Atividade Aberta 2 - Administração Financeira

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Pergunta 1 
A empresa SIGMA está implementando estratégias para administrar seu caixa de forma mais eficiente. As duplicatas são cobradas com 65 dias os estoques têm uma idade média de 60 dias e as duplicatas a pagar são quitadas com aproximadamente 32 dias. A empresa estima seus desembolsos operacionais anuais em $42.000. 
Calcule o Ciclo de Caixa, o Giro de Caixa e o Caixa Mínimo Operacional. 
CC = PME + PMC – PMP
CC = ciclo de caixa					
PME = prazo médio dos estoques					
PMC = período médio de cobrança (ou de recebimento)					
PMP = período médio de pagamento					
	
CC = 60+65-32
CC = 93 dias
GC = 360/ CC
GC = 360/93
GC = 3,8710 vezes ao ano
CMO = Desembolsos operacionais anuais / GC
CMO = 42000 / 3,8710 = R$ 10849,91 
			
Calcule o Custo de Oportunidade supondo que a empresa tem oportunidades de investimento, de igual risco, a taxas de 13%
CO = CMO * Investimento
CO = 10849,91 * 0,13
CO = R$ 1410,49
 Pergunta 2 
A Cia. TEMA tem giro de estoque de 12 vezes, um período médio de cobrança de 40 dias e período médio de pagamento de 48 dias. Os desembolsos anuais estão estimados em $3.200. O custo de oportunidade para manter caixa é de 11%. 
Calcule o Ciclo de Caixa, Giro de Caixa, Caixa Mínimo Operacional e o custo de oportunidade. 
PME = 360 / GC		PME= 360/12		PME = 30 dias
CC = PME + PMC – PMP
CC = 30+40-48
CC = 22 dias
GC = 360/CC
GC = 360 / 22
GC = 16,3636 vezes ao ano
CMO = Desembolsos operacionais anuais / GC
CMO = 3200 / 16,3636
CMO = R$ 195,56
CO = CMO * Investimento
CO = 195,56 * 0,11
CO = R$ 21,5116
Pergunta 3 
A Cia. PRIMA mantém um giro de 12 vezes em suas duplicatas a receber e 24 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 40 dias, os produtos acabados demandam 50 dias para serem vendidos e a empresa gasta 45 dias para fabricação. 
Pede-se: 
Calcule o Ciclo de Caixa e o Giro de Caixa. 
CC = PME + PMC – PMP
CC = (40+45+50) + (360/12) – (360/24)
CC = 135 + 30 – 15
CC = 150 dias
GC = 360 / 150		GC = 2,40
A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 15 dias. Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual encontrado da letra a, qual o prazo de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da PRIMA? 
CC = PME + PMC – PMP
150 = (30+45+35) + PMC – 15
PMC = 150 – 110 + 15
PMC = 55 dias
Pergunta 4 
De acordo com Migliorini a administração de capital de giro deve conciliar a liquidez com a rentabilidade da empresa. Como isso ocorre? 
O conceito de liquidez está ligado a capacidade que a empresa tem de pagar suas obrigações de curto prazo. Já a rentabilidade está ligada ao desempenho da empresa no longo prazo. Assim, é preciso conciliar por meio de uma gestão eficiente do capital de giro, o curto e o longo prazo. Uma vez que uma empresa deve manter recursos de curto suficientes para honrar seus compromissos. Contudo, não se pode alocar recursos de mais para os pagamentos de curto prazo, pois isso acarretar em diminuição de investimentos na produção, impactando as contas do imobilizado e do passivo. 	
Pergunta 5 
Descreva as principais estratégias de administração de caixa, segundo Megliorini. 
Dentre as várias estratégias para administração de caixa, a empresa pode: aumentar o giro de seus estoques, atrasar (sem comprometer a condição de crédito) o quanto for possível as duplicatas a pagar, e fazer com o que os compradores pague o mais rápido possível. 		
Pergunta 6 
A Cia. HOMER mantém um giro de 24 vezes em suas duplicatas a receber e 6 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 15 dias, os produtos acabados demandam 30 dias para serem vendidos e a empresa gasta 35 dias para fabricação. 
A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 15 dias. 
CC = PME + PMC – PMP
CC = 15+35+30 + (360/24) – (360/6)
CC = 80 + 15-60
CC = 35 dias
GC = 360/35
GC = 10,28571
Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual (com uso dos dados anteriores), qual o prazo em dias de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da HOMER?
CC = PME + PMC – PMP
35 = (5+35+15) + PMC – 60 
PMC = 35 – 55 + 60
PMC = 40 dias