Aula 03 Planejamento e Controle Financeiro

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Planejamento Financeiro
Aula 3 – Projeções FinanceirasAula 3 – Projeções Financeiras
Profa. Anna Cristina Pascual Ramos
Curso de Administração
Projeções FinanceirasProjeções Financeiras
As Projeções Financeiras são estimativas
elaboradas pelo administrador para planejar,
controlar e gerir as vendas, os gastos e os
ganhos nos próximos meses ou anos.
Para elaborar as projeções, o administrador devePara elaborar as projeções, o administrador deve
levar em conta não apenas o desempenho
operacional passado da sua empresa, como
também o impacto de possíveis mudanças no
cenário econômico (aumento da inflação, queda
dos juros etc.) tanto para a empresa quanto para
o setor em que ela atua.
Projeções FinanceirasProjeções Financeiras
As Projeções Financeiras são úteis para evitar,
por exemplo, que os administradores cometam o
erro de estimar os custos em um nível menor que
o possível aumento nas vendas.
O aumento das vendas pode implicar emO aumento das vendas pode implicar em
investimentos, isto significa um volume maior de
gastos, o que pode comprometer o caixa da
empresa, por vezes, para conseguir aumentar as
vendas, a empresa precisa comprar máquinas
novas, contratar mais funcionários etc.
Projeção de VendasProjeção de Vendas
A projeção de vendas deve ser resultado do potencial
de mercado, da capacidade de produção e de venda da
empresa.
É importante considerar também a sazonalidade, ou
seja, a chance das vendas sofrerem aumentos ou
quedas em determinados períodos do ano. Um exemploquedas em determinados períodos do ano. Um exemplo
de produto em que as vendas são sazonais é o sorvete,
cujas vendas no verão tendem a ser muito superiores
às vendas em outras épocas do ano.
A projeção deve ser ponderada, considerando os
indicadores de mercado e evitando excesso de
otimismo.
Projeção de GanhosProjeção de Ganhos
A Projeção de Ganhos é regularmente apresentada na
forma da Demonstração de Resultado do Exercício -
DRE.
A DRE tem como objetivo principal apresentar de forma
vertical e resumida o resultado apurado em relação ao
conjunto de operações realizadas num determinadoconjunto de operações realizadas num determinado
período.
A Lei das Sociedades por Ações regula a forma da DRE
e a apuração dos resultados, conforme a opção fiscal. A
opção fiscal é a forma de apuração dos lucros, regulada
pela Receita Federal.
Exemplo de DREExemplo de DRE
Regime de CompetênciaRegime de Competência
O controle das receitas e gastos normalmente é
realizado por métodos contábeis. O contador fornece
dados para avaliar o desempenho da empresa, apurar
sua situação financeira e pagar impostos.
A Contabilidade demonstra os resultados ou ganhos daA Contabilidade demonstra os resultados ou ganhos da
empresa com base na premissa de que as receitas
devem ser reconhecidas por ocasião das vendas e as
despesas quando incorridas. Este método contábil é
geralmente chamado de Regime de Competência dos
exercícios contábeis e traz uma visão mais econômica
dos resultados da empresa.
Regime de CaixaRegime de Caixa
O Administrador está mais preocupado com o fluxo de
fundos financeiros da empresa, ou seja, o caixa.
O movimento das entradas e saídas de caixa são
demonstrados na perspectiva do recebimento
das vendas e do desembolso dos gastos.das vendas e do desembolso dos gastos.
O demonstrativo financeiro mais utilizado para
planejar e gerenciar os recebimentos e
pagamentos ou desembolsos é o fluxo de caixa.
Exemplo:Exemplo:
A empresa XPTO, no ano em que findou, realizou uma
venda no montante de $100.000 de mercadorias
adquiridas durante o ano por $80.000. Embora a
companhia tenha pago integralmente pelas
mercadorias durante o ano, ainda tem a receber domercadorias durante o ano, ainda tem a receber do
cliente ao qual a venda foi feita, no fim do ano. A
perspectiva contábil baseada na competência dos
exercícios e a perspectiva financeira baseada no fluxo
de caixa para o desempenho da empresa durante o
ano são representadas pelas Demonstrações do
Resultado e do Fluxo de Caixa, respectivamente:
O FLUXO DE CAIXAO FLUXO DE CAIXA
É um instrumento de controle que tem por objetivo
auxiliar na tomada decisão sobre a situação financeira
da empresa.
O Fluxo de Caixa consiste em um relatório gerencialO Fluxo de Caixa consiste em um relatório gerencial
que informa toda a movimentação de dinheiro (entradas
e saídas), sempre considerando um período
determinado, que pode ser uma semana, um mês etc.
Regime de Caixa x Regime Regime de Caixa x Regime 
CompetênciaCompetência
O controle orçamentário pelo regime de competência é
útil para a visão econômica do negócio e também para
a apuração de ganho em um determinado período.
O controle orçamento pelo regime de caixa é útilO controle orçamento pelo regime de caixa é útil
para a visão financeira do negócio e também
para a gestão do fluxo de recebimentos e
desembolsos em um determinado período.
Exemplo:Exemplo:
Elaborando a DREElaborando a DRE
Premissas do Fluxo de CaixaPremissas do Fluxo de Caixa
Se considerarmos que:
70% das vendas é recebido à vista.
30% das vendas é recebido à prazo.
Os gatos com marketing são desembolsados àOs gatos com marketing são desembolsados à
vista.
Os gastos com salários e utilidade são pagos
com prazo de 30 dias.
O saldo inicial de caixa é zero.
Elaborando o Fluxo de CaixaElaborando o Fluxo de Caixa
Projeções FinanceirasProjeções Financeiras
Na perspectiva econômica teremos um lucro apurado
no período de $ 10.555,80.
Na perspectiva financeira teremos um saldo de
caixa de $ 29.915,00.
As projeções nos ajudam a planejar, controlar eAs projeções nos ajudam a planejar, controlar e
gerenciar os recursos financeiros da empresa.
Elas também são a base para a tomada de
decisão dos investimentos para acumular ou
aumentar a riqueza da empresa. Lembrando que
com base dos saldos de caixa podemos utilizar
as ferramentas de VPL, TIR e Payback, vistos na
última aula.