Analise de Demosntrações Contabeis Uni 2

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Análise das Demonstrações 
Contábeis
UNIDADE 2
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UNIDADE 2
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
PARA INÍCIO DE CONVERSA
Olá, aluno(a),
Damos início agora a nossa segunda unidade!
Na unidade passada fizemos uma introdução à contabilidade, conhecemos a necessidade e impor-
tância da análise de balanço e o sistema de informações contábeis e suas limitações, estudamos 
os tipos e métodos de análise e a estrutura das demonstrações financeiras, aprendemos a reclas-
sificação das demonstrações contábeis e o modelo de padronização das demonstrações contábeis. 
Lembra-se de todos esses assuntos? Caso algo não tenha ficado claro para você, peço que releia o 
seu guia e o seu livro texto, e consulte o seu tutor, para que ele possa tirar todas as suas dúvidas 
e você poder seguir em frente com todo o domínio do conteúdo.
Nesta unidade vamos conhecer os seguintes assuntos:
1. Análise Vertical e Horizontal.
2. A análise através de índices ou quocientes.
3. Análise da estrutura de capitais e endividamento da empresa.
4. Análise da liquidez da empresa.
Podemos seguir em frente? Vamos lá!
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Análise Vertical
Na análise vertical (também denominada análise de estrutura) se relaciona itens pertencentes a 
uma mesma demonstração financeira de um determinado ano. A finalidade é dar uma ideia da 
representatividade de um item ou subgrupo de uma demonstração financeira relativamente a um 
determinado total ou subtotal tomado como base.
Em geral, determina-se o percentual de cada conta ou grupo de contas:
•	 No Balanço Patrimonial: em relação ao Ativo ou Passivo.
•	 Na Demonstração do Resultado do Exercício em relação às Receitas Líquidas.
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PARA RESumIR
Análise vertical consiste em medir cada componente (patrimonial ou de resul-
tados) em relação ao todo do qual faz parte – sempre em relação ao mesmo 
exercício social.
Objetivos da Análise Vertical:
•	 No Ativo: Demonstrar a proporção de cada aplicação de recursos em relação ao total.
•	 No Passivo: Demonstrar a proporção de cada fonte de recursos em relação ao total. 
Se compararmos diversos exercícios subsequentes, podemos ter uma ideia da política da empresa 
relacionada à aplicação e obtenção de recursos e como essa política mudou ao longo do tempo.
Forma de cálculo e sua interpretação:
•	 Em relação ao Balanço Patrimonial:
 Conta analisada x 100
 Ativo total (ou Passivo total).
Observação: Se ao invés do total do Ativo (ou Passivo) tomarmos como divisor o total de um grupo 
teremos uma análise do percentual da conta sobre esse grupo.
•	 Em relação à Demonstração do Resultado do Exercício
 
 conta analisada x 100
 Receita Líquida
Tomemos como exemplo o Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultado, já adaptados para 
a análise. Notem que as datas dos balanços foram alinhadas em formato de tempo crescente.
PRATICANDO
 
•	 Consideremos	a	análise	do	Ativo	Circulante	em	x5:
	 	 $	7.530	x	100	=	64,2	%
 $ 11.730
Interpretação:	O	grupo	circulante	representa	cerca	de	64%	das	aplicações	de	recursos	da	empre-
sa.
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•	 Consideremos a análise da conta estoques em relação ao Ativo Circulante:
	 	 $	2.510	x	100	=	33,3	%
																																		$	7.530	
Interpretação: Os estoque representam cerca de 1/3 dos Ativos Circulantes.
Idênticos procedimentos podem ser feitos à contas do Passivo (ou seja as origens dos recursos).
•	 Outro exemplo:	Análise	do	Patrimônio	Líquido	em	x5
	 	 $	8.680	x	100	=	74,0%
 $ 11.730
Interpretação:	Do	total	de	origens	de	recursos,	74%	provém	dos	proprietários	da	empresa
•	 Consideremos	a	análise	da	Demonstração	do	Resultado	em	x5:
Quanto representa o total do custo da mercadoria vendida em relação ao total da receita líquida?
	 	 $	7.530	x	100	=	51,3%
																																		$	14.640
Interpretação:	O	custo	da	mercadoria	vendida	representa	cerca	de	51%	das	vendas	líquidas.
Introdução à análise financeira por meio de índices.
Aspectos teóricos dos índices financeiros.
ANÁLISE HORIZONTAL
Conceito: Técnica de análise que compara o valor de cada item do demonstrativo, em cada ano, 
com o seu correspondente do ano anterior (denominado ano-base).
Objetivo: Mostrar a evolução de cada conta (ou grupo de contas) em relação ao ano base.
Cálculo:
 valor atual do ítem x 100 
 valor do item no ano base.
Exemplo de utilização:
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Vamos	analisar	a	evolução	do	Ativo	Circulante	entre	2014	e	2015:
	 	 $	7.530	x	100	=	115,35	%,			
																																						$	6.528
Interpretação:	As	aplicações	no	Passivo	Circulante	tiveram	um	aumento	de	15,35	%	em	relação	ao	
ano	base		(Cálculo:		115,35%	-	100%).		
Outro exemplo:
Vamos	analisar	a	evolução	das	vendas	líquidas	entre	2014	e	2015.
	 	 $	14.640	x	100	=	108,20
																																			$	13.530
Interpretação:	As	vendas	líquidas	tiveram	um	aumento	de	8,20	%	em	relação	ao	ano-base	(cálculo:	
108,20	–	100,0	=			8,20%).
A ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES Ou QuOCIENTES
Este é o processo de análise mais utilizado pelos analistas de Balanços, porque oferece 
visão global da situação econômica e financeira da Entidade. 
Quocientes são índices extraídos das demonstrações financeiras por meio de confrontos 
entre contas ou grupos de contas. 
De acordo com o interesse do usuário ao qual será dirigido o Relatório de Análise, 
os analistas poderão extrair das demonstrações financeiras um número maior ou menor 
de quocientes para analisar. 
Em geral, a análise essa análise é desenvolvida através dos quocientes que evidenciam:
•	 A estrutura das origens dos recursos.
•	 O grau de endividamento.
•	 A liquidez. 
•	 A rentabilidade. 
•	 Os índices de rotatividade, que revelam a eficiência com a qual a empresa utiliza seus 
ativos. 
Entretanto, sempre que as conclusões dos analistas indicarem a necessidade de se conhecer ou-
tros detalhes, um número maior de quocientes poderá ser extraído das demonstrações financeiras 
para serem utilizados. 
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Recomenda-se analisar a situação financeira separadamente da situação econômica, para que 
em um segundo estágio os resultados obtidos em cada uma dessas duas análises sejam conjuga-
dos, a fim de compor um quadro geral da situação patrimonial da Entidade.
 
A situação financeira é evidenciada pelos Quocientes de Estrutura de Capitais e de Liquidez, en-
quanto a situação econômica é ressaltada por meio dos Quocientes de Rentabilidade.
 
Interpretação de quocientes 
Para se obter os quocientes, aplicam-se fórmulas apropriadas, apresentadas a seguir.
A interpretação dos quocientes pode ser feita em três etapas: 
1. Interpretação isolada.
2. Interpretação conjunta.
3. Comparação com quocientes-padrão. 
Como citado na unidade I, os interesses dos usuários no conhecimento do estado patrimonial das 
Entidades são diversificados. Portanto, cabe aos analistas selecionar, da melhor maneira possível, 
um conjunto de quocientes que lhes permita obter os resultados desejados. 
ANÁLISE DA ESTRuTuRA DE CAPITAIS E ENDIVIDAmENTO DA EmPRESA 
Destinam-se a orientar a política de decisões da empresa relacionadas à obtenção e aplicação de 
recursos. Retratam o grau de endividamento da empresa, ou seja, a relação percentual entre seu 
capital próprio e o capital de terceiros.
Participação de capital de terceiros nos recursos totais
Este índice é obtido, dividindo-se o Passivo total pelo Patrimônio líquido.
 PC + PELP
 PL
Exemplo,	utilizando	o	Balanço	da	Cia	LA	em	x5
																														2.300	+	750	=	0,35
																																								8.680																														
Interpretação:	 Para	 cada	$	1,00	de	 capital	 próprio	a	empresa	 se	utiliza	de	$	0,35	de	 capital	 de	
terceiros.
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Índice de origem de capitais
Mostra a proporção de recursos (próprios ou de terceiros) que financiam o Ativo da empresa.
Fórmula: Capital próprio 
 Ativo total.Exemplo:	Cálculo	na	Cia	LA	(2015):					$	8.680	=	0,74
 $ 11.730
Interpretação:	Os	recursos	próprios	financiaram,	em	2015,	74%	dos	Ativos	totais	da	Cia	LA
 
ObSERVAçãO
Como o ativo total é igual ao passivo total, podemos interpretar também que de 
cada R$ 1,00 de origem de recursos, $ 0,74 é originado de capital próprio. 
Índice de garantia do capital alheio
Fórmula: Ativo total 
 PC + ELP
Exemplo:	Cálculo	na	Cia	LA	(2015)				$	11.730	=	3,85
																																																											$	2.300+750
Interpretação:	Para	cada	R$	1,00	de	dívida	com	terceiros	a	empresa	tem	$	3,85	no	seu	Ativo	para	
garantir essas dividas.
Estrutura do endividamento
Fórmula: Passivo circulante
 Capital de terceiros
Exemplo:	Cálculo	na	Cia	LA	(2015)				=					$	2.300	=	$	0,75
																																																																	$	2.300	+	750	
Interpretação:		Para	cada	R$	1,00	de	dívida	com	terceiros,	$	0,75	são	a	curto	prazo.
Imobilização do Patrimônio Líquido (IPL) 
Este índice mostra quanto do patrimônio líquido foi aplicado no ativo imobilizado. Um elevado 
grau de imobilização do capital próprio pode comprometer a liquidez da empresa, 
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Fórmula: IMOBILIZADO
 PL
Exemplo:	Cálculo	na	Cia	LA	(2015)		 	$	3.100	=	0,36
	 	 	 	 	 						$	8.680
Interpretação:	cada	$	1,00	capital	próprio	financia	$	0,36	de	imobilizado,	ou,	em	outras	palavras,	
de	cada	$	1,00	do	capital	próprio,	$	0,36	foram	aplicados	no	Ativo	Imobilizado.
ANÁLISE DA LIQuIDEZ DA EmPRESA 
Medem a capacidade financeira da empresa em pagar os compromissos assumidos com seus cre-
dores, ou seja, através desses índices podemos verificar a capacidade de pagamento da empresa. 
As informações para o cálculo destes índices são retiradas unicamente do Balanço patrimonial. 
Nós iremos estudar 3 índices de liquidez:
1. Liquidez Geral (LG).
2. Liquidez Corrente (LC).
3. Liquidez Seca (LS).
De uma maneira geral podemos interpretar os índices de liquidez como:
•	 Bom se maior que 1,00.
•	 Quanto maior o índice, melhor.
•	 Índices menores que 1,00 em geral são vistos como desfavoráveis porque revelam recur-
sos insuficientes para garantir os pagamentos de compromissos.
Vamos conhecer estes índices com detalhes na nossa terceira unidade!
PALAVRAS DO PROfESSOR
Chegamos ao final da nossa segunda unidade!
Aqui conhecemos a análise Vertical e Horizontal, a análise através de Índices ou Quocientes, aná-
lise da estrutura de capitais e endividamento da empresa e análise da liquidez da empresa. São 
temas muito importantes para a sua vida profissional!
Leia o seu livro texto e consulte a sua biblioteca virtual para aprimorar seus conhecimentos! Ao 
final da leitura do guia e do seu livro texto, e de assistir a todas as videoaulas, realize a atividade 
proposta no seu ambiente. Além de valer nota, a realização de atividades serve como um termô-
metro de como anda o seu conhecimento. Não deixe de realizá-las.
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Caso surja alguma dúvida, não hesite em entrar em contato com o seu tutor! 
Na nossa terceira unidade vamos conhecer em detalhes os índices de liquidez, a análise de Lucra-
tividade e desempenho das empresas e a Análise dos ciclos da empresa.
Eu encontro você lá!
Bons estudos e sucesso!