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ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA 7a aula Lupa Vídeo PPT MP3 Exercício: GST1227_EX_A7_201702177653_V2 14/10/2018 01:59:27 (Finalizada) 2018.2 Disciplina: GST1227 - ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA 1a Questão O que a margem Liquida representa na analise das demonstrações financeiras? O quociente demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. O quociente demonstra aRentabilidade do Patrimônio Líquido, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 capital próprio investido. O quociente indica o retorno da empresa que efetivamente decorre da utilização do capital de terceiros O quociente que tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos para cada $1 do retorno dos capitais próprios. O quociente que indica o ganho da empresa que efetivamente decorre da atividade operacional em relação a seu faturamento. Explicação: O quociente demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. 2a Questão Qual é o valor do EBTIDA com base nos dados apurados ?.Receita de vendas $ 1000; CMV $300; Despesas com depreciação $100;Despesas financeiras $50; Despesas Logísticas $90. $650 $460 $610 $860 $550 Explicação: Ebitda= 1000- 300-90= 610. não entra desp financeiras e depreciação. 3a Questão Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. Assim, a utilização dos capitais alheios deve? gerar ganhos para igualar os encargos por eles originados. gerar ganhos para cobrir os encargos trabalhista. gerar ganhos suficientes para cobrir os encargos por eles originados. gerar ganhos suficientes para cobrir os impostos sobre as vendas. gerar ganhos suficientes para cobrir os impostos sobre os lucros. Explicação: Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. Assim, a utilização dos capitais alheios devegerar ganhos suficientes para cobrir os encargos por eles originados. 4a Questão A necessidade de capital de giro (NCG) indica quando o negócio precisa dispor de capital de giro a fim de manter suas operações funcionando, mas a que grupo de contas está o capital de giro? Patrimônio Liquido Ativo Não circulante Passivo circulante Ativo circulante Passivo não circulante Explicação: O ativo circulante movimenta as contas de capital de giro 5a Questão O quociente do Giro do Ativo identifica a proporção existente entre o quanto a empresa ? tomou de capital de Terceiro para cada $ 1,00 de Próprio. aplicou no curto prazo para cada $ 1,00 de capital próprio. vendeu para cada $1,00 de investimento total. recursos não correntes que foi destinado ao Ativo circulante. tem de obrigações a curto prazo em relação às obrigações totais. Explicação: vendeu para cada $1,00 de investimento total. ou seja, a formula será receita liquida/ investimentos. 6a Questão Qual índice revela a capacidade da empresa de arcar com todas as suas despesas, remunerar o capital próprio e gerar resultados positivos?. EVA Ebitda Margem operacional Margem liquida Retorno do patrimônio liquido Explicação: O EVA é o que índice revela a capacidade da empresa de arcar com todas as suas despesas, remunerar o capital próprio e gerar resultados positivos. EVA = Nopat-( C% x Capital próprio ) 7a Questão Qual é o retorno do Capital próprio,Com base nos dados apurados :Capital Social $2000; estoques .$ 500; Pass.Circ.$ 350; imobil. $700; Realiz LP $400; Exig.LP $600; Lucro operacional $ 200; Lucro liquido;$150. 35,00% 17,50% 7,50% 30,0% 10,0% Explicação: o retorno do capital próprio = (Lucro liquido / Patrimônio Liquido)x100 8a Questão A Milagres SA apresentou um Lucro Líquido de R$1.000.000,00 ao final do ano. Seu patrimônio líquido médio foi de R$5.000.000. Qual foi o ROE (Retorno sobre o PL) desta empresa? 50% 30% 10% 40% 20% Explicação: Roe = retorno sobre o PL = LUCRO LIQUIDO / Patrim Liquido médio 1a Questão NO QUE CONSISTE A ALAVANCAGEM FINANCEIRA ? QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA OPERACIONAL QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE RETORNO SOBRE O CAPITAL E AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE FINANCIAMENTO. QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE CAPITAL DE TERCEIROS QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA LÍQUIDA Explicação: Aumentar o valor liquido por financiamento 2a Questão Como é denominado o tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas (recebimento de clientes), onde a empresa precisa arrumar financiamento? Ciclo financeiro. Ciclo econômico . Ciclo operacional. Ciclo de clientes. Ciclo de estoques. Explicação: Ciclo financeiro refere-se ao número de dias que a empresa fica aguardando o recebimento das vendas após pagar os estoques para os seus fornecedores . 3a Questão O que os quocientes de rotação ou de atividades auxiliam o analista a compreender? A gestão do capital de giro da entidade. A margem líquida de vendas . O retorno sobre as vendas . A capacidade de endividamento da empresa. A capacidade de faturamento da empresa. Explicação: Os quocientes de rotação ou de ativiade ajudam o analista a compreender como a gestão do capital de giro ocorre entre as contas do Ativo Circulante e do Passivo Circulante . 4a Questão A partir do Prazo Médio de Pagamento ao Fornecedor e do Ciclo Operacional pode-se obter: O ciclo econômico. O ciclo das vendas . O ciclo de clientes. O ciclo financeiro. O ciclo de rentabilidade . Explicação: Se o anlista souber o prazo de pagamentos ao fornecedores e souber o tempo do ciclo operacional basta fazer Ciclo Operacional - prazo de pagamento aos fornecedores que chegará ao ciclo financeiro . 5a Questão Como são denominados os indicadores que proporcionam a capacidade da empresa de gerenciar seus estoques e de negociar com fornecedores e clientes. Quocientes de lucratividade. Quocientes de rotação ou de Atividades. Quocientes de endividamento Quocientes de rentabilidade. Quocientes de liquidez. Explicação: Na análise das demonstrações financeiras os indicadores ou quocientes de rotação ou de ativiades indicam qual o prazo de permanência dos estoques , em quanto tempo a empresa recebe suas vendas a prazo ( contas a receber) , em quanto tempo ela paga ao seus fornecedores, etc . 6a QuestãoO tempo decorrido entre a compra de mercadorias e o recebimento do dinheiro da venda é denominado como: Ciclo de estoques Ciclo operacional Ciclo econômico . Ciclo financeiro. Ciclo de clientes. Explicação: O cilco operacional refere-se a soma entre o número de dias referente ao prazo de permanência de estoques mais o número de dias que a empresa leva para receber os recursos que se originam da venda dos estoques. 7a Questão O que os Quocientes de Rotação ou de Atividades evidenciam, por meio do confronto dos elementos da Demonstração do Resultado do Exercício com elementos do Balanço Patrimonial? Assinale a alternativa correta. A rentabilidade operacional da empresa . A capacidade da empresa para honrar seus compromissos com terceiros. A rentabilidade líquida da empresa . Capacidade produtiva O tempo necessário para que os elementos do Ativo se renovem Explicação: Estes indicadores associam elementos do Ativo como Contas a Receber/Clientes com as Vendas que estão no Demonstrativo de Resultados e indicam o tempo necessário do Giro de Contas a Receber , Giro de Estoques , etc . 1a Questão Quando a empresa possui um Capital Circulante Líquido positivo, o analista financeiro chega a conclusão que: A empresa apresenta uma liquidez corrente abaixo de 1. O passivo circulante financia todo o ativo circulante da empresa A empresa possui mais aplicações que fontes de financiamentos a curto prazo A empresa possui um endividamento reduzido. A empresa apresentou um resultado operacional positivo. Explicação: Significa que a empresa possui um Ativo Circulante maior que o Passivo Circulante . 2a Questão Quando empresa não necessita de recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para financiar outras aplicações, o analista financeiro chega a conclusão que: O resultado líquido da empresa é positivo. O valor das fontes de capital de giro é inferior ao valor das aplicações de capital de giro. O Capital Circulante Líquido da empresa é negativo O Capital Circulante Líquido da empresa é positivo O endividamento da empresa é reduzido. Explicação: Significa que o Passivo Circulante é maior que o Ativo Circulante . 3a Questão Da demonstração de Resultado do Exercício do período findo em 19x1 da empresa Altos dos Morros, extraíram- se as seguintes informações: Receitas de Vendas R$ 31.000,00 Custo dos produtos Vendidos R$ 19.000,00 Despesas com Vendas R$ 1.500,00 Despesas Gerais e Administrativas R$ 2.500,00 Despesas Financeiras R$ 3.000,00 Imposto de Renda e Contribuição social R$ 1.400,00 Com base nestas informações, pode-se afirmar que o indicador EBITDA é no valor de: R$ 13.800,00. R$ 9.400,00. R$ 14.400,00. R$ 8.000,00. R$ 6.600,00. Explicação: Receitas de Vendas R$ 31.000,00 Custo dos produtos Vendidos (R$ 19.000,00) Despesas com Vendas (R$ 1.500,00) Despesas Gerais e Administrativas (R$ 2.500,00) EBTIDA R$ 8.000,00 4a Questão A empresa Futuro na avaliação do seu plano de negócios apresenta um retorno de capital de 10%, e o custo de oportunidade é de 6%. Estime o EVA sabendo que o investimento é de R$2 milhões? 24 mil; 80 mil; 60 mil; 12 mil; 40 mil; Explicação: EVA = invest x (Ret. Cap - Custo Oport) = 2milhões x (10 -6) = 80 mil. 5a Questão Fornecedores, impostos (PIS/COFINS, ICMS, IPI, IR, CSSL), adiantamento de clientes, salários e encargos sociais, participações de empregados, despesas operacionais a pagar, etc, são denominadas como: Ciclo Financeiro. Passivo Circulante Operacional. Passivo Circulante Financeiro. Ativo Circulante Operacional. Ciclo Operacional Explicação: Em relação ao Passivo Circulante, também existe a divisão entre os itens recorrentes da operação da empresa e outros onerosos que não estão diretamente envolvidos com a atividade operacional. O Passivo Circulante Operacional abrange os ítens recorrentes da operação da empresa . 6a Questão As disponibilidades suficientes para manter as atividades, clientes (diminuídos da provisão de crédito de liquidação duvidosa), adiantamentos a fornecedores, estoques, impostos a recuperar (IPI, ICMS), despesas antecipadas, são denominadas como: Passivo circulante operacional . Ciclo financeiro. Ciclo Operacional. Ativo circulante financeiro. Ativo circulante operacional. Explicação: O Ativo Circulante é dividido em duas partes : Ativo Circulante Operacional e Ativo Circulante Financeiro. O Ativo Circulante Operacional é a parte que é relacionada com o giro próprio do negócio (operacional) e possui características permanentes (cíclicas), pois são inerentes à manutenção das atividades básicas da entidade. 7a Questão A diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante resulta na apuração do que chamamos de: Ciclo financeiro. Ciclo operacional. Resultado financeiro líquido. Saldo líquido de tesouraria. Capital circulante líquido. Explicação: O Capital Circulante Líquido pode ser apurado deduzindo-se o Ativo Circulante do Passivo Circulante ou calculando-se a diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante. 8a Questão De acordo com os dados do balanço abaixo, calcule o capital de giro líquido (CGL) e a necessidade de capital de giro (NCG): ATIVO Caixa -> 100 Bancos -> 900 Aplic. Financeiras -> 2.000 ATIVO FLUTUANTE = 3.000 Contas a Receber -> 3.000 Estoques -> 3.900 Outros valores a receber -> 100 ATIVO OPERACIONAL = 7.000 Realizável a longo prazo -> 2.000 Investimentos -> 2.000 Imobilizado -> 5.500 Diferido -> 500 ATIVO PERMANENTE = 10.000 TOTAL DO ATIVO = 20.000 PASSIVO Fornecedores -> 1.000 Salários a Pagar -> 2.000 Encargos a Pagar -> 1.000 Impostos e Taxas -> 1.000 PASSIVO OPERACIONAL = 5.000 Empréstimos -> 2.000 PASSIVO FLUTUANTE = 2.000 Exigível a longo prazo -> 4.000 Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 CGL = 2.000; NCG = 3.000 CGL = 1.500; NCG = 2.000 CGL = 2.500; NCG = 4.000 CGL = 4.000; NCG = 1.000 N.D.A Explicação: Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 1a Questão A Dinâmica S.A. apurou R$ 187.500 de Receitas Líquidas no último exercício. O Lucro Líquido no período foi de R$ 30.000. Sabendo que o Ativo Total da empresa é de R$ 250.000, calcule o ROA (Return on Assets ou Retorno do Ativo). 11% 10% 14% 12%16% Explicação: ROA = LL / Ativo Total 2a Questão Os relatórios de análise devem ser elaborados de forma clara e sucinta para compreensão de todos os seus usuários. Com base na afirmativa, podemos citar, dentre os principais elementos de um relatório de análise, como exemplo: Sumário, Relatório da Diretoria e Conclusão; Corpo, Conclusões, Hipóteses e Sumário; Introdução, Hipóteses e Conclusão; Introdução, Corpo e Conclusões; Sumário, Corpo e Relatório da Diretoria; Explicação: Ao realizar um relatório d e análise o analista deve considerar para o bom enetendimento dos leitores : realizar uma introdução , realizar a análise no corpo do relatório e finalizar com uma conclusão . 3a Questão O Relatório de Análise Financeira refere-se a um documento elaborado pelo: Analista de Dados Analista de Custos Analista de Contas Patrimoniais Analista de Processos Analista de Balanços Explicação: O Relatório de Análise é realizado pelo Analista de Balanços ou Anaista Financeiro . 4a Questão Os conhecimentos dos processos de Análise das Demonstrações Contábeis nos permitem afirmar com segurança que: O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices, nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal da empresa em questão, na sua marca, seus valores históricos e o posicionamento da diretoria; O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices, no conhecimento prévio da empresa em questão, como sua marca, seus valores históricos e o nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal; O relatório de análise deve estar baseado, nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal, nos seus valores históricos e no posicionamento da diretoria; O relatório de análise deve estar baseado apenas na análise dos índices e nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal; O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices, no conhecimento prévio da empresa em questão, como sua marca, seus valores históricos e no posicionamento da diretoria; Explicação: É importante que ao realizar um relatório de análise o analista procure se informar sobre diveros aspectos que fazem parte do desempenho da empresa além dos indicadores financeiros . 5a Questão A empresa Black & Blue Ltda. apresentou os seguintes dados: Giro dos Estoques 5,0, Giro das contas a receber 6,76 e Giro das contas a pagar 4,0. Qual a opção abaixo seria a ideal para melhorar o ciclo de caixa desta empresa: Alterar o giro dos estoques para 4 e o giro das contas a receber para 5 Aumentar o giro dos estoques para 6, aumentar o Giro das contas a receber para 7 e reduzir o giro das contas a pagar para 3. Reduzir o giro dos estoques e do giro das contas a receber para 3 torna o ciclo de caixa favorável. Manutenção destes indicadores pois o clico de caixa já é favorável Reduzir o giro das contas a receber para 3 já é o suficiente para torna r ciclo de caixa favorável Explicação: Aumentar o giro dos estoques para 6, aumentar o Giro das contas a receber para 7 e reduzir o giro das contas a pagar para 3. 6a Questão O Relatório que contém informações sobre o grau de endividamento, liquidez e rentabilidade obtidos, mesmo que os resultados sejam negativos e que devem ser apresentados, é denominado de: Relatório de Contabilidade Gerencial. Síntese Gerencial Relatório de Análise Relatório de Auditoria Relatório de Mercado Explicação: É através do Relatório de Análise que o analista apresenta suas opiniões sobre os diversos indicadores que compõem o processo de Análise Econômica-Financeira . 7a Questão (ENADE 2012) O contador da empresa Alfa, após apuração do Balanço Patrimonial do ano de 2011, realiza a análise de rentabilidade para fins de comparação com sua concorrente, a empresa Beta. O contador observa que o Índice de Rentabilidade do Ativo de ambas as empresas corresponde a 0,2 e que os valores das vendas líquidas de ambas as empresas também são iguais e correspondem a R$300 000,00. Entretanto, o Giro do Ativo da empresa Alfa foi de 0,8, e o da empresa Beta foi de 0,5. Com base nessas informações, a diferença entre o Lucro Líquido da empresa Alfa e o da empresa Beta é de quanto ? 30.000,00 120.000,00 60.000,00 45.000,00 75.000,00 Explicação: v/a1=0,8 e v/a2=0,5 a2=600.000 e a1=375.000 ll/a1=0,2 e ll/a2=0,2 substituinto = ll1=120.000 ll2= 75.000 = 120.000-75.000= 45.000 8a Questão A formula correta para calculo do Prazo Médio de Cobrança é: Período Médio de Cobrança = Estoque / Vendas Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber / Ativo Circulante Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber / Vendas Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber / Estoque Período Médio de Cobrança = Ativo Circulante / Vendas Explicação: Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber / Vendas
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