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15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 1/10 Análise das demonstrações contábeis Professor(a): Pedro Cláudio da Silva (Mestrado acadêmico) 1) Vamos começar? A Avaliação Presencial – 2ª Chamada (AP2) é destinada aos alunos que agendaram a AP1 e não compareceram. Ela é composta por questões objetivas, tem duração de 1 (uma) hora e corresponde a 60% da média desta disciplina. Não é permitido consultar o material de estudos ou realizar pesquisas na internet enquanto você realiza a atividade. Fique atento! Após responder às questões, você só tem uma oportunidade de finalizá-la, clicando em "enviar". Boa prova! Atenção! Caso discorde de alguma resposta, você poderá solicitar a reanálise através da opção “Revisão de Questão” disponível em “Solicitações”. Após o encerramento desta atividade, você terá o prazo de 7 (sete) dias para solicitar o recurso, depois deste prazo, quaisquer reclamações não serão aceitas. Lembre-se de incluir argumentos claros e bem fundamentados! A empresa XYZ apresentou as seguintes informações reclassificadas, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanentes, as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. De acordo com Marques e Braga (1995) existem seis situações possíveis para análise da situação financeira das empresas, utilizando o modelo dinâmico para análise, quais sejam: Calcule as variáveis empresariais, da Companhia XYZ, alusivas ao exercício de 20X1, utilizando a estrutura abaixo e assinale a alternativa que apresenta a situação da Companhia, com base no modelo de Marques e Braga. MARQUES, J. A. V. C.; BRAGA, R. Análise dinâmica do capital de giro: o modelo fleuriet. Revista de Administração de Empresas. São Paulo, v. 35, n.3, p.49-63. Mai./jun. 1995. Alternativas: Insatisfatória. CORRETO Muito Ruim. Alto Risco. INCORRETO Péssima. Excelente. Resolução comentada: As variáveis empresariais são calculadas conforme fórmulas abaixo. Aplicando referidas fórmulas, temos: 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 2/10 2) 3) Código da questão: 18283 Para Companhias que apresentam NLCG negativa, I - uma redução no prazo médio de cobrança, em determinado exercício, contribuirá para um aumento na referida NLCG, PORQUE II - redução de prazo médio de cobrança melhora a situação de liquidez da Companhia. Assinale a alternativa CORRETA. Alternativas: As afirmativas I e II são verdadeiras e a afirmativa II não explica a afirmativa I. As afirmativas I e II não são verdadeiras e a afirmativa II explica a afirmativa I. As afirmativas I e II não são verdadeiras e não se relacionam. As afirmativas I e II são verdadeiras e a afirmativa II explica a afirmativa I. CORRETO As afirmativas I e II não são verdadeiras e a afirmativa II não explica a afirmativa I. Código da questão: 19538 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Analisando as empresas do Setor, do exercício de 20X3, foi possível consolidar as seguintes informações: De acordo com Marques e Braga, se a CCL for positiva (+), a NLCG for positiva (+) e a Tesouraria for negativa (-), a situação da empresa é INSATISFATÓRIA. Resolução comentada: uma redução no prazo médio de cobrança contribuirá para um aumento na referida NLCG, pois uma redução de prazo médio de cobrança melhora a situação de liquidez da Companhia, ou seja, reduz a NLCG quando positiva e aumenta a NLCG, quando negativa. 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 3/10 Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise por modelos-padrão, as informações apresentadas acima, calcule a margem líquida e o retorno do ativo da Companhia XYZ, do exercício de 20X3 e assinale a alternativa que explica a razão da variação entre referidos indicadores. Alternativas: De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será inferior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será superior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, mas não foi o caso da Cia XYZ em 20X3. De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, mas não foi o caso da Cia XYZ em 20X3. De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é ao contrário, ou seja, a rentabilidade negativa será menor, como foi o caso da Cia XYZ em 20X3. CORRETO De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será superior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será inferior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, não se aplica o modelo. INCORRETO De acordo com o Modelo DuPont, a diferença entre ROA e margem líquida é explicada pelo Giro do Ativo. Quanto maior o giro, maior será a diferença entre ROA e margem líquida. Se o Giro do Ativo for maior que 1, o ROA será inferior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for menor que 1, o ROA será superior à margem líquida. Se o Giro do Ativo for igual a 1, o ROA será igual à margem líquida. Quando a Companhia registra prejuízo, o efeito é contrário, como foi o caso da Cia XYZ em 20X3. Resolução comentada: 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 4/10 4) Código da questão: 18279 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise de lucratividade/rentabilidade e as informações apresentadas pela empresa XYZ, assinale a alternativa que apresenta o resultado do índice margem líquida da Companhia, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3, respectivamente. Alternativas: 31,69%; 27,95%; 27,87%. -55,01%; -355,79%; 422,20%. -6,78%; -18,93%; -24,83%. INCORRETO 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 5/10 5) 7,11%; 17,80%; -18,01%. -9,95%; -31,35%; -30,81%. CORRETO Código da questão: 19186 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Analisando as empresas do Setor, do exercício de 20X3, foi possível consolidar as seguintes informações: Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise por modelos-padrão, as informações apresentadas acima e o cálculodo indicador de liquidez CORRENTE da Companhia XYZ, do exercício de 20X3, assinale a alternativa que avalia corretamente a sua situação, se comparada à média setorial. Para a referida análise, considere os parâmetros abaixo: Alternativas: Péssimo. CORRETO Bom. Ótimo. Resolução comentada: 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 6/10 6) Razoável. Deficiente. INCORRETO Código da questão: 18315 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Determinado Analista financeiro, verificando o balanço da empresa ABC, calculou os seguintes resultados alusivos ao índice de imobilização de recursos não correntes: 20X3: IRNC = 0,38; 20X2: IRNC = 0,42; 20X1: IRNC = 0,42. O referido Analista também calculou o índice de imobilização de recursos não correntes da Companhia XYZ, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3 e, por meio da análise combinada, comparou o desempenho da Companhia XYZ com os resultados da Companhia ABC, concluindo que: I - Analisando os resultados do índice de imobilização de recursos não correntes da Cia XYZ, percebe-se que ocorreram reduções desse indicador, ao longo dos exercícios; II - Analisando os resultados do índice de imobilização de recursos não correntes da Cia ABC, percebe-se que ocorreu redução desse indicador de 20X2 para 20X3, permanecendo inalterado de 20X1 para 20X2; III - Comparando a performance da Cia XYZ com a performance da Cia ABC, percebe-se que, além da Cia XYZ manter a tendência de queda do indicador, indo na contramão da tendência registrada pela Cia ABC, seus índices são superiores aos índices da Cia ABC. Considerando as conclusões apontadas pelo Analista, assinale a opção CORRETA. Alternativas: Está correta apenas a conclusão I. Todas as conclusões estão corretas. Está correta apenas a conclusão II. CORRETO Está correta apenas a conclusão III. INCORRETO Todas as conclusões estão erradas. Resolução comentada: Resolução comentada: 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 7/10 7) 8) Código da questão: 18860 Toda decisão econômico-financeira é tomada levando em consideração 3 situações, conhecidas pelo chamado tripé decisorial. São elas: situação de liquidez, situação de endividamento/estrutura de capital e situação econômica. Sobre a situação econômica, é CORRETO afirmar que: Alternativas: O objetivo é compreender, num dado período, qual a estrutura de capital que a empresa possui naquele momento, bem como seu grau de endividamento. INCORRETO O objetivo é compreender a situação sobre a capacidade que a empresa tem, num dado período, de honrar seus compromissos, sejam eles de curto e/ou longo prazos. O objetivo é compreender, num dado período, qual a estrutura de capital que a empresa possui naquele momento, bem como sua capacidade de horar seus compromissos de curto e longo prazos. O objetivo é compreender qual a capacidade da empresa naquele momento de geração de riqueza, ou seja, qual a capacidade de horar seus compromissos de curto e longo prazos. O objetivo é compreender qual a capacidade da empresa naquele momento de geração de riqueza, ou seja, qual a lucratividade e rentabilidade que a mesma está gerando. CORRETO Código da questão: 18666 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Determinado profissional de finanças, analisando o balanço da empresa XYZ, mensurou os seguintes resultados: Resolução comentada: Situação econômica mede capacidade de geração de lucratividade e/ou rentabilidade. 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 8/10 9) Com base nas informações encontradas, elaborou relatório utilizando o modelo DuPont, concluindo que: I - O Multiplicador de Alavancagem Financeira (MAF) de 20X3 é negativo e o ROE do mesmo exercício é positivo, PORQUE II - O Patrimônio Líquido da Companhia, de 20X3 é negativo, resultado dos prejuízos acumulados desde 20X1. Considerando as informações apresentadas pela Companhia XYZ, os cálculos e as conclusões apontadas pelo Analista, assinale a opção CORRETA. Alternativas: Ambas as conclusões estão ERRADAS e a conclusão II não é justificativa da conclusão I. Ambas as conclusões estão ERRADAS e a conclusão II é justificativa da conclusão I. Nada se pode concluir. Ambas as conclusões estão CORRETAS e a conclusão II não é justificativa da conclusão I. INCORRETO Ambas as conclusões estão CORRETAS e a conclusão II é justificativa da conclusão I. CORRETO Código da questão: 18240 A empresa XYZ apresentou as seguintes informações, dos exercícios 20X1, 20X2 e 20X3: Nota: compõe a conta Ativo Permanente as contas Investimentos, Imobilizado, Intangível e Diferido. Considerando as prerrogativas sobre o objetivo da análise por modelos-padrão e as informações apresentadas acima, assinale a alternativa que contém o fator de insolvência de Elizabetsky alusivo ao exercício de 20X3 e a situação da Companhia, de acordo com o modelo. Alternativas: Resolução comentada: As contas realizadas pelo profissional estão corretas e de acordo com o modelo DuPont e análise do prejuízo, a segunda afirmativa justifica a primeira. 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 9/10 10) 1,03892 – Solvência 0,03892 – Insolvência 0,03892 – Solvência - 0,03892 – Insolvência -1,03892 – Insolvência CORRETO Código da questão: 18316 Determinado Analista, avaliando a Companhia XYZ, calculou o fator de insolvência, de Matias, alusivo ao exercício de 20X3. Considerando o resultado encontrado pelo Analista, assinale a alternativa que responde a situação da Companhia. Alternativas: Insolvência. CORRETO Solvência. Deficitária. Penumbra. INCORRETO Quebrada. Resolução comentada: O fator de insolvência de Elisabetsky é calculado da seguinte forma: De acordo com o modelo, fator de insolvência maior que 0,5 (MEIO), a situação da Companhia é de SOLVÊNCIA, fator de insolvência entre menor ou igual a 0,5 (MEIO) a situação da Companhia é de INSOLVÊNCIA. No caso da Companhia XYZ, a sua situação, em 20X3, é de INSOLVÊNCIA, pois seu fator de insolvência calculado é de -1,03892. Resolução comentada: De acordo com o modelo de Matias, fator Z maior que ZERO, a situação da Companhia é de Solvência. Fator Z menor ou igual a ZERO, a situação da Companhia é de Insolvência. No caso da Companhia XYZ, o fator Z calculado foi igual a -6,10186 representando uma situação de INSOLVÊNCIA. 15/11/2019 Kosmos · Kosmos https://ava.ksms.com.br/m/aluno/disciplina/index/2040914/328138 10/10 Código da questão: 19537 Arquivos e Links
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