ANÁLISE DE ÍNDICES ok

Prévia do material em texto

ANÁLISE DE ÍNDICES 
AGÊNCIA DE VIAGENS – CVC 
 
Alunas: 
Aline Contini – RA 0228095
Josiane Morera - RA
Juliana Zanotti – RA 0240124 
Natália Parizotto – RA 0253311 
Priscila Zandonai Dalcin – RA 0245248 
 
INTRODUÇÃO: 
No presente trabalho analisaremos os índices de liquidez, endividamento e estrutura, rentabilidade e ciclo financeiro da agência de viagens CVC, que por sua vez foi fundada em 1972, por dois sócios Guilherme Paulus e Carlos Vicente Cerchiari. 
Esta análise relaciona itens e grupos de itens do Balanço Patrimonial e do Demonstrativo de Resultados, ajudando a entender o desempenho da empresa no passado e, através da comparação com padrões pré-estabelecidos, a examinar a posição dela em seu setor de mercado em relação a concorrência. 
 
ANÁLISE DE ÍNDICES DE LIQUIDEZ: 
Os índices de liquidez representam a capacidade da empresa de pagar suas dívidas, ou seja, sua habilidade em cumprir corretamente as obrigações assumidas. 
Para analisarmos os índices temos por base alguns resultados das fórmulas: 
Liquidez maior que 1 = empresa possui uma folga para cumprir com suas obrigações. 
Liquidez igual a 1 = valores à disposição empatam com as contas que ela tem que pagar. 
Liquidez menor que 1 = não há recursos suficientes para quitar todas as suas obrigações. 
 
Liquidez Imediata 
	Liquidez Imediata        Disponibilidades / PC 
	Disponibilidades 
	 R$              332.020,00  
	  
	Passivo Circulante 
	 R$           2.930.510,00  
	  
	  
	                      0,11  
	  
 
Análise do índice: 
Normalmente a liquidez imediata está ligada à sua capacidade de lidar com emergências financeiras, logo, se a empresa apresentar um alto grau de liquidez imediata, proporciona uma maneira fácil de lidar com as incertezas do mercado de maneira rápida. 
Neste caso percebemos que as disponibilidades não são suficientes para cobrir as obrigações de curto prazo. 
Liquidez Corrente 
	Liquidez Corrente                      AC / PC 
	Ativo Circulante 
	 R$           3.632.800,00  
	  
	Passivo Circulante 
	 R$           2.930.510,00  
	  
	  
	                      1,24  
	  
 
Análise do índice: 
Tem por função medir a capacidade da empresa de cumprir com suas obrigações no curto prazo. Por se tratar de um indicador extremamente importante para qualquer companhia, é interessante que o valor de seu cálculo seja superior a 1. 
Percebemos então que a empresa dispõe de um bom índice para cumprir com suas obrigações de curto prazo. Levando em consideração que o resultado obtido em reais é o que dispomos, no curto prazo, para pagar cada real de dívida de curto prazo, neste caso temos, 1,24 reais para pagar cada 1 real de dívidas.
 
Liquidez Seca 
	Liquidez Seca        AC - Estoque - Desp. Antec / PC 
	Ativo Circulante 
	 R$           3.632.800,00  
	  
	Estoque 
	 R$                                -    
	  
	Despesas Antecipadas 
	 R$              310.489,00  
	  
	Passivo Circulante 
	 R$           2.930.510,00  
	  
	  
	                 1,13  
	  
 
Análise do índice: 
A liquidez seca é bastante similar a liquidez corrente, porém há a diferença de que o estoque e despesas antecipadas não são computados no cálculo. 
O que significa que a empresa consegue pagar suas contas no curto prazo, ainda que não consiga vender nada do que tem estocado.
Normalmente o valor deste indicador fica bem próximo ao da liquidez corrente, porém sempre menor ou igual.  
No caso da empresa CVC, não há estoque como disponibilidade, e percebemos que o índice diminuiu um pouco, mas ainda considera-se um bom grau de liquidez.
 
Liquidez Geral 
	Liquidez Geral           AC + ANC RLP / PC + PNC 
	AC + ANC RLP 
	 R$           3.776.831,00  
	  
	PC + PNC 
	 R$           3.983.683,00  
	  
	  
	                  0,95  
	  
Análise do índice: 
A liquidez geral está ligada as competências de uma empresa no médio e longo prazo. Em geral, seu uso não é bastante comum dentro das empresas, principalmente por se tratar de compromissos distantes, pois pode ser que a empresa tenha feito um financiamento longo para investir em algo, e os recursos para quitar esta dívida chegarão ao longos dos anos, não sendo necessários agora. 
Analisamos que este índice não tem um bom grau de liquidez para o período, pois não há como quitar suas dívidas a longo prazo. 
 
Solvência Geral 
	Solvência Geral          Ativo Total  / PC + PNC 
	Ativo Total 
	 R$           4.778.368,00  
	  
	PC + PNC 
	 R$           3.983.683,00  
	  
	  
	                   1,19  
	  
 
O índice solvência geral na primeira impressão é confundido e muito semelhante com o da liquidez geral, o que difere é que na solvência geral é calculado o ativo total, já na liquidez geral é computado ativo circulante mais o realizável a longo prazo.   
Comparando com o índice de liquidez geral, visualizamos que o resultado é satisfatório e consegue cumprir com suas obrigações, diferente do item anterior, que por sua vez não possui capacidade de quitar suas dívidas no momento. 
 
 
ANÁLISE DE ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO: 
Participação do Capital de Terceiros 
	Participação do Capital de Terceiros  PC + PNC / PL 
	Passivo Circulante 
	 R$           2.930.510,00  
	  
	Passivo Não Circulante 
	 R$           1.053.173,00  
	  
	  
	 R$           3.983.683,00  
	  
	  
	  
	  
	Patrimonio Liquido 
	 R$              794.685,00  
	  
	  
	                         5,01  
	  
 
Análise do índice: 
Quanto menor melhor, pois apresenta menor risco de inadimplência. Do ponto de vista financeiro a empresa em questão possui uma grande dependência de capital de terceiros. 
 
 
Composição de endividamento 
	Composição de endividamento       PC / PC + PNC 
	Passivo Circulante  
	 R$           2.930.510,00  
	  
	Passivo Não Circulante 
	 R$           1.053.173,00  
	  
	  
	 R$           3.983.683,00  
	  
	  
	                   0,74  
	  
 
Análise do índice: 
Neste índice demonstra quanto do passivo total é de curto prazo. 
 
Imobilização do Patrimônio Líquido 
	Imobilização do Patrimônio Liquido  (ANC-RLP / PL) 
	Ativo Permanente 
	 R$           1.001.537,00  
	  
	Patrimônio Liquido 
	 R$              794.685,00  
	  
	  
	                           1,26  
	  
 
Análise do índice: 
Este indicador mostra quanto do patrimônio liquido que se encontra aplicado no ativo permanente, ou seja quanto maior o investimento no ativo permanente, menor recursos sobrarão para bancar o ativo circulante. 
 
Participação do Capital Próprio 
	Participação capital próprio   PL / AT 
	Patrimônio Liquido 
	 R$              794.685,00  
	  
	Ativo Total 
	 R$           4.778.368,00  
	  
	  
	                   0,17  
	  
 
Análise do índice: 
Este índice indica qual percentual dos ativos está coberto pelo patrimônio liquido, mostrando indiretamente o nível de alavancagem da empresa. Portanto quanto maior melhor. 
 
Participação do Capital Alheio 
	Participação capital alheio    PC+PNC / AT 
	Passivo Circulante 
	 R$           2.930.510,00  
	  
	Passivo Não Circulante 
	 R$           1.053.173,00  
	  
	  
	 R$           3.983.683,00  
	  
	Ativo Total 
	 R$           4.778.368,00  
	  
	  
	                         0,83  
	  
 
Análise do índice: 
Relaciona a capacidade da empresa de gerar lucros operacionais em relação ao seu endividamento. 
 
Aplicação no Giro 
	Aplicação no Giro AC+ANC RLP / AT 
	Ativo Circulante 
	 R$           3.632.800,00  
	  
	ANC Realizado à longo prazo 
	 R$              144.031,00  
	  
	  
	 R$           3.776.831,00  
	  
	Ativo Total 
	 R$           4.778.368,00  
	  
	  
	                      0,79  
	  
 
Análise do índice: 
Relaciona o total de vendas com o ativo total da empresa, mostrando exatamente o quanto a empresa foi eficiente ao usar seus ativos.ANÁLISE DE ÍNDICES DE RENTABILIDADE 
Margem de Lucro Operacional
	Margem de Lucro Operacional (Lucro Operacional/ROL)
	Lucro Operacional
	341.019
	  
	ROL
	238.448
	  
	  
	1,4302
	  
Análise do índice:
A margem operacional mede a eficiência operacional de uma determinada empresa, ou seja, o quanto de suas receitas líquidas provenientes de vendas e serviços veio de suas atividades operacionais.
Taxa de Retorno do Investimento - TRI
	Taxa de retorno do investimento - TRI (Ativo Total) (LL/AT)
	Lucro liquido 
	238.448
	 
	Ativo total
	4.778.368
	 
	 
	0,0499
	 
	 
	 
	 
Análise do índice:
A taxa de retorno sobre o ativo total mensura a eficiência global da empresa em gerar lucros com seus ativos disponíveis; também chamada retorno sobre o investimento, quanto maior for o rendimento da empresa sobre o total de ativos, melhor.
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Liquido - TRPL
	Taxa de retorno sobre o PL - TRPL (capital próprio) (LL/PL)
	Lucro Líquido
	238.448
	 
	Patrimônio Líquido
	794.685
	 
	 
	0,3001
	 
Análise do índice:
Este é um indicador que mede a capacidade de agregar valor de uma empresa à partir de seus próprios recursos e do dinheiro de investidores. Esse é o retorno total do Lucro Líquido, medido como porcentagem do patrimônio líquido dos acionistas. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido mensura a rentabilidade de uma corporação ao revelar o quanto de lucro a companhia gera com o dinheiro investido pelos acionistas.
Playback
	Playback (1/TRI OU TRPL)
	1
	1
	 
	TRI
	0,0499
	 
	 
	20,0401
	 
	
	
	
	Playback (1/TRI OU TRPL)
	1
	1
	 
	TRPL
	0,3001
	 
	 
	3,3322
	 
Análise do índice:
Payback” é uma técnica muito utilizada nas empresas para análise do prazo de retorno do investimento em um projeto. Podemos completar que o PayBack é o tempo de retorno do investimento inicial até o momento no qual o ganho acumulado se iguala ao valor deste investimento
Capital Circulante Líquido
	Capital Circulante Líquido (AC-PC)
	Ativo Circulante
	 R$ 3.632.800,00 
	 
	Passivo Circulante
	 R$ 2.930.510,00 
	 
	 
	 R$ 702.290,00 
	 
Análise do índice:
Capital Circulante Líquido é a diferença entre o Ativo Circulante, ou seja, a somadas contas a receber, estoques e despesas pagas e o Passivo Circulante que são os fornecedores, contas a pagar e outros, em determinada data. Se o Ativo Circulante for maior que o Passivo Circulante, tem-se o Capital Circulante Líquido
.
 
 
 
CONCLUSÃO