PROJETOS AVANÇADOS DE INVESTIMENTO

1) Uma empresa possui duas alternativas de investimentos, com o mesmo valor de investimento. A Alternativa A possui ROI = 2,00 e a Alternativa B possui payback de 6 meses. Analise qual alternativa a empresa deve selecionar. Alternativas:  As alternativas são iguais e a empresa pode selecionar qualquer uma delas.  Não é possível selecionar uma alternativa com as informações disponíveis. check CORRETO  A alternativa A seria selecionada, pois possui maior ROI.  A alternativa B seria selecionada, pois possui menor pay back.  A alternativa B, pois um ROI = 2 irá gerar pre juízos para a empresa. Resolução comentada: Para poder fazer uma análise comparativa , precisamos utilizar os mesmos indicadores. Código da questão: 32972 2) Uma empresa está sem caixa, mas irá receber um pagamento em dólares dentro de 30 dias no valor de U$ 100.000 e nesta mesma data irá saldar uma dívida de U$ 80.000. Como a empresa não deseja correr riscos cambiais, analise o que e la deveria fazer para ter o menor custo de hedge possível. Alternativas:  A empresa deveria vender U$ 100.000 no mercado futuro.  A empresa não terá risco cambial, pois os créditos são maiores que as dívidas. check INCORRETO  A empresa deveria vender U$20.000 no mercado a termo para 30 dias. CORRETO  A empresa deveria comprar U$ 20.000 no mercado a termo para 30 dias.  A empresa deveria comprar U$ 80.000 no mercado a termo para 80 dias. Resolução comentada: A empresa deveria vender a diferença e ntre os créd itos e débitos no mercado a termo liquidar no prazo de 30 dias. Código da questão: 33000 3) Calcule a taxa futura do câmbio para uma operação de compra a termo, considerando a taxa de juros no Brasil para o período de 5%, a taxa de juros americana de 1% e a taxa de cambio atual de R$3,00/U$. Alternativas:  R$ 3,03 / U$.  R$ 2.85 / U$.  R$ 6,81 / U$.  R$ 2.89 / U$.  R$ 3,12 / U$. check CORRETO Resolução comentada: Aplicação da fórmula, onde (F0) é a taxa de câmbio futura dólar, (C0) é a tax a de câmbio atual do dólar, i será a taxa de juros para o período no Brasil e i^* será a taxa de juros no período nos Estados Unidos. Código da questão: 33002 4) _____ é uma opção de _______ de um ativo. Assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas. Alternativas:  A Put – compra.  A Call – troca.  A Put – troca.  A Call – compra. ch eck CORRETO  O swap – venda. Resolução comentada: A call é uma opção de compra de um ativo. Código da questão: 33004 5) Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: ( ) Um instrumento derivativo não tem preço. ( ) O Bacen é o responsável por regular o mercado mobiliário. ( ) A CVM fiscaliza os participantes do mercado de derivativos Assinale a alternativa correta: Alternativas:  F – F – V. check CORRETO  V – F – V.  V – F – V.  V – F – F.  V – V – V. Resolução comentada: Um instrumento derivativo tem um preço derivado de outro ativo. A CVM é responsável por regular o mercado mobiliário e fiscalizar o mercado de derivativos. Código da questão: 32997 6) Calcule o VPL de uma alternativa de investimento com desembolso inicial de $500.000 e um único desembolso de $600.000 após um ano, com uma taxa de desconto de 20% ao ano. Alternativas:  20%.  $100.000.  Zero. check CORRETO  Não é possível calcular.  $1.000.000. Resolução comentada: VPL será igual a -500.000 + (600.000/1,20) = 0. Código da questão: 32976 7) Analise as seguintes afirmações: I – O investimento em uma carteira fora da Fronteira Eficiente será uma açã o racional. II – A utilização de Curvas de Indiferença obrigará a seleção de carteiras fora da Fronteira Eficiente. III – As carteiras na Fronteira Eficiente minimizam o risco. Selecione a alternativa que compreendea s afirmações corretas: Alternativas:  I e II I.  II apenas.  I, II e III.  I apenas.  Nenhuma delas está correta check CORRETO Resolução comentada: O investidor racional aloca suas carte iras na Fronteira Eficiente. As curvas de indiferença permitem escolher carteiras na fronteira eficiente. A Fronteira eficiente minimiza a relação Risco versus Retorno. Nenhuma das alternativas está correta. Código da questão: 32984 8) Considere as afirmações a seguir: I – Uma das limitações do ROI é não considerar o valor do dinheiro no tempo. II – Uma das vantagens do Payback é sua fácil utilização. III – O Payback descontado leva em consideração o valor do dinheiro no tempo. Estão CORRETAS somente as afirmações: Alternativas:  I, II e III. check CORRETO  II.  I e II I.  I e II.  II e III . Resolução comentada: Todas as afirmativas estão corretas. Código da questão: 32969 9) Analise o que acontece com os investimentos em açõe s em um cenário de queda da taxa básica de juros da economia (taxa livre de riscos) . Alternativas:  O retorno exigido será menor e mais investidores alocarão recur sos em ações. check CORRETO  O retorno exigido será menor e o mercado de ações será menos atrativo para os investidores.  O mercado ficará mais arriscado e os investidores retirarão os recur sos de ações.  Com a queda da taxa de juros o índice beta será menor e o risc o de investir em ações será reduzido.  O índice beta será maior e o retorno exigido será maior, trazendo mais retorno para os investidores. Resolução comentada: O retorno exigido será menor, portanto será mais fácil os investidores aceitar os investimentos em ações. Código da questão: 32989 10) Analise quais situações abaixo descrevem corretamente a realizaçã o de um teste de estresse (stress test): I – O gestor da carteira identifica um cenário crítico de taxa de juros para verificar o comportamento de sua carteira. II - Um fundo aplica as movimentações que ocorreram em crises da Bolsa anteriormente para testar as perdas para seus cotistas. III – O gestor testa seu modelo de VaR comparando o comportamento da carteira c om o VaR calculado para cada período. Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa: Alternativas:  I e II. check CORRETO  II e III .  III.  I e III.  II. Resolução comentada: O item III representa um back test. Código da questão: 33013

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