Conceitos de Risco e CAPM em Engenharia Econômica

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CCE1030_EX_A7_201603037896_V1
 
 
 
 ENGENHARIA ECONÔMICA 7a aula
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Exercício: CCE1030_EX_A7_201603037896_V1 16/05/2019 (Finaliz.)
Aluno(a): ALEXSANDRO MEDEIROS PEREIRA DE AZEVEDO 2019.1 - F
Disciplina: CCE1030 - ENGENHARIA ECONÔMICA 201603037896
 
 1a Questão
Em relação ao conceito de "Risco" em uma análise de um projeto assinale a única afirmativa INCORRETA:
 A hipótese de que os fluxos são conhecidos com certeza (ou seja, de que não há possibilidade de variabilidade) é
verdadeira nas situações reais.
Em termos de investimento, diz-se que há risco quando existe a possibilidade de que ocorram variações no retorno
associado a uma determinada alternativa.
O risco é parte integrante do processo de investimento. Em verdade, o risco faz parte da própria vida e é impossível
eliminá-lo, quer porque não é possível coletar todas as informações relevantes, quer porque não é possível prever o
futuro.
Existem diversas fontes de incertezas que devem ser investigadas para tentar reduzir as ameaças de êxito de um projeto.
Na análise de investimentos, há risco quando são conhecidas as probabilidades das variações dos fluxos de caixa.
Respondido em 16/05/2019 16:58:16
 
 
 2a Questão
No Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), o coeficiente Beta é conhecido como o índice quantificador do risco do ativo
que está sendo estudado e é igual ao coeficiente angular da equação da reta que é obtida com a regressão linear dos dados
históricos que relacionam o retorno desse ativo com o retorno do mercado. Quando o valor de Beta é 1 (um), temos que o retorno
do ativo é _______________.
menor que o ativo livre de risco
igual ao retorno do ativo livre de risco
menor que o retorno do mercado
 igual ao retorno do mercado
maior que o retorno do mercado
Respondido em 16/05/2019 16:58:21
 
 
 3a Questão
Utilizando o método do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos de Capital), calcule o coeficiente de risco "beta", sabendo-se que o
custo do capital próprio da empresa é de 19%aa, em um mercado que tem um retorno esperado de 15% aa e uma taxa livre de
risco de 8% aa.
 1,57
1,27
1,88
2,38
1,71
Respondido em 16/05/2019 16:58:26
 
 
 4a Questão
Qual o valor da medida de risco de um ativo (beta) na situação a seguir: 
 taxa livre de mercado = 5% 
 valor do retorno esperado do ativo = 20% 
 taxa de retorno média do mercado = 10%
5
2
4
 3
1
Respondido em 16/05/2019 16:58:29
 
 
 5a Questão
A ação da empresa A tem um beta (B) de 1,5. O retorno esperado do mercado é 15% e a taxa livre de risco 8%. Qual é o custo de
capital próprio da empresa A pelo modelo do CAPM? Ri = Rf + B.(Rm - Rf)
20,5%
5,5%
25,5%
 18,5%
16,5%
Respondido em 16/05/2019 16:58:33
 
 
 6a Questão
Sabendo que o retorno requerido dos acionistsa é de 15%, o prêmio pelo risco de mercado é 4% e o retorno de mercado é 13%,
qual é o coeficiente beta do ativo usando o modelo de formação de preços de ativos (CAPM)?
0,85
1,75
2,0
 1,5
1,15
Respondido em 16/05/2019 16:58:34
 
 
Explicação:
15% = 9% + Beta*4% ==> beta = 1,5
 
 
 7a Questão
Calcule o Retorno Esperado para um Projeto que possui uma TIR= 15% para 20% de probabilidade, uma TIR = 13% para 40% de
probabilidade e uma TIR = 15% para 40% de probabilidade.
15%
17%
 14%
16%
18%
Respondido em 16/05/2019 16:58:38
 
 
 8a Questão
Em relação ao CAPM (sigla em inglês para Modelo de Precificação de Ativos de Capital) podemos dizer:
 É um método que se baseia no retorno esperado do mercado de ações e no risco da ação em análise, para calcular o
prêmio de risco que irá compor o custo de capital próprio da empresa.
É um método que não incorpora o conceito de risco da empresa para poder fazer o cálculo do custo ponderado com o
capital de terceiros.
É um método que calcula o custo de capital de terceiros e o compara com a linha média de retorno esperado pelo
mercado.
É um método que calcula a taxa livre de risco do mercado para poder servir de base para o cálculo da taxa interna de
retorno da empresa.
É um método que calcula a taxa interna de retorno de um projeto, com base na taxa de mínima atratividade do mercado.
Respondido em 16/05/2019 16:58:42