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AGRO 034 Fonte: Google CECA/UFAL, 05/06/2019 ECONOMIA AGRÍCOLA UNIDADE IV – CARACTERÍSTICAS E ESTRUTURA DE MERCADO (MICROECONOMIA) PROFESSORA: TEREZINHA ALBINO AGRO 034 Fonte: Google SUMÁRIO DA UNIDADE IV CARACTERÍSTICAS E ESTRUTURA DE MERCADO (MICROECONOMIA) 4.1 Particularidades dos produtos agrícolas e agroindustriais 4.2 O agronegócio ou agribusiness como um sistema 4.3 Integrações produtivas em empresas do agronegócio 4.4 Mecanismos de comercialização dos produtos agrícolas 4.5 Regimes de mercado 4.5.1 Concorrência perfeita 4.5.2 Concorrência imperfeita 4.6 Exercícios aplicados ao agronegócio. AGRO 034 Fonte: Google PARTICULARIDADES DOS PRODUTOS AGRÍCOLAS E AGROINDUSTRIAIS Características comuns • Perecibilidade • Homogeneidade (padronização. Ex.: café em pó ou granulado, produtos lácteos, bebidas alcóolicas ou não etc.) • Sazonalidade de oferta • Susceptibilidade climática • Rigidez de oferta ( manter a renda familiar; para cobrir os custos fixos; por ter havido planejamento da safra e do plantio) • Variabilidade de preços (os produtos agrícolas estão sujeitos às fortes flutuações nos preços de equilíbrio de mercado). AGRO 034 Fonte: Google A sp e c to s d a d e m a n d a d e p ro d u to s a g r íc o la s Caracteri- zação dos produtos: Baixa elasticidade da demanda Essencialmente bens de primeira necessidade. Relativamente baixo valor unitário. Poucos substitutos próximos. Fazem com que uma variação do preço dos produtos não afete intensamente sua quantidade consumida (a quantidade demandada desses produtos é relativamente menos sensível às variações de preços). Por exemplo, uma família de baixa renda poderia deixar de comprar um eletrodoméstico caso o preço tenha aumentado significativamente, mas, dificilmente deixaria de comprar bens essenciais (arroz, feijão, farinha e similares), mesmo diante de altas significativas de preços destes produtos. AGRO 034 Fonte: Google A sp ec to s d a O fe rt a Diferente da demanda, a oferta sofre influência: a) De natureza biológica: Condições climáticas; Período de maturação dos alimentos. b) De sazonalidade Safra; Entressafra. Determinantes fundamentais do comportamento dos preços. Exemplo de safra (colheita) Café: entrada do inverno; Carne bovina: quando as chuvas começam a escassear; Cana-de-açúcar: início do período seco. AGRO 034 Fonte: Google O agronegócio ou agribusiness como um sistema ■ Há forte interdependência entre os diversos agentes desse sistema. Eventuais perturbações em qualquer um dos elos da cadeia do agronegócio podem trazer consequências irreparáveis para o produto final. A estrutura desse sistema é conhecida como: Antes da porteira (máquinas, equipamentos, fertilizantes, sementes, vacinas, rações etc. bem como prestações de serviços (assistência técnica). Dentro da porteira (atividades agrícolas e, ou pecuárias; de transformação; de serviços e atividades complementares). Depois da porteira (canais de comercialização e logística). AGRO 034 Fonte: Google Integrações produtivas em empresas do agronegócio ■ Modalidades Principais vantagens Principais desvantagens Horizontal Estratégia de comprar de terceiros o máximo possível de itens que compõem o produto final ou os serviços de que necessita (favorável às parcerias). A horizontalização pode ser uma opção para a manutenção da competitividade das empresas. - Redução de custos. - Menor controle tecnológico. - Engenharia simultânea (desenvolvimento integrado com know how dos fornecedores). - Deixa de auferir lucros do fornecedor; e, existência de demissões na fase inicial e perda do vinculo para e com o empregado. - Foco no principal produto da empresa. - Alta dependência de terceiros. Vertical Decorre da preocupação em manter o controle sobre as tecnologias de processo, de produtos e negócios (p.ex. segredos industriais). Pode ocorrer por sinergias, controle das cadeias de distribuição ou proximidade com o mercado. - Independência de terceiros. - Necessita de grande domínio sobre tecnologia própria. - Maior autonomia. - Menor flexibilidade (perda de foco). - Maiores lucros. - Maior investimento e aumento da estrutura da empresa (aumento do custo e problemas gerenciais). AGRO 034 Fonte: Google Insumos Indústria de Processa- mento Canais de Distribuição Consumidor Regional Consumidor (Litoral e Outros Estados) T2 Fornecedores •Pintos •Ração • Produtos Veterinários Integrados (20.000 aves/ Lote) • Frango Empresa Âncora (21.000 aves abatidas/dia) • Carne de frango • Produção de ração Contrato Garantindo a Compra de Frango Contrato Garantindo a Entrega de Frango Agentes Financiadores (Bancos) Agentes Coordenadores (CODEVASF; AIBA) Agente Auxiliador na Implantação da Cadeia PENSA Produção Avícola Garantia de Fornecimento de Insumos Contrato Garantindo a Compra de Insumos Garantia de Fornecimento de ração T1 T3 MODELO DE INTEGRAÇÃO HORIZONTAL DA CADEIA AVÍCOLA VALES DO SÃO FRANCISCO E DO PARNAÍBA - CODEVASF Fonte: Elaborado pelo PENSA (2008). AGRO 034 Fonte: Google • T1: diz respeito ao fornecimento de insumos (pintos, ração e produtos veterinários) pelos fornecedores aos produtores integrados, através da garantia de compra destes insumos pela indústria integradora. No caso, a empresa âncora é quem assume os custos destes insumos. Especificamente na cadeia apresentada, a indústria processadora poderá também ser fornecedora direta de ração aos produtores integrados. • T2: contempla a entrega do frango vivo pelo produtor integrado à indústria de processamento para o abate. Tanto a entrega por parte do integrado, como a compra pela indústria integradora são garantidos por contratos. A indústria de processamento discutida neste modelo é de médio porte, com capacidade para abater diariamente 21.000 aves. Junto à mesma, temos uma fábrica que processa os resíduos não utilizados durante o processamento da carne de frango e poderão tornar-se adubo ou ração para peixes. • T3: engloba a venda da carne de frango pela indústria processadora aos canais de distribuição que serão responsáveis pela distribuição ao consumidor final. O modelo considera que 100% da carne de frango produzida serão destinadas ao mercado da região Nordeste. Fonte: Elaborado pelo PENSA (2008). AGRO 034 Fonte: Google ■ Integração de cadeias produtivas como vantagem competitiva PROJETO DE LEI N.º 6.459, DE 2013 - Dispõe sobre os contratos de integração horizontais, obrigações e responsabilidades nas relações contratuais entre produtores integrados e integradores, e dá outras providências. Interdependência entre empresas que fazem parte da mesma cadeia decorrente de uma ação colaborativa com a finalidade de melhorar o desempenho coletivo, tal como no exemplo: cadeia produtiva avícola. AGRO 034 Fonte: Google C a ra ct er ís ti ca s d e u m a i n te g ra çã o v er ti ca l Integração à montante (para trás): processo de agregação de dois ou mais elos de uma cadeia de valor; integrando verticalmente as operações à montante. Integração à jusante (para frente): integralização entre empresa eseus clientes. Quando integra verticalmente as operações à jusante. Integração completa (tanto à montante como à jusante): integração tanto com fornecedores quanto com clientes. Exemplos: Na indústria de café solúvel ocorre verticalização completa ou total quando essa empresa opta pelo plantio do café, colheita, produção e venda (incluindo a logística) do produto). No setor petrolífero a integração vertical é frequente. AGRO 034 Fonte: Google In te g ra çõ es p ro d u ti v a s em e m p re sa s d o a g ro n eg ó ci o ■ Os processos de integração podem ser por meio das seguintes modalidades de formalização entre as partes: Formas contratuais de curto prazo ou de longo prazo: Participação societária: são todas posses de cotas ou de ações de empresa que o contribuinte possui (sócio em uma empresa). (Lei 6.404/76). Aquisição: Ex: Microsoft e LinkedIn; CVRD (Vale). Cisão: Total (quando se extingue a sociedade cindida, ocorrendo a venda de seu patrimônio para as sucessoras) e Parcial (quando se divide o patrimônio e apenas parte é transferido para as sucessoras) (Lei 6.404/76). Exemplo: Philips e Health Tech (iluminação, saúde, beleza e eletrônica). Fusão: união de duas ou mais sociedades para formar nova sociedade (Lei 6.404/76). Ex: BM&FBovespa+Cetip=B3. Perdigão+Sadia = BRF S.A (uniram e formaram a Brasil Foods). Incorporação: uma ou mais sociedades são absorvidas por outra_ a empresa incorporadora continuará com a sua personalidade (Lei 6.404/76). Exemplo: Brasil Ecodiesel+Vanguarda Agropecuária=Vanguarda Agro. Joint ventures (“união com risco”): união de duas ou mais empresas já existentes com o objetivo de iniciar ou realizar uma atividade econômica comum, por um determinado período de tempo, sem que cada uma delas perca a identidade própria. Ex.: A união em 1987 entre a Volkswagen e a Ford, dando origem à Autolatina (nos mercados brasileiro e argentino, entre 1987 e 1996). A telefonia móvel Vivo, fruto de uma joint-venture entre a Portugal Telecom e a espanhola Telefônica Móviles. Holding: é uma empresa que não tem atividades próprias, elas investem em outras empresas operacionais, por meio de posses de cotas ou de ações. Trading companies: atuam como intermediárias entre empresas fabricantes e empresas compradoras, em operações de exportação ou de importação - baseadas no DL 1.248/72. *Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos ) cria a B3 (Brasil, Bolsa e Balcão) ou BVMF3, 5ª maior bolsa de valores do mundo (2017). AGRO 034 Fonte: Google Mecanismos de comercialização de produtos agrícolas ■ Transações de commodities Definição de commodity “Mercadoria” em inglês, porém, no jargão do comércio, nem todas as mercadorias são commodities. Características de commodity Padronização (nível mínimo de variação) em um contexto de comércio internacional. Pouca perecibilidade, possibi- lidade de armazenagem para entrega futura. Ampla escala de consumo, qualidade uniforme e produzidas em grandes quantidades para negociação. Fluxo livre e negociado pelo ponto de equilíbrio, possibilidade de entrega nas datas acordadas entre comprador e vendedor. Não complexidade no sistema de produção para não comprometer a sua disponibilidade, caso haja falha na cadeia produtiva. Exemplos de commodities Agroflorestal: Borracha, café, madeira, soja, trigo, algodão, arroz, feijão, suco de laranja concentrado e congelado, etc. Mineral: Ouro, minério de ferro, aço, cobre, prata etc. Agropecuárias negociadas na BM&FBovespa*; Etanol, açúcar cristal; boi gordo; algodão; bezerro; milho; café-arábica; café robusta-conillon etc. *Fusão entre BM&FBovespa e Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos ) cria a B3 (Brasil, Bolsa e Balcão) ou BVMF3, 5ª maior bolsa de valores do mundo (fusão aprovada pela CVM em 2017). AGRO 034 Fonte: Google Transações no Mercado de Commodities Para negociar, o interessado precisa ter cadastro em uma corretora de valores autorizada e realizar as transações via plataformas de negociação (denominadas home broker). Por exemplo, um investidor compra no mercado de futuros da BM&FBovespa um contrato futuro de milho de um produtor. Nesse caso, o produtor se compromete a entregar “x” toneladas do ativo em “n” meses, enquanto que o investidor se compromete a pagar US$ “y” (US$/bushel*). Nesta transação, para que o investidor tenha algum lucro, espera-se poder vender o contrato futuro dessa commodity para algum comprador interessado por um preço maior por tonelada do que pagou, antes da sua efetiva data de vencimento. *bushel é uma unidade de medida imperial. Conversão (exemplo): Uma saca de milho (60 kg) equivale a 2,36210 bushels. Uma saca de soja (60 kg) equivale a 2,20462 bushels. Para evitar problemas de não pagamento dos compromissos assumidos: Os corretores criam câmaras de compensação (denominadas “clearing houses”). Essas câmaras garantem as operações realizadas em Bolsa. AGRO 034 Fonte: Google TIPOS DE TRANSAÇÕES DAS COMMODITIES Mercado Físico (Cash ou à Vista, Disponível, Spot*) Troca imediata de produto físico por dinheiro. Em um ponto, negociam-se produtos disponíveis ao consumidor. Essas transações se resolvem em um único instante do tempo, é tipicamente esporádico, porém, mesmo se a compra repita, não há obrigatoriedade de compra futura. Ex. Em uma feira agrícola. Mercado a Termo Contrato de compra e venda, com preço preestabelecido. As transações se consumam em um instante do tempo. São contratos em que as partes acordam alguns elementos da transação que irão ocorrer no futuro, especificando no contrato: a mercadoria, data de entrega, local, meio de transporte, meio de pagamento e/ou qualquer outro elemento que comprador e vendedor desejem incorporar a ele. Ex. “milho ainda verde” compra antecipada do milho pela agroindústria, cooperativas ou corretores. Como acontece também com a soja verde x agroindústria na produção de óleo. AGRO 034 Fonte: Google TIPOS DE TRANSAÇÕES DAS COMMODITIES Mercado Futuro Uma evolução dos contratos a termo. Esse proporciona a fixação do preço de produtos, por meio da negociação de contratos que são liquidados em data futura. Ao comprar ou vender esses contratos nos pregões ou sistema eletrônico da Bolsa, as partes se comprometem a pagar e entregar a mercadoria negociada na data de vencimento do contrato. Somente as commodities são objetos de contratos de futuros, o que o diferencia do mercado a termo. Liquida-se por meio de $ (mais comum) ou por entrega de produto. Mercado de Opções São contratos que asseguram o direito de exercício de uma compra ou de uma venda de algum ativo. Pode ser um ativo físico (como mil toneladas de milho) ou um contrato futuro. No caso das principais bolsas, as opções negociadas são direitos de compra ou de venda de contratos futuros. AGRO 034 Fonte: Google Resume-se à compra ou venda de um contrato de futuros, de valor semelhante ao valor desse dado negócio, de forma que uma eventual perda devida a flutuações nos preços seja compensada por um ganho de mercado de futuros devido a essas mesmas flutuações de preços. Operações de proteção”: “Hedge” ou “Hedging” No mundo dos negócios, trata-se de uma estratégia ou mecanismo contra ou de redução do risco, por meio do mercado de futuros, que consiste na realização da operação que neutraliza a especulação implícita a um negócio qualquer. É uma operação que tem por finalidade proteger o valor de um ativo (commodity, dólar, ações, títulos do governo etc.) contra uma possível redução de seu valor numa data futura ou, ainda, assegurar o preço de uma dívida a serpaga no futuro. Como uma redução de risco, o mercado futuro permite uma operação de “travamento” de preço para uma data futura, conhecida como hedge. AGRO 034 Fonte: Google Por meio de mercado futuro de dólar (negociado na BM&FBovespa), uma entidade que possui dívidas em dólar pode reduzir o risco de uma perda provocada por uma elevação da cotação da moeda norte-americana, desde que compre contratos futuros, em dólar e em valor equivalente à sua dívida. EXEMPLO AGRO 034 Fonte: Google SUMÁRIO DA UNIDADE IV CARACTERÍSTICAS E ESTRUTURA DE MERCADO (MICROECONOMIA) 4.1 Particularidades dos produtos agrícolas e agroindustriais 4.2 O agronegócio ou agribusiness como um sistema 4.3 Integrações produtivas em empresas do agronegócio 4.4 Mecanismos de comercialização dos produtos agrícolas 4.5 Regimes de mercado 4.5.1 Concorrência perfeita 4.5.2 Concorrência imperfeita 4.6 Exercícios aplicados ao agronegócio. AGRO 034 Fonte: Google Nas economias atuais, os mercados para os produtos agrícolas são tão vastos quanto para qualquer outro tipo de mercadoria e as regras e normas de entrada nestes mercados estão cada vez mais sofisticadas e exigentes, sobretudo as do mercado internacional. Para compreender os mercados agrícolas e seus mecanismos de formação de preços, é preciso conhecer os aspectos teóricos que constroem as curvas de D, de S e o PE entre elas. A própria estrutura dos mercados pode ser fator determinante para alterações na curva ou da curva de D e S. As estruturas ou regimes de mercado se classificam em: concorrência perfeita e concorrência imperfeita. Em concorrências imperfeitas podem-se ter estruturas de oligopólio, monopólio, concorrência monopolista, oligopsônio e monopsônio. Fonte: Callado (2015) ESTRUTURAS OU REGIMES DE MERCADO AGRO 034 Fonte: Google Principais Regimes de Mercado Concorrência Perfeita Monopólio Oligopólio Concorrência Monopolística Monopsônio Oligopsônio Análise Básica de Mercados Competitivos AGRO 034 Fonte: Google CONCORRÊNCIA PERFEITA Neste regime, apenas o preço do produto ou serviço servirá para calibrar os planos de venda dos empresários e os planos de compra dos consumidores; Existência de muitos produtores e muitos consumidores – não há poder de mercado; Inexistência de barreiras à entrada ou à saída no mercado; Exemplos: mercado de commodities agrícolas (cereais); indústria laticinista; têxtil etc. Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google MONOPÓLIO Apenas uma grande empresa. Não tem produtos substitutos. Barreiras ou dificuldades de entradas de outras empresas. Poder de mercado Ex.: Eletrobrás, SAAE, CASAL,COPASA, empresas detentoras de patentes, direitos autorais e franquias (causas naturais, licenciamento etc.). Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google OLIGOPÓLIO Poucas grandes empresas; Produtos padronizados ou diferenciados; Poder de mercado com possibilidades de acordos e carteis; Ex.: Empresas automobilísticas; usinas sucroenergéticas; mineradoras etc. Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google CONCORRÊNCIA MONOPOLÍSTICA Muitas empresas concorrendo pelos mesmos consumidores; Ligeira diferenciação de produtos e certo controle de preços; Livre entrada e saída de mercado. Exemplos: Mercado de colecionadores, mercado de livros; DVDs; CDs; Vinil; restaurantes; móveis; barzinhos etc. (cujo atendimento é quase personalizado). Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google MONOPSÔNIO Estrutura de mercado caracterizada por haver um único comprador para o produto de vários vendedores, chamado de monopsonista (geralmente matéria- prima ou produto primário). . É um tipo de competição imperfeita, inverso ao caso do monopólio, onde existe apenas um vendedor e vários compradores. Um monopsonista tem poder de mercado, devido ao fato de poder influenciar os preços de determinado bem, variando apenas a quantidade comprada. Os seus ganhos dependem da elasticidade da oferta. Exemplo: produto primário. Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google OLIGOPSÔNIO Condição encontrada em mercados com mais de um comprador ou um número pequeno de compradores e inúmeros vendedores, denominados Oligopsonistas. É um tipo de competição imperfeita, inverso ao oligopólio. Exemplo: mercado de grãos de cacau, setor de aço etc. Principais Regimes de Mercado AGRO 034 Fonte: Google REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS Batalha et al. (2009); Fontes et al. (2010); Gremaud et al. (2007); Callado (2015).
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