Lista 4 - Mercado Financeiro

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Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro 
Departamento de Ciências Contábeis e Finanças 
Mercado Financeiro - Professor: Rodolfo Rocha 
 
 
Exercícios – Lista 4 
 
1) Defina Mercado de Capitais 
 
2) Explique o processo de abertura de capital. 
 
3) Observe as sentenças a seguir e responda: 
I. Quando a empresa passa por um IPO (Initial Public Offering) ela negocia as ações 
no mercado primário, no momento que as ações passam a ser negociadas no mercado 
secundário a empresa não capta mais recursos. 
II. Uma das atribuições da Bolsa de Valores é facilitar a divulgação constante de 
informações sobre as empresas e sobre os negócios que se realizam sob seu controle. 
III. O mercado secundário é aquele que organiza a emissão de valores mobiliários, onde 
as empresas fazem a venda de títulos; 
IV. Um dos objetivos de se abrir o capital no mercado é poder capitar recursos sem 
precisar se recorrer ao mercado de crédito. 
a) As alternativas I, II e III são verdadeiras; 
b) Somente a alternativa IV é falsa; 
c) Somente a alternativa III é verdadeira; 
d) As alternativas I, II e IV são verdadeiras; 
e) Todas as alternativas são verdadeiras. 
 
4) Defina ação e os tipos de ações que são negociados no mercado brasileiro. 
 
5) Cite e defina os meios de remuneração dos acionistas. 
 
6) O que são dividendos obrigatórios? 
 
7) O que é direito de subscrição e qual o seu objetivo? 
 
8) Qual é o objetivo de se manter uma central de relacionamento com o investidor onde a 
empresa divulgue suas informações periodicamente? 
 
9) Levando em consideração a importância da divulgação das informações periódicas por 
parte da empresa responda VERDADEIRO ou FALSO: 
( ) As empresas devem divulgar suas informações periodicamente, mas somente para 
cumprir com normas dos órgãos reguladores, pois para os investidores essas informações são 
irrelevantes no processo de tomada de decisão. 
( ) A convergência das normas internacionais de contabilidade foi incentivada para que 
se aumentasse o fluxo de capital pelo mundo e diminuísse o custo da informação para os 
investidores. 
( ) O sistema de divulgação deve ser eficiente para impedir a utilização de informação 
privilegiada e contribuir para que os preços dos ativos reflitam a disponibilização de 
informações, de modo adequado, a todos os agentes simultaneamente. 
 
 
 
Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro 
Departamento de Ciências Contábeis e Finanças 
Mercado Financeiro - Professor: Rodolfo Rocha 
( ) A informação a ser divulgada pela empresa deve respeitar os princípios da 
relevância e da representação fidedigna, onde a primeira presa pela divulgação das 
informações que serão relevantes para a tomada de decisão, e a segunda presa em retratar a 
realidade econômica do fenômeno, de forma completa, neutra e livre de erro. 
 
10) Um banco oferta uma LCI que paga 15% a.a capitalizados mensalmente, com vencimento 
de 8 anos. Qual é a taxa efetiva do título? Caso você investisse R$ 30.000 nesse título, quanto 
seria o valor do resgate do título na data do vencimento? 
 
11) Você investiu R$ 10.000 em um título que paga IPCA + 0,7% a.m em agosto de 2017 
com vencimento em agosto de 2018. Qual foi o valor do seu resgate? (Dê uma olhada na 
tabela do IPCA) 
 
12) Defina derivativos e os tipos de derivativos negociados no mercado de capitais. 
 
13) Cite quais são os participantes do mercado de derivativos e explique os seus objetivos. 
 
14) Levando em consideração o mercado de derivativos responda: 
I. Os contratos futuros são padronizados para que facilite sua negociação no mercado, 
o que contribui com sua liquidez, diferentemente dos contratos a termo; 
II. Uma posição comprada é quando o investidor mantém, no momento da observação, 
um contrato futuro adquirido. 
III. Uma posição vendida pode ocorrer quando o investidor tem, no momento de 
observação, menos contratos adquiridos do que vendidos. 
IV. Um arbitrador se aproveita da diferença dos mercados para auferir lucros, comprando 
no mercado mais caro e o vendendo no mercado mais barato. 
a) As alternativas I, II e III são verdadeiras; 
b) Somente a alternativa IV é verdadeira; 
c) Somente a alternativa III é verdadeira; 
d) As alternativas I, II e IV são verdadeiras; 
e) Todas as alternativas são verdadeiras. 
 
15) Suponha que em certa data uma ação esteja cotada no mercado a $ 2,50/ação. A opção 
de compra dessa ação pode ser adquirida por um prêmio de $ 0,25/ação, e a unidade de 
negociação de mercado (lote-padrão) é definida em 50.000 ações, com preço de exercício de 
R$ 2,60. O investidor acredita que essa ação irá valorizar no médio prazo e resolve comprar 
essa opção. No vencimento da opção a ação no mercado à vista estava cotada por $3,10. 
a) comprador está em uma posição comprada ou vendida? 
b) Ele deve exercer sua opção de compra? 
c) Qual foi o resultado da operação? 
 
16) Admita que uma empresa possua uma dívida de $ 6 milhões indexada no DI, com 
vencimento para 81 dias. As aplicações da empresa são remuneradas à taxa prefixada de 14% 
a.a. Este descasamento (Ativo: taxa prefixada e Passivo: taxa variável) eleva o risco de perda 
da empresa diante de uma variação das taxas de juros. Para tanto a mesma contrata um swap 
taxa Pré x Pós indexado no CDI com vencimento de 81 dias, onde o notional foi o valor da 
dívida. O DI pós no vencimento do contrato foi de 18% a.a.o. (ano over – 252 dias úteis) e a 
taxa pré do contrato foi de 16,5% a.a.o. Quanto que foi o resultado obtido com esse swap, 
admitindo que o investidor está trocando o risco da dívida de pré para pós fixado.