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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS AULA 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Conteúdo Programático da aula: Entender a importância de um relatório de análise de demonstrações financeiras. Aprender os itens necessários para elaboração de relatório de análise. Aprender sobre os pré-requisitos e os pontos a serem observados para elaboração deste relatório. Aprender sobre o método Dupont para a complementação de análise. Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS O simples cálculo dos índices de análise econômico-financeira provavelmente não será eficiente, se não estiver acompanhado de um relatório que supra os objetivos do usuário dessa análise. O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices, no conhecimento prévio da empresa em questão, como sua marca, seus valores históricos e o posicionamento da diretoria. Nesta aula, serão abordados os pontos principais para elaboração do relatório de análise financeira e sua importância para uma decisão conclusiva por parte dos usuários, sejam estes investidores, credores ou gestores. INTRODUÇÃO Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras se tornarão informações que permitam concluir o perfil da empresa com relação ao crédito, à administração, à lucratividade, à rentabilidade e à eficiência, isoladamente e comparativamente com outras empresas do setor. A eficiência da análise de balanços está diretamente relacionada com o montante de informações pertinentes aos objetivos dos usuários que esta consegue fornecer. CONCLUSÕES E ELABORAÇÃO DE RELATÓRIOS DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Neste contexto, os relatórios gerados pela análise das demonstrações contábeis devem ser escritos em linguagem corrente, descomplicadas para o entendimento de um leigo. A seguir, serão descritos pontos importantes para a elaboração dos relatórios e conclusões que apoiarão futuras decisões. Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Processo de elaboração de relatório de análise das demonstrações financeiras O processo de análise das demonstrações contábeis e consequente relatório e conclusões segue os seguintes estágios: Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Principais elementos de um relatório de análise das demonstrações financeiras.. Conforme dito, os relatórios de análise devem ser elaborados de forma clara e sucinta para compreensão de todos os seus usuários. Podem-se citar como principais elementos de um relatório de análise: Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Influências dos ambientes interno e externo na empresa PRÉ-REQUISITOS PARA ELABORAÇÃO DO RELATÓRIO DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Para incrementar a análise das demonstrações contábeis, o desdobramento do ROA e ROI como produto da margem pelo giro auxilia os gestores a identificar desempenhos diferentes do planejamento. Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Árvore de ROA e do ROI (Modelo Dupont) Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Árvore de ROI (Modelo Dupont) Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Conhecimento prévio da empresa analisada: história, produtos ou serviços, marca, imagem, nível tecnológico, relacionamento com instituições financeiras. 2.Exame detalhado das notas explicativas para obter informações adicionais relevantes. 3. Conhecimento dos índices anteriores da empresa para uma análise comparativa. Após o cálculo dos índices, como proceder à análise conjunta destes? Seguem algumas dicas, pois interpretações isoladas podem induzir ao erro: Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 4. Proceder uma análise comparativa dos índices da empresa com os de concorrentes e com a média do setor, separando por tipos: liquidez, endividamento, rotatividade e rentabilidade. 5. Conhecer os pontos fortes e fracos da empresa através das árvores de rentabilidade (ROI e ROA) da empresa. 6. Analisar o preço da ação em comparação com o lucro da referida ação para saber as expectativas do mercado com relação à empresa. Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Realizar comparações do tipo temporal (2 anos, por exemplo) e inter-empresarial de negócios. Complementar e análise quantitativos, seja referente aos administradores, seja quanto ao empreendimento. Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT Aula 10 – CONCLUSÕES E RELATÓRIOS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Nesta aula, você: Entendeu a importância de um relatório de análise de demonstrações financeiras. Aprendeu os itens necessários para elaboração de relatório de análise. Aprendeu sobre os pré-requisitos e os pontos a serem observados para elaboração deste relatório. Aprendeu sobre o método Dupont para a complementação de análise Aula 9 – EVA EBITDA E NOPAT ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 8 - Alavancagem ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – AULA 8 Aula 8 - Alavancagem ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 8 - Alavancagem * Aula 8 - Alavancagem ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS * ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aula 8 - Alavancagem Aula 8 - Alavancagem
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