MC 2018 slides aula 01 02 03 (2)

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UFPR – Mercado de Capitais
O fluxo de recursos na empresa.
Fluxo de recursos e objetivos da administração financeira
A intermediação financeira
Agentes superavitários e deficitários
Pessoas Físicas e jurídicas
Sistema financeiro nacional
Sistema de regulação BACEN e CVM
Sistema de Operação - 
Produtos financeiros
Captação e Aplicação
Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas.
Renda Fixa e Renda Variável.
Emissão de Instituições financeiras e de Empresas
O mercado financeiro e de capitais.
Os tipos de mercado
Monetário, de crédito, cambial e de capitais. 
Ações e Debêntures
Tipos de Ações. 
Ganhos com ações
Tipos de debêntures. 
Operações Fora de Bolsa – mercado de balcão.
Bolsas de valores
Mercado organizado- Mercado organizado de balcão – 
Segmentos de listagem: Governança Corporativa
Operações em bolsa
Tipos de Ordens de Compra e Venda.
Indices
Análises de Açoes:
Analis Fundamentalista
Análise Técnica
IPO
Derivativos
Mercado Futuro e de Opções
Mercado Financeiro Internacional.
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
LEMES JUNIOR, Antonio Barbosa. CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. RIGO, Cláudio Miessa. Administração Financeira: Princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Elsevier. 4ª ed, 2016.
Ex- Diretora do Setor de Ciências Sociais Aplicadas
Professora de Finanças DAGA/UFPR
Graduação , mestrado e doutorado
Especialização e MBA´s
Prestação de Serviços em Finanças Empresariais
Ex- Coordenadora do Laboratório de Orçamento Familiar UFPR.
Coordenadora do Clube de Investimentos junto aos alunos de graduação 
LEMES JUNIOR, Antonio Barbosa. CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. RIGO, Cláudio Miessa. FUNDAMENTOS DE FINANÇAS. Rio de Janeiro: LTC 1ª ed, 2015.
2
UFPR – Bolsa de Valores de São Paulo
Ibovespa março 2018 a fevereiro de 2019
3
UFPR – Inflação e taxa de Juros
Taxas mensais 2005 a 2018 
4
UFPR – DATAS IMPORTANTES
Dia 8 segunda e dia 9 terça de abril PRIMEIRA PROVA
Dia 17 seg e 18 terça de junho SEGUNDA PROVA
Dia 24 seg e 25 terça junho PROVA FINAL 
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UFPR – Mercado de Capitais
O fluxo de recursos na empresa.
Fluxo de recursos e objetivos da administração financeira
Bolsas de valores
Mercado organizado- Mercado organizado de balcão – 
Segmentos de listagem: Governança Corporativa
Operações em bolsa
Tipos de Ordens de Compra e Venda.
A intermediação financeira
Agentes superavitários e deficitários
Pessoas Físicas e jurídicas
Sistema financeiro nacional
Sistema de regulação BACEN e CVM
Sistema de Operação - 
Produtos financeiros
Captação e Aplicação
Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas.
Renda Fixa e Renda Variável.
Emissão de Instituições financeiras e de Empresas
O mercado financeiro e de capitais.
Os tipos de mercado
Monetário, de crédito, cambial e de capitais. 
Ações e Debêntures
Tipos de Ações. 
Ganhos com ações
Tipos de debêntures. 
Indices
Análises de Açoes:
Analise Fundamentalista
Análise Técnica
IPO
Derivativos
Mercado Futuro e de Opções
Mercado Financeiro Internacional.
UFPR – Mercado de Capitais
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
cherobimanapaula@gmail.com
manhamercadodecapitais@gmail.com
UFPR – Mercado de Capitais
A sociedade.
Diferentes Interações sociais, políticas e econômicas
Econômicas: para produzir bens e serviços que venham a satisfazer necessidades.
Organizações Social, Política e Econômica entre os agentes. 
Ambiente Econômico: 
Macroeconômico
Microeconômico
Agentes Superávitários e Deficitários. 
QUEM SÃO ESSES AGENTES?
COMO ESTÃO ORGANIZADOS?
QUAL A REGULAÇÃO? 
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
anapaulamussi@ufpr.br
A intermediação financeira
O Fluxo de Recursos Organização e Sist Financeiro.pptx
 
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CAPITAL FIXO
CAIXA
Dividendos
Ou Retiradas
À VISTA
CONTAS A RECEBER
COBRANÇA
ATIVO PERMANENTE
CICLO EMPRESARIAL
PRODUTOS e
SERVIÇOS
DEPRECIAÇÃO
SE NECESSÁRIO:
Empréstimo de Curto Prazo
(Capital de Terceiros)
VENDAS
CAPITAL DE GIRO
Preço
(*) Custos (Incluindo Depreciação)
RESULTADO
SE NECESSÁRIO:
Empréstimo de Longo Prazo
(Capital de Terceiros)
 
CONTAS A PAGAR
As Decisões
Financeiras
Dec Investimento
Dec Financiamento
Dec Dividendos
CAPITAL PRÓPRIO
Desp Mktg
Desp Adm
Salários
Mat Primas
contratos
A intermediação financeira e a atuação do Governo:
Políticas Econômicas
 
11
Economia e Finanças
Política Monetária
Decisões do governo para controlar LIQUIDEZ ou volume de moeda em circulação e o montante de crédito disponível.
Instrumentos clássicos:
Operações de mercado aberto (Open Market) – Taxa Selic
Depósito compulsório
Taxa de redesconto
Principais órgãos:
Conselho Monetário Nacional
Banco Central
COPOM Comitê de Política Monetária
Política Cambial
Decisões do governo para o controle da taxa de câmbio e das condições de ingresso e saída de capitais externos no país.
Por que controlar a taxa de câmbio?
Paridade do poder de compra Competitividade para exportação
Custos dos produtos importados
Controle da taxa de juros paga aos investidores estrangeiros
Equilíbrio do Balanço de Pagamentos e do Saldo d Balança Comercial Aula 15
A taxa de câmbio normalmente é a relação entre a moeda nacional e o dólar. Outras moedas são sempre relacionadas ao dólar.
Política Fiscal
Decisões dos governos federal, estadual e municipal referentes à tributação.
Instrumentos:
Impostos
Taxas
Contribuição de melhoria
Atenção administrador financeiro:
Abertura ou fechamento de empresas
Operações de compra/venda de produtos/serviços
Contratação de funcionários
Comprar ou alugar?
Incentivos Municipais e Estaduais
Disciplina Adm Tributária
Política de Rendas
Medidas do governo para prover renda mínima aos trabalhadores e aposentados, incentivar a produção e o consumo e fortalecer determinado setor ou região.
Instrumentos:
Salário mínimo
Subsídios (agricultura)
Incentivos fiscais (redução IPI)
Lei do Bem 
Interferência nos preços
Política de preços mínimos
Programas de redistribuição de renda
Bolsa Família
Na UFPR Bolsa Permanência
Alguns aspectos importantes da política monetária, para os administradores financeiros: 
   Quanto maior a dificuldade do governo captar recursos, maiores as taxas de juros exigidas pelos investidores para emprestar dinheiro. Como o governo paga taxas mais elevadas, o custo do dinheiro sobe para todos os agentes da economia. 
        Quanto menor a liquidez do sistema, mais difícil e mais caro contrair empréstimos. 
        Quanto mais elevadas as taxas de juros, mais interessante aplicar recursos no mercado financeiro. 
“Economês”
PIB – Produto Interno Bruto
Divida Liquida: Diferença entre os ativos governamentais
Reservas Cambiais: Somatório das moedas estrangeiras e papeis vinculados a moedas estrangeiras de propriedade do governo brasileiro; registradas no Banco Central. 
Superávit Primário : Arrecadação – Gastos 
Saldo das contas públicas: SP ou DP + resultado das empresas publicas + recebimento de juros – pagamento de juros
IED – Investimento Estrangeiro Direto
IPCA – Índice de Preços ao consumidor amplo “inflação oficial”
SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia
Taxa de Juros SELIC – estabelecida pelo COPOM _ taxa de juro básica da economia (taxa Selic Meta) 
TJLP – Taxa de Juros de Longo Prazo. “ subsidiada pelo governo” 
CDI – Certificado de Deposito Interbancário ou Interfinanceiro 
Taxa de juros CDI ou taxa DI: custo do dinheiro trocado entre bancos.
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UFPR – Mercado de Capitais
A intermediação financeira
Agentes superavitários e deficitários
Sistema financeiro nacional
O mercado financeiro e de capitais.
Os tipos de mercado
Bolsas de valores
Técnicas de Análise de Investimento no Mercado de Capitais. 
Análise Técnica. 
Análise Fundamentalista.
O fluxo de recursos na empresa.
Fluxo de recursos e objetivos da administração financeira
Produtos financeiros
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
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FINAL DA
SEMANA UM 
 
Atividade: 
Ambiente Econômico Financeiro dos Investimentos pós eleição 
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 Intermediação Financeira.
Agentes superavitários
Recursos em excesso
Agentes deficitários:
oportunidades de investimento
escassez de recursos
Intermediação
Agentes Deficitários 
FAMILIAS: oportunidades de consumo.
Pouca capacidade de poupar. 
Falta de condições para endividamento. 
GOVERNO: déficit público
Dívida Interna
Dívida Externa
EMPRESAS: A falta de recursos é 
decorrente menos da falta de lucro
 e mais do excesso de
 oportunidades de investimento
Captam recursos no MF
Agentes Superavitários 
Existem mais recursos do que oportunidades de investimento. 
Aplicam no mercado financeiro
 Investidores não qualificados: PF e PJ 
 Investidores institucionais:
Fundos de Pensão
Fundos de Investimento
Sociedades seguradoras
Entidades de previdência privada
Sociedades de capitalização
Clubes de investimento em ações
Fundos Externos de Investimento
Fundos Mútuos de Investimento
24
Agente Deficitário
$
Agente Superavitário
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 
É a organização formal do ambiente financeiro, constituindo-se de órgãos reguladores e órgãos executores.
Permite aos agentes econômicos deficitários captar recursos de outros agentes superavitários.
Auxilia o processo de crescimento econômico, pois permite o aumento de poupança e investimento.
Mercado de Crédito
Mercado de Capitais
Mercado Cambial
Mercado de Monetário
Mercado Financeiro
UFPR – Mercado de Capitais
ATIVIDADE: SFN - Sistema Financeiro Nacional. 
Acessar o site do Banco Central.
Elaborar esquema representando a organização do Sistema Financeiro Nacional.
Destacar o papel da CVM e do Banco Central.
Explicar a diferença entre a estrutura possível para as bolsas de valores e o que existe na prática do mercado hoje. 
Livro Top Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro
Capitulo 1. item 1.1
COMPREENSÃO CONCEITUAL
A partir da leitura do Capitulo 1, item 1.1.3 do Livro TOP CVM, responda: 
MERCADO DE CAPITAIS
Quais os três principais grupos de agentes no Sistema Financeiro Nacional?
Cite os componentes dos dois primeiros.
Em relação ao terceiro conjunto, os operadores, o livro menciona 28 tipos de operadores do SFN. Banco do Brasil, BNDES e Caixa Econômica são operadores únicos em sua classificação. Encontre a razão social de uma instituição que represente ao menos 10(dez) dos 25 restantes. 
 Sistema Financeiro
28
COPOM: Comitê de Política Monetária
Circ_3868_v1_O regimento COPOM.pdf
Como as decisões são tomadas? Análise de cenário:
 
I - Chefe do Derin: conjuntura econômica internacional;
 II - Chefe do Depec: conjuntura econômica doméstica e expectativas de analistas para variáveis macroeconômicas;
 III - Chefe do Depep: avaliação prospectiva da inflação; 
IV - Chefe do Deban: condições de liquidez e de funcionamento do sistema bancário; 
V - Chefe do Demab: mercado monetário e operações de mercado aberto; e 
VI - Chefe do Depin: mercados financeiros internacionais e de câmbio.
COMPREENSÃO CONCEITUAL
A partir da leitura do Capitulo 1, item 1.1 do Livro TOP CVM, responda: 
Quais são os quatro principais agentes do sistema econômico.
O que cada um desses agentes oferece ao sistema econômico?
O que cada um desses agentes utiliza/recebe do sistema econômico. 
Quais são as três decisões econômicas que impactam diretamente no setor financeiro? 
O que é o sistema financeiro?
Quais os quatro principais mercados existentes no Sistema Financeiro?
Existe um agente econômico importante que NÂO está sendo considerado no capítulo. Qual/Quem é? 
Principais agentes participantes do mercado de capitais brasileiro:
31
Emissores
Companhias abertas
Fundos de Investimento
 Intermediários
Bancos de Investimento
Corretoras de Mercadorias
Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários
Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários
Agentes autônomos de investimento
Administradores de carteiras
Administradores de Mercado
Bolsas de Valores
Depositárias
Câmaras de Compensação e Liquidação
Outros
Analistas de Mercado de Valores Mobiliários
Empresas de Auditoria
Consultorias
Investidores
Pessoas Físicas
Institucionais
Empresas
Estrangeiros
Outros
32
$
Economia está relacionado à escassez de recursos: mão de obra, matéria prima e tecnologia. Não são suficientes para suprir todas as necessidades dos agentes econômicos, porque são limitadas.
Finanças estão relacionadas ao fluxo de recursos financeiros, capital entre os agentes, que permite a troca dos recursos considerados econômicos. 
Pg 205
Mercado de Crédito
Mercado de Capitais
Mercado Cambial
Mercado de Monetário
Mercado Financeiro
Agente Superavitário
Agente Deficitário
O Fluxo de Recursos Organização e Sist Financeiro.pptx 
33
Casa 2 . 
FINAL DA SEMANA DOIS
 
35
36
Mercado de Crédito
Mercado Financeiro
EMPRESAS
Adiantamento de Recebíveis
Desconto de Duplicatas
Desconto de cheque
Emissão de Notas Promissórias
 
ACC e ACE
Cheque especial empresa
Conta Garantida
Commercial Papers
Leasing*
PESSOAS FÍSICAS: 
Recursos Familiares –herança antecipação 
Hipoteca e Penhor
Consórcios
Antecipação da restituição do IR e do 13o 
Vendas de Ativos reais
Leasing* e Arrendamento* 
Produtos de Captação: Operações e Papéis de dívida de curto prazo. 
PESSOAS FÍSICAS: 
 Cheque especial
Cartão de Crédito
Cartões marca própria (redes de lojas)
Crédito Direto ao Consumidor
Financiamento ao Consumo
Crédito Consignado
Crédito Pessoal
37
Mercado de Crédito
Mercado Financeiro
EMPRESAS
Empréstimos
Financiamentos
Cartão de crédito Empresarial – Bndes
ACC – adiantamento de contrato de câmbio
Financiamento do BNDES – Finame e outros empréstimos e financiamento de Longo Prazo 
PESSOAS FÍSICAS
Leasing* e Arrendamento*
Financiamento de Veículo 
Financiamento Imobiliário 
Produtos de Captação: Operações de longo prazo. 
38
Mercado de Capitais
Mercado Financeiro
EMPRESAS: 
Dívidas: Debt
Debêntures - Bonds
Capital Próprio: Equity
Ações – Shares 
Produtos de Captação de Longo Prazo
: Emissão de Títulos 
www.cvm.gov.br / informações de regulados/ ofertas publicas/ ofertas de distribuição / ofertas registradas ou dispensadas /ano
Quais os tipos de papéis tem suas ofertas controladas pela CVM? 
Emissão Secundária de Ações
IPO Initial Public Offer
Emissão de Títulos de Divida 
COMPREENSÃO CONCEITUAL
A partir da leitura do Capitulo 1, item 1.2 do Livro TOP CVM, responda: 
MERCADO DE CAPITAIS
Quais as principais diferenças entre o mercado de crédito e o mercado de capitais?
Como funciona a intermediação financeira no mercado de Crédito? 
Como funciona a intermediação financeira no mercado de Capitais? 
Cite as três principais fontes de captação de recursos para as empresas.
Como o investidor/poupador atua no mercado de capitais?
Principais Tipos de Valores Mobiliários
Ações: títulos nominativos negociáveis que representam, para quem as possui, uma fração do capital social de uma empresa.
Debêntures: títulos nominativos negociáveis representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia perante o credor, neste caso chamado debenturista.
Bônus de subscrição: títulos nominativos negociáveis que conferem ao seu proprietário o direito de subscrever ações do capital social da companhia emissora, nas condições previamente definidas.
Outros títulos menos usuais: Eurobônus, Commercial Papers ou Notas Promissórias para distribuição pública, CEPAC´s. CRA, CRI e outros. 
Livro Top Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro
Capitulo 2 Valores Mobiliários
Debênture: é um título de crédito privado de renda fixa em que os debenturistas são credores da empresa e esperam receber juros periódicos e o pagamento do principal – correspondente ao valor unitário da debênture – no vencimento do título ou mediante amortizações, conforme estipulado em um contrato específico
chamado “Escritura de Emissão”
Ação: é a menor parcela do capital social das companhias ou sociedades por ações. É, portanto, um título patrimonial e, como tal, concede aos seus titulares, os acionistas, todos os direitos e deveres de um sócio, no limite das ações possuídas. 
É um título de Propriedade.
Classificação dos produtos financeiros
Quanto à rentabilidade/taxa de juros 
Renda fixa: RF 
Pré fixado PRE
Pós Fixado PÓS
Renda Variável: RV
Quanto ao prazo: (pode haver sobreposição) 
Produtos de Curto Prazo. CP
Produtos de Longo Prazo. LP
Produto financeiro
rentabilidade
prazo
objetivo
agente
 
 
 
 
 
Caderneta de poupança
RF
CP/LP
APLIC
PF e PJ
Desconto de Duplicata
PRE
CP
CAPT
PJ
 
 
 
 
 
Quanto ao objetivo : 
Produtos de Aplicação: APLIC
Produtos de Captação: CAP
Quanto ao agente: (pode haver sobreposição) 
Pessoas Físicas. PF
Pessoas Jurídicas. PJ
Investidores institucionais. INST
Exemplo
42
Títulos públicos
Oportunidades de investimento: usual
Simples
Ações
Dólar ou Euros
Fundos de investimentos agressivos
Pouco dinheiro
Fundos de investimentos conservadores
Complexo
Muito dinheiro
Risco
CDB’S, RDB’S
Retorno
Poupança
ETF´s
Ouro
43
Oportunidades de investimento: AGO 2018
Simples
Ações
Dólar ou Euros
Fundos de investimentos agressivos
Pouco dinheiro
Fundos de investimentos conservadores
Complexo
Muito dinheiro
Risco
Cdb 1ª linha
Retorno
Poupança Antiga
ETF´s
Ouro
Poupança Nova
Títulos públicos
LCI e LCA
CDB 2ª linha
44
Composição do fundo
Os fundos de Investimento:
Fundos de Investimento
Títulos Públicos: LTN
Títulos Públicos: LFT
Tít Públ: NTNB
CDB’s
Cotas de Outros Fundos
Debêntures 
Letras financeiras 
Cédulas de Crédito Imobiliário
Ações
Cotas do fundo
Títulos Públicos: LTN
Títulos Públicos: LFT
Tít Públ: NTNB
CDB’s
Cotas de Outros Fundos
Debêntures 
Letras financeiras 
Cédulas de Crédito Imobiliário
Ações
cota
Títulos Públicos: LTN
Títulos Públicos: LFT
Tít Públ: NTNB
CDB’s
Cotas de Outros Fundos
Debêntures 
Letras financeiras 
Ações
FUNDO DI –muito conservador
FUNDO RENDA FIXA: conservador
Petrobras
Vale
Ações de bancos
FUNDO DE AÇÕES renda variável
Emprestar para o governo: renda fixa
Emprestar para a empresa : renda fixa
Associar-se a empresa : renda variável
LTN R$ 1.000,00
LFT R$ 800,00
NTNB R$ 1.200,00
Marcação a Mercado
Títulos Públicos: LTN
Títulos Públicos: LFT
Tít Públ: NTNB
Dia 01
R$ 3.000
LTN R$ 1.100,00
LFT R$ 900,00
NTNB R$ 1.200,00
R$ 3.200
Dia 02
Dia 03
LTN R$ 1.100,00
LFT R$ 600,00
NTNB R$ 1.200,00
R$ 2.900
Os papéis devem ser registrados diariamente pelo valor que estão sendo negociados.
UFPR – Mercado de Capitais
ATIVIDADE: Marcação a mercado.
Considere um fundo de investimento composto por Títulos públicos - LFT01032021; ações preferenciais da Petrobrás, JBS e BBSeguridade e um CDB do Banco Alpha. 
A composição e o valor dos ativos estão na planilha anexa. 
O fundo está divido em 1.000 cotas. 
Pergunta-se: Qual o valor da cota nos dias entre 15 e 09 de junho de 2017? 
Fundos de Investimento: 
 o que analisar para comprar cotas
Composição do fundo: 
Quais papéis fazem parte da carteira?
Nivel risco.
Rentabilidade histórica:
Comparar com outros fundos semelhantes.
Passado NÂO é garantia de rentabilidade futura.
Taxa de administração (0,25 a 6%)
Alguns : taxa de performance 
Aplicação minima:
Condições de movimentação 
http://br.advfn.com/investimentos/fundos/classifica%C3%A7%C3%A3o-geral
Atenção a nova classificação dos fundos. 
Vigor em: 01 de outubro de 2015
http://portal.anbima.com.br/fundos-de-investimento/nova-classificacao-de-fundos/Pages/default.aspx
49
Os resultados econômicos das ações
RESULTADOS
DA COMPANHIA
Dividendos
Pagos em dinheiro. São estabelecidos pela Assembléia de Acionistas em função do lucro, com o mínimo de 25% do lucro líquido. Opcionalmente, pode ser fixado como percentual sobre o capital
Juros sobre capital próprio
Pagos em dinheiro. Equivalem aos dividendos, mas com a vantagem de serem dedutíveis do lucro tributável da empresa.
Bonificações
Quando se capitalizam reservas e/ou resultados, e se distribuem ações novas em número proporcional às já possuídas.
Alterações no Valor Nominal
Quando se capitalizam reservas e/ou resultados, e se aumenta o valor estatutário das ações.
Subscrições
É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas quando se aumenta o capital, em quantidade proporcional às possuídas.
RESULTADOS
DO MERCADO
Lucro na venda (ganho de capital)
Pode ser nominal (quando não se relaciona com a inflação) ou real (quando se desconta a inflação desde a data de compra). Pode ser positivo ou negativo.
Investidores em Bolsa de Valores no Brasil
Fevereiro de 2017
WWW.BMFBOVESPA.COM Home / Mercados / renda variável/ Ações / Consultas / Participação dos Investidores 
Participação dos Investidores no Volume Total do Segmento Bovespa
Período: (02 a 13/02/2017)
Tipos de
Compras
 
Vendas
 
Investidores
R$ Mil
Part. (%)
R$ Mil
Part. (%)
Pessoa Física
12.951.115
9,41
13.149.872
9,56
- Inv Individuais
12.762.306
9,28
12.987.351
9,44
- Clubes de Inv
188.809
0,14
162.521
0,12
Institucional
16.936.861
12,31
16.819.139
12,22
Inves. Estrangeiro
35.502.515
25,80
34.995.652
25,44
Emp. Priv/Publ.
467.916
0,34
669.310
0,49
Instit. Financeiras
2.852.725
2,07
3.018.827
2,19
Outros
78.753
0,06
144.964
0,11
Total em R$ Mil (Compras + Vendas): 137.587.649
 
 
 
 
Investidores em Bolsa de Valores no Brasil
Fevereiro de 2018
WWW.BMFBOVESPA.COM Home / Mercados / renda variável/ Ações / Consultas / Participação dos Investidores 
Participação dos Investidores no Volume Total do Segmento Bovespa
Período: (01 a 14/02/2018)
Tipos de
Compras
 
Vendas
 
Investidores
R$ Mil
Part. (%)
R$ Mil
Part. (%)
Pessoa Física
16.777.691
7,76%
16.040.849
7,42%
- Inv Individuais
16.410.953
7,59%
15.616.998
7,22%
- Clubes de Inv
366.738
0,17%
423.851
0,20%
Institucional
32.805.803
15,17%
29.020.985
13,42%
Inves. Estrangeiro
51.459.296
23,79%
56.475.668
26,11%
Emp. Priv/Publ.
558.706
0,26%
489.496
0,23%
Instit. Financeiras
6.550.087
3,03%
6.124.583
2,83%
Outros
0
0,00%
0
0,00%
Total em R$ Mil (Compras + Vendas): 216.303.162
 
 
 
 
Investidores em Bolsa de Valores no Brasil
Fevereiro de 2018
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Participação dos Investidores no Volume Total do Segmento Bovespa
Período: (01 a 14/02/2018)
Tipos de
Compras
 
Vendas
 
Investidores
R$ Mil
Part. (%)
R$ Mil
Part. (%)
Pessoa Física
16.777.691
7,76%
16.040.849
7,42%
- Inv Individuais
16.410.953
7,59%
15.616.998
7,22%
- Clubes de Inv
366.738
0,17%
423.851
0,20%
Institucional
32.805.803
15,17%
29.020.985
13,42%
Inves. Estrangeiro
51.459.296
23,79%
56.475.668
26,11%
Emp. Priv/Publ.
558.706
0,26%
489.496
0,23%
Instit. Financeiras
6.550.087
3,03%
6.124.583
2,83%
Outros
0
0,00%
0
0,00%
Total em R$ Mil (Compras + Vendas): 216.303.162
 
 
 
 
UFPR – Mercado de Capitais
A intermediação financeira
Agentes superavitários e deficitários
Sistema financeiro nacional
O mercado financeiro e de capitais.
Os tipos de mercado
Bolsas de valores
Técnicas de Análise de Investimento no Mercado de Capitais. 
Análise Técnica. 
Análise Fundamentalista.
O fluxo de recursos na empresa.
Fluxo de recursos e objetivos da administração financeira
Produtos financeiros
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
anapaulamussi@ufpr.br
UFPR – MC conhecimento prévio
 Economia e Finanças.
Contabilidade: ( capítulo 3 livro Administração Financeira) 
Capitulo dois livro novo: Princípios de Finanças
	Margem e Lucro.
	Caixa e Competência 
	Demonstrativos contábeis.
Economia: Macro e micro ( capitulo 2 livro
Administração Financeira) 
Capitulo um livro novo: Princípios de Finanças
Finanças:
Ações X Debêntures. 
Decisões financeiras.
Linha de crédito ( empréstimos) X Linha de Financiamento
 
CONSOLIDAÇÃO CONCEITUAL: CAPITULO 2 VALORES MOBILIÁRIOS
O que são valores mobiliários?
Todos os papéis, aplicações e formas de financiamento, oferecidas no mercado financeiro são valores mobiliários? Por que? 
Quais são os títulos emitidos por companhias (empresas)?
Quais são os títulos emitidos por instituições financeiras?
Qual a diferença entre fundo de investimento e clube de investimento? 
Explique os BDR´s.
Cite ao menos dois títulos do mercado financeiro que NÂO são valores mobiliários. 
Quais as principais diferenças entre ações e debêntures. 
FINAL DA SEMANA TRÊS
 
Oportunidades de Carreira no Mercado Financeiro
 
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Categorias de Profissionais de Investimento
Administrador de Carteira de Valores Mobiliários – responsável pela administração da carteira de valores mobiliários dos clientes. É responsável por manter seus clientes informados sobre os investimentos realizados. 
Agente Autônomo de Investimento - responsável pela recepção e registro de ordens e transmissão dessas ordens para os sistemas de negociação ou de registro cabíveis, na forma da regulamentação em vigor e prestação de informações sobre os produtos oferecidos e serviços prestados pela instituição pela qual tenha sido contratado. 
Analista de Valores Mobiliários - avalia as opções de investimento no mercado de capitais e elabora relatórios de análise para divulgação pública. Fornece subsídios para os administradores de carteiras, agentes autônomos, clientes de corretoras e investidores em geral.
Consultor de Valores Mobiliários – presta consultoria aos investidores interessados a fazer aplicações diretamente no mercado de capitais. 
Gestor - trabalha para o administrador de carteira de valores mobiliários. É responsável pela política de investimento de um fundo ou carteira e manda executar as ordens de compra e venda, fundamentada nos relatórios dos analistas de valores mobiliários. 
Profissional de Distribuição de Produtos de Bancos - oferece aos clientes opções de investimento nas agências, fundos de previdência ou nas mesas especializadas (private bank, corporate, etc.) . 
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 O profissional do Mercado Financeiro e as certificações
 Apimec 
 Instrução CVM nº 483/10 regulamenta a atividade de analista de valores mobiliários, instituindo a certificação e a obrigatoriedade de credenciamento dos analistas de valores mobiliários junto à Apimec. 
TIPOS DE CERTIFICAÇÕES
CNPI P Destinado aos analistas pleno = Analista fundamentalista + analista técnico 
Provas: CB, CG1 e CT1
CNPI Destinado aos analistas Fundamentalistas 
		Prova: CB Conteúdo Brasileiro 60 questões 2 horas de duração 
 	Prova: CG1 Conteúdo Global 60 questões 2 horas de duração
CNPI T Destinado aos analistas técnicos (grafistas) 
		Prova: CB Conteúdo Brasileiro 60 questões 2 horas de duração 
		Prova: CT1 Conteúdo Técnico 60 questões 2 horas de duração 
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Elabore um esquema representativo do sistema financeiro nacional. O trabalho não pode ser maior do que uma folha de papel A4 e/ou uma tela de computador. Você pode usar figuras, desenhos e textos curtos; para explicar a função dos principais componentes, você pode utilizar hyperlinks, caixa de comentários e outras ferramentas virtuais ou em meio físico. Os recursos de mídia (papel, cartolina, Word, Power Point, ferramentas de desenho e outros) são de sua escolha. A estética do esquema não é o fator mais relevante, porém, é importante que a visualização e a compreensão sejam claras. 
Devem estar presentes ao menos os seguintes itens. 
agentes superavitários
agentes deficitários
intermediários financeiros, por tipo. 
Produtos financeiros (títulos, fundos e outros), preferencialmente incorporados a um dos mercados financeiros. 
Papel dos órgãos normativos e entidades supervisoras. 
É interessante incluir, porém não é obrigatório: 
Serviços financeiros
Política Monetária (instrumentos, ações, conseqüências)
Fluxo de recursos (dos agentes para o sistema e vice-versa)
Outros elementos do sistema financeiro internacional e nacional. 
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim
Mercado de Capitais – atividades - Ana Paula Mussi Szabo Cherobim 1
DISCIPLINA MERCADO DE CAPITAIS
PROFa ANA PAULA MUSSI SZABO CHEROBIM
PROF. MARCELO TARDELLI
ATIVIDADE PARA ENTREGAR CASA 3 – PRODUTOS FINANCEIROS 
LEMES JUNIOR, Antonio Barbosa. CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. RIGO, Cláudio Miessa. Administração Financeira: Princípios, fundamentos e práticas brasileiras. 4ª edição. Rio de Janeiro: Campus, 2016. Capítulo oito
LEMES JUNIOR, Antonio Barbosa. CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. RIGO, Cláudio Miessa. Fundamentos de Finanças Empresariais. Técnicas e Práticas Essenciais. 1ª edição. Rio de Janeiro: LTC, 2015. Capítulo oito
www.anbid.com.br site da Associação Brasileira de Investimentos. 
www.cvm.gov.br site da Comissão de Valores Mobiliários. ( Portal do Investidor) 
A partir das notas de aula, das leituras recomendadas e do acesso ao site de bancos, corretoras e financeiros desenvolva as atividades práticas a seguir.
	 
Elabore um quadro com produtos financeiros, conforme prazo de vencimento, destinação: agentes superavitários (produto de APLICAÇÃO) ou deficitários (produto de CAPTAÇÃO), pessoas físicas ou jurídicas, risco (renda FIXA ou VARIÁVEL).
Explique ao menos QUATRO desses produtos. 
 
Procure identificar a taxa média cobrada/paga em pelo menos três dos produtos mencionados. 
www.bcb.gov.br - cidadão –taxas de juros de operações de crédito (para produtos de financiamento/captação) 
 
Acesse as estatísticas do Banco Central do Brasil, CVM ou outros sites e identifique três fundos de investimento. 
Relacione: Nome do fundo, tipo de fundo, aplicação mínima, taxa de administração e taxa de performance ( se houver) e rentabilidade dos últimos meses. 
Ana Paula Mussi Szabo Cherobim