio ou os juros surgem como as variáveis determinantes do valor 
do dinheiro no tempo, pois permite atualizar e compensar as Entidades financiadoras 
do custo em conceder o crédito em detrimento de outras opções de investimento. 
O prêmio ou juros está igualmente condicionado à finalidade e garantia da operação, 
pois este será tão elevado quanto menor a importância da necessidade, menor o valor 
da garantia ou maior nível de risco da operação. 
FINALIZANDO 
É da conjugação destes três elementos que surge a prestação do crédito, pois esta é a 
junção do capital, prazo e os juros. 
A prestação terá maior ou menor valor a depender da taxa de juros e o tempo do 
empréstimo, mantendo-se o capital constante. 
Em outras palavras, o reembolso do montante financiado pode ser efetuado mediante 
o pagamento de prestações que serão determinadas em função do tempo e do prazo. 
Fonte: http://www.artigonal.com/credito-artigos/3-elementos-fundamentais-do-credito-3840068.html 
Tendo por base a confiança, a concessão de crédito também é baseada em dois 
elementos fundamentais: 
a. A vontade do devedor de liquidar suas obrigações dentro das normas 
contratuais estabelecidas; 
b. A habilidade do devedor de assim fazê-lo, ou seja, de pagar. 
A vontade de pagar pode ser colocada sob o título Caráter, enquanto que habilidade 
para pagar pode ser nominada tanto como Capacidade, quanto como Capital e 
Condições. 
Considerando que "o risco de crédito cresceu em progressão geométrica nos anos 90, 
em face das dramáticas alterações econômicas, políticas e tecnológicas em todo o 
mundo", as instituições financeiras e as empresas que praticam o crédito vêm 
utilizando-se dos conceitos dos "Cs" do Crédito, para desenvolverem seus sistemas de 
análise de crédito e de gestão de risco de crédito. 
Os "Cs" do crédito são utilizados para: 
 1) o estabelecimento da política de crédito 
 2) a organização dos departamentos de crédito 
 3) a estruturação dos sistemas de avaliação de riscos 
 4) a normatização da área de crédito. 
OS “Cs” do Crédito 
 Caráter 
 Capacidade 
 Condições 
 Capital 
 Conglomerado 
 Colateral 
CARÁTER 
É o mais importante e decisivo parâmetro na concessão de crédito, 
independentemente do valor da transação. O caráter refere-se à intenção de pagar. 
O que observar ? 
O levantamento da performance do tomador de crédito obtida em experiências 
anteriores com bancos, com outras empresas, com fornecedores e clientes, nos 
seguintes aspectos: 
 Identificação 
 Pontualidade 
 Existência de Restrições 
 Experiências em Negócios 
 Atuação na Praça 
Desabono do Caráter 
 Impontualidade 
 Protestos 
 Concordata 
 Falência 
 Ações judiciais de busca e apreensão 
Para a análise dos desabonos, é sempre importante verificar a procedência da 
ocorrência. 
Falhas e negligências quanto da avaliação do Caráter do tomador de empréstimos 
conduzem, inevitavelmente, a surpresas inabsorvíveis pelo emprestador. O caráter é o 
“C” insubstituível e nunca negligenciável. Se o caráter for inaceitável, por certo todos 
os demais “C” também estarão potencialmente comprometidos por questão de 
credibilidade. 
O levantamento das boas ou más qualidades de uma pessoa começa na identificação 
de pontos fortes e fracos obtidos em experiências anteriores com bancos, com outras 
empresas, com fornecedores e clientes. 
Os pontos fracos do Caráter são chamados de desabonos, sendo a impontualidade, 
protestos, concordata, falência e ações judiciais de busca e apreensão os pontos mais 
frequentes nas avaliações dos emprestadores. 
Deve-se ressaltar que somente a pontualidade, por si só, não determina o conceito de 
Caráter do cliente. Há empresas que pagam suas dívidas em atraso, não em função do 
caráter, mas de dificuldades financeiras. Há outras situações em que a empresa não 
tem a intenção de pagar, porém a continuidade de seu negócio depende do 
cumprimento de suas obrigações para continuar recebendo crédito e subsistindo em 
suas atividades. 
CAPACIDADE 
O Caráter e a Capacidade são dois atributos que se misturam ou confundem a partir 
do momento em que se depara com uma situação do tipo "quero pagar, mas não 
posso”. No que diz respeito à caráter, é inquestionável a vontade e disposição para 
pagar, porém, essa vontade não se concretiza quando há incapacidade para fazê-lo. 
Deve-se observar os itens: 
1 Decisões Estratégicas da Empresa; 
2 Estrutura Organizacional da Empresa; 
3 Capacitação dos Dirigentes e Tempo de Atividade. 
 
CONDIÇÕES ou Conjuntura Econômica 
O "C" Condições envolve fatores externos à empresa. Integra o macroambiente em 
que ela atua e foge ao seu controle. Medidas de política econômica, fenômenos 
naturais e imprevisíveis, riscos de mercado e fatores de competitividade são os 
principais aspectos que moldam a análise deste aspecto de risco de crédito. 
Quatro são os quesitos avaliados para apurar os riscos ligados ao "C" Condições: 
Ambiente macroeconômico (geral) e setorial (especifico da empresa) 
Ambiente competitivo 
Dependência do Governo 
 Informações sobre o mercado e os produtos 
 
 
 
 
 
CAPITAL 
Refere-se à situação econômica e financeira da empresa, no que diz respeito aos bens 
e recursos disponíveis para saldar débitos. 
CONGLOMERADO 
O “C” Conglomerado refere-se à análise não apenas de uma empresa específica que 
esteja pleiteando crédito, mas também ao exame do conjunto, do conglomerado de 
empresas no qual a pleiteante de crédito esteja contida. 
Não basta conhecer a situação de uma empresa, é preciso que se conheça também 
suas empresas coligadas ou controladoras para se formar um conceito sobre a solidez 
do conjunto. Muitas vezes, o pedido de um empréstimo de uma empresa com boa 
situação financeira, será transferido para outras empresas em situação financeira 
precária ou até mesmo em fase falimentar. 
 
COLATERAL 
Trata-se do sexto "C" do crédito, referindo-se à garantia do empréstimo, ou seja, o 
que pode ser oferecido 
por um tomador como um meio de compensar as fraquezas com relação aos outros 
"Cs". 
Deve-se ter em mente que a garantia não deve justificar a concessão de um 
empréstimo. 
As garantias mais comuns em operações de crédito são: 
1 Garantia Fidejussória ou Pessoal 
Do prefixo latino "fides", fé, sinceridade, crença, confiança, crédito, esse tipo de 
garantia está baseada na fidelidade do garantidor em cumprir a obrigação, caso o 
devedor não o faça e, de outro lado, na confiança do credor, no retorno de seu crédito, 
seja por parte do devedor ou por parte do garantidor. 
Nessa garantia, os bens pessoais do garantidor respondem pelo cumprimento da 
dívida do devedor. Nesta categoria, estão o aval e a fiança. 
Aval: Ato pelo qual alguém, pela aposição de sua assinatura no verso ou anverso de 
um título de crédito, declara-se responsável solidariamente com o devedor pelo 
pagamento da quantia expressa no título. 
O novo Código Civil exige a autorização do cônjuge, casado sob o regime de comunhão 
parcial e total de bens, para a prestação de aval, sob pena de invalidade das 
respectivas garantias. 
No aval, o garantidor promete pagar a dívida, caso o devedor não o faça. Vencido o 
título, o credor pode cobrar indistintamente do devedor ou do avalista. 
O aval é garantia tipicamente cambiária, ou seja, não vale em contrato, somente pode 
ser passado em títulos de crédito. 
FiançaPessoal: É um contrato por meio do qual alguém, chamado fiador, garante o 
cumprimento da obrigação do devedor, caso este não o faça, ou garante o pagamento 
de uma indenização ou multa pelo não cumprimento de uma obrigação de fazer ou de 
não fazer do afiançado. 
Por essa razão, algumas instituições financeiras, na concessão de crédito via contrato, 
ainda se utilizam de notas promissórias firmadas pelo devedor e avalizadas pelos 
garantidores. 
Na fiança, existem três figuras distintas: 
 O Fiador: aquele que se obriga a cumprir a obrigação, caso o devedor não o 
faça; 
 O Afiançado: é o devedor principal da obrigação originária da fiança, 
 O Beneficiário: é o credor, aquele a favor do qual a obrigação deve ser 
cumprida. 
A fiança, em relação ao crédito, representa uma obrigação subsidiária, ou seja, ela só 
existe até o limite estabelecido e somente pode ser cobrada caso o devedor não 
pague a dívida afiançada. 
Para ser solidária, ou seja, para que o fiador possa ser compelido a pagar, 
independentemente de o devedor já ter ou não sido acionado para fazê-lo, deverá 
conter cláusula específica. 
A fiança pode ser dada por qualquer pessoa capaz física ou jurídica. Quando o fiador, 
pessoa física for casado, é obrigatório o consentimento do cônjuge. 
Na avaliação dos bens do(s) fiador (es) não se conta o bem de família – único imóvel 
residencial – por força da impenhorabilidade prevista na Lei 8009/90 e no Código Civil. 
Esse bem de família somente pode responder pela dívida se for recebido em garantia 
hipotecária. 
2 Garantia Real 
Como vimos na garantia pessoal, os bens gerais do garantidor asseguram o 
cumprimento da obrigação. Já na garantia real (do latim res=coisa), o devedor ou 
garantidor destaca um bem específico que garantirá o ressarcimento do credor, na 
hipótese de inadimplência do devedor. Diante da hipótese de inadimplemento do 
devedor, o credor pode oferecer à venda o bem onerado, pagando-se com o preço 
obtido, devolvendo ao devedor a diferença entre o valor da dívida e o preço alcançado 
na venda. 
Caso o preço da venda não baste para a liquidação da dívida, o devedor continua 
obrigado ao pagamento da diferença. 
O credor com garantia real não necessita habilitar-se em concordata do devedor, visto 
que o bem garantidor da operação já está destacado em sua garantia. Na hipótese de 
falência, vendido o objeto garantidor, primeiramente o credor é pago e, restando 
algum valor, é esse distribuído entre os credores quirografários. Se o valor da venda 
não for suficiente para o ressarcimento do credor, esse deverá habilitar-se no processo 
de falência pela diferença, na qualidade de credor quirografário. 
PENHOR 
Penhor Mercantil – Contrato acessório e formal, em que o devedor, ou outra pessoa 
por ele, entrega ao credor um ou vários bens móveis, como garantia de obrigação. 
O bem, objeto dessa garantia, obrigatoriamente fica na posse do banco ou de quem 
este indicar como fiel depositário. A Propriedade é do devedor! 
O contrato lastreado por garantia de penhor mercantil é levado a registro no Cartório 
de Títulos e Documentos, para que surta os efeitos legais contra terceiros. A 
origem/propriedade do bem a ser penhorado é comprovada através de documentação 
hábil. 
De acordo com o Código Civil, extingue-se o penhor: 
 Extinguindo-se a obrigação; 
 Perecendo a coisa; 
 Renunciando o credor; 
 Confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de credor e de dono da coisa; 
 Dando-se a adjudicação judicial, a remissão ou a venda da coisa empenhada, feita 
pelo credor ou por ele autorizada. 
 
Penhor Rural – No penhor rural as coisas empenhadas continuam em poder do 
devedor, que as deve guardar e conservar. 
Constitui-se o penhor rural mediante instrumento público ou particular, registrado no 
Cartório de Registro de Imóveis da circunscrição em que estiverem situadas as coisas 
empenhadas. 
Prometendo pagar em dinheiro a dívida, que garante com penhor rural, o devedor 
poderá emitir, em favor do credor, cédula rural pignoratícia, na forma determinada em 
lei especial. 
Penhor Agrícola – podem ser objetos de penhor: máquinas e instrumentos de 
agricultura; colheitas pendentes, ou em via de formação; frutos acondicionados ou 
armazenados; lenha cortada e carvão vegetal; e animais de serviço ordinário de 
estabelecimento agrícola. 
Penhor Pecuário – podem ser objetos de penhor os animais que integram a atividade 
pastoril, agrícola ou de laticínios. 
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA – Obrigatória nos casos de financiamento do bem. É a 
garantia representada pela transferência da propriedade resolúvel do bem móvel para 
o credor fiduciante, ficando o devedor fiduciário na posse direta desse bem, na 
condição de fiel depositário, até o cumprimento total das obrigações. 
Essa garantia veio resolver o problema das Sociedades Financeiras que, ao financiar a 
aquisição de bens móveis, utilizava-se de institutos obsoletos para garantir o 
pagamento da obrigação. 
Para o credor, esse tipo de garantia trouxe a novidade de, caso o devedor não liquide 
sua obrigação no vencimento, poderá requerer a ação de busca e apreensão do bem 
alienado e, após se apossar desse, vendê-lo a terceiros, aplicando o valor de venda no 
pagamento de seu crédito. 
No entanto, convém salientar que o credor não pode ficar com o bem objeto da 
garantia, devendo vendê-lo, utilizando-se do valor da venda na liquidação da 
operação. 
HIPOTECA – Direito real de garantia, constituído sobre imóvel do devedor ou de 
terceiros, sem tirá-lo da posse direta do proprietário, objetivando sujeitá-lo ao 
pagamento da dívida. 
A hipoteca pode ser formalizada em um Instrumento à parte ou por cláusula adjeta a 
contratos de empréstimos, mas em qualquer caso é obrigatória a averbação na 
matrícula do imóvel junto ao Cartório de Registro de Imóveis. 
Quando o imóvel for de propriedade de pessoa física casada, é obrigatório o 
comparecimento de seu cônjuge na hipoteca. 
 
Considerações finais sobre garantias 
Finalmente, convém salientar que toda garantia é acessória de uma obrigação 
principal e que, portanto, com a extinção da obrigação principal, a garantia deixa de 
existir. Por outro lado, a garantia se prende somente à obrigação garantida, não 
podendo, por ato unilateral do credor se estender a outra obrigação, ainda que as 
partes sejam as mesmas. 
Riscos da atividade bancária: a) de crédito; b) de mercado; c) 
operacional; d) sistêmico; e) de liquidez. Principais variáveis relacionadas 
ao risco de crédito: a) clientes; b) operação 
 
Risco de mercado é o risco de que mudanças nos preços e nas taxas no mercado 
financeiro reduzam o valor das posições de um título ou de uma carteira. Com base em 
um índice ou carteira benchmark, de acordo, os riscos de mercado de um fundo 
normalmente são medidos. É O Risco da desvalorização de um ativo ou de uma 
empresa. 
Por exemplo: Uma empresa vende ações, e estas ações tem um preço no mercado. 
Mas se de repente esta empresa começa a ter problemas em sua imagem, as ações 
começam a cair de preço. Isto é risco de mercado, pois há o risco do mercado diminuir 
o valor daquela ação. 
 
Risco crédito é definido como sendo “risco de que uma mudança na quantidade do 
crédito de uma contraparte afetará o valor da posição de um banco”. Neste tipo de 
risco, pode-se enquadrá-lo a um fato quando uma contraparte não quer ou não pode 
cumprir com suas obrigações contratuais ou quanto que a contraparte sofre um 
rebaixamento por parte de uma agência classificadora. 
 
O risco de liquidez compreende tanto risco de financiamento de liquidez quanto risco 
de liquidez relacionado às negociações. Risco de financiamento de liquidez se relaciona 
à capacidade