Indicadores de Liquidez e Ciclo Operacional

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Indicadores de Liquidez e Ciclo 
Operacional
Análise das Demonstrações Financeiras
Prof.ª Graciele Lima Sampaio
Indicadores de Liquidez e Ciclo Operacional
• Comportamento do Circulante;
• Desempenho do ativo circulante 
e do capital de giro; 
• Liquidez da Empresa;
• Utiliza-se os indicadores de 
maneira comparativa (períodos 
passados e/ou empresas de 
mesmo setor).
• Importantes indicadores de 
Atividades
Indicadores de Liquidez e Ciclo Operacional
• Indicadores de Liquidez
• Evidenciar a situação 
financeira da empresa
• Capacidade da empresa 
pagar as suas obrigações
• Indicadores de Liquidez
• Imediata
• Seca
• Corrente
• Geral
Indicadores de Liquidez e Ciclo Operacional
• Indicadores de Ciclo Operacional
• Compra, Venda e Recebimento (ciclo operacional)
• Prazo Médio de Estocagem de Matéria-prima (PME)
• Prazo Médio de Fabricação (PMF)
• Prazo Médio de Venda (PMV)
• Prazo Médio de Cobrança (PMC)
• Prazo Médio de Desconto (PMDD)
• Prazo Médio de Pagamento Fornecedores (PMPF)
• Prazo Médio de Estoque Total 
Indicadores de Liquidez
• Liquidez Imediata
• Dívidas de curto prazo
• Valores para saldar as dívidas curto prazo
• Porcentagem da dívida
• Em X1, o disponível da empresa cobria 5,8% de suas dívidas de Curto Prazo.
• Em X0, o disponível da empresa cobria/saldava 6,8% de suas dívidas de Curto 
Prazo.
*(Exemplos página 191)
Indicadores de Liquidez
• Liquidez Seca
• Capacidade de pagamento de curto prazo (maior liquidez)
• Capacidade de pagamento da empresa com a utilização das contas 
disponível e valores a receber 
• Índice Superior a 100% ( 1 ) para ser satisfatório
• X0 capacidade de pagamento de 89% do passivo circulante.
• X1 capacidade de pagamento de 55% do passivo circulante.
*(Exemplos página 191)
Indicadores de Liquidez
• Liquidez Corrente
• Indica o quanto existe de Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de dívida de Curto
prazo
• Quanto maior a liquidez, mais alta a capacidade da empresa financiar suas
necessidades de capital de giro.
• Índice Superior a 1 para saldar seus compromissos
• X0 para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo há R$ 2,14 no ativo circulante
• X1 para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo há R$ 1,46 no ativo circulante
*(Exemplos página 191)
Indicadores de Liquidez
• Liquidez Geral 
• Indica a capacidade de pagamento no CP e no LP
• Superior a 1 para saldar seus compromissos
• X0 para cada R$ 1,00 de dívida total possui R$ 1,14 no ativo circulante e RLP
• X1 para cada R$ 1,00 de dívida total possui R$ 0,79 no ativo circulante e RLP
• Houve redução da liquidez e da folga financeira em X1 (capacidade geral de 
pagamento de suas exigibilidades de 79%).
*(Exemplos página 192)
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio* de Estocagem de matéria-prima (PME)
• Indica o tempo médio (dias) que a matéria-prima permanece no
estoque para ser consumida.
*Prazo Médio (média aritmética do Estoque inicial e estoque final) ou (estoque médio dos
últimos 12 valores mensais)
*(Exemplos página 199)
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Fabricação (PMF)
• Indica o tempo médio (dias) que a empresa utiliza para fabricação dos
produtos.
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Venda (PMV) ou Prazo Médio de estocagem dos
produtos acabados
• Indica o tempo médio (dias) do produto desde a elaboração até a
venda.
• Prazo do produto em estoque para ser vendido.
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Cobrança (PMC)
• Indica o tempo médio (dias) em receber o produto vendido.
• Quanto tempo a empresa espera para receber as vendas realizadas.
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Desconto (PMDD)
• Indica o tempo médio (dias) do desconto de duplicatas
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)
• Indica o tempo médio (dias) que a empresa demora para pagar suas
compras.
Indicadores de Ciclo Operacional
• Prazo Médio de Estocagem Total (PME Total)
• Indica o tempo médio que os estoques totais permanecem
armazenados para serem consumidos, produzidos e vendidos.
Indicadores de Ciclo Operacional
• Cálculo dos valores médios das fórmulas do ciclo operacional
• Para cálculo (valor médio) utilizar a média dos últimos treze (13)
valores mensais.
• Utiliza-se o valor referente ao estoque inicial.
ou
Indicadores de Ciclo Operacional
• Cálculo dos valores médios das fórmulas do ciclo operacional
• Média aritmética dos estoques iniciais e finais
• Mais utilizado devido as publicações das DC.