Deduções de prejuízo, participações, destinação do lucro, reservas e dividendo

Prévia do material em texto

21 DEDUÇÕES DE PREJUÍZOS, PARTICIPAÇÕES, DESTINAÇÃO DO LUCRO, RESERVAS E 
DIVIDENDOS 
 
21.1 DEDUÇÕES DE PREJUÍZOS 
Norma da lei societária 
“Art. 189. Do resultado do exercício serão deduzidos, antes de qualquer participação, os prejuízos 
acumulados e a provisão para o Imposto sobre a Renda. 
Parágrafo único. O prejuízo do exercício será obrigatoriamente absorvido pelos lucros acumulados, 
pelas reservas de lucros e pela reserva legal, nessa ordem.” 
 
Exemplo 1 
Admitamos que a Sociedade tem o seguinte patrimônio líquido antes do resultado do exercício: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 2.000 
Outras reservas de lucros 8.000 
Total 20.000 
1a hipótese – a Sociedade apurou prejuízo no exercício de $ 6.500. 
Registro do prejuízo: 
 Débito Crédito 
Outras reservas de lucros 6.500 
Resultado do exercício 6.500 
Patrimônio líquido após a inclusão do prejuízo: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 2.000 
Outras reservas de lucros 1.500 
Total 13.500 
2a hipótese – a Sociedade teve prejuízo no exercício de $ 8.700. 
Registro do prejuízo: 
 Débito Crédito 
Reserva legal 700 
Outras reservas de lucros 8.000 
Resultado do exercício 8.700 
Patrimônio líquido depois do cômputo do prejuízo: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 1.300 
Total 11.300 
3a hipótese – a Sociedade incorreu em prejuízo no exercício de R$ 11.100. 
Registro do prejuízo: 
 Débito Crédito 
Outras reservas de lucros 8.000 
Reserva legal 2.000 
Prejuízos acumulados 1.100 
Resultado do exercício 11.100 
Patrimônio líquido após a inclusão do prejuízo: 
 $ 
Capital social 10.000 
Prejuízos acumulados (1.100) 
Total 8.900 
Exemplo 2 
Suponhamos que a Sociedade tenha o seguinte patrimônio líquido antes do resultado do exercício: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 2.000 
Reserva estatutária 1.200 
Reserva para investimento 1.100 
Total 14.300 
O prejuízo do exercício foi $ 1.400. 
1a opção – compensa integralmente a reserva estatutária. 
Registro do prejuízo: 
 Débito Crédito 
Reserva estatutária 1.200 
Reserva para investimentos 200 
Resultado do exercício 1.400 
Patrimônio líquido após a inclusão do prejuízo: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 2.000 
Reserva para investimento 900 
Total 12.900 
2a opção – compensa integralmente a reserva para investimento. 
Registro do prejuízo: 
 Débito Crédito 
Reserva para investimento 1.100 
Reserva estatutária 300 
Resultado do exercício 1.400 
Patrimônio líquido após a inclusão do prejuízo: 
 $ 
Capital social 10.000 
Reserva legal 2.000 
Reserva estatutária 900 
Total 12.900 
Note que é obrigatória a compensação do prejuízo apurado no exercício com as reservas de lucros, ou seja, a 
Sociedade não poderá divulgar balanço patrimonial apresentando saldos de reservas de lucros e saldo de 
prejuízos acumulados. Nessa compensação, a reserva legal é a última a ser utilizada. Note também que a lei 
societária não estabelece prioridades na compensação do prejuízo apurado no exercício com as outras 
reservas de lucros. 
21.2 PARTICIPAÇÕES 
Norma da lei societária 
“Art. 190. As participações estatutárias de empregados, administradores e partes beneficiárias serão 
determinadas, sucessivamente e nessa ordem, com base nos lucros que remanescerem depois de 
deduzida a participação anteriormente calculada. 
Parágrafo único. Aplica-se ao pagamento das participações dos administradores e das partes 
beneficiárias o disposto nos parágrafos do artigo 201.” 
Exemplo 3 
O estatuto social da Companhia estabelece participações de empregados de 4% e de administradores de 6% 
do lucro apurado no exercício, depois de deduzidos os prejuízos acumulados. 
A demonstração de resultado do exercício social de 20x1 apresentava a seguinte situação, antes do registro 
das participações: 
 $ 
• Receita bruta das vendas de bens e serviços 10.000 
• Deduções de vendas, abatimentos e impostos (100) 
• Receita líquida das vendas e serviços vendidos 9.900 
• Custo das mercadorias e serviços vendidos (900) 
• Lucro bruto 9.000 
• Despesas com vendas (300) 
• Despesas administrativas (600) 
• Despesas financeiras (200) 
• Outras despesas operacionais (400) 
• Lucro operacional 7.500 
• Impostos sobre o lucro (2.475) 
• Lucro antes das participações 5.025 
Não consideraremos neste exemplo os efeitos da dedutibilidade ou não da despesa de participação na base de 
cálculo dos impostos sobre o lucro. 
1a hipótese – sem prejuízos acumulados: 
O patrimônio líquido, antes da inclusão do lucro líquido do exercício de 20x1, era o seguinte: 
 $ 
• Capital social 100.000 
• Reservas de lucros 13.000 
Total 113.000 
Cálculo das participações: 
 $ 
• Lucro antes das participações estatutárias 5.025 
• Participação dos empregados ($ 5.025 × 4%) (201) 
• Lucro-base para participação dos administradores 4.824 
• Participação dos administradores ($ 4.824 × 6%) (289) 
Registro contábil das participações: 
 Débito Crédito 
• Participação dos empregados 201 
• Participação dos administradores 289 
• Participações a pagar (passivo circulante) 490 
Demonstração do resultado após o registro das participações: 
 $ 
• Receita bruta das vendas de bens e serviços 10.000 
• Deduções de vendas, abatimentos e impostos (100) 
• Receita líquida das vendas e serviços vendidos 9.900 
• Custo das mercadorias e serviços vendidos (900) 
• Lucro bruto 9.000 
• Despesas com vendas (300) 
• Despesas administrativas (600) 
• Despesas financeiras (200) 
• Outras receitas e despesas operacionais (400) 
• Lucro operacional 7.500 
• Impostos sobre o lucro (2.475) 
• Lucro antes das participações 5.025 
• Participações: $ 
– Empregados (201) 
– Administradores (289) (490) 
• Lucro líquido do exercício 4.535 
2a hipótese – com prejuízos acumulados: 
O patrimônio líquido, antes da inclusão do lucro de 20x1, era o seguinte: 
 $ 
• Capital social 100.000 
• Prejuízos acumulados (1.020) 
Total 98.980 
Cálculo das participações: 
 $ 
• Lucro antes das participações estatutárias 5.025 
• Prejuízos acumulados (1.020) 
• Lucro-base para o cálculo da participação dos empregados 4.005 
• Participação dos empregados ($ 4.005 × 4%) (160) 
• Lucro-base para o cálculo da participação dos administradores 3.845 
• Participação dos administradores ($ 3.845 × 6%) (231) 
Registro contábil das participações: 
 Débito Crédito 
• Participação dos empregados 160 
• Participação dos administradores 231 
• Participações a pagar (passivo circulante) 391 
Demonstração do resultado após o registro das participações: 
 $ $ 
• Receita bruta das vendas de bens e serviços 10.000 
• Deduções de vendas, abatimentos e impostos (100) 
• Receita líquida das vendas e serviços vendidos 9.900 
• Custo das mercadorias e serviços vendidos (900) 
• Lucro bruto 9.000 
• Despesas com vendas (300) 
• Despesas administrativas (600) 
• Despesas financeiras (200) 
• Outras receitas e despesas operacionais (400) 
• Lucro operacional 7.500 
• Impostos sobre o lucro (2.475) 
• Lucro antes das participações 5.025 
• Participações: 
• Empregados (160) 
• Administradores (231) (391) 
• Lucro líquido do exercício 4.634 
A fórmula de base de cálculo das participações é a seguinte: 
• Lucro líquido antes das participações X 
• Prejuízos acumulados (previsão de dedução no art. 189) (X) 
• Base de cálculo das participações dos empregados X 
• Participação dos empregados(X) 
• Base de cálculo das participações dos administradores X 
• Participação dos administradores (X) 
• Base de cálculo das participações de partes beneficiárias X 
Os pagamentos de participações dos administradores e das partes beneficiárias devem observar o disposto 
nos parágrafos do art. 201, que significa o seguinte: 
• A distribuição das participações com inobservância do disposto neste artigo implica responsabilidade 
solidária dos administradores e conselheiros fiscais, que deverão repor à caixa social a importância 
distribuída, sem prejuízo da ação penal que no caso couber. 
• Os participadores não são obrigados a restituir as participações que de boa-fé tenham recebido. Presume-se 
má-fé quando as participações forem distribuídas sem o levantamento do balanço ou em desacordo com os 
resultados deste. 
21.3 PROPOSTA DE DESTINAÇÃO DO LUCRO 
Norma da lei societária 
“Lucro Líquido 
Art. 191. Lucro líquido do exercício é o resultado do exercício que remanescer depois de deduzidas as 
participações de que trata o artigo 190. 
Proposta de Destinação do Lucro 
Art. 192. Juntamente com as demonstrações financeiras do exercício, os órgãos da administração da 
companhia apresentarão à assembleia-geral ordinária, observado o disposto nos artigos 193 a 203 e no 
estatuto, proposta sobre a destinação a ser dada ao lucro líquido do exercício.” 
O reflexo contábil é que essa proposta deverá estar registrada nas demonstrações contábeis de encerramento 
do exercício social e os órgãos da administração deverão propor a destinação integral do lucro líquido 
apurado no exercício, sendo que os lucros não destinados nos termos dos arts. 193 a 197 deverão ser 
distribuídos na forma de dividendos (§ 6o do art. 202). 
Exemplo 4 
A Sociedade apurou um lucro líquido no exercício social de 20x2 de $ 10.000 e os administradores 
propuseram à Assembleia Geral Ordinária a seguinte destinação: 
 $ 
• Reserva legal 500 
• Reserva para investimentos 3.700 
• Dividendo mínimo obrigatório 5.800 
 Débito Crédito 
• Resultado do exercício 10.000 
• Reserva legal 500 
• Reserva para investimento 3.700 
• Dividendos propostos a pagar (passivo circulante) 5.800 
Registro em 31/12/20x2 da proposta dos administradores para destinação do lucro. 
Cumpre informar que, de acordo com o ICPC 08 (Contabilização da Proposta de Pagamento de Dividendos), 
a parcela do dividendo mínimo obrigatório, que se caracterize efetivamente como uma obrigação legal, deve 
figurar no passivo da entidade. Mas a parcela da proposta dos órgãos da administração à assembleia de 
sócios que exceder a esse mínimo obrigatório deve ser mantida no patrimônio líquido, em conta específica, 
do tipo “dividendo adicional proposto”, até a deliberação definitiva que vier a ser tomada pelos sócios. 
Afinal, esse dividendo adicional ao mínimo obrigatório não se caracteriza como obrigação presente na data 
do balanço, já que a assembleia dos sócios ou outro órgão competente poderá, não havendo qualquer 
restrição estatutária ou contratual, deliberar ou não pelo seu pagamento ou por pagamento por valor diferente 
do proposto. 
Exemplo 5 
A Sociedade apurou um lucro líquido no exercício social de 20x2 de $ 10.000 e os administradores 
propuseram à Assembleia Geral Ordinária a seguinte destinação: 
 $ 
• Reserva legal 500 
• Reserva para investimentos 3.700 
• Dividendo mínimo obrigatório 2.375 
• Dividendo excedente ao mínimo obrigatório 3.425 
 Débito Crédito 
• Resultado do exercício 10.000 
• Reserva legal 500 
• Reserva para investimento 3.700 
• Dividendos propostos a pagar (passivo circulante) 
• Dividendo adicional proposto 
 
2.375 
3.425 
Registro em 31/12/20x2 da proposta dos administradores para destinação do lucro. 
A conta de Dividendo Adicional Proposto, que contempla os dividendos em excesso ao mínimo obrigatório, 
é classificada no grupo de contas de patrimônio líquido. No exercício social seguinte, após a aprovação pela 
assembleia de acionistas, o saldo dessa conta é transferido para a conta de Dividendos a Pagar no grupo de 
contas do passivo circulante. 
21.4 RESERVA LEGAL 
Norma da lei societária 
“Art. 193. Do lucro líquido do exercício, 5% (cinco por cento) serão aplicados, antes de qualquer outra 
destinação, na constituição da reserva legal, que não excederá de 20% (vinte por cento) do capital 
social. 
§ 1o A companhia poderá deixar de constituir a reserva legal no exercício em que o saldo dessa 
reserva, acrescido do montante das reservas de capital de que trata o § 1o do artigo 182, exceder de 
30% (trinta por cento) do capital social. 
§ 2o A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poderá ser 
utilizada para compensar prejuízos ou aumentar o capital.” 
Note que, societariamente, a Companhia é obrigada a constituir a reserva legal. 
Exemplo 6 
A Sociedade apurou um lucro líquido do exercício de $ 10.000. 
Cálculo da reserva legal: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual × 5% 
• Valor a ser destinado para a reserva legal $ 500 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 500 
Reserva legal 500 
Parcela do lucro destinada para a reserva legal 
Exemplo 7 
A Sociedade apurou um lucro líquido do exercício de $ 10.000 e tem prejuízos acumulados de $ 2.000. 
Cálculo da reserva legal: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Valor dos prejuízos acumulados $ (2.000) 
• Valor-base de cálculo para a reserva legal $ 8.000 
• Percentual × 5% 
• Valor a ser destinado para a reserva legal $ 400 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 400 
Reserva legal 400 
Parcela do lucro destinada para a reserva legal 
Os profissionais do mercado entendem que a dedução dos prejuízos acumulados, para fins da base de cálculo 
da reserva legal, está fundamentada no art. 189. Conceitualmente, faz sentido a dedução, no entanto, o ideal 
seria que fosse alterada a redação do art. 189 para inclusão da palavra destinações, de forma a eliminar 
qualquer tipo de dúvida ou questionamento (redação sugerida: “Art. 189. Para fins de cálculo das 
participações e das destinações, do resultado do exercício serão deduzidos, primeiramente, os prejuízos 
acumulados”). 
Exemplo 8 
A Sociedade apurou um lucro líquido do exercício de $ 10.000 e tem a seguinte posição do seu patrimônio 
líquido antes da inclusão desse lucro: 
 $ 
• Capital social 40.000 
• Reserva legal 7.700 
Total 47.700 
Cálculo da reserva legal: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual × 5% 
• Valor máximo a ser destinado $ 500 
• Valor do capital social $ 40.000 
• Percentual limite da reserva legal em relação ao capital social × 20% 
• Valor limite da reserva legal $ 8.000 
• Saldo anterior da reserva legal $ (7.700) 
• Valor a ser destinado para a reserva legal $ 300 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 300 
Reserva legal 300 
Parcela do lucro destinada para a reserva legal 
Observe que o percentual limite de 20% do valor do capital social prevalece em relação ao percentual de 5% 
sobre o lucro líquido do exercício. 
Exemplo 9 
A Sociedade apurou um prejuízo líquido do exercício de $ 6.000 e tem a seguinte posição do seu patrimônio 
líquido antes do cômputo desse prejuízo. 
 $ 
• Capital social 70.000 
• Reserva legal 11.000 
Total 81.000 
 Débito Crédito 
Reserva legal 6.000 
Resultado do exercício 6.000 
Compensação do prejuízo líquido do exercício com parte do saldo da reserva legal 
Essa compensação, conforme já comentado anteriormente neste capítulo, é obrigatória. Sendo que primeiro 
se compensa o prejuízo com as outras reservas de lucros (estatutária, investimento etc.),ficando a reserva 
legal como a última a ser utilizada. 
Exemplo 10 
Os acionistas da Sociedade decidiram aumentar o capital social em $ 5.000 com parte do saldo da reserva 
legal. 
 Débito Crédito 
Reserva legal 5.000 
Capital social 5.000 
Aumento do capital social com parcela do saldo da reserva legal 
A reserva legal somente poderá ser utilizada para compensar prejuízos (a compensação é obrigatória para os 
prejuízos que ultrapassarem os saldos das outras reservas de lucros) e para aumentar o capital social 
(necessita decisão em assembleia dos acionistas). 
Exemplo 11 
A Sociedade apurou um lucro líquido do exercício de $ 10.000 e tem a seguinte posição do seu patrimônio 
líquido antes da inclusão desse lucro: 
 $ 
• Capital social 40.000 
• Reservas de capital 13.000 
Total 53.000 
Cálculo da reserva legal: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual × 5% 
• Valor máximo a ser destinado $ 500 
• Valor do capital social $ 40.000 
• Percentual limite para reservas de capital e legal × 30% 
• Valor limite $ 12.000 
• Saldo de reservas de capital ($ 13.000) 
• Saldo anterior da reserva legal $ (0) 
• Reservas de capital e legal em excesso ($ 1.000) 
A sociedade tem duas opções. A primeira é constituir a reserva legal pelo montante de R$ 500. A segunda 
opção é não constituir a reserva legal, já que os saldos das reservas de capital ultrapassam 30% do capital 
social. 
Exemplo 12 
A Sociedade apurou um lucro líquido do exercício de $ 10.000 e tem a seguinte posição do seu patrimônio 
líquido antes da inclusão desse lucro: 
 $ 
• Capital social 40.000 
• Reservas de capital 11.800 
Total 51.800 
Cálculo da reserva legal: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual × 5% 
• Valor máximo a ser destinado $ 500 
• Valor do capital social $ 40.000 
• Percentual limite para reservas de capital e legal × 30% 
• Valor limite $ 12.000 
• Saldo de reservas de capital ($ 11.800) 
• Saldo anterior da reserva legal $ (0) 
• Valor limite em excesso $ 200 
A sociedade tem duas opções. A primeira é constituir a reserva legal pelo montante de R$ 500. A segunda 
opção é constituir a reserva legal pelo montante de R$ 200, de forma a ficar dentro do limite dos 30% do 
capital social, em conjunto com os saldos das reservas de capital. 
21.5 RESERVAS ESTATUTÁRIAS 
Norma da lei societária 
“Art. 194. O estatuto poderá criar reservas desde que, para cada uma: 
I – indique, de modo preciso e completo, a sua finalidade; 
II – fixe os critérios para determinar a parcela anual dos lucros líquidos que serão destinados à sua 
constituição; e 
III – estabeleça o limite máximo da reserva.” 
As exigências cumulativas da lei societária para constituição dessa reserva são as seguintes: 
• A reserva deverá estar prevista no estatuto da Sociedade. 
• O estatuto deverá indicar o objetivo da reserva. 
• O estatuto deverá indicar a forma de cálculo da reserva. 
• O estatuto deverá indicar o limite máximo da reserva. 
Note que a constituição dessa reserva também é obrigatória, de maneira a atender às exigências do estatuto 
da sociedade. 
Exemplo 13 
Está prevista no estatuto da Sociedade a constituição de reserva estatutária com o objetivo de resgate de 
ações preferenciais Classe A, calculada com base em 15% do lucro líquido do exercício, até que atinja o 
valor nominal da totalidade das ações dessa Classe. 
1a hipótese – a Sociedade apurou lucro de $ 10.000. 
Cálculo da reserva estatutária: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual da reserva × 15% 
• Valor a ser destinado para reserva $ 1.500 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.500 
Reserva estatutária 1.500 
2a hipótese – a Sociedade apurou lucro de $ 10.000 e tinha prejuízos acumulados de $ 2.000. 
Cálculo da reserva estatutária: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Valor dos prejuízos acumulados $ (2.000) 
• Valor-base de cálculo $ 8.000 
• Percentual da reserva × 15% 
• Valor a ser destinado para reserva $ 1.200 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.200 
Reserva estatutária 1.200 
Os profissionais de mercado entendem que a compensação dos prejuízos acumulados com o lucro líquido do 
exercício, para fins de determinação das bases de cálculo das destinações, está fundamentada no art. 189. 
Conceitualmente, faz sentido a dedução, no entanto, o ideal seria que fosse alterada a redação do art. 189 
para inclusão da palavra destinações, de forma a eliminar qualquer tipo de dúvida ou questionamento 
(redação sugerida: “Art. 189. Para fins de cálculo das participações e das destinações, do resultado do 
exercício serão deduzidos, primeiramente, os prejuízos acumulados”). 
3a hipótese – a Sociedade apurou lucro de $ 10.000 e tem a seguinte composição do seu capital social: 
 $ 
• Ações ordinárias 75.000 
• Ações preferenciais classe A 1.200 
• Ações preferenciais classe B 3.800 
Total 80.000 
Cálculo da reserva estatutária: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual da reserva × 15% 
• Valor máximo a ser destinado $ 1.500 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.200 
Reserva estatutária 1.200 
Repare que, nesta hipótese, conquanto o percentual sobre o lucro resulta no valor de $ 1.500, a Sociedade 
destinou apenas $ 1.200 para a reserva estatutária, devido ao fato de que essa última quantia representa o 
montante total das ações preferenciais classe A (limite máximo de constituição da reserva, de acordo com o 
estatuto). 
4a hipótese – admitamos os mesmos dados da hipótese anterior, com a seguinte variável adicional: 
 $ 
• Capital social 80.000 
• Reserva legal 7.800 
• Reserva estatutária – para resgate de ações classe A 300 
Total 88.100 
Cálculo da reserva estatutária: 
• Valor do lucro $ 10.000 
• Percentual da reserva × 15% 
• Valor máximo a ser destinado $ 1.500 
• Valor das ações preferenciais classe A $ 1.200 
• Saldo da reserva estatutária $ (300) 
• Valor a ser destinado para a reserva estatutária $ 900 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 900 
Reserva estatutária 900 
Note que, na determinação da quantia a ser destinada para a reserva estatutária, o contador deve considerar 
também, além do valor-limite da reserva, que no caso é o montante das ações preferenciais classe A, o saldo 
anterior da reserva estatutária, de maneira que o saldo atual da reserva (saldo no início do ano acrescido da 
destinação efetuada no final do exercício) não ultrapasse o valor-limite da reserva fixado no estatuto social. 
21.6 RESERVAS PARA CONTINGÊNCIAS 
Norma da lei societária 
“Art. 195. A assembleia-geral poderá, por proposta dos órgãos da administração, destinar parte do 
lucro líquido à formação de reserva com a finalidade de compensar, em exercício futuro, a diminuição 
do lucro decorrente de perda julgada provável, cujo valor possa ser estimado. 
§ 1o A proposta dos órgãos da administração deverá indicar a causa da perda prevista e justificar, com 
as razões de prudência que a recomendem, a constituição da reserva. 
§ 2o A reserva será revertida no exercício em que deixarem de existir as razões que justificaram a sua 
constituição ou em que ocorrer a perda.” 
A destinação de lucros para constituição dessa reserva é opcional. 
São exemplos de transações que poderiam ser registradas nessa reserva de lucros: 
1. Previsões de perdas com geadas e secas. 
2. Lucros que seriam perdidos com a transferência da fábrica para um outro local. 
A diferenciação básica entre a reserva para contingências e a provisão para contingência dá-se no fato de a 
provisão objetiva cobrir perdas já incorridas, mas ainda não desembolsadas, enquanto a reserva objetiva, por 
precaução ou prudência, segregar parcelados lucros já existentes para cobrir expectativa de perdas ou 
prejuízos ainda não incorridos, mas passíveis de antevisão. Logo, processos fiscais, trabalhistas e cíveis não 
devem ser objeto de constituição de reservas para contingências. 
A segregação de parcela dos lucros, através da constituição da reserva para contingências, objetiva tornar 
uniforme a rentabilidade do acionista ao longo dos anos, inclusive incentivando o fortalecimento da posição 
financeira da sociedade pela não distribuição do valor retido como dividendos. Note que o valor destinado 
para a reserva para contingências é excluído da base de cálculo do dividendo mínimo obrigatório. 
Dessa forma, no exercício em que ocorrer a expectativa de perda, efetuar-se-á a reversão da reserva de 
contingência para lucros acumulados, homogeneizando-se, assim, ao longo de diversos anos, a distribuição 
dos dividendos. Observe que o valor da reserva de contingências revertido para lucros acumulados é incluído 
no cálculo do dividendo mínimo obrigatório. 
Portanto, a reserva para contingências apresenta três características básicas: 
1. Não caracteriza exigibilidade atual. 
2. Não implica em desembolso, exceto quando revertido o seu saldo para lucros acumulados e pago o 
dividendo correspondente. 
3. Origina-se de fatos que implicam a possibilidade de diminuição futura do lucro. 
Temos como conclusão que a provisão para contingências se origina de fatos passados, enquanto a reserva 
para contingências se fundamenta em fatos futuros que podem vir a ocorrer. 
Exemplo 14 
Registro contábil da constituição da reserva para contingências: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 900 
Reserva para contingências 900 
Registro contábil da reversão da reserva para contingências: 
 Débito Crédito 
Reserva para contingências 900 
• Lucros acumulados 900 
21.7 RESERVAS DE INCENTIVOS FISCAIS 
Norma da lei societária 
“Art. 195-A. A assembleia-geral poderá, por proposta dos órgãos de administração, destinar para a 
reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro líquido decorrente de doações ou subvenções 
governamentais para investimentos, que poderá ser excluída da base de cálculo do dividendo 
obrigatório (inciso I do caput do art. 202 desta Lei).” 
A Lei no 11.638/07 alterou o registro contábil das operações de doações e de subvenções governamentais 
para investimentos, bem como de prêmio recebido na emissão de debêntures. Anteriormente, essas operações 
eram contabilizadas diretamente em reserva de capital (letras c e d do § 1o do art. 182 da Lei no 6.404/76, que 
foram revogadas pela Lei no 11.638/07). Agora, essas transações passaram a ser registradas como receita na 
demonstração do resultado do exercício, observando o regime de competência e depois de atenderem a certas 
exigências dos pronunciamentos técnicos CPC 07 (Subvenções e Assistências Governamentais) e CPC 08 
(Custos de Transação e Prêmios na Emissão de Títulos e Valores Mobiliários), existindo a opção da 
destinação para reserva específica de lucros (reserva de incentivos fiscais). 
A Lei no 11.638/07 também permite que os valores destinados para a reserva de incentivos fiscais sejam 
excluídos da base de cálculo do dividendo obrigatório. Procedimento esse que já ocorria anteriormente, já 
que os valores das doações e das subvenções governamentais para investimentos, em função do registro pela 
antiga sistemática diretamente em reserva de capital, não eram computados no cálculo do dividendo 
obrigatório. 
A nova redação do art. 199 determina que o saldo da reserva de incentivos fiscais não será computado no 
cálculo de excesso de lucros em relação ao capital social da entidade. Pela antiga sistemática, também não, já 
que essas transações eram contabilizadas como reservas de capital. 
Conquanto a constituição da reserva de incentivos fiscais não seja obrigatória, na prática as sociedades 
destinam os valores das transações citadas para a reserva de incentivos fiscais, como uma forma de evitar a 
tributação do ganho pelo IRPJ, CSLL, PIS e COFINS, conforme sistemática prevista na Lei no 11.941/09. 
Observe que esse ganho, até o exercício social de 2007, era contabilizado em reserva específica de capital, e, 
dessa forma, não transitava pelo resultado do exercício. 
Exemplo 15 
A entidade apurou imposto de renda sobre o lucro de 20x1 da forma que se segue: 
a) Imposto de renda total 1.000 
b) Incentivo de redução de imposto de renda (200) 
c) Imposto de renda a pagar 800 
 Débito Crédito 
Despesa de imposto de renda 800 
Imposto de renda a pagar 800 
Pelo registro do imposto de renda corrente 
Resultado do exercício 200 
Reserva de incentivos fiscais 200 
Pela opção de destinação para reserva de lucros 
21.8 RESERVA DE RETENÇÃO DE LUCROS 
Norma da lei societária 
“Art. 196. A assembleia-geral poderá, por proposta dos órgãos da administração, deliberar reter 
parcela do lucro líquido do exercício prevista em orçamento de capital por ela previamente aprovado. 
§ 1o O orçamento, submetido pelos órgãos da administração com a justificação da retenção de lucros 
proposta, deverá compreender todas as fontes de recursos e aplicações de capital, fixo ou circulante, e 
poderá ter a duração de até 5 (cinco) exercícios, salvo no caso de execução, por prazo maior, de projeto 
de investimento. 
§ 2o O orçamento poderá ser aprovado pela assembleia-geral ordinária que deliberar sobre o balanço 
do exercício e revisado anualmente, quando tiver duração superior a um exercício social.” 
A reserva de retenção de lucros também é denominada no mercado de reserva para investimentos, reserva 
para planos de expansão etc. Pontos relevantes com relação à reserva de retenção de lucros: 
1. A sua constituição é opcional. 
2. O valor destinado para a reserva de retenção de lucros deve estar fundamentado em orçamento de capital. 
3. O valor destinado para a reserva de retenção de lucros não é excluído do cálculo do dividendo mínimo 
obrigatório. 
4. No encerramento do exercício social, é feita a destinação para a reserva de retenção de lucros com base na 
proposta dos administradores e fundamentada em orçamento de capital. 
5. A reserva de retenção de lucros é utilizada para aumento de capital ou para compensação de prejuízos. 
Exemplo 16 
A Sociedade apurou lucro de $ 10.000 e os órgãos de administração propuseram destinar $ 3.000 para 
reserva de retenção de lucros, com o objetivo de cobrir orçamento de aplicações no ativo imobilizado. 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 3.000 
Reserva de retenção de lucros 3.000 
21.9 RESERVA DE LUCROS A REALIZAR 
Norma da lei societária 
“Art. 197. No exercício em que o montante do dividendo obrigatório, calculado nos termos do estatuto 
ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro líquido do exercício, a assembleia-geral 
poderá, por proposta dos órgãos de administração, destinar o excesso à constituição de reserva de 
lucros a realizar. 
§ 1o Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro líquido do exercício que 
exceder da soma dos seguintes valores: 
I – o resultado líquido positivo da equivalência patrimonial (art. 248); e 
II – o lucro, rendimento ou ganho líquidos em operações ou contabilização de ativo e passivo pelo 
valor de mercado, cujo prazo de realização financeira ocorra após o término do exercício social 
seguinte. 
§ 2o A reserva de lucros a realizar somente poderá ser utilizada para pagamento do dividendo 
obrigatório e, para efeito do inciso III do art. 202, serão considerados como integrantes da reserva os 
lucros a realizar de cada exercício que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro.” 
A reserva de lucros a realizar é uma reserva de lucros que a companhiatem a opção de constituir, com a 
finalidade de acomodar a parcela do dividendo obrigatório não realizada. 
Exemplo 17 
O valor destinado para essa reserva é calculado da forma que se segue: 
• Valor do dividendo obrigatório calculado nos termos do estatuto ou do art. 202 R$ 2.500 
• Lucro líquido do exercício R$ 10.000 
• Itens econômicos de realização a longo prazo: 
– Resultado líquido positivo de equivalência patrimonial R$ (6.500) 
– Lucro, rendimentos ou ganhos líquidos em operações R$ (500) 
– Ajustes de ativos e passivos a valor de mercado R$ (1.300) 
• Parcela realizada do lucro R$ 1.700 R$ (1.700) 
• Valor a ser destinado para a reserva de lucros a realizar R$ 800 
Em outras palavras, o valor a ser destinado para a reserva de lucros a realizar deve corresponder ao montante 
do dividendo obrigatório, calculado com base no estatuto ou no art. 202 da Lei no 6.404/76, que ultrapassar a 
parcela realizada do lucro líquido do exercício. Note que o montante de R$ 800 é o valor máximo a ser 
destinado para a reserva de lucros a realizar. A sociedade poderia destinar um valor menor, ou até mesmo 
não destinar nada, já que a constituição dessa reserva é opcional. 
Exemplo 18 
Registro contábil de constituição da reserva de lucros a realizar no encerramento do exercício de 20x0: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 800 
Reserva de lucros a realizar 800 
Registro contábil em 20x2 pela realização de parte dos itens econômicos que fundamentaram a constituição 
da reserva de lucros a realizar em 20x0: 
 Débito Crédito 
Reserva de lucros a realizar 300 
Dividendos a pagar (passivo circulante) 300 
21.10 LIMITE DE CONSTITUIÇÃO DE RESERVAS E RETENÇÃO DE LUCROS 
Norma da lei societária 
“Art. 198. A destinação dos lucros para constituição das reservas de que trata o artigo 194 e a retenção 
nos termos do artigo 196 não poderão ser aprovadas, em cada exercício, em prejuízo da distribuição 
do dividendo obrigatório (artigo 202).” 
Esse artigo estabelece que os valores destinados para as reservas estatutárias e para a reserva de retenção de 
lucros não poderão prejudicar a distribuição do dividendo mínimo obrigatório. 
Exemplo 19 
Suponhamos os seguintes dados da Sociedade referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 
20x1: 
• Lucro líquido do exercício de $ 100.000. 
• Dividendo mínimo obrigatório de 25%, calculado de acordo com os termos da Lei no 6.404/76. 
• Os administradores apresentaram orçamento de capital no valor de $ 90.000 e estão propondo que parcela 
igual dos lucros seja destinada para reserva de retenção de lucros. 
Cálculo da reserva legal: 
Lucro líquido do exercício $ 100.000 
 × 5% 
 $ 5.000 
Cálculo do dividendo mínimo obrigatório: 
Lucro líquido do exercício $ 100.000 
Valor destinado para reserva legal $ (5.000) 
Base de cálculo $ 95.000 
 × 25% 
 $ 23.750 
Valor a ser destinado para reserva de retenção de lucros: 
 $ 
Lucro líquido do exercício 100.000 
Valor destinado para reserva legal (5.000) 
Valor destinado para dividendo mínimo obrigatório (23.750) 
Valor a ser destinado para a reserva de retenção de lucros 71.250 
Concluindo, o valor máximo a ser destinado para reserva de expansão é $ 71.250, de forma a não prejudicar 
a distribuição do dividendo mínimo obrigatório. 
21.11 LIMITE DO SALDO DAS RESERVAS DE LUCROS 
Norma da lei societária 
“Art. 199. O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingências, de incentivos fiscais e de lucros 
a realizar, não poderá ultrapassar o capital social. Atingindo esse limite, a assembleia deliberará sobre 
aplicação do excesso na integralização ou no aumento do capital social ou na distribuição de 
dividendos.” 
As reservas de lucros que entram no cálculo do excesso em relação ao capital social são reserva legal, 
reservas estatutárias e reserva de retenção de lucros. 
Exemplo 20 
Admitamos que a Sociedade apresenta a seguinte situação do seu patrimônio líquido na data-base de 
31/12/20x1: 
 $ 
Capital social 100.000 
 
Reservas de lucros: $ 
Legal 20.000 
Estatutária 28.000 
Retenção de lucros 60.000 108.000 
Total 208.000 
Os acionistas, por ocasião da assembleia de aprovação das demonstrações contábeis do exercício social de 
20x1, que deverá ser realizada em 20x2, deverão destinar o excesso de reservas de lucros ($ 108.000 – $ 
100.000 = $ 8.000) para aumento do capital social ou para distribuição de dividendos. 
1a hipótese – acionistas decidem aumentar o capital social com reserva de retenção de lucros. 
 Débito Crédito 
Reserva de retenção de lucros 8.000 
Capital social 8.000 
2a hipótese – acionistas decidem distribuir dividendos com reserva de retenção de lucros: 
 Débito Crédito 
Reserva de retenção de lucros 8.000 
Dividendos a pagar 8.000 
21.12 UTILIZAÇÃO DAS RESERVAS DE CAPITAL 
Norma da lei societária 
“Art. 200. As reservas de capital somente poderão ser utilizadas para: 
I – absorção de prejuízos que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros (artigo 189, 
parágrafo único); 
II – resgate, reembolso ou compra de ações; 
III – resgate de partes beneficiárias; 
IV – incorporação ao capital social; 
V – pagamento de dividendo a ações preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (artigo 
17, § 5o). 
Parágrafo único. A reserva constituída com o produto da venda de partes beneficiárias poderá ser 
destinada ao resgate desses títulos.” 
Exemplo 21 (absorção de prejuízos) 
A Sociedade apresenta a seguinte situação do seu patrimônio líquido no exercício social de 20x1: 
 
Capital 
Social 
Reservas de 
capital 
Reservas 
Lucros 
Prejuízos 
Acumulados 
Saldo em 1o/1/20x1 20.000 15.000 12.000 
Prejuízo do exercício de 20x1 (14.500) 
Compensação obrigatória com reservas de (12.000) 12.000 
lucros 
Proposta de compensação a ser aprovada 
pelos acionistas 
 (2.500) 2.500 
Saldo em 31/12/20x1 20.000 12.500 
Note que a compensação do prejuízo do exercício com reservas de lucros é obrigatória. A compensação do 
prejuízo do exercício com reservas de capital é opcional, e a proposta de compensação dos administradores 
poderá ser contabilizada no balanço patrimonial do encerramento do exercício social e submetida à 
aprovação na assembleia de acionistas que apreciará as demonstrações contábeis do exercício social de 20x1. 
Exemplo 22 (resgate, reembolso ou compra de ações) 
O resgate de ações representa o pagamento do valor das ações para retirá-las definitivamente de circulação. 
Por outro lado, o reembolso é a operação pela qual, nos casos previstos na Lei no 6.404/76, a Sociedade paga 
aos acionistas dissidentes de deliberação da assembleia geral o valor de suas ações. 
Suponhamos que a Sociedade tenha o seguinte balanço patrimonial: 
 $ 
Ativo 
Conta-corrente bancária 100.000 
Patrimônio líquido 
Capital social (1.000 ações ordinárias a $ 60 cada) 60.000 
Reservas de capital 40.000 
Total 100.000 
Os acionistas decidiram em assembleia resgatar (ou reembolsar acionistas dissidentes) 200 ações pelo valor 
total de $ 24.000, utilizando para esse fim as reservas de capital. 
 Débito Crédito 
Reservas de capital 24.000 
Conta-corrente bancária 24.000 
Adicionalmente, as ações resgatadas (ou reembolsadas) foram canceladas e o valor nominal de cada ação foi 
alterado para $ 75 (1.000 ações – 200 ações = 800 ações × $ 75 = R$ 60.000). 
Balanço patrimonial após o resgate (reembolso) das ações: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 76.000 
Patrimônio líquido 
Capital social (800 ações ordinárias a $ 75 cada) 60.000 
Recursos de capital 16.000 
Total 76.000Exemplo 23 (incorporação ao capital social) 
A Sociedade apresenta o seguinte balanço patrimonial: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 50.000 
Patrimônio líquido 
Capital social 40.000 
Reservas de capital 10.000 
Total 50.000 
Os acionistas decidiram aumentar o capital social em $ 7.000 com reservas de capital. 
 Débito Crédito 
Reservas de capital 7.000 
Capital social 7.000 
Balanço patrimonial após o aumento do capital: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 50.000 
Patrimônio líquido 
Capital social 47.000 
Reservas de capital 3.000 
Total 50.000 
Exemplo 24 (pagamento de dividendos a ações preferenciais) 
O estatuto da Sociedade confere às ações preferenciais, com prioridade na distribuição de dividendo 
cumulativo, o direito de recebê-lo, no exercício em que o lucro for insuficiente, às contas de reserva de 
capital. 
A Sociedade apresenta o seguinte balanço patrimonial: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 50.000 
Patrimônio líquido 
Capital social 40.000 
Reservas de capital 10.000 
Total 50.000 
A Sociedade decidiu distribuir $ 9.000 de dividendos de ações preferenciais às contas de reservas de capital, 
tendo em vista que o lucro do exercício não foi suficiente 
 Débito Crédito 
Reservas de capital 9.000 
Dividendos a pagar 9.000 
Balanço patrimonial após a distribuição de dividendos: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 50.000 
 
Passivo 
Dividendos a pagar 9.000 
 
Patrimônio líquido 
Capital social 40.000 
Reservas de capital 1.000 
Subtotal 41.000 
Total 50.000 
Exemplo 25 (resgate de partes beneficiárias) 
Partes beneficiárias, previstas no Capítulo IV da Lei das Sociedades por Ações, representam títulos 
negociáveis emitidos pela companhia. O valor da alienação desses títulos é registrado no grupo de reservas 
de capital, em contrapartida com conta-corrente bancária. Conquanto não definido de forma transparente na 
lei societária, os profissionais do mercado têm entendido que, caso esteja estabelecido que o valor da 
alienação será utilizado para resgate das partes beneficiárias, a quantia correspondente deverá ser creditada 
no passivo, por representar uma dívida da Sociedade com terceiros. 
Suponhamos que a Sociedade tenha o seguinte balanço patrimonial: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 100.000 
Patrimônio líquido 
Capital social (1.000 ações ordinárias a $ 60 cada) 60.000 
Reserva de capital de partes beneficiárias 40.000 
Total 100.000 
Os acionistas decidiram em assembleia resgatar partes beneficiárias no valor total de $ 21.000, utilizando 
para esse fim a correspondente reserva de capital de partes beneficiárias. 
 Débito Crédito 
Reserva de capital de partes beneficiárias 21.000 
Conta-corrente bancária 21.000 
Balanço patrimonial após o regate de partes beneficiárias: 
Ativo $ 
Conta-corrente bancária 79.000 
Patrimônio líquido 
Capital social (1.000 ações ordinárias a $ 60 cada) 60.000 
Reserva de capital 19.000 
Total 79.000 
21.13 DIVIDENDOS – ORIGEM 
Norma da lei societária 
“Art. 201. A companhia somente pode pagar dividendos à conta de lucro líquido do exercício, de 
lucros acumulados e de reserva de lucros; e à conta de reserva de capital, no caso das ações 
preferenciais de que trata o § 5o do artigo 17. 
§ 1o A distribuição de dividendos com inobservância do disposto neste artigo implica responsabilidade 
solidária dos administradores e fiscais, que deverão repor à caixa social a importância distribuída, sem 
prejuízo da ação penal que no caso couber. 
§ 2o Os acionistas não são obrigados a restituir os dividendos que em boa-fé tenham recebido. 
Presume-se a má-fé quando os dividendos forem distribuídos sem o levantamento do balanço ou em 
desacordo com os resultados deste.” 
A Sociedade, na prática, somente poderá distribuir dividendos (debitar em contrapartida com dividendos 
propostos a pagar no passivo) das seguintes contas: 
• Lucro líquido do exercício. 
• Reservas estatutárias. 
• Reserva de retenção de lucros. 
Adicionalmente, no caso de ações preferenciais com prioridade na distribuição de dividendo cumulativo, de 
que trata o § 6o do art. 17, a Sociedade poderá distribuir também dividendos das seguintes contas do grupo de 
reservas de capital: 
• Ágio na emissão de ações. 
• Produto da alienação de partes beneficiárias e dos bônus de subscrição. 
21.14 DIVIDENDO OBRIGATÓRIO 
Norma da lei societária 
“Art. 202. Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, a 
parcela dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este for omisso, a importância determinada de 
acordo com as seguintes normas: 
I – metade do lucro líquido do exercício diminuído ou acrescido dos seguintes valores: 
a) importância destinada à constituição da reserva legal (art. 193); e 
b) importância destinada à formação da reserva para contingências (art. 195) e reversão da mesma 
reserva formada em exercícios anteriores; 
II – o pagamento do dividendo determinado nos termos do inciso I poderá ser limitado ao montante do 
lucro líquido do exercício que tiver sido realizado, desde que a diferença seja registrada como reserva 
de lucros a realizar (art. 197); 
III – os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se não tiverem sido 
absorvidos por prejuízos em exercícios subsequentes, deverão ser acrescidos ao primeiro dividendo 
declarado após a realização.” 
Exemplo 26 
O estatuto da Sociedade estabelece que o dividendo obrigatório é 30% do lucro líquido do exercício, que no 
exercício social de 20x1 foi de $ 100.000. 
Cálculo do dividendo: 
Lucro líquido do exercício $ 100.000 
Percentual do dividendo × 30% 
Valor do dividendo $ 30.000 
Registro do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 30.000 
Dividendo proposto a pagar (passivo circulante) 30.000 
Exemplo 27 
O estatuto da Sociedade não faz qualquer menção ao dividendo obrigatório. A Sociedade apurou um lucro de 
$ 100.000 no exercício social de 20x1. 
Cálculo do dividendo: 
Lucro líquido do exercício $ 100.000 
Reserva legal ($ 100.000 × 5%) $ (5.000) 
Valor-base do cálculo $ 95.000 
Percentual do dividendo × 50% 
Valor do dividendo $ 47.500 
Registro do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 47.500 
Dividendo proposto a pagar (passivo circulante) 47.500 
Note que, quando o estatuto é omisso em relação ao dividendo obrigatório, a sociedade deverá destinar 50% 
do lucro líquido do exercício ajustado nos termos do art. 202, cuja fórmula apresentamos a seguir: 
1. Lucro líquido do exercício X 
2. Destinação para reserva legal (X) 
3. Destinação para reserva para contingências (X) 
4. Reversão da reserva de contingências para lucros acumulados X 
5. Valor-base para o cálculo dos dividendos X 
Norma da lei societária 
“§ 1o O estatuto poderá estabelecer o dividendo como porcentagem do lucro ou do capital social, ou 
fixar outros critérios para determiná-lo, desde que sejam regulados com precisão e minúcia e não 
sujeitem os acionistas minoritários ao arbítrio dos órgãos de administração ou da maioria.” 
Exemplo 28 
O estatuto da Sociedade estabelece que o dividendo obrigatório é de 30% do lucro líquido do exercício 
deduzido do valor destinado para reserva legal. O lucro apurado no exercício social de 20x1 foi de $ 
100.000. 
Cálculo do dividendo: 
• Lucro líquido do exercício $ 100.000 
• Reserva legal ($ 100.000 × 5%) $ (5.000) 
• Valor-base do cálculo $ 95.000 
• Percentual do dividendo × 30% 
• Valor do dividendo $ 28.500 
Registro do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 28.500 
Dividendo proposto a pagar (passivo circulante)28.500 
Exemplo 29 
O estatuto da Sociedade determina que o dividendo obrigatório é 25% do lucro líquido do exercício 
diminuído da cota destinada à constituição da reserva legal, e que os dividendos das ações preferenciais são 
10% maiores do que os atribuídos às ações ordinárias. O capital social da Sociedade é composto de 600 
ações preferenciais e 400 ações ordinárias e foi apurado um lucro líquido de $ 100.000 no exercício social de 
20x1. Adicionalmente, o saldo inicial da reserva legal já atingiu o limite de 20% do capital social. 
Cálculo do valor total do dividendo: 
• Lucro líquido do exercício $ 100.000 
• Percentual do dividendo × 25% 
• Valor total do dividendo $ 25.000 
Cálculo do valor unitário do dividendo de cada ação: 
• x = ação preferencial 
• y = ação ordinária 
• 600x + 400y = $ 25.000 
• Considerando que x = y + 10%y 
• 600 (y + 10%y) + 400y = $ 25.000 
• 600y + 60y + 400y = $ 25.000 
• 
• x = $ 23,585 + 10% × $ 23,585 
• x = $ 23,585 + $ 2,358 
• x = $ 25,943 
Valor do dividendo das ações preferenciais: 
• Quantidade de ações 600 
• Valor unitário do dividendo × $ 25,943 
• Valor do dividendo das ações preferenciais $ 15.566 
Valor do dividendo das ações ordinárias: 
• Quantidade de ações 400 
• Valor unitário do dividendo × $ 23,585 
• Valor do dividendo das ações ordinárias $ 9.434 
Registro do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 25.000 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais (passivo circulante) 15.566 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias (passivo circulante) 9.434 
Note que o art. 17 da Lei das Sociedades por Ações permite que as ações preferenciais tenham direito a 
dividendos no mínimo 10% maiores do que os atribuídos às ações ordinárias. 
Exemplo 30 
O estatuto da Sociedade determina dividendo fixo de ações preferenciais calculado com base em 12% do 
capital social. A Sociedade apresenta a seguinte posição do seu capital social em 31 de dezembro de 20x1: 
 $ 
Ações ordinárias 50.000 
Ações preferenciais 10.000 
Total 60.000 
Cálculo do dividendo das ações preferenciais: 
• Capital social das ações preferenciais $ 10.000 
• Percentual do dividendo × 12% 
• Valor do dividendo $ 1.200 
Registro do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.200 
Dividendo proposto a pagar (passivo circulante) 1.200 
Norma da lei societária 
“§ 2o Quando o estatuto for omisso e a assembleia-geral deliberar alterá-lo para introduzir norma 
sobre a matéria, o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do 
lucro líquido ajustado nos termos do inciso I deste artigo.” 
Exemplo 31 
O estatuto é omisso em relação aos dividendos, que estão sendo distribuídos com base na metade do lucro 
líquido do exercício, ajustado nos termos do art. 202. Então, a Assembleia decidiu incluir regra sobre os 
dividendos no estatuto. Nessa situação, a lei societária determina que o dividendo obrigatório não poderá ser 
inferior à seguinte fórmula de cálculo (a sociedade não tem reserva para contingências): 
• Lucro líquido do exercício $ 20.000 
• Valor destinado para reserva legal ($ 20.000 × 5%) $ (1.000) 
• Valor-base do cálculo do dividendo $ 19.000 
• Percentual do dividendo × 25% 
• Valor do dividendo $ 4.750 
Exemplo 32 
A Sociedade está sendo constituída. Nessa hipótese, não é obrigatório seguir a norma citada no parágrafo 
anterior. Logo, poderia constar no estatuto que o dividendo é calculado, por exemplo, com base em 4% do 
lucro líquido do exercício. 
Norma da lei societária 
“§ 3o A assembleia-geral pode, desde que não haja oposição de qualquer acionista presente, deliberar a 
distribuição de dividendo inferior ao obrigatório, nos termos deste artigo, ou a retenção de todo o 
lucro líquido, nas seguintes sociedades: 
I – companhias abertas exclusivamente para a captação de recursos por debêntures não conversíveis 
em ações; 
II – companhias fechadas, exceto nas controladas por companhias abertas que não se enquadrem na 
condição prevista no inciso I.” 
Em outras palavras, as sociedades que não podem utilizar o procedimento previsto no parágrafo anterior são 
as seguintes: 
1. Companhia aberta com ações negociadas em bolsa de valores. 
2. Sociedade controlada por companhia aberta que tem ações negociadas em bolsa de valores. 
Exemplo 33 
A Sociedade tem o seu capital social fechado (acionista controlador também é de capital fechado), ou seja, 
suas ações não são negociadas nas bolsas de valores, e o seu estatuto social estabelece dividendo obrigatório 
de 40%, calculado com base no lucro líquido do exercício reduzido pelo valor destinado para a reserva legal. 
A Sociedade apurou em 20x1 lucro líquido de $ 100.000. 
Cálculo do dividendo: 
• Lucro líquido do exercício $ 100.000 
• Reserva legal ($ 100.000 × 5%) $ (5.000) 
• Valor-base de cálculo $ 95.000 
• Percentual do dividendo × 40% 
• Valor do dividendo $ 38.000 
Os administradores propuseram aos acionistas a não distribuição do dividendo obrigatório, ou poderiam ter 
proposto a distribuição de um dividendo inferior ao obrigatório ($ 38.000). 
1a hipótese – a Assembleia geral aprova a proposta dos administradores. 
2a hipótese – a Assembleia geral não aprova a proposta dos administradores, em função de um acionista 
presente ser contra (basta um acionista presente não concordar). Nesse caso, a Sociedade deverá registrar no 
passivo a dívida de dividendos. 
Norma da lei societária 
“§ 4o O dividendo previsto neste artigo não será obrigatório no exercício social em que os órgãos da 
administração informarem à assembleia-geral ordinária ser ele incompatível com a situação financeira 
da companhia. O conselho fiscal, se em funcionamento, deverá dar parecer sobre essa informação e, na 
companhia aberta, seus administradores encaminharão à Comissão de Valores Mobiliários, dentro de 
5 (cinco) dias da realização da assembleia-geral, exposição justificativa da informação transmitida à 
assembleia. 
§ 5o Os lucros que deixarem de ser distribuídos nos termos do § 4o serão registrados como reserva 
especial e, se não absorvidos por prejuízos em exercícios subsequentes, deverão ser pagos como 
dividendo assim que o permitir a situação financeira da companhia.” 
O mercado tem entendido que os dois parágrafos citados acima estão relacionados principalmente com 
problemas de liquidez da companhia, como, por exemplo, ter aplicado o resultado positivo apurado no 
exercício no ativo não circulante (ativos imobilizados), já que, na hipótese do lucro do exercício incluir 
receitas e ganhos econômicos de realização a longo prazo, a sociedade poderia se utilizar do dispositivo da 
reserva de lucros a realizar. 
Esses lucros não distribuídos são destinados para uma reserva de lucros especial de dividendos, classificada 
no patrimônio líquido, que, se não eliminados com prejuízos apurados em exercícios sociais subsequentes, 
deverão ser pagos aos acionistas logo que a situação financeira da sociedade permitir. 
Exemplo 34 
Holding S.A. apurou lucro líquido do exercício de R$ 9.040 em 20x1 e os administradores estão informando 
à assembleia geral ordinária que o dividendo obrigatório é incompatível com a situação financeira da 
sociedade. O estatuto da sociedade estabelece que o dividendo obrigatório é calculado com base no 
percentual de 25% aplicado sobre o lucro líquido do exercício ajustado de acordo com o art. 202 da Lei no 
6.404/76. Admitamos que, no final do exercício social de 20x2, a sociedade decidiu pagar os dividendos de 
20x1 aos acionistas em função da melhora de sua situação financeira. 
Cálculo da reserva legal: 
– Lucro líquido do exercício 9.040 
– Alíquota × 5% 
– Valora ser destinado para reserva legal 452 
Registro da reserva legal: 
 Débito Crédito 
– Resultado do exercício 452 
– Reserva legal 452 
Cálculo dos dividendos: 
– Lucro líquido do exercício 9.040 
– Valor destinado para reserva legal (452) 
– Base de cálculo 8.588 
– Alíquota × 25% 
– Valor dos dividendos 2.147 
Registro dos dividendos no final do 20x1: 
 Débito Crédito 
– Resultado do exercício 2.147 
– Reserva especial de dividendos 2.147 
Registro dos dividendos no final do 20x2 em função da melhora da situação financeira: 
 Débito Crédito 
– Reserva especial de dividendos 2.147 
– Dividendos a pagar (passivo circulante) 2.147 
Note que os acionistas correm o risco de não receberem esses dividendos, no caso do saldo da reserva 
especial de dividendos ser compensado com prejuízos apurados em exercícios sociais subsequentes pela 
sociedade. 
Norma da lei societária 
“§ 6o Os lucros não destinados nos termos dos arts. 193 a 197 deverão ser distribuídos como 
dividendos.” 
Essa regra determina que o lucro líquido do exercício deverá ser totalmente destinado, ou seja, a Sociedade 
não poderá ter, no encerramento do exercício social saldo da conta de Lucros Acumulados. O lucro é 
destinado para as seguintes contas, após cumpridas as exigências estatutárias e legais: 
• Reserva legal (art. 193) 
• Reservas estatutárias (art. 194) 
• Reservas para contingências (art. 195) 
• Reserva para incentivos fiscais (art. 195A) 
• Reserva de retenção de lucros (art. 196) 
• Reserva de lucros a realizar (art. 197) 
• Dividendos propostos a pagar (passivo) 
Cumpre informar que, de acordo com o ICPC 08 (Contabilização da Proposta de Pagamento de Dividendos), 
a parcela do dividendo mínimo obrigatório, que se caracterize efetivamente como uma obrigação legal, deve 
figurar no passivo da entidade. Mas a parcela da proposta dos órgãos da administração à assembleia de 
sócios que exceder a esse mínimo obrigatório deve ser mantida no patrimônio líquido, em conta específica, 
do tipo “dividendo adicional proposto”, até a deliberação definitiva que vier a ser tomada pelos sócios. 
Afinal, esse dividendo adicional ao mínimo obrigatório não se caracteriza como obrigação presente na data 
do balanço, já que a assembleia dos sócios ou outro órgão competente poderá, não havendo qualquer 
restrição estatutária ou contratual, deliberar ou não pelo seu pagamento ou por pagamento por valor diferente 
do proposto. 
21.15 DIVIDENDOS DAS AÇÕES PREFERENCIAIS 
Norma da lei societária 
“Art. 203. O disposto nos artigos 194 a 197, e 202, não prejudicará o direito dos acionistas 
preferenciais de receber os dividendos fixos ou mínimos a que tenham prioridade, inclusive os 
atrasados, se cumulativos.” 
Exemplo 35 
O estatuto social da Sociedade estabelece um dividendo fixo de 10% sobre o capital social para as ações 
preferenciais e um dividendo de 30% do lucro líquido do exercício, após deduzido o valor destinado para a 
reserva legal, para as ações ordinárias. A Sociedade apurou um lucro líquido de $ 3.000 no exercício de 20x1 
e tem a seguinte posição do seu capital social em 31 de dezembro desse mesmo ano: 
 $ 
• Ações ordinárias (40.000 ações) 40.000 
• Ações preferenciais (10.000 ações) 10.000 
• Total 50.000 
Adicionalmente, a Sociedade decidiu distribuir como dividendo o lucro remanescente, após deduzida a 
parcela destinada para reserva legal e a parcela dos dividendos estatutários. 
Hipótese a 
As ações preferenciais, segundo o estatuto, não participam do lucro remanescente. 
Cálculo da reserva legal: 
• Lucro líquido do exercício $ 3.000 
• Percentual da reserva legal × 5% 
• Valor a ser destinado para reserva legal $ 150 
Cálculo do dividendo das ações preferenciais: 
• Capital social das ações preferenciais $ 10.000 
• Percentual dos dividendos × 10% 
• Valor dos dividendos das ações preferenciais $ 1.000 
Cálculo do dividendo das ações ordinárias: 
• Lucro líquido do exercício $ 3.000 
• Reserva legal $ (150) 
• Valor-base de cálculo $ 2.850 
• Percentual dos dividendos × 30% 
• Valor dos dividendos das ações ordinárias $ 855 
Registro contábil da destinação do lucro: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 3.000 
Reserva legal 150 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.000 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias (parcela estatutária) 855 
Dividendo adicional proposto – ações ordinárias (parcela não prevista no estatuto) 995 
Note que, nesta hipótese, o dividendo adicional distribuído sobre o lucro ($ 995) é totalmente atribuído às 
ações ordinárias, em função de que os acionistas preferenciais, de acordo com o estatuto da Sociedade, não 
participam do lucro remanescente. Note também que a conta de Dividendo Adicional Proposto é classificada 
no patrimônio líquido, de acordo com o ICPC 08 (Contabilização da Proposta de Pagamento de Dividendos). 
Hipótese b 
As ações preferenciais, de acordo com o estatuto, participam do lucro remanescente em igualdade de 
condições com as ações ordinárias. 
Registro contábil da destinação do lucro: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 3.000 
Reserva legal 150 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais (parcela estatutária) 1.000 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias (parcela estatutária) 855 
Dividendo adicional proposto – ações ordinárias (40.000 ÷ 50.000 × $ 995) 796 
Dividendo adicional proposto – ações preferenciais (10.000 ÷ 50.000 × $ 995) 199 
Nesta hipótese, o lucro adicional distribuído foi igualmente distribuído entre as duas classes de ações, devido 
ao fato de que as ações preferenciais, conforme estatuto, participam do lucro remanescente. 
Exemplo 36 
O estatuto social da Sociedade estabelece um dividendo prioritário fixo de 12% sobre o capital social para as 
ações preferenciais e um dividendo de 25% do lucro líquido do exercício, após deduzido o valor destinado 
para a reserva legal, para as ações ordinárias. A Sociedade apurou um lucro líquido de $ 1.300 no exercício 
de 20x1 e tem a seguinte posição do seu capital social em 31 de dezembro desse mesmo ano: 
 $ 
Ações ordinárias (40 mil ações) 40.000 
Ações preferenciais (10 mil ações) 10.000 
Total 50.000 
Cálculo da reserva legal: 
• Lucro líquido do exercício $ 1.300 
• Percentual da reserva legal × 5% 
• Valor a ser destinado para reserva legal $ 65 
Cálculo do dividendo das ações preferenciais: 
• Capital social das ações preferenciais $ 10.000 
• Percentual dos dividendos × 12% 
• Valor dos dividendos das ações preferenciais $ 1.200 
Cálculo do dividendo das ações ordinárias: 
• Lucro líquido do exercício $ 1.300 
• Reserva legal $ (65) 
• Valor-base de cálculo $ 1.235 
• Percentual dos dividendos × 25% 
• Valor dos dividendos das ações ordinárias $ 309 
Determinação do valor final dos dividendos das ações ordinárias: 
 $ 
• Lucro líquido do exercício 1.300 
• Valor destinado para reserva legal (65) 
• Valor destinado para dividendos das ações preferenciais (1.200) 
• Valor final dos dividendos das ações ordinárias 35 
Registro contábil da destinação do lucro: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.300 
Reserva legal 65 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.200 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 35 
Esse artigo determina, em última análise, a seguinte ordem de destinação do lucro líquido do exercício: 
1o) valor da reserva legal (art. 193); 
2o) dividendos prioritários fixos ou mínimo de ações preferenciais. 
Em outras palavras, isso significa dizer que a Sociedade não poderá destinar lucros para as reservas de 
lucros, exceto a reserva legal, e para dividendos de outrasclasses de ações, em detrimento do direito dos 
acionistas preferenciais de receber os dividendos fixos ou mínimo a que tenham prioridade, inclusive os 
atrasados, se cumulativos. 
Exemplo 37 
Admitamos os mesmos dados do exemplo anterior, exceto pelo fato de que o dividendo das ações 
preferenciais não é prioritário. No entanto, é assegurado ao acionista preferencial um dividendo pelo menos 
igual ao do acionista ordinário. 
Destinação do lucro: 
 $ 
• Lucro líquido do exercício 1.300 
• Valor destinado para reserva legal (65) 
• Valor dos dividendos das ações ordinárias (309) 
• Valor dos dividendos das ações preferenciais 926 
Registro contábil da destinação do lucro: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.300 
Reserva legal 65 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 926 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 309 
Note que, devido ao fato do dividendo não ser prioritário, somente sobrou lucro de $ 926 para remunerar a 
título de dividendo o acionista preferencial, embora o dividendo fixo calculado sobre o capital social tenha 
sido de $ 1.200. No entanto, o dividendo por ação do acionista preferencial foi de $ 92,60, enquanto o 
dividendo por ação do acionista ordinário foi de $ 7,73. 
Exemplo 38 
Suponhamos os mesmos dados do exemplo anterior, adicionado o fato de que a insuficiência de lucro para 
pagamento do dividendo mínimo das ações preferenciais será suprida com parte do saldo da reserva de 
retenção de lucros. 
Registro contábil: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 1.300 
Reserva de retenção de lucros 274 
Reserva legal 65 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 309 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.200 
Exemplo 39 
O estatuto social da Sociedade determina um dividendo prioritário fixo cumulativo de 10% sobre o capital 
social para as ações preferenciais e um dividendo de 25% do lucro líquido do exercício, após deduzido o 
valor destinado para a reserva legal, para as ações ordinárias. A Sociedade incorreu em prejuízo no exercício 
social de 20x1, tem prejuízos acumulados de $ 2.100 em 31/12/20x1, apurou lucro líquido de $ 3.500 em 
20x2 e tem a seguinte posição do seu capital social em 31 de dezembro desses mesmos anos: 
 $ 
• Ações ordinárias 40.000 
• Ações preferenciais 10.000 
Total 50.000 
Cálculo da reserva legal em 20x2: 
Lucro líquido do exercício $ 3.500 
• Prejuízos acumulados de 20x1 $ (2.100) 
• Valor-base de cálculo $ 1.400 
• Percentual da reserva legal × 5% 
• Valor da reserva $ 70 
Cálculo do dividendo das ações preferenciais: 
• Capital social das ações preferenciais $ 10.000 
• Percentual dos dividendos × 10% 
• Valor anual dos dividendos das ações preferenciais $ 1.000 
Cálculo do dividendo das ações ordinárias: 
• Lucro líquido do exercício de 20x2 $ 3.500 
• Prejuízos acumulados de 20x1 $ (2.100) 
• Valor destinado para reserva legal em 20x2 $ (70) 
• Valor base de cálculo $ 1.330 
• Percentual dos dividendos × 25% 
• Valor preliminar dos dividendos das ações ordinárias $ 333 
Determinação final da destinação do lucro líquido do exercício social de 20x2: 
 $ 
• Lucro líquido do exercício 3.500 
• Compensação de prejuízos acumulados (2.100) 
• Constituição de reserva legal (70) 
Subtotal 1.330 
• Valor total dos dividendos de ações preferenciais, fixos, prioritários e cumulativos, relativos ao ano 
de 20x1 
(1.000) 
Subtotal 330 
• Parcela dos dividendos de ações preferenciais, fixos, prioritários e cumulativos, relativos ao ano de 
20x2 
 (330) 
• Subtotal 0 
Registro contábil da destinação do lucro do ano de 20x2: 
 Débito Crédito 
• Resultado do exercício 3.500 
• Prejuízos acumulados 2.100 
• Reserva legal 70 
• Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.330 
Note, nesse último exemplo, que o dividendo cumulativo não pago no exercício social de 20x1, em virtude 
da Sociedade ter apurado prejuízo, acrescentou-se para ser pago no exercício social seguinte. 
Adicionalmente, o lucro apurado em 20x2 só deu para cobrir a destinação para reserva legal, os dividendos 
de 20x1 das ações preferenciais e parcela dos dividendos de 20x2 das ações preferenciais. Logo, não sobrou 
lucro para pagar dividendos aos acionistas das ações ordinárias. 
Exemplo 40 
O estatuto estabelece para todas as classes de ações um dividendo de 25% do lucro líquido do exercício, após 
deduzido o valor destinado para reserva legal. Consta também no estatuto que as ações preferenciais têm 
direito a um dividendo prioritário mínimo de 10% sobre o valor do capital social. A Sociedade tem a 
seguinte posição do seu capital social em 31 de dezembro de 20x1: 
 $ 
• Ações ordinárias (40.000 ações a $ 1 cada) 40.000 
• Ações preferenciais (10.000 ações a $ 1 cada) 10.000 
Total 50.000 
Hipótese a 
A Sociedade apurou um lucro de $ 25.000 em 20x1. 
Cálculo do dividendo mínimo das ações preferenciais: 
• Capital social das ações preferenciais $ 10.000 
• Percentual dos dividendos × 10% 
• Valor anual do dividendo mínimo das ações preferenciais $ 1.000 
Cálculo do dividendo com base no percentual de 25%: 
• Lucro líquido do exercício de 20x1 $ 25.000 
• Valor destinado para reserva legal ($ 25.000 × 5%) $ (1.250) 
• Valor-base para cálculo do dividendo $ 23.750 
• Percentual do dividendo × 25% 
• Valor do dividendo $ 5.937 
• Dividendo das ações ordinárias (40.000 ÷ 50.000) × $ 5.937 $ 4.750 
• Dividendo das ações preferenciais (10.000 ÷ 50.000) × $ 5.937 $ 1.187 
Total $ 5.937 
Os acionistas preferenciais têm direito ao dividendo de $ 1.187, devido ao fato desse valor ser superior ao 
dividendo mínimo ($ 1.000). 
Registro contábil do dividendo: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 5.937 
Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 4.750 
Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.187 
Hipótese b 
A Sociedade apurou um lucro de $ 8.000 em 20x1: 
Cálculo do dividendo com base no percentual de 25%: 
• Lucro líquido do exercício de 2001 $ 8.000 
• Valor destinado para reserva legal ($ 8.000 × 5%) $ (400) 
• Valor-base para cálculo do dividendo $ 7.600 
• Percentual do dividendo × 25% 
• Valor do dividendo $ 1.900 
• Dividendo das ações ordinárias (40.000 ÷ 50.000) × $ 1.900 $ 1.520 
• Dividendo das ações preferenciais (10.000 ÷ 50.000) × $ 1.900 $ 380 
Total $ 1.900 
Os acionistas preferenciais têm direito ao dividendo mínimo de $ 1.000, tendo em vista que esse valor é 
superior ao dividendo calculado com base no lucro líquido ($ 380). 
Registro contábil do dividendo: 
 Débito Crédito 
• Resultado do exercício 2.520 
• Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 1.520 
• Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.000 
Hipótese c 
A Sociedade apurou um lucro de $ 1.200 em 20x1. 
Cálculo do dividendo com base no percentual de 25%: 
• Lucro líquido do exercício de 20x1 $ 1.200 
• Valor destinado para reserva legal ($ 1.200 × 5%) $ (60) 
• Valor-base para cálculo do dividendo $ 1.140 
• Percentual do dividendo × 25% 
• Valor do dividendo $ 285 
• Dividendo das ações ordinárias (40.000 ÷ 50.000) × $ 285 $ 228 
• Dividendo das ações preferenciais (10.000 ÷ 50.000) × $ 285 $ 57 
Total $ 285 
Destinação do lucro líquido de 20x1: 
• Lucro apurado $ 1.200 
• Valor destinado para reserva legal $ (60) 
• Valor a ser distribuído $ 1.140 
• Dividendo das ações preferenciais $ (1.000) 
• Dividendo das ações ordinárias $ 140 
Os acionistas ordinários somente receberão dividendos de $ 140, conquanto o dividendo calculado sobre o 
lucro seja de $ 228. Esse fato acontece em função da prioridade na distribuição do dividendo dasações 
preferenciais (dividendo mínimo superior ao dividendo calculado com base no lucro). 
Registro da destinação do lucro: 
 Débito Crédito 
• Resultado do exercício 1.200 
• Reserva legal 60 
 Débito Crédito 
• Dividendo proposto a pagar – ações ordinárias 140 
• Dividendo proposto a pagar – ações preferenciais 1.000 
21.16 DIVIDENDOS INTERMEDIÁRIOS 
Norma da lei societária 
“Art. 204. A companhia que, por força de lei ou de disposição estatutária, levantar balanço semestral, 
poderá declarar, por deliberação dos órgãos de administração, se autorizados pelo estatuto, dividendo 
à conta do lucro apurado nesse balanço. 
§ 1o A companhia poderá, nos termos de disposição estatutária, levantar balanço e distribuir 
dividendos em períodos menores, desde que o total dos dividendos pagos em cada semestre do 
exercício social não exceda o montante das reservas de capital de que trata o § 1o do artigo 182. 
§ 2o O estatuto poderá autorizar os órgãos de administração a declarar dividendos intermediários, à 
conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no último balanço anual ou semestral.” 
As reservas de capital de que trata o § 1o do art. 182 são as seguintes: 
1. reserva de ágio na emissão de ações; 
2. reserva do produto de alienação de partes beneficiárias; 
3. reserva do produto de alienação de bônus de subscrição. 
Exemplo 41 
O estatuto social da Sociedade estabelece distribuição de dividendos com base em balanço semestral, 
calculados pelo percentual de 25%, aplicado sobre o lucro líquido do semestre deduzido da parcela a ser 
destinada para reserva legal. A Sociedade apurou um lucro de $ 10.000 no semestre findo em 30 de junho de 
20x1. 
Cálculo dos dividendos semestral: 
• Lucro do semestre $ 10.000 
• Valor a ser destinado para a reserva legal ($ 10.000 × 5%) $ (500) 
• Valor-base de cálculo $ 9.500 
• Percentual dos dividendos × 25% 
• Valor dos dividendos semestral $ 2.375 
Registro contábil dos dividendos semestral: 
 Débito Crédito 
Resultado do semestre 2.375 
Dividendo proposto a pagar 2.375 
Exemplo 42 
O estatuto social da Sociedade fixa a distribuição de dividendos com base no balanço bimestral. Os 
dividendos são calculados da mesma forma que no exemplo anterior. A Sociedade apurou um lucro de $ 
5.000 no bimestre findo em 28 de fevereiro de 20x1 e tem a seguinte posição do seu patrimônio líquido antes 
da inclusão desse lucro: 
 $ 
• Capital social 150.000 
• Reserva de ágio na emissão de ações 700 
• Reserva de bônus de subscrição 300 
• Reserva legal 15.000 
Total 166.000 
Cálculo do dividendo bimestral: 
• Lucro do bimestre $ 5.000 
• Valor a ser destinado para reserva legal ($ 5.000 × 5%) $ (250) 
• Valor-base de cálculo $ 4.750 
• Percentual dos dividendos × 25% 
• Valor preliminar dos dividendos bimestral $ 1.188 
Determinação do valor final dos dividendos: 
 $ 
• Valor-limite com base no lucro do semestre 1.188 
• Valor-limite com base nos saldos das reservas de capital: 
• Reserva de ágio na emissão de ações 700 
• Reserva de bônus de subscrição 300 
Subtotal 1.000 
O valor dos dividendos intermediários apurados em período inferior a seis meses (semestral) está limitado, 
em cada semestre do exercício social, ao saldo das reservas de capital, de que trata o § 1o do art. 182 da Lei 
no 6.404/76. Portanto, a Sociedade somente poderá distribuir dividendos de $ 1.000. 
Registro contábil dos dividendos bimestrais: 
 Débito Crédito 
Resultado do bimestre 1.000 
Dividendo proposto a pagar 1.000 
Exemplo 43 
O estatuto da Sociedade autoriza os órgãos da administração a declarar dividendos intermediários, às contas 
de reservas estatutárias e reserva de retenção de lucros. Os órgãos da administração determinaram a 
distribuição de dividendos de $ 5.000 de reserva de retenção de lucros em 1o de março de 20x1. O 
patrimônio líquido da Sociedade em 28 de fevereiro de 20x1, antes da inclusão do resultado em curso, era o 
seguinte: 
 $ 
• Capital social 120.000 
• Reserva legal 12.000 
• Reserva de retenção de lucros (saldo do balanço em 31/12/20x0) 7.000 
Total 139.000 
Registro contábil do dividendo: 
 Débito Crédito 
Reserva de retenção de lucros 5.000 
Dividendo proposto a pagar 5.000 
Patrimônio líquido da Sociedade após o registro dos dividendos: 
 $ 
• Capital social 120.000 
• Reserva legal 12.000 
• Reserva para expansão 2.000 
Total 134.000 
O § 2o do art. 204 deixa em aberto a possibilidade dos órgãos de administração declararem ou distribuírem 
dividendos à conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no último balanço anual ou 
semestral, desde que haja previsão no estatuto. 
21.17 PAGAMENTO DOS DIVIDENDOS 
Norma da lei societária 
“Art. 205. A companhia pagará o dividendo de ações nominativas à pessoa que, na data do ato de 
declaração do dividendo, estiver inscrita como proprietária ou usufrutuária da ação. 
§ 1o Os dividendos poderão ser pagos por cheque nominativo remetido por via postal para o endereço 
comunicado pelo acionista à companhia, ou mediante crédito em conta-corrente bancária aberta em 
nome do acionista. 
§ 2o Os dividendos das ações em custódia bancária ou em depósito nos termos dos artigos 41 e 43 serão 
pagos pela companhia à instituição financeira depositária, que será responsável pela sua entrega aos 
titulares das ações depositadas. 
§ 3o O dividendo deverá ser pago, salvo deliberação em contrário da assembleia-geral, no prazo de 60 
(sessenta) dias da data em que for declarado e, em qualquer caso, dentro do exercício social.” 
Exemplo 44 
Registro em 31 de dezembro de 20x1 dos dividendos propostos pelos administradores quando do 
encerramento do exercício social: 
 Débito Crédito 
Resultado do exercício 3.500 
Dividendos propostos a pagar (passivo circulante) 3.500 
Registro no início de 20x2 da aprovação da destinação dos lucros para dividendos pela assembleia geral: 
 Débito Crédito 
Dividendos propostos a pagar 3.500 
Dividendos a pagar (passivo circulante) 3.500 
Registro do pagamento dos dividendos até 60 (sessenta) dias após a aprovação pela assembleia geral: 
 Débito Crédito 
Dividendos a pagar 3.500 
• Conta-corrente bancária 3.500 
EXERCÍCIOS 
24. Alfa S.A. é uma Companhia fechada. O seu estatuto social estabelece participações estatutárias de 
empregados de 3% e de administradores de 5%, bem como dividendo mínimo obrigatório de 25%, de acordo 
com o resultado ajustado segundo o disposto no art. 202 da Lei no 6.404/76. 
A sua tarefa é calcular a reserva legal, as participações e os dividendos do exercício de 20x1. 
As informações adicionais são as seguintes: 
• Vendas brutas 6.300.259 
• Prejuízos acumulados – saldo em 31/12/20x0 12.100 
• Impostos sobre vendas 1.071.044 
• Receitas de aplicação financeira 302.140 
• Receita na venda de veículos 70.230 
• Custo dos veículos vendidos 80.222 
• Despesa de imposto de renda e contribuição social 234.312 
• Gastos com encargos sociais 256.632 
• Custo das mercadorias vendidas 2.480.225 
• Despesas de condução 6.740 
• Despesas bancárias 45.117 
• Descontos financeiros obtidos 20.104 
• Despesas diversas administrativas 4.210 
• Comissões sobre vendas 186.260 
• Despesas de manutenção e conservação 36.483 
• Despesas de publicidade 40.721 
• Despesas de salários 640.580 
• Depreciação e amortização 212.858 
• Despesas de aluguel 98.856 
• Despesas de seguros 25.500 
• Refeições e lanches 42.185 
• Combustíveis e lubrificantes 64.275 
• Materiais consumidos 48.730 
• Encargos financeiros sobre empréstimos 520.112 
• Variação monetária devedora 20.104