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GABARITO DA ATIVIDADE ABERTA 2 – 2019/2º. SEMESTRE 1) A empresa SIGMA está implementando estratégias para administrar seu caixa de forma mais eficiente. As duplicatas são cobradas com 65 dias os estoques têm uma idade média de 60 dias e as duplicatas a pagar são quitadas com aproximadamente 32 dias. A empresa estima seus desembolsos operacionais anuais em $42.000. a) Calcule o Ciclo de Caixa, o Giro de Caixa e o Caixa Mínimo Operacional. b) Calcule o Custo de Oportunidade supondo que a empresa tem oportunidades de investimento, de igual risco, a taxas de 13%. CC=60+65-32= 93 DIAS GC= 360/93= 3,87 v.a CMO= 42.000/3,87= 10.852,71 b) Custo de Oportunidade (CMO x taxa de risco ou custo do capital) = 10.852,71*13% = 1.410,85 2) A Cia. TEMA tem giro de estoque de 12 vezes, um período médio de cobrança de 40 dias e período médio de pagamento de 48 dias. Os desembolsos anuais estão estimados em $3.200. O custo de oportunidade para manter caixa é de 11%. a) Calcule o Ciclo de Caixa, Giro de Caixa, Caixa Mínimo Operacional e o custo de oportunidade. PME= 360/GE= 360/12= 30 CC= 360/GE+ PMR - PMP CC= 360/12+40-48=22 Dias GC=360/22=16,36 vezes ao ano CMO= $ 3.200/16,36= $ 195,60 Custo de Oportunidade = $ 195,60*11%= $ 21,52 3) A Cia. PRIMA mantém um giro de 12 vezes em suas duplicatas a receber e 24 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 40 dias, os produtos acabados demandam 50 dias para serem vendidos e a empresa gasta 45 dias para fabricação. Pede-se: a) Calcule o Ciclo de Caixa e o Giro de Caixa. b) A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 15 dias. Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual encontrado da letra a, qual o prazo de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da PRIMA? a) PMR= 360/12=30 PMP= 360/24=15 PME= 40+50+45=135 CC=165-15=150 Dias BC= 360/150= 2,4 ao ano. b) Novo prazo do estoque MP = 40 -10 = 30 Novo prazo do estoque PA = 50 -15 = 35 150 = (30+45+35) + PMR - 15 PMR = 150 – 110 + 15 = 55 DIAS 4) De acordo com Migliorini a administração de capital de giro deve conciliar a liquidez com a rentabilidade da empresa. Como isso ocorre? Conforme demonstrado no livro, o capital de giro está associado aos recursos que estão em constate movimentação. A liquidez de uma empresa é associada ao fato de ela ser capaz de honrar seus compromissos nas datas de vencimento e isso ocorre quando o giro está eficiente em que não apenas garante a liquidez da empresa, mas também garante e assegura a remuneração dos fornecedores. Já em termos de rentabilidade, investimento em ativos circulantes são menores que investimentos em ativos não circulantes. 5) Descreva as principais estratégias de administração de caixa, segundo Megliorini. Tem como sua principal estrategia o aceleramento de recebimentos, e retardam seus pagamentos. Em outras palavras buscam receber o quanto antes e se possível aumentam o prazo de pagamentos de seus fornecedores. 6) A Cia. HOMER mantém um giro de 24 vezes em suas duplicatas a receber e 6 vezes em suas duplicatas a pagar. As suas matérias primas permanecem estocadas por 15 dias, os produtos acabados demandam 30 dias para serem vendidos e a empresa gasta 35 dias para fabricação. A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação nos seus prazos de recebimento. Uma avaliação rigorosa demonstrou que o prazo de estocagem de matérias primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de estocagem de produtos acabados em 15 dias. Mantendo-se inalterado o ciclo de caixa atual (com uso dos dados anteriores), qual o prazo em dias de recebimento adicional poderá ser dado aos clientes da HOMER? CC= (15+35+30)+(360/24)-(360/6) CC= 35 dias GC= 360/55= 10,29 35=(5+35+15)+PMR-60 PMR= 35-55-60 PMR=40 Dias
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