MERCADO FINANCEIRO AULA 1 A 10 - TESTE DE CONHECIMENTO

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Aula 1 
Periodicamente, o Banco Central do Brasil determina, nas reuniões de seu Comitê de Política Monetária 
(Copom), o(a) 
R: Taxa de juros de referência para as operações de um dia com títulos públicos 
 
Em termos teóricos, podem ser conferidas ao Banco Central diversas atribuições, destacando-se, dentre 
elas, a de ser o Banco dos Bancos, o Único Banco Emissor ou o Banqueiro do Governo Sob o enfoque de 
Banqueiro do Governo, o Banco Central deve ser 
R: centralizador do caixa do governo 
 
O Banco Central constantemente se encontra em situações nas quais necessita por determinadas razões 
expandir ou contrair a base monetária. Em algumas situações, o governo tem o interesse de fomentar a 
atividade econômica interna e, para isso, pode utilizar uma política monetária mais frouxa, que estimule 
o crescimento econômico. Quais das decisões apresentadas a seguir são características do enunciado 
apresentado? 
R: Diminuir a alíquota dos depósitos compulsórios. 
 
Assinale a alternativa correta 
R: A Caixa Econômica Federal é a instituição financeira responsável pela operacionalização das políticas 
para habitação popular e saneamento básico. 
 
Qual é órgão que se constitui como base do Sistema Financeiro de Habitação - SFH, atuando no 
financiamento da casa própria, principalmente no segmento de baixa renda? 
R: Caixa Econômica Federal 
 
Assinale qual das alternativas abaixo corresponde ao grupo de subdivisões do mercado financeiro: 
R: Mercado monetário, mercado de crédito, mercado cambial e mercado de capitais 
 
 Complete a frase corretamente: Responsável por estabelecer as metas para a taxa SELIC, o 
_______________ direciona a política monetária. Se a inflação estiver muito alta, ele _______________ 
a taxa SELIC meta. Já o ___________________ assume a função de autoridade monetária, ou seja, adota 
políticas que de fato promovam a redução da inflação. Com a inflação muito alta, as medidas serão 
tomadas no sentido de ___________________ a liquidez da economia, o que dificultaria os 
empréstimos e desestimularia o consumo de produtos e serviços. 
R: COPOM, aumenta, BACEN, reduzir. 
 
Os _______________são instituições financeiras constituídas obrigatoriamente sob a forma de 
sociedades anônimas. Executam operações de crédito de curto prazo. 
R: bancos comerciais 
 
O Banco Central do Brasil, autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional, foi criado em 
31.12.64, com a promulgação da Lei nº 4.595. Diante do CMN , como funciona o BACEN? 
R: funciona como o principal executor das orientações do CMN 
 
O___________ é o local onde o dinheiro é gerido, intermediado, oferecido e procurado, por meio de 
canais de comunicação que se entrelaçam na formação de sistemas. 
R: Mercado financeiro 
 
(Valor Econômico 16/10/16) - "Desde julho de 2015, os juros básicos estão em 14,25% ao ano, no maior 
nível desde outubro de 2006. Pelas expectativas de instituições financeiras, a Selic deve cair para 14% ao 
ano na próxima reunião. A estimativa de queda, no entanto, pode subir após a decisão da Petrobras de 
reduzir os preços dos combustíveis, divulgada na última sexta-feira." Esse trecho de uma jornal 
especializado em economia está relatando uma decisão tomada por um órgão do SFN que se reúne para 
decidir a taxa Selic. Qual é esse órgão? 
R: COPOM - Comitê de Política Monetária 
 
Uma das atribuições do Conselho Monetário Nacional (CMN), que a Lei No 4.595/1964 estabelece, na 
qualidade de órgão integrante do Sistema Financeiro Nacional (SFN), é 
R: orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras 
 
A Caixa Econômica federal Pode operar com crédito direto ao consumidor, e outros tipos de 
financiamento, alem de manter o monopólio da: 
R: Loteria esportiva e do penhor 
 
O Conselho Monetário Nacional (CMN), órgão colegiado ao Ministério da Fazenda que foi instituído pela 
Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom 
funcionamento do SFN. Classificamos como: 
R: Órgão Normativo 
 
A CVM - comissão de Valores mobiliários é responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e 
fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é: 
R: evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado 
 
Associe as duas colunas apresentadas a seguir: 
 I - Mercado de capitais 
1 - Realiza operações que envolvem a necessidade de conversão de moedas estrangeiras em moeda 
nocional e vice-versa. Basicamente, são operações de curto prazo e as instituições que nele atuam são 
os bancos comerciais e as firmas autorizadas pelo governo, com a intermediação das sociedades 
corretoras. 
II - Mercado financeiro 
2 - Onde os títulos já existentes se transferem de um proprietário para outro. O valor transacionado 
nesse mercado não é canalizado para a empresa ou para o banco, etc. Sob o ponto de vista 
econômico, não significa aumento ou diminuição de recursos para financiar novos empreendimentos. 
III - Mercado de câmbio 
3 - Representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre agentes econômicos 
superavitários e agentes econômicos deficitários. 
IV - Mercado secundário 
4 - É um conjunto de instituições que se dedicam, de alguma forma, ao trabalho de propiciar 
condições satisfatórias para a manutenção do movimento de recursos entre poupadores e 
investidores. 
V - Sistema Financeiro Nacional 
5 - Corresponde ao conjunto das operações de longo prazo, normalmente efetuadas diretamente 
entre poupadores e empresas, ou através de intermediários não bancários, geralmente destinadas ao 
financiamento de investimentos fixos. 
R: I 5, II 3, III 1, IV 2 e V 4 
 
(BNB/FGV/ANALISTA BANCÁRIO/2014) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é composto por um 
conjunto de instituições que se dedica a manter o fluxo de recursos entre unidades superavitárias 
(poupadoras) e unidades deficitárias (tomadoras / investidoras). O SFN mantém a ordem no mercado 
financeiro por meio de normas e procedimentos. O SFN é composto por um sistema normativo, além 
dos agentes que o operam, tais como instituições (especiais e auxiliares) e intermediários financeiros ¿ 
monetários e não monetários. Considerando as diferenças entre esses agentes, é correto afirmar que: 
R: Intermediários financeiros monetários captam recursos junto ao público e emprestam esses recursos, 
criando moeda escritural; as instituições auxiliares colocam em contato poupadores e investidores e não 
criam moeda escritural. 
 
(CESPE/CEF 2004) Complete a proposição, a seguir, e assinale a alternativa correta. As operações de 
open market (mercado aberto) são instrumentos da Política ____________ mais ágeis e de reflexos mais 
rápidos. Genericamente consistem na compra e na venda de ___________ . Ao atuar no mercado 
¿comprando¿, o governo espera realizar uma _______ da oferta monetária e _________ da taxa de 
juros. 
R: Monetária / títulos da dívida pública / expansão / uma redução 
 
Identifique nas proposições abaixo a proposição falsa. 
R: O mercado monetário opera médio prazo, financia a compra de bens duráveis de consumo através do 
crédito direto ao consumidor 
 
O SFN está subdividido em dois subsistemas: normativos e de intermediação. O subsistema normativo 
objetiva normatizar, regular e supervisionar todas as operações do sistema financeiro, enquanto o 
subsistema de intermediação trata da operacionalização desse sistema. Marque corretamente a opção 
que contém todas as entidades que supervisionam o subsistema de intermediação. 
R: Bacen, CVM, Susep e Previc 
 
É uma das atribuições da CVM: 
R: Fiscalizar as companhias abertas que possuem ações negociados em bolsa de valores 
 
O Banco Central do Brasil tem como missão institucional a estabilidade do poder de compra da moeda e 
a solidez do sistema financeiro nacional. Nesse sentido, é uma função do Banco Central 
R: emitir papel-moeda e responsabilizar-se
pela liquidez. 
 
1- O Conselho Monetário Nacional (CMN), órgão colegiado ao Ministério da Fazenda que foi instituído 
pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o 
bom funcionamento do SFN. E quanto a sua competência: 
R: Estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária,cambial e creditícia; 
 
Quando o governo deseja controlar o crescimento econômico, pode empregar diferentes instrumentos 
de política monetária. Quais, dos itens apresentados a seguir, são instrumentos de política monetária? 
R: Taxa do redesconto, Taxa Selic, Taxa do depósito compulsório, Todas as respostas anteriores. 
 
 
A CVM - Comissão de Valores Mobiliários é responsável por regulamentar, desenvolver, controlar e 
fiscalizar o mercado de valores mobiliários do país. Uma das funções exercida por ele é: 
R: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão 
 
Os bancos fecham seus negócios com clientes, captando e aplicando recursos, cumprindo, portanto o 
seus papéis de intermediação financeira. Diariamente, após tais negociais, o banco fecham seus caixas, 
suas posições financeiras, comprando ou vendendo títulos entre eles mesmos. Sobre tais negócios, 
pode-se dizer : 
R: são operacionalizados com os CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS-CDI, no curtíssimo 
prazo; os bancos com caixa deficitário vendem o papel, os bancos superavitários, compram 
 
 
AULA 2 
 
O aplicativo de troca de mensagens Snapchat arquivou em sigilo um pedido de autorização para realizar 
uma oferta pública inicial de ações (IPO na sigla em inglês), afirmaram fontes com conhecimento do 
assunto à Reuters nesta terça-feira. mA companhia, sediada em Venice, na Califórnia, está em um 
processo de planejamento para o que seria um dos maiores IPOs do setor de tecnologia nos últimos 
anos, que poderia acontecer em março. 
O trecho acima foi publicado no site da exame.com em 16/11/2016 e retrata a experiência de uma 
empresa da área de tecnologia que pretende ingressar no mercado de capitais. Em relação a esse 
mercado, analise as assertivas identificando V, quando VERDADEIRA, e F, se FALSA. 
( ) O mercado primário é aquele que organiza a emissão de novos instrumentos de capital e de crédito. 
Esse mercado tem como desafio estabelecer os preços dos valores mobiliários. 
( ) O mercado secundário é responsável por negociar os títulos e apura os preços das ações diante das 
consecutivas transações. 
( ) Ações são títulos de dívida de médio e longo prazo, emitidos por sociedade por ações, que confere a 
seu detentor um direito de crédito contra a emissora. 
( ) Debêntures são títulos negociáveis representativos da propriedade de uma fração do capital de uma 
sociedade por ações. 
( ) IPO (Initial Public Offring) é uma oferta pública de títulos. Essa oferta tem seus preços decididos por 
dois métodos principais: aquisição a um preço pré- determinado ou através de um leilão (book building). 
R: V, V, F, F, V. 
 
O mercado financeiro é dividido em quatro tipos de mercado: mercado monetário, mercado de crédito, 
mercado de capitais e mercado cambial (ou de divisas). O ______________ é aquele mercado que tem 
como objetivo suprir as necessidades de curto e médio prazo dos agentes econômicos, através da 
concessão de crédito às pessoas físicas ou através de empréstimos e financiamentos às empresas. 
Assinale a alternativa correto que conceitua esse mercado. 
R: Mercado de Crédito 
 
O objetivo de crescimento e desenvolvimento econômico pelos países elevou a importância do sistema 
financeiro, que terá como característica: 
R: aporte de liquidez ao mercado e oferta diversificada de recursos para financiamento 
 
Sobre a economia e o mercado financeiro, marque a alternativa incorreta: 
R: A economia estuda a decisão de utilização de recursos produtivos abundantes; 
 
De acordo com a Lei nº 6.404, a companhia pode ser aberta ou fechada. Tal classificação se baseia no 
fato de os valores mobiliários de sua emissão serem ou não admitidos à negociação no mercado de 
valores mobiliários. Nesse sentido, uma companhia é considerada aberta quando 
R: suas ações podem ser negociadas na Bolsa de Valores 
 
BC muda regras para bancos e injeta mais R$ 25 bilhões na economia BC liberou R$ 10 bi de 
compulsórios e R$ 15 bi de 'reserva para calote'. Em julho, Banco Central já havia liberado R$ 45 bilhões 
para bancos. Com o mercado já esperando que a economia brasileira cresça menos de 1% este ano, o 
Banco Central anunciou nesta quarta-feira (20) duas medidas que vão liberar cerca de R$ 25 bilhões 
para os bancos emprestarem aos seus clientes. A intenção é estimular o crescimento com a maior oferta 
de crédito. Uma das medidas, que vai liberar R$ 10 bilhões, altera novamente as regras dos depósitos 
compulsórios (recursos que têm de ser mantidos pelos bancos no próprio BC). A alteração reduz os 
valores que deverão ser mantidos em reserva, liberando mais recursos para os bancos emprestarem. 
Acesso em: 04 set. 2015. Disponível em: . Conforme a reportagem acima explicou, o Banco Central 
alterou as alíquotas de depósitos compulsórios, uma das estratégias de política monetária, para injetar 
mais recursos na economia. Sobre a política monetária, analise as afirmativas abaixo. I ¿ Para controlar a 
inflação, o Banco Central deveria vender títulos públicos federais nas operações de mercado aberto 
PORQUE II ¿ A venda de títulos públicos pelo Banco Central em mercado aberto provoca a redução dos 
recursos em circulação na economia, o que aumenta os juros e desestimula o consumo. Analise as 
afirmativas abaixo 
R: ambas as afirmações estão corretas e a II justifica a I. 
 
Qual é a autoridade monetária que fiscaliza o mercado de capitais? 
R: Comissão de Valores Mobiliários 
 
____________________________________________ é um órgão normativo do Sistema Financeiro 
Nacional voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do mercado de valores mobiliários 
não emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional. Está vinculada ao Ministério da Fazenda e 
tem autonomia financeira. Sua principal função é proteger os investidores, manter a eficiência e a 
ordem dos mercados e aumentar a facilidade de formação de capital por parte das empresas. 
R: A Comissão de Valores Mobiliários. 
 
Dentre os principais papéis privados negociados no mercado financeiro estão as letras de câmbio, que 
são emitidas pelos financiados dos contratos de crédito e aceitas pelas instituições financeiras 
participantes da operação. Posteriormente, elas são vendidas a investidores, por meio dos mecanismos 
de intermediação do mercado financeiro. Nesse sentido, as letras de câmbio se caracterizam como 
títulos 
R: nominativos, com renda fixa e prazo determinado de vencimento. 
 
A documentação envolvida nas operações de câmbio de exportação e de importação tem a finalidade 
de que cada parte interessada apresente os seus direitos e obrigações. Os documentos mais presentes 
nos negócios de EXPORTAÇÃO são; 
R: cartas de crédito, contratos de câmbio e faturas comerciais 
 
Os mercados financeiros se traduzem como o mecanismo ou ambiente através do qual se produz um 
intercâmbio de ativos financeiros e se determinam seus preços. O mercado que se encontra 
estruturado, visando o controle da liquidez monetária da economia é denominado: 
R: Mercado Monetário 
 
O Mercado Financeiro é responsável por transferir as poupanças dos agentes superavitários para os 
agentes deficitários de uma economia. Considerando os mercados de dinheiro, são estabelecidas quatro 
subdivisões para o mercado financeiro. Dentre elas, uma representa um mercado estruturado visando o 
controle da liquidez monetária da economia, que é representado pelo: 
R: Mercado Monetário 
 
(BANCO DO BRASIL/CESGRANRIO/ESCRITURÁRIO/2012) No mercado financeiro, além dos bancos, 
existem outras instituições que podem realizar
transações financeiras. Entre elas, estão as Sociedades 
de Fomento Mercantil, que prestam o serviço de compra de direitos de um contrato de venda mercantil, 
como, por exemplo, a compra de duplicatas de uma empresa mediante um deságio. No mercado 
financeiro, essa operação é denominada: 
R: Factoring 
 
(BANCO DO BRASIL/CESGRANRIO/2015/ESCRITURÁRIO) A taxa de inflação acumulada em 12 meses 
encontra¿se próxima do teto da meta inflacionária. Um dos instrumentos da política monetária que o 
BC tem disponível para reduzir a inflação é a(o): 
R: venda de títulos públicos no mercado aberto. 
 
Analise as sentenças abaixo e marque a alternativa correta : I A captação de depósitos à vista é operação 
passiva típica de Banco Comercial. II Descontar títulos é operação passiva típica de Banco Comercial. III 
Um dos objetivos dos Bancos Comerciais é proporcionar suprimento oportuno e adequado para 
financiar a indústria a curto e médio prazos. 
R: Apenas I e III são verdadeiras. 
 
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é um órgão que regula e fiscaliza o mercado de capitais no 
Brasil, sendo 
R: vinculada ao poder executivo (Ministério da Fazenda) 
 
O sistema informatizado que executa a custódia de títulos públicos de emissão do tesouro Nacional e do 
Banco Central, além do registro, controle e liquidação desses papéis chama-se: 
R: SELIC 
 
(MAKIYAMA, 2015-BANESTES, Analista Econômico-Financeiro) Em relação ao mercado de câmbio, é 
correto afirmar que: 
R: A taxa de câmbio praticada no mercado de câmbio brasileiro é livremente negociada entre os agentes 
e seus clientes, desde que observem as normas regulamentadoras deste mercado. 
 
Analise a proposição a seguir e identifique a resposta verdadeira. "A instituição que fiscaliza e 
regulamenta o mercado de capitais em especial o mercado de ações é o Banco Central do Brasil". 
R: A proposição acima é falsa, a instituição que fiscaliza e regulamenta o mercado de capitais, em 
especial o mercado de ações, e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) 
 
(CAIXA/TÉCNICO BANCÁRIO/CESGRANRIO/2012) No mercado financeiro, a intermediação financeira 
desenvolve-se de forma segmentada, com base em quatro subdivisões: mercados monetário, cambial, 
de crédito e de capitais. O mercado de crédito visa, fundamentalmente, a: 
R: suprir as necessidades de caixa de curto e médio prazos dos agentes econômicos, sejam eles pessoas 
físicas ou jurídicas. 
 
O sistema financeiro é segmentado nos seguintes subsistemas: 
R: O mercado de crédito; o mercado monetário; o mercado cambial; e o mercado de capitais (ou 
mercado de valores mobiliários). 
 
Uma empresa de capital aberto, assinou com a Bolsas de Valores de São Paulo um contrato de 
governança corporativa denominado novo mercado,a empresa deverá então emitir somente ações 
ordinárias, deverá ter 25% dessas ações em circulação, e seis dados financeiros deverão seguir as 
normas contábeis internacionais. Essa empresas poderá ter suas ações; 
R: negociadas no mercado de capitais nacional e internacional como na Bolsa de Nova Iorque, Bolsas 
Européis e Asiáticas 
 
A empresa Sucessfull Projetos Industriais fechou um contrato internacional de construção de uma 
plataforma de petróleo encomendada pela Arábia Saudita. Com seu estaleiro localizado em Niterói (RJ), 
a empresa contratou um ACC Antecipação de Contrato de Câmbio junto ao Banco do Brasil. Ao realizar 
essa transação, a empresa Sucessfull está obtendo recursos em qual Mercado de Dinheiro? 
R: NO MERCADO CAMBIAL 
 
Identifique o mercado que opera a curto prazo, financia capital de giro para as empresas e consumo 
para pessoa física, e tem como instituição financeira intermediária nessas operações o Banco Comercial. 
R: O Mercado de Crédito 
 
Qual dos Países abaixo NÃO faz parte do G-20? 
R: ETIÓPIA 
 
Títulos de renda variável, emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor fração do 
capital da empresa emissora. Podem ser negociadas em bolsa ou mercado de balcão, o título em 
questão 
R: Ações 
 
Assinale a alternativa correta e que correlaciona os conceitos de mercados primário e secundário de 
valores mobiliários com os de mercados de bolsa e de balcão. 
R: O mercado primário é formado pela negociação de novos valores mobiliários nele colocados por 
entidades autorizadas pela Comissão de Valores Mobiliários, após o registro de emissão. 
 
Uma instituição financeira no Brasil troca de controle acionário. O órgão que tem competência para 
aprovar esta troca de controle acionário é: 
R: O Banco Central do Brasil. 
 
Qual é mercado em que há a negociação de ações e de debêntures? 
R: Mercado de Capitais 
 
Analise as proposições abaixo e identifique a proposição verdadeira 
R: A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal 
função é fiscalizar o mercado de ações 
 
Para compensar o risco assumido pelas operações de crédito fornecidas a terceiros, dos recursos 
captados de seus clientes correntistas, aplicadores e/ou poupadores, os bancos são remunerados por 
uma diferença de taxas denominada? 
R: Spread 
 
As instituições financeiras oferecem aos seus clientes diversos tipos de investimentos, dentre os quais 
está o investimento em ações de companhias abertas que podem ser negociadas na Bolsa de Valores. 
Uma das características mais atrativa do investimento em ações é a/; 
R: possibilidade de ganhos superiores aos oferecidos em fundos de investimento 
 
A poupança como variável a ser avaliada no sistema financeiro será: 
R: a parcela da renda economizada pelos agentes econômicos, que não foi consumida na aquisição de 
bens e serviços 
 
Uma S.A aberta pode assinar com a Bolsa de São Paulo um contrato de Governança Corporativa Nível I, 
Nível II ou Novo Mercado, e tem por objetivo tornar mais transparentes seus dados financeiros para que 
os investidores tomem suas decisões 
R: Na governança corporativa Nível II e Novo Mercado a S/A aberta poderá ter suas ações negociadas 
mo mercado finaneiro internacional 
 
O VENDOR é uma das modalidades de crédito oferecida para seus clientes pelos bancos. Considere as 
afirmações a seguir relativas a essa operação: 
I. O vendedor é um avalista do crédito concedido ao comprador. 
II. A operação propicia a redução da incidência do ICMS sobre vendas do fornecedor, já que o preço a 
prazo é normalmente maior que o preço à vista. 
III. Consiste em um desconto de duplicatas com taxas mais favorecidas para o vendedor, mas depende 
da análise do risco de crédito representado pelo comprador. 
IV. Caso o comprador não honre a negociação, o banco debita o valor diretamente na conta corrente do 
vendedor, não lhe concedendo prazo para quitar a coobrigação. 
V. Propicia uma redução dos custos com administração de recebíveis por vendas a prazo. 
Está correto o que se afirma APENAS em: 
R: I, II e V. 
 
Como forma de preservação dos capitais e minimização dos riscos inerentes aos investimentos no 
Mercado de Capitais, a organização de carteiras de ações deve privilegiar: 
R: diversificação dos ativos escolhidos para compor a carteira. 
 
Identifique a proposição falsa. 
R: A Comissão de Valores Mobiliários fiscaliza o mercado de crédito e todas as instituições financeiras 
que emitem certificado de depósito bancário e letras imobiliárias. 
 
A Comissão de Valores Mobiliários procura atuar de várias formas para atingir seus objetivos,enquanto 
regulador de Mercado de Capitais. Uma dessas formas de atuação se da com: 
R: Mercado Monetário 
 
A respeito do mercado de valores mobiliários, pode-se dizer que: 
R: As bolsas de valores proporcionam um centro de liquidez para as ações ali negociadas; 
 
Os dividendos são uma forma de remuneração das sociedades por ações. Os dividendos remuneram e 
se baseiam, respectivamente: 
R: os acionistas e no lucro líquido. 
 
Analise as proposições abaixo e identifique a proposição falsa . 
R: O mercado de
capitais financia a prazo indeterminado o crédito direto ao consumidor através das 
Sociedades de Crédito Financiamento e Investimento. 
 
A função básica do mercado de capitais é promover a riqueza nacional por intermédio da aplicação da 
poupança : 
R: dos agentes econômicos 
 
A Comissão de Valores Mobiliários procura atuar de várias formas para atingir seus objetivos,enquanto 
regulador de Mercado de Capitais. Uma dessas formas de atuação se da com: 
R: A indução de comportamento, autorregulação e autodisciplina; 
 
AULA 3 
 
A empresa Tôafin S/A. teve perdas que decorreram por mudanças no comportamento das taxas de 
juros, do câmbio, dos preços das ações e dos preços de commodities, então conforme informações do 
Banco do Brasil (2014) a empresa sofreu impacto devido ao: 
R: Risco de Mercado. 
 
Nas operações de crédito os juros cobrados pelas instituições financeiras concedentes devem atender a 
três objetivos, dentre eles, cobrir o risco de crédito determinado pela inadimplência esperada. Nesse 
sentido, esse objetivo está fortemente associado a seguinte origem de risco de crédito: 
R: Não pagamento da dívida por parte do devedor (default risk). 
 
Segundo Assaf Neto, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda 
em razão de uma exposição ao mercado. O risco de perdas (diretas ou indiretas) determinadas por erros 
humanos, falhas nos sistemas de informações e computadores, fraudes, eventos externos entre outras é 
conhecido como: 
R: Risco Operacional 
 
Sobre o rendimento e o risco das ações, podemos afirmar que: 
R: O risco de mercado é identificado pela variabilidade dos retornos de um título em relação ao seu 
valor médio, detonando menor confiança ao investidor quanto maior for essa variância 
 
Funciona com base numa rede nacional de negociadores de títulos federais. Semanalmente, o Tesouro 
Nacional emite títulos, cujo montante, é leiloado pelo Banco Central do Brasil às instituições financeiras 
participantes do sistema financeiro nacional. Tais operações permitem ao Banco Central adequar 
continuamente o volume dos meios de pagamento às necessidades da economia, atuando no curto 
prazo com títulos de efeito quase-moeda e Regular a taxa de juros praticada pelos agentes econômicos. 
Assinale a alternativa que representa o conceito descrito. 
R: OPEN MARKET 
 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como probabilidade de perda em razão de uma 
exposição ao mercado. Nesse sentido, dentre os principais riscos enfrentados pelos bancos em suas 
atividades de intermediação financeira, APENAS NÃO SE DESTACA O: 
R: Risco Específico 
 
A propósito do risco no mercado financeiro, analise as alternativas abaixo e assinale a alternativa 
correta: 
I - Risco é a possibilidade de ter retorno diferente do esperado. 
II - Nos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco de mercado e risco de liquidez. 
III ¿ O risco sistemático pode ser eliminado pela diversificação. 
R: Somente a I. 
 
Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar 
impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de: 
R: Risco de Mercado 
 
Compreende-se por risco legal : 
R: Ausência de conhecimento de legislação atualizada 
 
Quando não existe disponibilidade imediata de caixa diante de demandas dos depositantes e/ou 
aplicadores de uma instituição financeira, existe risco de : 
R: Liquidez 
 
Qual é a taxa apurada diariamente que é determinada como uma média ponderada das operações de 
financiamento de um dia, lastreada em títulos públicos federais realizadas no âmbito do sistema? 
R: Taxa SELIC 
 
¿Grandes investidores internacionais colocam seus recursos em diferentes economias. Dessa forma, se 
protegem, em parte, de eventuais crises isoladas dos mercados onde investem.¿ A afirmação anterior 
faz referência a qual atividade característica dos mercados financeiros? 
R: Transformação de risco. 
 
Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo de 
risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue 
honrar seu compromisso: 
R: Risco de crédito 
 
As operações de empréstimos de curtíssimo prazo (em torno de 7 dias) demandada pelas as empresas 
para suas necessidades mais imediatas de caixa, referem-se a: 
R: Operação Hot Money 
 
Aula 4 
 
Quando contrata um RDB Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a instituição 
financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o RDB. 
R: Permite aditivos, como antecipação do vencimento, por se tratar de um contrato e não de um título 
de crédito como é o CDB. 
 
Para o titular, quando uma opção de venda é exercida, representa: 
R: o direito de venda. 
 
Em economia financeira, open market refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central 
e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. O 
banco central promove leilões de títulos públicos com os dealers e participa das operações comprando e 
vendendo esses títulos. Como são remuneradas as NTN -B? 
R: IPCA 
 
O CDB Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, bancos 
múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). Dentre as 
características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB. 
R: Não tem incidência de IR Imposto de Renda mas tem incidência de IOF Imposto sobre Operações 
Financeiras sobre os rendimentos dos investimentos que forem resgatados em prazo inferior a 30 dias. 
 
Identifique os títulos emitidos pelas Sociedade de Crédito Imobiliário e Caixa Econômica Federal para 
financiamento da compra de casa própria via sistema finaceiro da habitação 
R: cadernetas de poupança e letras imobiliárias 
 
As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros, tanto para realizarem a 
captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. Sobre os Certificados de Depósito 
Bancário (CDB), analise os seguintes textos: I- No caso em que o investidor queira buscar uma 
proteção contra a alta de juros ou indexador inflacionário a melhor opção é o CDB com rentabilidade 
prefixada indexada a um percentual do CDI diário ou outro indexador como a TR ou o IGP-M mais uma 
taxa fixa. PORQUE II- Para investidores que acreditam na tendência de queda da taxa de juros o 
CDB com taxa pós-fixada é a aplicação mais indicada. Sobre as afirmativas I e II pode-se afirmar que: 
R: Ambas as alternativas são falsas. 
 
A operação financeira que é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços e 
que se configura como uma alternativa de investimento, remunerada por taxa de juros e vinculada à 
variação cambial, com lastro em recebíveis de exportação é 
R: Export Notes 
 
Acerca de Produtos do Mercado Financeiro, analise as seguintes afirmações e assinale a única opção 
correta: I - As Debêntures oferecem garantia real para operações de curtíssimo prazo e garantia 
flutuante para operações de médio e longo prazo. II - O Hot Money é uma operação de curtíssimo prazo, 
visando atender as necessidades imediatas de caixa das empresas. III - Commercial Papers são títulos 
que lastreiam o mercado interfinanceiro, geralmente por um dia. 
R: Somente a afirmação II está correta. 
 
Quando investe em um RDB - Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a 
instituição financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o RDB. 
R: Permite a negociação por meio de transferência por endosso. 
 
A operação financeira que tem por objetivo a emissão de um título privado emitido por companhia 
nacional ou internacional para o financiamento de curto prazo, possuindo a mesma finalidade de uma 
debênture, pois ambos são opções
ao empréstimo bancário, para a captação 
de recursos através da emissão de valores mobiliários, pelas sociedades anônimas é 
R: Commercial Papers 
 
São operações de curtíssimo prazo visando atender às necessidades de caixa das empresas, tendo como 
referencial o CDI, acrescido de um spread cobrado pela instituição intermediadora Indique a afirmativa 
CORRETA: 
R: Hotmoney 
 
Como quaisquer outras empresas, os bancos comerciais financiam suas atividades com recursos 
próprios (capital próprio ou patrimônio líquido) e recursos de terceiros (obrigações). Sobre a atividade 
dos bancos comerciais, analise as assertivas abaixo: I. Se o banco capta recursos de seus clientes 
superavitários, em média, a uma taxa de 10% ao ano e financia recursos para seus clientes deficitários, 
em média, a uma taxa de 50% ao ano, o spread bancário é positivo PORQUE II. O ganho obtido é 
superior ao dos títulos públicos. 
R: A primeira assertiva está correta, mas a segunda está incorreta. 
 
Em economia financeira, open market refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central 
e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. O 
banco central promove leilões de títulos públicos com os dealers e participa das operações comprando e 
vendendo esses títulos. Como são remuneradas as NTN -D? 
R: Ptax 
 
Tempo de Aplicação Alíquota de Imposto de Renda 
Até 180 dias 22,5% 
De 181 a 360 dias 20% 
De 361 a 720 dias 17,5% 
A partir de 721 dias 15% 
A tabela acima representa a alíquota de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos em investimentos 
de Renda Fixa em função do prazo em que os recursos ficaram paralisados. Assim, desta tabela 
podemos compreender e considerar como verdadeiro que: 
R: Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Curto Prazo, o investimento por prazo superior a 2 
anos proporcionará uma rentabilidade maior 
 
De acordo com suas necessidades de caixa, as empresas utilizam serviços do mercado financeiro para 
captação de recursos. Os títulos de curto prazo emitidos por empresas e sociedades anônimas para 
captar recursos de capital de giro são denominados 
R: Commercial paper 
 
O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, 
bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). Dentre 
as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB. 
R: Podem ter seu vencimento prorrogado se houver um aditivo ao contrato. 
 
Debênture pode prever ao investidor participação nos lucros da sociedade emissora, determinada por 
meio de um percentual fixo incidente sobre os resultados. Algumas emissões podem oferecer um 
prêmio pelo reembolso aos investidores equivalente a uma remuneração adicional, visando ajustar os 
rendimentos do título às condições do mercado à época de sua distribuição. Em relação à debênture, 
marque a alternativa correta. 
R: São títulos de longo prazo emitidos por companhias de capital aberto e destinados, geralmente, ao 
financiamento de projetos de investimentos (fixo ou giro) ou para alongamento do perfil de 
endividamento das empresas. 
 
Identifique o título que é emitido pela Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento para 
financiar a compra de bens duráveis de consumo através s do crédito direto ao consumidor . 
R: Letra de Câmbio 
 
Se um investidor aplica recursos em título de renda fixa por um prazo de 250 dias , qual a alíquota de 
Imposta de Renda que incidirá sobre os ganhos de capital ? Assinale a alternativa correta: 
R: 20,0% 
 
As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros tanto para realizarem a 
captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. As operações de curtíssimo prazo 
(um dia), visando atender às necessidades imediatas de caixa das empresas são conhecidas como: 
R: Hot Money 
 
O Export Note é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços, figurando 
como uma importante alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as 
seguintes características básicas: I) Lastreado obrigatoriamente num contrato de compra e venda de 
produtos e serviços firmado entre o exportador com empresas estrangeiras importadoras de seus 
produtos e serviços; II) O valor da export note é expresso em moeda estrangeira, da mesma identidade 
com a moeda do contrato que a lastreia; III) Por ser uma operação que envolve exportação e 
importação, sua liquidação dar-se-á em moeda estrangeira. está correto o que afirmamos em: 
R: Apenas em I e II 
 
Em economia financeira, open market refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central 
e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. O 
banco central promove leilões de títulos públicos com os dealers e participa das operações comprando e 
vendendo esses títulos. Como são remuneradas as NTN -F? 
R: Taxa Selic 
 
Entendemos como "parte da renda não consumida" 
R: Poupança 
 
Com relação ao produto DEBENTURES, Indique a afirmativa CORRETA: 
R: São títulos nominativos e escriturais emitidos por sociedades anônimas. 
 
Em economia financeira, open market refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central 
e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. O 
banco central promove leilões de títulos públicos com os dealers e participa das operações comprando e 
vendendo esses títulos. Como são remuneradas as NTN -B? 
R: IPCA 
 
As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros tanto para realizarem a 
captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. A alternativa que expõe 
corretamente algumas das características de um CDB (Certificado de depósito Bancário) é: 
R: Escriturais, nominativos e negociáveis. 
 
AULA 5 
 
Dentre os mercados financeiros temos aquele que é utilizado pelas empresas para se capitalizarem, 
através de emissão de novos títulos/valores mobiliários. Para lançar novos títulos no mercado, as 
empresas fazem emissões públicas, conhecidas como operações de underwriting ou subscrição ou IPO ¿ 
Initial Public Offering. O texto se refere a qual estrutura: 
R: Mercado Primário 
As ações constituem títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa, 
podendo ser classificadas em ordinárias ou preferenciais. As ações ordinárias atribuem ao seu titular 
R: direito de voto na assembleia de acionistas 
 
Considerando o mercado primário de ações, tem-se que: I - É por meio de aporte de capitais de 
acionistas que as empresas encontram as melhores condições financeiras de viabilização de seus 
projetos de investimento. PORQUE II - A capitalização por meio de capital próprio (de acionistas) tem 
natureza de captação permanente e gera baixo comprometimento do caixa. 
R: As afirmativas I e II são verdadeiras e a segunda justifica a primeira. 
 
Ao abrir o seu capital, a S/A formaliza uma operação denominada de undewriting junto a uma 
instituição financeira para vender suas ações junto aos seus futuros investidores. Ao se tornar acionista, 
o investidor, no futuro, talvez deseje vende suas ações. A venda de ações desse investidor dever é 
realizada 
R: No mercado secundário de ações através da Bolsa de Valores 
 
Dentre os benefícios que uma abertura de capital pode oferecer às empresas, podemos destacar : 
R: Fontes de recursos para investimento e liquidez patrimonial para os acionistas 
 
Um investidor, de perfil agressivo, isto é, que tolera bem o risco se tiver a expectativa de lucrar mais, 
busca identificar um investimento. Seleciona, então, cinco oportunidades de investir os seus recursos 
disponíveis e pretende selecionar apenas um deles. Vamos ajuda-lo escolhendo aquele mais adequado 
ao seu perfil. Assim, dos investimentos apresentados na tabela a seguir
escolha o que você julga mais 
adequado, tendo em vista o perfil do investidor e os retornos obtidos em cada um deles nos últimos 
cinco anos: 
 
19x1 19x2 19x3 19x4 19x5 
A) 5 21 6 -15 8 
B) 6 -13 18 18 -2 
C) 12 12 1 -10 19 
D) 16 -11 17 12 7 
E) 2 -5 27 25 -12 
 
R: D) 
 
As principais características das Companhias de Capital aberto, são : 
R: Empresas regidas pelas Leis das SA´s, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações 
 
No Mercado Primário as Ações, são caracterizadas como títulos de renda : 
R: variável, emitidos por sociedades anônimas 
 
Companhias cujos valores mobiliários são admitidos à negociação nos mercados organizados (bolsas de 
valores e mercado de balcão), e que se encontram registradas no órgão competente (no Brasil, a CVM - 
Comissão de Valores Mobiliários) tem as seguintes características, EXCETO: 
R: Seus valores mobiliários são admitidos nos mercados organizados e são classificadas, por garantia de 
disclosure, como Companhias fechadas. 
 
Uma ação pode ter diversos valores e o valor que é estabelecido através de análise fundamentalista e 
considera dentre os itens a situação econômico-financeira da empresa e seu fluxo de caixa 
descontado denomina-se: 
R: Valor intrínseco 
 
Para o lançador, quando uma opção de compra é exercida, representa 
R: a obrigação de venda 
 
As ações ordinárias : 
R: asseguram aos acionistas o direito de voto nas assembleias gerais 
 
As ações constituem títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa, 
podendo ser classificadas em ordinárias ou preferenciais. As ações ordinárias atribuem ao seu titular 
R: direito de voto na assembleia de acionistas 
 
A empresa Transporte Seguro é uma grande empresa transportadora de valores, com faturamento 
anual de R$ 850 milhões, atuando nas regiões Sul-Sudeste (participação de mercado de 42% e 
rentabilidade de 14%) e com planos de expansão para o Uruguai (Montevideo) e Paraguai (Ciudad del 
Este). Com Patrimônio Líquido de R$ 40 milhões, os planos de expansão prevém investimentos de R$ 
100 milhões na aquisição de novos carros-forte e no recrutamento, seleção e treinamento das equipes 
de segurança. Dentre as alternativas disponíveis no Mercado Financeiro, qual seria a mais adequada 
(menor custo de capital) para a empresa neste momento? 
R: Emitir Debêntures (renda fixa) conversíveis em ações 
 
De acordo com a lei das sociedades anônimas, se a empresa aberta não mencionar em seus estatutos, 
que o dividendo a ser distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias e preferencias, será o 
mesmo, os acionistas possuidores de ações preferenciais ; 
R: receberão um dividendo 10% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de 
ações ordinárias 
 
Aula 6 
 
Dentre as funções da Bolsa de Valores de São Paulo temos aquela que proporciona condições 
necessárias para que as Corretoras possam intermediar as negociações para seus clientes de forma 
segura, rápida e transparente. Esta função é denominada como: 
R: Centro de liquidez 
 
Qual NÃO é um agente através do qual podemos investir em títulos da dívida pública? 
R: e-CAC da Receita Federal 
Assinalar a alternativa que contém uma operação que não é autorizada aos bancos de investimento: 
R: Depósitos à vista 
 
O diferencia o FMI do Banco Mundial é : 
R: O Banco Mundial financia programas governamentais e a infraestrutura dos países, enquanto o FMI 
auxilia os governos dos países, a solucionar problemas de Balanço de Pagamentos com o resto do 
mundo. 
 
É o índice mais utilizado para a correção de contratos de aluguel e como indexador de algumas tarifas 
como energia elétrica. É composto pela média ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC (10%). 
Calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia da FGV - Fundação Getulio Vargas 
R: IGP-M 
 
A função da Bolsa de Valores de São Paulo que proporciona as condições necessárias para que as 
Corretoras de Valores possam intermediar as negociações de forma segura, rápida e transparente é 
denominada: 
R: Centro de Liquidez 
 
Quando o detentor das ações de uma empresa deseja se desfazer da sua posição, ele busca no mercado 
secundário , por intermédio de um corretor, um outro investidor que deseje comprar suas ações. Qual o 
ambiente de negócios que propicia as condições para que esta transação possa ocorrer : 
R: Bolsa de valores. 
 
LISTAGEM DA BOVESPA ONDE AS EMPRESAS ALI INSERIDAS SÓ POSSUEM AÇÕES ORDINÁRIAS. 
R: NOVO MERCADO 
 
Quando o detentor das ações de uma empresa deseja se desfazer de sua posição ele busca, no mercado 
secundário, um outro investidor que dele deseje comprar suas ações. Sobre Mercado Secundário pode-
se afirmar que: I- a transferência dos títulos entre investidores pode se dar por intermédio das Bolsas de 
Valores; II- a atuação no mercado de balcão organizado pode ser realizada por Sociedades Corretoras, 
autorizadas a funcionar pela CVM e pelo Banco Central; III- a Bolsa de Valores é o ambiente onde é 
realizada a compra e a venda das ações das empresas de capital aberto. 
R: I, II e III estão corretas. 
 
No mercado financeiro as corretoras estão sujeitas às normas do Conselho Monetário Nacional, Banco 
Central e supervisão da Comissão de Valores Mobiliários. Elas podem executar os seguintes serviços, à 
EXCEÇÃO de: 
R: Realizar operações de redesconto com os bancos comerciais. 
 
Trata-se de um recolhimento feito pela rede bancária de determinado percentual sobre seus depósitos à 
vista e/ou a prazo, de acordo com a política estabelecida pelo Banco Central do Brasil. O recolhimento é 
feito em moeda ou em títulos federais da dívida pública. 
R: DEPÓSITO COMPULSÓRIO 
 
Quando o detentor das ações de uma empresa deseja se desfazer de sua posição, ele busca no mercado 
secundário, por intermédio de um corretor, um outro investidor que deseje comprar as suas ações. No 
Brasil, de acordo com o SFN, em relação ao seu organograma, as Bolsas de Valores são supervisionadas 
e se ligam, diretamente a(o): 
R: Comissão de Valores Mobiliários 
 
Dentro do Mercado Secundário de Ações, as Bolsas de Valores desempenham papel de vital importância 
para economia. São descritas como funções da Bolsa de Valores de São Paulo, as seguintes atividades, À 
EXCEÇÃO de: 
R: Compra e venda de ações. 
 
Aula 7 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou 
valores. Especificamente, o risco que pode ser relacionado com as características do próprio título e não 
afeta demais ativos de uma carteira, é conhecido como: 
R: Risco Intrínseco 
 
Seu cálculo deriva da TBF ¿ Taxa Básica Financeira, que é a taxa média paga pelos 30 maiores bancos na 
captação de recursos através de CDBs; Calculada e divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil e 
utilizada para corrigir os depósitos em Poupança antes do crédito dos juros de 0,5% ao mês. 
R: TR - TAXA REFERENCIAL 
 
Taxa expressa na forma anual, base 252 dias úteis, é a taxa média ponderada pelo volume das 
operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no sistema 
SELIC. 
R: SELIC OVER 
 
Um investidor, de perfil agressivo, isto é, que tolera bem o risco se tiver a expectativa de lucrar mais, 
busca identificar um investimento. Seleciona, então, cinco oportunidades de investir os seus recursos 
disponíveis e pretende selecionar apenas um deles. Vamos ajuda-lo escolhendo aquele mais adequado 
ao seu perfil. Assim, dos investimentos apresentados na tabela a seguir escolha o que você julga mais 
adequado, tendo em vista o perfil do investidor e os retornos obtidos em cada um deles nos últimos 
cinco anos: 
19x1 19x2 19x3 19x4 19x5 
A) 8,0 7,0 13,0 4,0 -1,0 
B) 10,0 -8,0 -4,0 7,0 19,0 
C) -12,0 10,0 23,0 -15,0 27,0 
D) -9,0
18,0 -6,0 18,0 -5,0 
E) 13,0 12,0 -1,0 21,0 -12,0 
 
R: E) 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou 
valores. Acerca das características dos mercados eficientes, é possível afirmar que: 
R: Os ativos são divisíveis e negociáveis sem restrições. 
 
O Risco abaixo é um risco de crédito: 
R: O valor da ação do banco X, sofreu forte volatilidade depois que o mercado percebeu o risco de 
quebra da instituição financeira. 
 
A medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem 
que se façam comparações com índices de mercado é denominada: 
R: Risco de mercado absoluto. 
 
Calcule o VaR pelo método paramétrico, considerando que o risco da carteira, estimado em base diária, 
é 0,015 (1,5%), e que o valor da carteira em um dia determinado é de R$ 100.000. Neste caso, o VaR 
correspondente a um nível de confiança de 95% será de quanto? (Utilize Z=-1,644854) 
R: Perda de R$ 2.467,28 
Explicação: VaR(0,05) = -1,644854 * 0,015 * R$ 100.000 = - R$ 2.467,28 
 
O risco total de qualquer ativo é mensurado pela soma do risco sistemático ao risco não-sistemático. 
Destaca-se como característica do risco não-sistemático: 
R: Ser total ou parcialmente diluído pela diversificação da carteira. 
 
Nenhum participante sozinho tem capacidade de influenciar os preços nas negociações. Esta afirmativa 
corresponde a uma das características do: 
R: Mercado eficiente. 
 
No que tange a Risco, retorno e mercado, segundo Assaf Neto, "toda vez que a incerteza associada à 
verificação de determinado evento possa ser quantificada por meio de uma distribuição de 
probabilidade dos diversos resultados previstos, diz-se que a decisão está sendo tomada sob uma 
situação de risco". Sob o risco sistemático é correto afirmar que: 
R: É inerente ao sistema econômico como um todo. 
 
No Mercado Financeiro, o retorno esperado está vinculado aos fluxos incertos de caixa do investimento, 
sendo determinado pela ponderação entre valores financeiros esperados e suas respectivas 
probabilidades de ocorrência. Assinale a seguir a afirmativa FALSA sobre o conceito de risco e desvio 
padrão. 
R: quanto menor a dispersão, maior o risco. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou 
valores. Assinale qual alternativa descreve o risco diversificável: 
R: É o risco que pode ser total ou parcialmente diluído pela diversificação de uma carteira. 
 
O Mercado Financeiro é permeado por risco, que pode ser representado pelo desvio padrão, revelando 
a dispersão das variáveis em relação à média. Sobre risco, pode-se afirmar que a medida das perdas de 
uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações 
com índices de mercado, é denominada: 
R: Risco de Mercado Absoluto 
 
índice utilizado pelo Banco Central do Brasil para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no 
sistema de metas de inflação, adotado a partir de julho de 1999, para o balizamento da política 
monetária. 
R: IPCA 
 
Seguindo um comportamento de natureza comparativa o investidor pode selecionar racionalmente uma 
alternativa de aplicação de capital que lhe proporcione a maior satisfação (utilidade) possível. Assinale 
abaixo de que forma a escala de preferência do consumidor é representada: 
R: Pela curva de indiferença. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou 
valores. Nesse sentido, o risco que é a medida da variação da rentabilidade de um determinado 
portfólio em comparação a um índice utilizado como "benchmark" é, usualmente, denominado: 
R: Risco de Mercado Relativo 
 
O desvio-padrão, no contexto da administração e análise do risco, representa: 
R: A volatilidade de um ativo. 
 
O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, 
mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou 
valores. Nesse sentido, o risco que é a medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação 
ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é, usualmente, 
denominado: 
R: Risco de Mercado Absoluto 
 
O Beta (β) é um coeficiente angular da Linha de Mercado de Títulos, que chamamos de beta do ativo, 
que mede a volatilidade dos retornos do ativo em relação ao índice do mercado. É correto afirmar: 
R: quando o Beta é igual a 1, significa que o mercado opera em perfeitas condições; 
 
Podemos definir a Gestão de Risco como sendo: 
R: Tomar providências de forma a minimizar perdas em caso de acontecimentos fortuitos. 
 
No Mercado Financeiro, o retorno esperado está vinculado aos fluxos incertos de caixa do investimento, 
sendo determinado pela ponderação entre valores financeiros esperados e suas respectivas 
probabilidades de ocorrência. Assinale a seguir a afirmativa FALSA sobre o conceito de risco e desvio 
padrão. 
R: Tomar providências de forma a minimizar perdas em caso de acontecimentos fortuitos. 
 
Aula 8 
 
A legislação permite aos grandes investidores ¿ os Qualificados ¿ a montagem de Fundos, constituídos 
para receber aplicações exclusivamente de cotistas designados. Assinale abaixo qual das alternativas 
corresponde a denominação destes tipos de Fundos. 
R: Exclusivos. 
 
No mercado Financeiro, segundo Assaf, ¿toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte 
do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional¿. Assinale a 
alternativa que corresponde somente a Investidores Institucionais: 
R: Sociedades de Capitalização e Clubes de Investimento 
 
No mercado Financeiro, segundo Assaf, ¿toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte 
do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional¿. Acerca dos 
Fundos de Investimentos, identificam-se várias entidades que trabalham de forma remunerada pelo 
serviço, NÃO sendo VERDADEIRA, entretanto, a alternativa: 
R: Tesoureiro 
 
Os fundos mútuos de investimento são entidades financeiras que, pela emissão de títulos de 
investimento próprios, concentram capitais de inúmeros indivíduos para aplicação em carteiras 
diversificadas de títulos e valores mobiliários. Os fundos são condomínios voluntários porque seus 
proprietários participam dele por livre e espontânea vontade, visando atender interesses individuais de 
investimento. Dentre as entidades que trabalham para os Fundos de Investimento, todas remuneradas 
pelo serviço que prestam, NÃO SE INCLUI O: 
R: Cotista 
 
Dentre as estratégias de gestão adotada pelos gestores dos fundos de investimento, existe aquela que 
busca ultrapassar o benchmark. Qual a denominação dos Fundos de Investimentos que trabalham com 
esta estratégia? 
R: Fundos ativos. 
 
Considerando o Mercado de Capitais e os Fundos de Investimentos, um produto muito difundido no 
Mercado Financeiro, considera-se FALSA, qual alternativa a seguir: 
R: Sendo um condomínio e tendo CNPJ, o Fundo apresenta Ativo, mas não Passivo. 
 
Considerando o Mercado de Capitais, para Assaf Neto "toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal 
investir parte do seu patrimônio no Mercado Financeiro é conhecida por Investidor Institucional". No 
Brasil, são considerados investidores institucionais, à exceção de: 
R: associações de Classe 
 
Dentre as alternativas abaixo indica aquela que indica um investidor institucional: 
R: Companhias seguradoras 
 
O pragrama de meta de inflação busca adequar o nível inflacionário a determinadas
metas estabecelidas 
previamente. assinale a alternativa correta. 
R: A definição das metas inflacionárias é de competência do Conselho Monetário Nacional 
 
São considerados investidores institucionais, escolha a opção correta. 
R: Os Fundos de Investimentos e os Clubes de Investimentos 
 
AULA 9 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações, no mercado financeiro, dois modelos se destacam, 
procurando em essência, projetar o futuro dos ativos financeiros, formulando previsões com relação a 
variações de seus preços no mercado. São eles: 
R: Análise Técnica e Análise Fundamentalista 
 
Sobre as técnicas de análise e avaliação de ações destacam-se duas, a saber, análise técnica e análise 
fundamentalista. Avalie as seguintes afirmações sobre a análise técnica e assinale, no quadro de 
respostas, a única opção correta: I É a ciência que busca com base em dados passados, gerados pelo 
próprio mercado, projetar o futuro dos preços. II Geralmente, pode se dar pela tentativa de projetar o 
fluxo de caixa futuro da empresa, fixando uma taxa de perpetuidade e outra taxa para descontar este 
valor futuro para os dias de hoje. III Concentra-se no estudo do comportamento das massas que atuam 
nos mais diversos mercados para prever os preços de ações, índices, moedas, commodities etc. 
R: As afirmações I e III estão corretas. 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações, sobre a Análise Técnica, só NÃO se pode afirmar que: 
R: acredita que o volume negociado reflete o cenário macroeconômico e desconsidera a tendência. 
 
Os analistas fundamentalistas desenvolvem suas metodologias de avaliação que visam apurar um preço 
para a ação que será comparado ao preço de mercado e influenciará a tomada de decisão dos agentes 
/investidores. Este preço é denominado de: 
R: Preço justo. 
 
Na consideração da análise e avaliação de ações no mercado financeiro, dois modelos se destacam, 
procurando, em essência, projetar o futuro dos ativos financeiros e formular previsões com relação a 
variações de seus preços no mercado. São eles: 
R: Análise Técnica e Análise Fundamentalista 
 
Qual a análise que concentra-se no estudo do comportamento das massas que atuam nos mais diversos 
mercados para prever os preços de ações, índices, moedas, commodities etc.? 
R: Análise Técnica 
 
Na análise e avaliação de ações, basicamente, são adotados dois critérios de análise para investimento, 
quais sejam, a análise técnica e a análise fundamentalista. Sobre a análise fundamentalista, podemos 
afirmar que: 
R: Busca avaliar as alternativas existentes para investimento, a partir do tratamento de informações 
obtidas junto às empresas através de seus informes contábeis e de um estreito contato com a mesma. 
 
Basicamente são adotados dois critérios de análise para investimento em ações. Quais são eles? 
R: Análise Técnica e Análise Fundamentalista 
 
SUA REAVALIAÇÃO SE DÁ A CADA QUADRIMESTRE. DELE PARTICIPAM AS EMPRESAS CUJO VOLUME 
FINANCEIRO REPRESENTA 80% DO TOTAL DO INDICE. 
R: IBOVESPA 
 
Destaque abaixo qual das alternativas faz parte do grupo de influências mais observadas pelos analistas 
no dia-a-dia do processo da análise fundamentalista. 
R: Rentabilidade da Empresa. 
 
A análise que consiste em calcular parâmetros ou índices financeiros de determinada empresa, tais 
como lucro por ação, valor patrimonial, preço valor patrimonial, preço sobre lucro, valor de mercado da 
empresa/lucro antes de taxas, impostos e depreciação, dividend yield, é denominada: 
R: Análise de Múltiplos Financeiros 
 
AULA 10 
 
Para o lançador, quando uma opção de compra é exercida, representa: 
R: a obrigação de venda. 
 
Para o lançador, quando uma opção de venda é exercida, representa: 
R: a obrigação de compra. 
 
Complete a frase abaixo com SOMENTE UMA das alternativas a seguir : O Ibovespa é uma carteira 
teórica de ações que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, 
com base no critério de ...... 
R: liquidez e volume financeiro 
 
É uma concessão de assistência financeira do Banco Central do Brasil a instituições do Sistema 
Financeiro Nacional na forma de empréstimos de liquidez destinados a atender eventuais problemas de 
liquidez, de natureza circunstancial e de curto prazo. 
R: REDESCONTO 
 
Quais são os tipos de mercados derivativos: 
R: a termo, futuro, de opções e de swap 
 
A margem de garantia é conhecido como: 
R: um dos elementos fundamentais da dinâmica operacional dos mercados futuros, pois assegura o 
cumprimento das obrigações assumidas pelos participantes 
 
Compreendemos por Analise Técnica: 
R: é a ciência que busca com base em dados passados, gerados pelo próprio mercado, projetar o futuro 
dos preços 
 
Derivativos são instrumentos financeiros que se originam do valor de outro ativo tido como referência. 
Um de seus mercados específicos pode ser caracterizado pelo seguinte texto: É um instrumento de 
hedge que não tem como finalidade o levantamento de fundos e é uma das formas mais conhecidas de 
mercado derivativo. É normalmente usado como instrumento para casamento de prazos e indexadores 
de dívidas, visando uma troca de fluxos de caixa futuros por certo período de tempo, obedecendo a uma 
metodologia de cálculo previamente definida. A qual mercado se refere o texto: 
R: Mercado de Swap 
 
Sobre as operações de hedge nos mercados futuros, assinale a alternativa correta: 
R: Um agente que deseja se proteger de uma queda de preços no mercado físico de determinada 
commodity deve vender contratos futuros atrelados a esse ativo objeto para assim realizar uma 
operação de hedge no mercado futuro; 
 
Risco de Mercado significa: 
R: é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de alterações nos valores de mercado de 
posições detidas por uma Instituição Financeira 
 
No(a) _______________ , ocorre a compra ou venda de uma determinada quantidade de ações a um 
preço estabelecido em pregão. Os preços das ações são formados em pregão pela dinâmica das forças 
de oferta e demanda de cada papel. 
R: Mercado à vista 
 
As corretoras de títulos e Valores Mobiliários podem realizar as ordens de compra e venda de títulos na 
Bolsa de Valores de várias formas diferentes conforme solicitação dos clientes. Assinale abaixo qual das 
alternativas de formas de ordens de compra e venda corresponde a resposta correta. 
R: Mercado. Limitada e Casada 
 
Quando um cliente aplica em um fundo de investimento, ele: 
R: Compra cotas do fundo 
 
Uma aposta mal sucedida feita em uma determinada ação na bolsa de valores é exemplo de: 
R: Risco de mercado 
 
As liquidações Fisicas e Financeiras na Bovespa, ocorrem em: 
R: D+3 e D+3 
 
Uma pessoa que compra uma opção de venda de um determinado bem: 
R: deve exercer a opção, se o preço do bem no mercado cair abaixo do preço de exercício. 
 
Tem como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de 
operações realizadas nos mercados à vista e a prazo da Bovespa e de outros mercados; e a 
operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores mobiliários em geral. 
R: CBLC 
 
Os clubes de investimentos são conceituados como: 
R: são instrumentos criados para ampliar a base acionaria e pulverizar a propriedade do capital 
acionário no mercado brasileiro 
 
Um fundo que tem na sua carteira cotas de outros fundos, é: 
R: Um fundo de investimento em cotas de fundos de investimento – FIC 
 
Um( a ) _________________ é a compra ou venda, em mercado, de uma determinada quantidade de 
ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado, a contar da data de sua realização em 
pregão, resultando em um contrato entre as partes. 
R: Operação a termo 
 
O agente fiduciário de emissões públicas de debêntures 
R: defende os interesses dos debenturistas junto à companhia emissora. 
 
são valores mobiliários de renda fixa que podem ser emitidos
por sociedades por ações, de capital 
aberto ou fechado. Esses títulos dão aos seus detentores um direito de crédito sobre a companhia 
emissora e possuem características particulares de prazo e rentabilidade, sempre definidas em sua 
escritura de emissão. 
R: DEBÊNTURES 
 
Temos como modalidades dos fundos os seguintes: 
R: passivos ou ativos 
 
Ter uma posição em mercado de derivativos oposta à posição assumida no mercado à vista, para 
minimizar o risco de perda financeira decorrente de alteração adversa de preços corresponde a 
realização de uma operação denominada de: 
R: Hedge 
 
Como principais objetivos da Escola Técnica teremos: 
R: identificar oportunidades de operações atraentes; otimizar ingressos e saídas do mercado; 
determinar limites de oscilações nos preços e estabelecer estratégias de riscos 
 
As operações no mercado de Opções, I ) Os preços das ações são formados em pregão pela dinâmica das 
forças de oferta e demanda de cada papel.II) envolvem negociações de direitos de compra e venda de 
ações a um prazo de liquidação preestabelecido.III) operacionalizando os sistemas de custódia de títulos 
e valores mobiliários em geral.IV) ocorre a compra ou venda, em mercado, de uma determinada 
quantidade de ações, a um preço fixadoV) tendo liquidação em prazo determinado, a contar da data de 
sua realização em pregão, resultando em um contrato entre as partes. Está correta: 
R: A afirmativa II 
As corretoras de títulos e Valores Mobiliários podem realizar as ordens de compra e venda de títulos na 
Bolsa de Valores de várias formas diferentes conforme solicitação dos clientes. Assinale abaixo qual das 
alternativas de formas de ordens de compra e venda corresponde a resposta correta. 
R: Mercado. Limitada e Casada 
 
Comparando o Mercado à Vista com o Mercado à Termo, pode¿se distingui-los por uma característica 
temporal: 
R: No Mercado à Vista, as operações financeiras são liquidadas em D+3 e no Mercado à Termo, elas são 
liquidadas em prazo determinado, a contar da data de sua realização em pregão, resultando em um 
contrato entre as partes 
 
AVALIAÇÃO PARCIAL 
 
 
No mercado financeiro teremos sempre um tomador para um poupador. O que consideramos como 
poupador? 
R: aquele que não consome toda a sua renda 
 
A Superintendência de Seguros Privados - SUSEP é o órgão responsável pelo _______________ dos 
mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. 
R: Controle e fiscalização 
 
A CVM tem por finalidade básica a normatização e o controle do mercado de valores mobiliários, 
representado principalmente por ações, debêntures, commercial papers, e outros títulos emitidos pelas 
sociedades anônimas e autorizados pelo CMN. Marque a correta quanto as funções da CVM: 
R: Todas estão corretas 
 
O Mercado Financeiro assume um importante papel nas várias economias mundiais. Ora como 
intermediário financeiro, ora como consultor financeiro, ora com prestador de serviços de recebimentos 
e pagamentos. ora como aglutinador e promotor de negócios. Como intermediário, o Mercado 
Financeiro : 
R: promove a aproximação entre os POUPADORES e os TOMADORES de recursos financeiros 
 
Complete a frase corretamente: O mercado de capitais tem como característica possibilitar às empresas 
capitar recursos para suprir necessidades de __________________. Nesse mercado, a empresa pode 
capitar recursos _______________, através da emissão de debêntures, ou _______________, através da 
emissão de ações. O investidor que comprar ações da empresa se torna ___________________ do 
negócio. Para ele, ________________ o sucesso do negócio. A sua principal fonte de remuneração são 
os __________________. 
R: longo prazo, de terceiros, próprios, sócio, interessa, lucros. 
 
Assinale abaixo qual das alternativas corresponde à respostaCORRETA. 
R: O Ibovespa é uma carteira teórica de ações , que busca reproduzir o comportamento das principais 
ações negociadas na Bovespa, com base na liquidez e volume financeiro. 
 
Disciplinar os instrumentos da política monetária e cambial é uma das competências de que órgão 
normativo? 
R: CMN 
 
No Mercado de Capitais, ocorrem transações entre Investidores e Companhias Abertas, através de 
intermediários financeiros. No mercado primário, quem vende os títulos são: 
R: As empresas