operaçoes financeiras passivas e ativas

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1 
1 
Operações Financeiras 
(Ativas e Passivas) 
2 
Operações Financeiras 
Ativas 
3 
Definição 
As aplicações financeiras representam excessos de disponibilidades da empresa, 
em relação às necessidades imediatas de desembolso, que são aplicadas no 
Mercado Financeiro 
 
Características 
Cada tipo de aplicação tem características próprias com relação a: 
•  Prazos de aplicação 
•  Tipo de remuneração (Renda Fixa ou Renda Variável) 
•  Tipo de correção (Fixo ou corrigido) 
•  Taxa de juros ou outro tipo de remuneração 
•  Grau de liquidez etc. 
 
Aplicações mais comuns 
•  Certificado de Depósito Bancário (CDB) 
•  Fundos de aplicações (Fundos de Renda Fixa, Fundos de Ações etc.) 
Operações Financeiras Ativas 
4 
 
Mensuração (Lei 6.404/76, art.183) 
 
Ø  pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações 
destinadas à negociação ou disponíveis para venda; 
Ø  pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, 
atualizado conforme disposições legais ou contratuais, 
ajustado ao valor provável de realização, quando este for 
inferior, no caso das demais aplicações e os direitos e títulos 
de crédito; 
 
Operações Financeiras Ativas 
5 
Classificação dos ativos financeiros (Lei Nº 11.638/2007 e CPC 38) 
•  Destinados à negociação imediata (“Fair value through profit and loss”) 
•  Disponíveis para venda futura (“Available for sale”) 
•  Mantidos até o vencimento (“Held to maturity”) 
•  Empréstimos e Recebíveis 
 
Critérios de avaliação dos ativos financeiros 
•  Destinados à negociação imediata: são avaliados a valor de mercado na data de 
cada balanço (marcação a mercado). As variações, para mais ou para menos, são 
refletidas no resultado do próprio exercício. Os instrumentos financeiros 
derivativos estão incluídos nesta categoria 
•  Disponíveis para venda futura: são avaliados a valor de mercado na data de cada 
balanço (marcação a mercado). As variações, para mais ou para menos, são 
refletidas no Patrimônio Líquido (conta “Ajustes de avaliação patrimonial”) 
•  Mantidos até o vencimento/Empréstimos e Recebíveis: são avaliados ao custo, 
atualizados por apropriações de juros e variações monetárias (“custo amortizado”). 
As variações são refletidas no resultado do próprio exercício. Caso haja uma perda 
permanente na realização dos valores contratados, deve ser constituída provisão 
para a perda estimada 
Operações Financeiras Ativas 
6 
Mantidos até o Vencimento 
 
Ø  Ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos 
ou determináveis, com prazo definido; 
Ø  Uma entidade pode classificar um ativo financeiro como 
mantido até o vencimento, se: 
 
•  Tem a intenção positiva de manter até o vencimento; 
 
•  Possui condições de manter até o vencimento; 
 
 
Operações Financeiras Ativas 
2 
7 
Mantidos até o Vencimento 
 
ü  A capacidade de manter até o vencimento é 
avaliada a cada data de balanço; 
ü  Se não for mais classificado como mantido até o 
vencimento, deve ser reavaliado ao fair value; 
ü  Reclassificado como disponível para a venda; 
 
 
 
Operações Financeiras Ativas 
8 
Mantidos até o Vencimento 
 
 
 
 
Mensuração Subsequente 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mantidos 
até o 
vencimento 
Mensurados ao custo 
Amortizado 
(utilizando-se a taxa de 
juros efetiva) 
 
Operações Financeiras Ativas 
9 
Empréstimos e Recebíveis 
 
Ø  Ativos financeiros não derivativos com pagamentos 
fixos ou determináveis que não são cotados em mercado 
ativo; 
Ø  Contabilizados pelo custo amortizado utilizando-se a 
taxa de juros efetiva. 
Operações Financeiras Ativas 
10 
Mantidos para Negociação Imediata 
 
 
 
 
Mensuração Subsequente 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mantidos 
para Negociação 
Mensurados ao valor 
justo 
(todo impacto no 
resultado do período) 
 
Operações Financeiras Ativas 
11 
Disponíveis para a Venda 
 
Ø  Ativos financeiros não derivativos que são designados 
como disponíveis para a venda ou que não são 
classificados como: a) empréstimos e recebíveis; b) 
investimentos mantidos até o vencimento; ou c) ativos 
financeiros ao valor justo por meio do resultado; 
 
 
Operações Financeiras Ativas 
12 
 
Disponíveis para a Venda 
 
 
 
 custo amortizado – no 
resultado do período 
 
 
diferença entre custo 
 amortizado e valor justo 
reconhecido no PL, até que o ativo seja 
 vendido, recebido etc, quando devem ser 
incluídos no resultado do período 
 
 
 Disponíveis 
para 
venda 
Operações Financeiras Ativas 
3 
13 
Em 31.12.2008, uma companhia adquire um título público com as 
seguintes características: 
•  Valor de aquisição do título: $10.000 
•  Vencimento em 31.12.2015 
•  Taxa de juros: 15% ao ano 
Informações adicionais: 
•  O título tem liquidez e cotação no mercado 
•  Os efeitos fiscais não estão sendo considerados neste exercício 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
14 
Data Curva do Título Fair Value 
31/12/08 10.000,00 10.000,00 
31/12/09 11.500,00 10.500,00 
31/12/10 13.225,00 11.000,00 
31/12/11 15.208,75 13.000,00 
31/12/12 17.490,06 14.600,00 
31/12/13 20.113,57 18.000,00 
31/12/14 23.130,61 24.400,00 
31/12/15 26.600,20 26.600,20 
Os saldos da aplicação no final de cada ano, considerando o custo 
amortizado (“curva do papel”) e o “Fair value” (mensurado pela cotação do 
título no mercado) são os seguintes: 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
15 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
 8.000,00 
 9.000,00 
 10.000,00 
 11.000,00 
 12.000,00 
 13.000,00 
 14.000,00 
 15.000,00 
 16.000,00 
 17.000,00 
 18.000,00 
 19.000,00 
 20.000,00 
 21.000,00 
 22.000,00 
 23.000,00 
 24.000,00 
 25.000,00 
 26.000,00 
 27.000,00 
 28.000,00 
31
/12
/08
 
31
/12
/09
 
31
/12
/10
 
31
/12
/11
 
31
/12
/12
 
31
/12
/13
 
31
/12
/14
 
31
/12
/15
 
Curva Fair Value 
Custo Amortizado 
"curva do papel" 
Fair Value 
"valor de mercado" 
16 
Data HTM Juros (1) Ajuste ao "Fair Value" (2) 
 "Fair 
Value" 
31/12/08 10.000,00 - - 10.000,00 
31/12/09 11.500,00 1.500,00 (1.000,00) 10.500,00 
31/12/10 13.225,00 1.725,00 (1.225,00) 11.000,00 
31/12/11 15.208,75 1.983,75 16,25 13.000,00 
31/12/12 17.490,06 2.281,31 (681,31) 14.600,00 
31/12/13 20.113,57 2.623,51 776,49 18.000,00 
31/12/14 23.130,61 3.017,04 3.382,96 24.400,00 
31/12/15 26.600,20 3.469,59 (1.269,39) 26.600,20 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
Os valores dos juros contratados (1) e dos valores necessários 
para ajustar ao “Fair Value” (2) são os seguintes: 
Obs.: o “Fair Value” do título na data de vencimento é exatamente o valor que 
será resgatado, pois ninguém pagaria um valor maior por um título que tem 
um valor definido nesta data. 
17 
(1) 10.000 
Aplicações Financeiras 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
(3) 1.000 
Ajuste ao “Fair Value” 
1.500 (2) 
Receitas Financeiras 
1ª hipótese 
Os títulos são classificados como “Destinados para negociação imediata”. 
A venda ocorre no dia 02/01/10 pela cotação do dia 31/12/09 
10.000 (1) 
Disponível 
(2) 1.500 
1.000 (3) 
10.500 (4) 
(4) 10.500 
No resultado de 09 ð
 
Contas de Ativo ð
 
(1)   Compra dos títulos em 31/12/08 
(2)   Apropriação da receita de juros de competência do ano 09 
(3)   Ajuste ao valor de mercado no final do ano 09 (“Mark to market”) 
(4)   Venda dos títulos em 02/01/10 
18 
(1) 10.000,00 
Aplicações Financeiras 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
1.500,00 (2) 
Receitas Financeiras 
Ano 11 ð 
2ª hipótese 
Os títulos são classificados como “Disponíveis para venda”. (Avaliable for sale). 
A venda ocorre no dia 02/01/12 pela cotação do dia 31/12/11 
10.000,00 (1) 
Disponível 
(2) 1.500,00 
1.000,00 (3) 
13.000,00 (8) 
(8) 13.000,00 
Contasde Ativo ð
 
(1)   Compra dos títulos em 31/12/08 
(2)   Apropriação da receita de juros de competência do ano 09 
(3)   Ajuste ao valor de mercado no final do ano 09(“Mark to market”) 
(4)   Apropriação da receita de juros de competência do ano 10 
(5)   Ajuste ao valor de mercado no final do ano 10 (“Mark to market”) 
(6)   Apropriação da receita de juros de competência do ano 11 
(7)   Ajuste ao valor de mercado no final do ano 11 (“Mark to market”) 
(8)   Venda dos títulos em 02/01/12 
(4) 1.725,00 
1.225,00 (5) 
(6) 1.983,75 
(7) 16,25 
Receitas Financeiras 
1.725,00 (4) 
Receitas Financeiras 
1.983,75 (6) 
Ano 09 ð 
Ano 10 ð 
Conta do PL ð
 
(3) 1.000,00 
Ajustes de Avaliação 
Patrimonial 
(5) 1.225,00 
16,25 (7) 
Ano 12 ð (8) 2.208,75 
Ajuste ao “Fair Value” 
2.208,75 (8) 
Contas de Resultado ð
 
4 
19 
Aplicações Financeiras (Exemplo) 
(1) 10.000,00 
Aplicações Financeiras 
10.000,00 (1) 
Disponível 
(2) 1.500,00 
26.600,20 (9) 
(9) 26.600,20 
Contas de Ativo ð
 
(3) 1.725,00 
3ª hipótese 
Os títulos são classificados como “Mantidos até o vencimento”. (Held to Maturity). 
O resgate ocorre em 31/12/15 pelo valor do título 
1.500,00 (2) 
1.725,00 (3) 
Receitas Financeiras 
Ano 09 ð 
(4) 1.983,75 
(5) 2.281,31 
(6) 2.623,51 
(7) 3.017,04 
(8) 3.469,59 
(1)   Compra dos títulos em 31/12/08 
(2)   Receita de juros do ano 09 
(3)   Receita de juros do ano 10 
(4)   Receita de juros do ano 11 
(5)   Receita de juros do ano 12 
(6)   Receita de juros do ano 13 
(7)   Receita de juros do ano 14 
(8)   Receita de juros do ano 15 
(9)   Venda dos títulos em 31/12/15 
Receitas Financeiras Ano 10 ð 
1.983,75 (4) 
Receitas Financeiras 
Ano 11 ð 
2.623,51 (6) 
Receitas Financeiras 
Receitas Financeiras 
3.017,04 (7) 
Receitas Financeiras 
3.469,59 (8) 
2.281,31 (5) 
Receitas Financeiras 
Ano 12 ð 
Ano 13 ð 
Ano 14 ð 
Ano 15 ð 
20 
Operações Financeiras 
Passivas 
21 
Definição 
Ocorrem quando a empresa obtém recursos para suprir as necessidades de 
capital de giro ou de investimentos de longo prazo. 
 
Fontes de recursos 
•  Instituições financeiras (empréstimos, financiamentos, descontos etc.) 
•  Órgãos governamentais (exemplo: BNDES) 
•  Empréstimos do exterior 
•  Debêntures 
 
Empréstimos 
Correspondem às captações de recursos junto às instituições financeiras sem 
que haja uma destinação específica. (Ex.: Empréstimo para Capital de Giro). 
 
Financiamentos 
São recursos obtidos junto às instituições financeiras com destinação 
específica (Ex.: Financiamento para aquisição de máquinas e equipamentos, 
financiamento para construção imobiliária etc.). 
 
Tipos de operações financeiras 
•  Empréstimos em moeda nacional (pré-fixados ou corrigidos monetariamente) 
•  Empréstimos em moeda estrangeira (corrigidos pela moeda estrangeira) 
 
Operações Financeiras Passivas 
22 
Exemplo 1 
Empréstimo pré-fixado com 
pagamento final 
23 
Empréstimos (Exemplo 1) 
A Cia. Natal obteve, em 01/08/X2, um empréstimo com as seguintes 
características: 
•  Valor do empréstimo: $10.000 
•  Prazo do empréstimo: 2 meses (vencimento em 30/09/X2) 
•  Taxa de juros: 10% ao mês (Regime de capitalização simples) 
•  Forma de pagamento: uma única parcela no final do prazo 
Os valores dos juros de cada mês e os saldos da dívida no final de cada mês são 
os seguintes: 
Data Juros Saldo devedor 
01/08/02 - 10.000 
31/08/02 1.000 11.000 
30/09/02 1.000 12.000 
24 
10.000,00 (1) 
Empréstimos 
(2) 1.000,00 
(Mês 08) 
Despesa de Juros 
12.000,00 (4) 
Disponível 
1.000,00 (2) 
(4) 12.000,00 (1) 10.000,00 
Conta do Ativo ð
 
(1)   Obtenção do Empréstimo em 01/08/X2 
(2)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 08/X2 
(3)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 09/X2 
(4)   Pagamento do Empréstimo em 30/09/X2 
1.000,00 (3) 
(Mês 09) 
Despesa de Juros 
(3) 1.000,00 
Contas de Resultado ð
 
Conta do Passivo ð
 
Empréstimos (Exemplo 1) 
5 
25 
Exemplo 2 
Empréstimo pré-fixado com 
pagamentos parcelados 
26 
A Cia. ABC obteve, em 31/12/X2, um empréstimo com as seguintes 
características: 
•  Valor do empréstimo: $50.000 
•  Prazo do empréstimo: 3 meses 
•  Taxa de juros: 5% ao mês (Regime de capitalização composta) 
•  Forma de pagamento: 3 parcelas mensais iguais (Tabela Price) 
•  A empresa deve pagar, adicionalmente, no dia da obtenção do empréstimo, 
despesas relacionadas com o contrato no valor de $500 
Cálculo do valor das parcelas que serão pagas em cada mês: 
n
i)(1xi
1
n
i)(1
PC
+
−+
×=
3
0,05)(1x0,05
1
3
0,05)(1
P50.000
+
−+
×=
Calculadora Financeira 
 
n ï 3 
i ï 5 
PV ï 50.000 
FV ï 0 
 ò 
PMT ð 18.360,43 18.360,43P =
Empréstimos (Exemplo 2) 
27 
Cálculo do Custo Efetivo da operação 
n
i)(1xi
1
n
i)(1
PDesp-C
+
−+
×=
3
i)(1xi
1
3
i)(1
43,360.18500-50.000
+
−+
×=Calculadora Financeira 
 
n ï 3 
PV ï 49.500 
PMT ï 18.360,43 
FV ï 0 
 ò 
i ð 5,5382%a.m. 
.5,5382%a.mi =
Empréstimos (Exemplo 2) 
i= ? 
P= 18.360,43 
1 2 3
C= 50.000 
500 
28 
Os valores dos juros e os saldos da dívida no final de cada mês são 
os seguintes: 
Empréstimos (Exemplo 2) 
Data 
Encargos 
Financeiros 
(i=5,5382%a.m.) 
Parcela Saldo Devedor 
31/12/2002 - - 49.500,00 
31/1/2003 2.741,41 18.360,43 33.880,98 
28/2/2003 1.876,40 18.360,43 17.396,95 
31/3/2003 963,48 18.360,43 - 
29 
As composições dos encargos financeiros em cada período são os seguintes: 
Empréstimos (Exemplo 2) 
Data 
Despesas de 
Juros 
(5%a.m.) 
Despesas com 
Amortização de 
Custos de Transação 
Encargos 
Financeiros 
31/1/2003 2.500,00 241,41 2.741,41 
28/2/2003 1.706,98 169,42 1.876,40 
31/3/2003 874,31 89,17 963,48 
30 
55.081,29 (1) 
Empréstimos 
(2) 2.741,41 
(Mês 01) 
Despesa de Juros 
18.360,43 (3) 
Disponível 
(3) 18.360,43 (1) 49.500,00 
Conta do Ativo ð
 
(1)   Obtenção do Empréstimo em 31/12/X2 
(2)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 01/X3 
(3)   Pagamento da parcela de 01/X3 
(4)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 02/X3 
(5)   Pagamento da parcela de 02/X3 
(6)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 03/X3 
(7)   Pagamento da parcela de 03/X3 
(Mês 02) 
Despesa de Juros 
(4) 1.876,40 
Contas de Resultado ð
 
Conta do Passivo ð
 
Empréstimos (Exemplo 2) 
(Mês 03) 
Despesa de Juros 
(6) 963,48 
Juros a Apropriar 
2.741,41 (2) 
1.876,40 (4) 
963,48 (6) 
(1) 5.581,29 
18.360,43 (5) 
18.360,43 (7) 
(5) 18.360,43 
(7) 18.360,43 
6 
31 
50.000,00 (1) 
Empréstimos 
(2) 2.741,41 
(Mês 01) 
Despesa de Juros 
18.360,43 (3) 
Disponível 
(3) 18.360,43 (1) 49.500,00 
Conta do Ativo ð
 
(1)   Obtenção do Empréstimo em 31/12/X2 
(2)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 01/X3 
(3)   Pagamento da parcela de 01/X3 
(4)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 02/X3 
(5)   Pagamento da parcela de 02/X3 
(6)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 03/X3 
(7)   Pagamento da parcela de 03/X3 
(Mês 02) 
Despesa de Juros 
(4) 1.876,40 
Contas de Resultado ð
 
Conta do Passivo ð
 
Empréstimos (Exemplo 2) 
(Mês 03) 
Despesa de Juros 
(6) 963,48 
Juros a Apropriar 
241,41 (2) 
169,42 (4) 
89,17 (6) 
(1) 500,00 
18.360,43 (5) 
18.360,43 (7) 
(5) 18.360,43 
(7) 18.360,43 
2.500,00 (2) 
1.706,98 (4) 
874,31 (6) 
32 
Exemplo 3 
Empréstimo em moeda estrangeira 
33 
A Cia. Paulista obteve, em 02/05/X2, um empréstimo do exterior com as seguintes 
características: 
•  Valor do empréstimo: US$10.000 
•  Prazo do empréstimo: 2 meses 
•  Taxa de juros: 2% ao mês 
•  Forma de pagamento: 
ð os juros são pagos mensalmente (não inclui a variação cambial) 
ð o principal é pago integralmente no final 
•  As cotações do dólar (US$) nas diversas datas foram as seguintes: 
Empréstimos (Exemplo 3) 
Data Cotação do US$ 
01/05/X2R$1,00 
31/05/X2 R$1,20 
30/06/X2 R$1,32 
34 
Os valores da variação cambial, dos juros e os saldos da dívida no 
final de cada mês são os seguintes: 
Empréstimos (Exemplo 3) 
Data Variação Cambial 
Juros 
(i= 2%am) Pagamento 
Saldo 
Devedor 
2/5/2002 - - - 10.000,00 
31/5/2002 2.000,00 240,00 240,00 12.000,00 
30/6/2002 1.200,00 264,00 13.464,00 - 
35 
10.000 (1) 
Empréstimos 
(2) 2.000 
(Mês 05) 
Despesas Financeiras 
240 (3) 
Disponível 
(3) 240 (1) 10.000 
Conta do Ativo ð
 
(1)   Obtenção do Empréstimo em 01/05/X2 
(2)   Apropriação da variação cambial e da despesa de juros de competência 
do mês 05/X2 
(3)   Pagamento dos juros de 05/X2 
(4)   Apropriação da variação cambial e da despesa de juros de competência 
do mês 06/X2 
(5)   Pagamento dos juros de 06/X2 
(6)   Pagamento do Empréstimo corrigido em 30/06/X2 
(Mês 06) 
Despesas Financeiras 
(4) 1.200 
Contas de Resultado ð
 
Conta do Passivo ð
 
Empréstimos (Exemplo 3) 
2.000 (2) 
1.200 (4) 
264 (5) 
13.200 (6) 
(5) 264 
(6) 13.200 
36 
Exemplo 4 
Desconto de Duplicatas 
7 
37 
Trata-se de uma operação financeira onde a empresa negocia o 
direito de receber suas duplicatas junto a uma instituição 
financeira. Neste tipo de operação devem ser observados os 
seguintes pontos: 
1. A empresa que efetuou o desconto é responsável pelo 
pagamento das duplicatas ao banco, caso seu cliente não 
efetue o pagamento no vencimento. 
 
2.  O montante das duplicatas descontadas na data do balanço 
deve ser demonstrado no passivo, representando, em 
essência, a dívida da empresa 
3.  Tradicionalmente no Brasil, essa operação vinha sendo 
contabilizada no ativo, retificando o saldo de duplicatas a 
receber 
Desconto de Duplicatas (Exemplo 4) 
38 
EXEMPLO 
 
A Cia Paraná efetuou o desconto de uma duplicata nas 
seguintes condições: 
 
Valor do Título: $ 10.000 
Juros acordados: 5% a.m. (juros simples) 
Prazo de vencimento: 60 dias 
Data da operação: 01.04.x4 
Despesas iniciais: $100 
 
Desconto de Duplicatas (Exemplo 4) 
39 
Cálculos na data da realização do desconto dos títulos: 
 
Valor das duplicatas 10.000 
(-) Desconto (5% x 2 x $10.000) ( 1.000) 
(-) Despesas iniciais ( 100) 
(=) Valor líquido recebido 8.900 
 
Desconto de Duplicatas (Exemplo 4) 
Os valores dos juros de cada mês e os 
saldos da dívida no final de cada mês 
(antes de qualquer pagamento) são os 
seguintes: 
Data Juros Saldo devedor 
01/04/04 - 8.900,00 
30/04/04 533,98 9.433,98 
31/05/04 566,02 10.000,00 
Calculadora Financeira 
 
n ï 2 
PV ï 8.900 
PMT ï 0 
FV ï 10.000 
 ò 
i ð 5,9998%a.m. 
40 
10.000,00 (1) 
Duplicatas descontadas 
(2) 533,98 
(Mês 01) 
Despesa de Juros Disponível 
(4) 10.000,00 (1) 8.900,00 
Conta do Ativo ð
 
(1)   Realização do desconto em 01/04/X4 
(2)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 04/X4 
(3)   Apropriação da despesa de juros de competência do mês 05/X4 
(4)   Pagamento da duplicata pelo cliente em 01/06/X4 
(Mês 02) 
Despesa de Juros 
(3) 566,02 
Contas de Resultado ð
 
Conta do Passivo ð
 
Juros a Apropriar 
533,98 (2) 
566,02 (3) 
(1) 1.100,00 
Desconto de Duplicatas (Exemplo 4) 
10.000,00 (4) 
Clientes 
XXXXXXX 
Obs.: Caso o cliente não efetue o pagamento da duplicata, o crédito 
correspondente ao lançamento (4) é feito na conta Disponível