Como calcular a necessidade de capital de giro da sua empresa

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Como calcular a necessidade de 
capital de giro de sua empresa
Alexandre de Pinho Mascarenhas
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVOATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante
. Caixa
Bancos
Passivo Circulante
. Duplicatas Descontadas
Empréstimos de curto prazo
c
u
r
s
o
s Font
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Contas a receber de clientes
Estoques
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
. Fornecedores
Salários e Contas a pagar
e
s
 
d
e
 
R
e
c
tes de Re
. Estoques . Salários e Contas a pagar
. Impostos a pagar
Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante
A
p
l
i
c
a
ç
õ
e
ecursos. Ativo Realizável a Longo Prazo . Passivo Exigível a Longo Prazo. Financiamentos de longo prazo
A . Investimentos
. Imobilizado
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Intangível
. Lucros ou prejuízos acumulados
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Financeiro (ACF) Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa . Duplicatas Descontadas
é d. Bancos
. Aplicações financeiras
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
Ativo Circulante Operacional (ACO) Passivo Circulante Operacional (PCO)Ativo Circulante Operacional (ACO) Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
. Estoques
. Fornecedores
. Salários e Contas a pagar
I t. Impostos a pagar
Ativo Não Circulante (ANC) Passivo Não Circulante (PNC)
Ati R li á l L P P i E i í l L P. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
Intangível
. Passivo Exigível a Longo Prazo
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
. Intangível . Capital Social
. Lucros ou prejuízos acumulados
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Não Circulante (ANC) Passivo Não Circulante (PNC)
Ativo Realizável a Longo Prazo
. Passivo Exigível a Longo Prazo
Financiamentos de longo prazo. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
Intangível
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Intangível . Lucros ou prejuízos acumulados
Ativo Não Circulante: Recursos aplicados no longo prazo.
Passivo Não Circulante: Fontes de recursos de longo prazoPassivo Não Circulante: Fontes de recursos de longo prazo.
Aplicações de longo prazo devem ser financiadas com recursos de
longo prazolongo prazo.
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVOATIVO  PASSIVO 
Ativo Não Circulante (ANC) Passivo Não Circulante (PNC)
. Passivo Exigível a Longo Prazo
. Ativo Realizável a Longo Prazo
. Investimentos
. Imobilizado
. Financiamentos de longo prazo
. Patrimônio Líquido
. Capital Social
. Intangível
p
. Lucros ou prejuízos acumulados
O CAPITAL DE GIRO da empresa é a parte das fontes de longo prazo (PNC) não
comprometidas com o financiamento das aplicações de longo prazo (ANC).
Ou seja:    CDG = PNC ‐ ANC
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Operacional (ACO) Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
E t
. Fornecedores
S lá i C t. Estoques . Salários e Contas a pagar
. Impostos a pagar
Ativo Circulante Operacional: Recursos aplicados nas operações da empresa.
Passivo Circulante Operacional: Fontes de recursos vindas das operações da empresa.
Aplicações Operacionais (ACO) devem ser financiadas com recursos
(fontes) Operacionais (PCO) da empresa.
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Operacional (ACO) Passivo Circulante Operacional (PCO)
. Contas a receber de clientes
E
. Fornecedores
S lá i C. Estoques . Salários e Contas a pagar
. Impostos a pagar
A diferença entre os valores aplicados em Ativos Operacionais (ACO) e as fontesA diferença entre os valores aplicados em Ativos Operacionais (ACO) e as fontes
obtidas dos Passivos Operacionais (PCO) consiste na NECESSIDADE DE CAPITAL DE
GIRO (NCG) da empresa.
Ou seja: NCG = ACO ‐ PCO
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVOATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Financeiro (ACF) Passivo Circulante Financeiro (PCF)
. Caixa . Duplicatas Descontadas
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
Ativo Circulante Financeiro (ACF): Recursos aplicados em Caixa, Bancos e Aplicações
Financeiras.
Passivo Circulante Financeiro (PCF): Fontes de recursos obtidas via Desconto de
Duplicatas, Empréstimos e Financiamentos de curto prazo.
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Financeiro (ACF) Passivo Circulante Financeiro (PCF)
Caixa Duplicatas Descontadas. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
A diferença entre os valores aplicados no Ativo Circulante Financeiro (ACF) e as fontes
de recursos obtidas no Passivo Circulante Financeiro (PCF) representam o saldo de
Tesouraria (T) da empresa.
O j T ACF PCFOu seja: T = ACF – PCF
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO  PASSIVO 
Ativo Circulante Financeiro (ACF) Passivo Circulante Financeiro (PCF)
Caixa Duplicatas Descontadas. Caixa
. Bancos
. Aplicações financeiras
. Duplicatas Descontadas
. Empréstimos de curto prazo
. Financiamentos de curto prazo
O saldo de Tesouraria (T) da empresa, T = ACF – PCF, resulta da diferença entre
i l d i ( ) id d d i l d i ( )seu Capital de Giro (CDG) e sua Necessidade de Capital de Giro (NCG).
Ou seja: T = CDG ‐ NCG
Demonstração do Resultado
Demonstração do Resultado
(+) Receita Bruta de Vendas e Serviços( ) Receita Bruta de Vendas e Serviços
(‐) Deduções da receita (impostos e abatimentos)
(=) Receita líquida de vendas e serviços( ) Receita líquida de vendas e serviços
(‐) Custos dos produtos vendidos 
(=) Lucro Bruto( ) uc o uto
(‐) Despesas Operacionais
(=) Resultado Operacional( ) p
(+/‐) Receitas (Despesas) Não Operacionais
(=) Resultado (Lucro / Prejuízo) antes IRPJ e CSSL( ) ( / j )
(‐) Imposto de Renda e Contribuição Social
(=) Resultado (Lucro / Prejuízo) do Exercício( ) ( / j )
Ciclo Financeiro
Compras            Pagamento                            Vendas              Recebimento 
das Compras                         de produtos        das Vendas
| | | ||___________________|_____________________|__________________|
|______________________Ciclo Operacional_______________________|
|_____________ Ciclo Financeiro ____________|
|____________Prazo de Estocagem____________|
|Prazo de Recebimento |
| Prazo de Pagamento ||_Prazo de Pagamento__|
Ciclo Financeiro:   CF = PME + PMR – PMP
Prazos Médios
PME = (Estoques / CMV) * 360PME   (Estoques / CMV)   360
PMR = (Duplicatas a Receber / Vendas) * 360
PMP = (Fornecedores / Compras) * 360
PMROF = (Impostos a Recolher / Impostos s/ Vendas) * 360
PMPDO = (Contas a Pagar / Despesas Operacionais) * 360PMPDO   (Contas a Pagar / Despesas Operacionais)   360 
Obs: O valor das compras, quando não conhecido, pode ser estimado de acordo com 
a seguinte fórmula:a seguinte fórmula:  
Compras = CMV + Estoque Inicial – Estoque Final.
Contas operacionais do balanço a partir dos prazos médios
Estoques = (PME * CMV) / 360
Duplicatas a Receber = (PMR * Vendas) / 360
Fornecedores = (PMP * Compras) / 360
/ /Imp. a Recolher = (PMROF * Imp. s/ Vendas) / 360 
Contas a Pagar = (PMPDO * Desp. Operacionais) / 360
Obs: O valor das compras, quando não conhecido, pode ser estimado de acordo com a
fó lseguinte fórmula:  
Compras = CMV + Estoque Inicial – Estoque Final.
OBRIGADO!
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