Mercado Financeiro e de Capital Exercícios de Fixação II

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Mercado Financeiro e de Capital - Exercícios de Fixação
Questão 1
A moeda corrente é composta de papel-moeda e de moeda metálica. No entanto, nem toda moeda corrente em circula-
ção é mantida pelo público. Parte é mantida pelo governo, pelo BACEN e parte pelos bancos comerciais.
Os depósitos dos bancos comerciais no BACEN são classificados na categoria de dinheiro governamental por uma ques-
tão de eficiência.
De acordo com o Livro da Disciplina, escolha a alternativa que justifique a afirmativa acima:
Escolha uma:
a. Eliminação do custo de impressão de títulos públicos e privados que correspondessem aos valores em espécie recebi-
dos pelos bancos comercias.
b. Eliminação do custo de impressão de títulos públicos que correspondessem aos valores em espécie recebidos pelos
bancos comerciais.
c. Eliminação do custo operacional de atendimento nas agências bancárias.
d. Eliminação do risco de transportar valores em espécie diariamente dos bancos comerciais para o BACEN.
e. Eliminação do custo de impressão que seria necessário se tivesse que existir uma correspondência em notas.
Os depósitos dos bancos comerciais no BACEN são classificados na categoria de dinheiro governamental. Esses depósi-
tos, que são simplesmente registros, servem como reservas para os bancos comerciais e são considerados equivalentes às
notas do Bacen, desde que as notas e as reservas possam ser trocadas entre si a qualquer tempo a um custo igual a zero,
e o uso de apenas lançamentos contábeis elimina o custo de impressão que seria necessário se tivesse que existir uma
correspondência em notas.
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A resposta correta é: Eliminação do custo de impressão que seria necessário se tivesse que existir uma correspondência
em notas.
Questão 2
Integra o subsistema normativo do Sistema Normativo Nacional, o Conselho Monetário Nacional (CMN), o Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP), o Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC) e as Instituições
especiais.
Com base no Livro da Disciplina, entre as instituições que operam no subsistema normativo, há algumas com caracterís-
ticas diferenciadas, são elas:
Escolha uma:
a. SPC, IRB, BACEN
b. BNDS, Susep, IRB
c. BB, BNDS, IRB
d. BB, BNDS, CEF
Instituições especiais: São chamados de instituições especiais – Banco do Brasil, Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social e Caixa Econômica Federal – por exercerem atribuições de interesse do Governo Federal e, ao mes-
mo tempo, pertencerem ao subsistema operativo.
e. BB, CVM, BACEN
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A resposta correta é: BB, BNDS, CEF
Questão 3
O subsistema operativo faz parte da estrutura do Sistema Financeiro Nacional, e é constituído pelas instituições financei-
ras públicas e privadas que atuam no sistema financeiro.
Dentre as chamadas, “demais instituições financeiras e administradores de recursos financeiros”, estão as cooperativas
de crédito.
Com base no Livro da Disciplina, escolha a alternativa que aponte as principais funções de uma cooperativa de crédito.
Escolha uma:
a. Conceder crédito rural por meio de títulos, empréstimos, financiamentos e realizar aplicação de recursos no mercado
financeiro.
b. Realizar troca de moeda estrangeira bem como conceder crédito e realizar aplicações de recursos no mercado finan-
ceiro para qualquer cidadão.
c. Conceder crédito rural e urbano somente a associados, por meio de títulos, empréstimos, financiamentos e realizar
aplicação de recursos no mercado.
As Cooperativas de Crédito são consideradas instituições financeiras que administram os recursos de terceiros conce-
dendo crédito rural e urbano somente a associados, assim como realizam a captação e aplicação de recursos no mercado
financeiro.
d. Realizar empréstimo e financiamento a qualquer cidadão bem como realizar aplicação de recursos no mercado finan-
ceiro.
e. Conceder crédito e realizar troca de moeda estrangeira para qualquer cidadão.
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A resposta correta é: Conceder crédito rural e urbano somente a associados, por meio de títulos, empréstimos, financia-
mentos e realizar aplicação de recursos no mercado.
Questão 4
O dinheiro abundante e juro baixo incentivam os empresários a novos investimentos, ou a aumentos de produção:os lu-
cros esperados são superiores aos juros baixos. A partir do exposto é possível afirmar que ocorrem reações na econo-
mia.
Com base no texto e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras
e F para as afirmativas falsas em relação às reações geradas na economia.
I-Os indivíduos e famílias se endividam em bens duráveis e em aquisição de imóveis.
II – O investimento e o consumo aumentam e assim aumenta a demanda agregada.
III- Aumenta a produção nacional e, pois, desenvolvimento do país.
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta:
Escolha uma:
a. F, F, F
b. F, F, V
c. F, V, F
d. V, V, V
O dinheiro abundante e juro baixo incentivam os empresários a novos investimentos ou a aumentos de produção:os lu-
cros esperados são superiores aos juros baixos. Mas os indivíduos e famílias também se endividam em bens duráveis e
em aquisição de imóveis:as prestações caem dentro de suas rendas. O investimento e o consumo aumentam e assim, au-
menta a demanda agregada. O aumento da demanda agregada, se não há pleno emprego, significa aumento da produção
nacional e o desenvolvimento do país.
e. V, F, F
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A resposta correta é: V, V, V
Questão 5
Embora na vida real você não tenha, provavelmente, testemunhado nunca uma corrida aos bancos, você já deve ter visto
alguma em filmes como Mary Poppins e a Felicidade não se compra. Uma corrida aos bancos ocorre quando os deposi-
tantes suspeitam de que o banco esteja às vésperas da falência e, em consequência, “correm” ao banco para retirar o di-
nheiro depositado. (MANKIW, 1999, p. 609)
Diante do exposto e com base no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas
verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação à principal medida que o banco tem de adotar quando os clientes
correm para retirar o dinheiro depositado:
I – Imprimir mais dinheiro.
II- Fabricar mais moedas.
III – Emitir títulos públicos.
IV- O banco é obrigado a fechar suas portas.
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta:
Escolha uma:
a. V, V, V, V
b. F, F, F, V
As corridas aos bancos são um problema para os bancos em um sistema de reservas fracionárias. Como o banco mantém
em reserva apenas uma fração dos depósitos, não pode atender aos pedidos de todos os seus depositantes. Quando acon-
tece uma corrida, o banco é obrigado a fechar suas portas até que alguns empréstimos feitos por ele sejam reembolsados
ou até que algum emprestador de última instância forneça os recursos necessários ao atendimento dos depositantes.
Págs. 55 e 56
c. V, V, F, V
d. V, F, V, V
e. F, V, V, V
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A resposta correta é: F, F, F, V
Questão 6
A política monetária busca estimular as atividades do país. Porém, por outro lado, ela pode ser manejada para debelar
uma situação de inflação (aumento generalizado dos preços). A fim de controlar a oferta de dinheiro e a taxa de juros no
país, as autoridades monetárias se utilizam de alguns meios para conter esses revezes.
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009.
Assim, analise as sentenças a seguir assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em rela-
ção aos meios utilizados pelas autoridades monetárias para controlar um cenário inflacionário:
I-Depósitos à ordem do Banco Central, reservas de caixa e refinanciamento compensatório.
II-Taxa de desconto, taxa de redesconto, “operações de open market”.
III -Fixação da taxa de juros, racionamento do crédito, seletividade do crédito, vendas à prestação.
A seguir, marque a alternativaque apresenta a sequência correta:
Escolha uma:
a. V, F,F
b. V, V,V
O que se tem conseguido na prática com a política monetária é sua comprovada eficiência no combate à inflação que
nasce do excesso de demanda. Por outro lado, no combate da recessão, nem sempre ela é eficaz, pode haver dinheiro
abundante, pode a taxa de juros sere baixa, e, não obstante, os empresários não investem e os indivíduos não consomem,
de modo que a demanda agregada não aumenta, e as atividades econômicas não melhoram. Pág. 51, 52, 53
c. V, F,V
d. F, F, F
e. F, F, V
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A resposta correta é: V, V,V
Questão 7
A política monetária sozinha pode não resolver um processo inflacionário ou recessivo, necessitando de auxílio, como
por exemplo, da política fiscal, que pode através de seus mecanismos provocar ou fornecer a demanda necessária numa
desaceleração da economia.
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009.
Com base no Livro da Disciplina, analise as afirmativas abaixo e escolha a que exemplifique a situação em que a políti-
ca fiscal fornece demanda para o sistema econômico:
Escolha uma:
a. Aprovando novas leis orçamentárias.
b. Aprovando novas políticas de gastos.
c. Aprovando os orçamentos governamentais.
d. Aprovando a construção de uma estrada.
A política fiscal, através do investimento (e gastos) governamental, pode resolver isso, por exemplo, na construção de
uma estrada. Ao construir uma estrada ela estará forçando o setor de construção civil a contratar mais pessoas (aquelas
que estavam desempregadas);a comprar mais matéria-prima para a construção da estrada;por sua vez os fornecedores de
matéria-prima vão precisar de mais pessoas e mais material e uma cadeia positiva e fecunda de desenvolvimento ocorre.
Pág. 54
e. Aprovando a lei do limite de gasto público.
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A resposta correta é: Aprovando a construção de uma estrada.
Questão 8
Segundo o Livro da Disciplina, a política monetária pode ser manejada para debelar uma situação de inflação (aumento
generalizado dos preços). Dessa forma, instrumentos da política monetária são manipulados para diminuir a oferta de di-
nheiro, a fim de conter todas as consequências que isso traz.
Com base no texto, e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras
e F para as afirmativas falsas em relação às consequências no aumento inflação:
I – A elevação na taxa de juros.
II – A diminuição do investimento e do consumo.
III- A retração da demanda agregada.
IV- O aumento do poder de compra da população.
V – A diminuição na taxa de juros.
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta:
Escolha uma:
a. F, V, F, V ,V
b. V, F, F, F ,V
c. F, F, F, V ,F
d. F, F, V, V ,V
e. V, V, V, F,F
A implementação da política monetária está sujeita a desvios causados por imprevistos, ou por erros, ou por atos delibe-
rados das autoridades. Se a economia está em pleno emprego, um erro expansionista na moeda (aumento da quantidade
de moeda em circulação) e no crédito gerará a inflação. Por outro lado, se o país está em recessão, ou em estagnação,
pode haver expansão da oferta monetária, e, não obstante, não haver expansão econômica nenhuma, porque os indiví-
duos e as empresas não encontrarão razão alguma para usar do dinheiro barato e aplicá-lo em gastos de consumo e/ ou
investimento. Págs. 51 e 52
Feedback
A resposta correta é: V, V, V, F,F
Questão 9
O Risco:por que certos investimentos não são rentáveis?
O que se espera de cada investimento é fácil descobrir, porque essa informação consta dos panfletos que os anunciam,
dos prospectos, dos regulamentos e, principalmente, da legislação que os regula. Se o investimento que você está estu-
dando não oferecer esses documentos e não for registrado na CVM, ou em outro órgão que regula os mercados (como o
Banco Central ou a Susep), não o faça. Confirme antes com a CVM a regularidade desse produto.
Apesar da informação disponível, não é tão fácil assim prever quanto um investimento vai render. Você saberia dizer o
porquê? Quem disse o RISCO acertou! Quantas vezes você já planejou alguma coisa que não deu certo? Aquela viagem
dos seus sonhos em que tudo deu errado. As férias programadas por tanto tempo, interrompidas por um acontecimento
inesperado. Assim como qualquer plano para o futuro, muitas vezes os objetivos projetados para o investimento podem
não ser alcançados. Várias são as razões.
Portal do Investidor. Disponível em:http://www.investidor.gov.br/menu/primeiros_passos/Investindo/Conceitos_Impor-
tantes.html> acesso em 07 dez. 2016.
As afirmações corretas em relação ao tema risco se encontram nas alternativas:
I - As decisões financeiras não são tomadas na total certeza com relação a seus resultados.
II - A variável “Incerteza” é um aspecto significativo neste mundo das operações financeiras.
III - O risco é a capacidade de mensurar uma incerteza, isto é, de medir o estado de incerteza de uma decisão.
IV - O conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores nada interfere
nas decisões do investidor.
As afirmações corretas com relação ao tema “risco” se encontram nas alternativas:
Escolha uma:
a. I e II
b. I, II, III
I – Correta, pois por mais planejado que tenha sido um projeto de investimento por exemplo ou qualquer outra decisão
financeira, sempre haverá uma margem, por menor que seja de insegurança. II – Correta. Em qualquer análise, planeja-
mento ou estudo de viabilidade de um projeto ou decisão de investimento é imprescindível análise de todas as “incerte-
zas”, isto é, estimar os possíveis riscos inerentes ao que se pretende realizar no futuro, a fim de mensurá-los e mitiga-los.
III – Correta. Esta é uma definição do autor Alexandre Assaf Neto, que diz que “risco pode ser entendido pela capacida-
de de se mensurar, isto é, medir, o estado de incerteza de uma decisão mediante o conhecimento das probabilidades as-
sociadas à ocorrência de determinados resultados ou valores”. IV – Incorreta. Toda e qualquer decisão do investidor de-
verá ser avaliada e medida tendo como base as probabilidades da ocorrência do risco. As probabilidades são estimadas
através de técnicas e dados históricos obtidos em diferentes fontes.
c. I, II, e III e IV
d. I e III
e. I e IV
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A resposta correta é: I, II, III
Questão 10
Um título é um certificado de endividamento que especifica as obrigações do tomador do empréstimo para com o deten-
tor do título. Na verdade, o título é um certificado de dívida. Neste título, é identificado o período em que o empréstimo
será reembolsado, chamado data de vencimento, e a taxa de juros que serão pagos periodicamente até a data de venci-
mento do título. A taxa de juros de um título depende, em parte, do prazo.
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009.
Com base no texto, assinale a alternativa CORRETA no tocante à relação prazo x risco de um título.
Escolha uma:
a. Títulos de curto prazo são mais arriscados do que os de longo prazo.
b. Títulos de longo prazo e de curto prazo apresentam o mesmo risco.
c. Títulos de longo prazo e de curto prazo não apresentam risco.
d. Não existe relação entre o prazo e o risco na aquisição de títulos.
e. Títulos de longo prazo são mais arriscados do que os de curto prazo.
Títulos de longo prazo são mais arriscados do que os de curto prazo, uma vez que seus detentores têm que esperar mais
tempo pelo reembolso do principal. Se o detentor de um título de longo prazo precisar antes de dinheiro, vai precisar ne-
gociar esse título antes do vencimento e certamente receberá menos por ele. Para compensar esse risco, os títulos de lon-
go prazo, em geral, pagam uma taxa de juros mais alta do que os títulos de curto prazo. Pág.78
Feedback
A resposta correta é: Títulos de longoprazo são mais arriscados do que os de curto prazo.