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Unidade 2 Prof. Dr. Antonio Benedito de O. Junior MATEMÁTICA FINANCEIRA Agenda Fonte: MAIA, J. L.; ALVES FILHO, A. G. Estratégia competitiva na prática: teorias, ferramentas, estratégias e casos no Brasil. Limeira: Paco Editorial, 2015. Na última web, abordei os temas da Unidade 1 do Plano de Ensino da disciplina. Na web de hoje abordarei os temas da Unidade 2 do Plano de Ensino: • Juros composto usando a calculadora HP-12 • Desconto Composto no regime racional • Desconto Composto no regime comercial • Taxas Equivalentes em Juro Composto Juros Compostos Conforme visto na aula anterior: • Os juros incidem sobre o capital inicial acrescido dos juros acumulados até o período anterior. • O valor dos juros cresce exponencialmente. Juros Compostos Calcular o montante de um capital de $ 1.000,00, aplicado à taxa de 4% a.m., durante 5 meses. VP = $1.000,00 n = 5 meses i = 4% a.m. VF = ? Juros Compostos O montante no final de cada mês, torna-se o capital inicial do mês seguinte. Essa fórmula, no excel é bem prática, porém na mão é trabalhosa. Juros Compostos Calcular o montante (VF) de uma aplicação de $ 15.000,00 pelo prazo de 6 meses, à taxa de 3% ao mês. PV = 15.000,00 n = 6 meses I = 3% ao mês FV = ? Resolução: FV = VP (1 + i)n FV = 15.000,00 x (1,03)6 FV = 17.910,78 ALTERNATIVAMENTE, poderíamos usar as teclas de função da HP 12C:. 15000 CHS PV 3 i 6 n = R$ 17.910,78 Juros Compostos Qual é a taxa que deve ser aplicada a um capital de $ 43.000,00 para que, em um regime de capitalização composta, dobre de valor em 18 meses? PV = 43.000,00 FV = 2 x 43.000,00 = 86.000,00 n = 18 meses i = ? Resolução: FV = PV (1 + i )n (1 + i)18 = 86.000,00 43.000,00 = 2 (1 + i) = 21/18 = 1,03926 i = 3,926% ALTERNATIVAMENTE, poderíamos usar as teclas de função da HP 12C:. f CLx 43000 CHS PV 86000 FV 18 n i = 3,926% Desconto Bancário Terminologias: • Valor nominal: valor do título, expresso no documento. • Desconto: valor abatido do valor nominal. • Valor líquido: valor creditado ao cedente (quem descontou o título) . As operações de desconto de recebíveis são bastante comuns no mercado financeiro. Como as operações possuem curto prazo, normalmente menos de 90 dias, aplica-se a taxa de desconto com base em JUROS SIMPLES! Desconto Bancário ou por Fora É aquele em que a taxa de desconto incide sobre o valor nominal. É amplamente utilizado no mercado financeiro, principalmente nas operações de crédito bancário e comercial a curto prazo. Desconto Bancário Desconto bancário é expresso por: D = N x i x n Valor Líquido por: L = N x (1 – i x n) Sendo que: D = desconto; N = valor nominal; L = valor líquido recebido após o desconto; i = taxa; n = período de tempo Desconto Bancário Qual o desconto que deverá incidir sobre um título no valor de R$ 750,00 pago com uma taxa de 5% ao mês por 2 meses e 10 dias antes do vencimento? N = 750; n = 2 meses e 10 dias = 70 dias; i = 5% a.m. = 0,05/30 = a.d. Logo: Capitais Equivalentes Para Samanez (2006), dois ou mais capitais representativos de uma certa data são denominados equivalentes quando, a uma certa taxa de juros, produzem resultados iguais em uma data comum (denominada data focal ou data de comparação). Ex.: Considere que um título de R$ 438.080,00 com vencimento para daqui a 8 meses seja equivalente a se receber na data atual o valor de R$ 296.000,00, admitindo uma taxa de juros simples de 6% ao mês. Desta forma, os valores R$ 438.080,00 e R$ 296.000,00 são equivalentes? PV = 438.080,00; n = 8; FV = 296.000,00; i = 0,06 FV = PV + J = PV + PV x i x n => PV = FV/(1+i x n) Portanto, os valores PV e FV são equivalentes Taxas Equivalentes Diz-se que uma taxa n1 é equivalente à taxa n2, quando: (1 + 𝑖)𝑛1= (1 + 𝑖)𝑛2 Ou seja, duas ou mais taxas referenciadas a períodos unitários são equivalentes quando produzem o mesmo montante no final de determinado período, pela aplicação do mesmo capital inicial. Taxas Equivalentes – Exercício 1 Vamos passar a taxa de 18% ao ano para uma taxa mensal: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔 Taxas Equivalentes – Exercício 1: Solução Vamos passar a taxa de 18% ao ano para uma taxa mensal: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔 (1 + 0,18)1= (1 + 𝑖)12 (1,18) 1 12= 1 + 𝑖 𝑖 = (1,18) 1 12-1 i = 1,0138843 – 1 i = 0,0138843 (x 100) i = 1,3888 i = 1,39% a.m. Vamos passar a taxa de 2,0% ao mês para taxa anual: (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔= (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐 Taxas Equivalentes – Exercício 2 Vamos passar a taxa de 2,0% ao mês para taxa anual. (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔= (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐 (1 + 0,02)12= (1 + 𝑖)1 (1,02)12= 1 + 𝑖 1,268241 = 1 + i i = 1,268241 – 1 i = 0,268441 (x 100) i = 26,84% a.a. Taxas Equivalentes – Exercício 2: Solução Determinar a taxa mensal equivalente a 60,103% a.a.: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔 Taxas Equivalentes – Exercício 3 Determinar a taxa mensal equivalente a 60,103% a.a.: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏𝒎ê𝒔 (1 + 𝑖𝑎) 1/12= (1 + 𝑖𝑚)1 (1,60103)1/12= 1 + 𝑖 i = 1,04 – 1 i = 0,04 (x 100) i = 4% a.m. Taxas Equivalentes – Exercício 3: Solução Determinar a taxa anual equivalente a 0,19442% a.d.: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒅𝒊𝒂 Taxas Equivalentes – Exercício 4 Determinar a taxa anual equivalente a 0,19442% a.d.: (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒂𝒏𝒐= (𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒅𝒊𝒂 (1 + 𝑖𝑑) 360= (1 + 𝑖𝑎)1 (1,0019442)360= 1 + 𝑖 i = 2,0122 – 1 i = 1,0122 (x 100) i = 101,22% a.m. Taxas Equivalentes – Exercício 4: Solução Qual a taxa mensal de juros cobrada em um empréstimo de $ 64.000,00 para ser quitado por $ 79.000,00 no prazo de 117 dias? Taxas de Juros – Exercício 5 Qual a taxa mensal de juros cobrada em um empréstimo de $ 64.000,00 para ser quitado por $ 79.000,00 no prazo de 117 dias? Taxas de Juros – Exercício 5: Solução Taxa nominal x Taxa efetiva Uma taxa é dita nominal quando a unidade de prazo definida para a capitalização dos juros é diferente da unidade de prazo definida para a taxa de juros. Exemplo: A taxa nominal de juros cobrada por um banco é de 24% a.a., calcule o custo efetivo anual, admitindo que o período de capitalização dos juros seja mensal: Isso se dá porque os juros são capitalizados MENSALMENTE e não ANUALMENTE, o que seria a mesma grandeza da taxa de juros expressa. BONS ESTUDOS! Conte comigo! Matemática Financeira Obrigado! Prof. Dr. Antonio Benedito de O. Junior
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