Mercado Financeiro 7

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1a Questão 
 
 
 O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante 
o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Assinale 
qual alternativa descreve o risco diversificável: 
 
 
É denominado risco sistemático ou conjuntural. 
 É o risco que pode ser total ou parcialmente diluído pela diversificação de uma carteira. 
 É formado a partir da combinação dos riscos sistemático e não sistemático. 
 
É o risco que afeta ao sistema como um todo, recaindo sobre a maioria dos ativos. 
 
É o risco determinado por eventos de natureza política, econômica e social. 
 
 
Gabarito Coment. 
 
 
Gabarito Coment. 
 
 
 
 
 2a Questão 
 
 
 Seu cálculo deriva da TBF ¿ Taxa Básica Financeira, que é a taxa média paga pelos 30 maiores bancos na 
captação de recursos através de CDBs; Calculada e divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil e 
utilizada para corrigir os depósitos em Poupança antes do crédito dos juros de 0,5% ao mês. 
 
 
TAXA EFETIVA 
 
TAXA SELIC META 
 TAXA DI 
 TR - TAXA REFERENCIAL 
 
TAXA SELIC OVER 
 
 
 
 
 3a Questão 
 
 
 Taxa expressa na forma anual, base 252 dias úteis, é a taxa média ponderada pelo volume das operações de 
financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no sistema SELIC. 
 
 
TAXA BRUTA 
 
SELIC META 
 TAXA LIQUIDA 
 SELIC OVER 
 
TAXA MÉDIA 
 
 
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 4a Questão 
 
 
 Calcule o VaR pelo método paramétrico, considerando que o risco da carteira, estimado em base diária, é 
0,015 (1,5%), e que o valor da carteira em um dia determinado é de R$ 100.000. Neste caso, o VaR 
correspondente a um nível de confiança de 95% será de quanto? (Utilize Z=-1,644854) 
 
 Perda de R$ 2.467,28 
 Perda de R$ 246.728,10 
 
Perda de R$ 2.746,64 
 
Ganho de R$ 1.746,82 
 
Perda de R$ 274.664,50 
 
 
Explicação: VaR(0,05) = -1,644854 * 0,015 * R$ 100.000 = - R$ 2.467,28 
 
 
 
 
 5a Questão 
 
 
 O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante 
o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Acerca 
das características dos mercados eficientes, é possível afirmar que: 
 
 Existe racionamento de capital. 
 
As expectativas dos investidores são heterogêneas. 
 
Um participante de forma isolada tem capacidade de influenciar os preços nas negociações. 
 
O mercado é constituído de investidores irracionais. 
 Os ativos são divisíveis e negociáveis sem restrições. 
 
 
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 6a Questão 
 
 
 Um investidor, de perfil agressivo, isto é, que tolera bem o risco se tiver a expectativa de lucrar mais, busca 
identificar um investimento. Seleciona, então, cinco oportunidades de investir os seus recursos disponíveis e 
pretende selecionar apenas um deles. Vamos ajuda-lo escolhendo aquele mais adequado ao seu perfil. Assim, 
dos investimentos apresentados na tabela a seguir escolha o que você julga mais adequado, tendo em vista o 
perfil do investidor e os retornos obtidos em cada um deles nos últimos cinco anos: 
 19x1 19x2 19x3 19x4 19x5 
A) 8,0 7,0 13,0 4,0 -1,0 
B) 10,0 -8,0 -4,0 7,0 19,0 
C) -12,0 10,0 23,0 -15,0 27,0 
D) -9,0 18,0 -6,0 18,0 -5,0 
E) 13,0 12,0 -1,0 21,0 -12,0 
 
 
 
D) 
 
B) 
 
A) 
 C) 
 E) 
 
 
Explicação: 
E 
 
 
 
 
 7a Questão 
 
 
 O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante 
o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Nesse 
sentido, o risco que é a medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor 
anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é, usualmente, denominado: 
 
 
Risco Sistemático 
 Risco de Mercado Absoluto 
 Risco de Mercado Relativo 
 
Risco Diversificável 
 
Risco Financeiro 
 
 
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 8a Questão 
 
 
 O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante 
o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Nesse 
sentido, o risco que é a medida da variação da rentabilidade de um determinado portfólio em comparação a 
um índice utilizado como "benchmark" é, usualmente, denominado: 
 
 
Risco Financeiro 
 
Risco Sistemático 
 Risco Diversificável 
 Risco de Mercado Relativo 
 
Risco de Mercado Absoluto 
 
 
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