Análise das demonstrações contábeis

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Análise das demonstrações contábeis
Professor(a): Pedro Cláudio da Silva (Mestrado acadêmico)
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Vamos lá? A Avaliação Presencial – 1ª Chamada (AP1) é composta por questões objetivas, tem
duração de 1 (uma) hora e corresponde a 60% da média desta disciplina. Não é permitido
consultar o material de estudos ou realizar pesquisas na internet enquanto você realiza a
atividade. Fique atento! Após responder às questões, você só tem uma oportunidade de finalizá-
la, clicando em "enviar". Boa prova!
A empresa QFria está avaliando suas demonstrações financeiras com o objetivo de
detectar sua necessidade de capital de giro. Considere os dados a seguir:
Ativo operacional: R$ 2.100.000,00.
Passivo operacional: R$ 1.200.000,00.
Patrimônio Líquido: R$ 1.000.000,00.
Com base nestes dados, a necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é igual a:
Alternativas:
R$ 900.000,00.  CORRETO
R$ 200.000,00.
R$ 1.100.000,00.
R$ 1.150.000,00.
R$ 700.000,00.
Código da questão: 50173
O(A) __________ é a atividade dedicada ao acompanhamento e avaliação do desempenho
financeiro da empresa. Nele, são avaliados os desvios entre os resultados previstos e os
realizados, definindo-se as medidas corretivas necessárias para que os objetivos possam
ser alcançados.
Marque a alternativa que preenche adequadamente a lacuna:
Alternativas:
Controle financeiro.  CORRETO
Planejamento operacional.
Administração de ativos.
Planejamento financeiro.
Administração de passivos.
Código da questão: 50141
Se a área financeira de uma empresa deseja compreender a capacidade de honrar seus
compromissos em um dado período, sejam de curto ou de longo prazo, ela deveria realizar:
Alternativas:
Análise de balanços.
Resolução comentada:
A necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é calculada por meio da
expressão:
NCG = Ativo operacional – Passivo operacional.
NCG = 2.100.000 - 1.200.000.
NCG = 900.000,00.
Resolução comentada:
O controle financeiro é uma das funções importantes da administração financeira,
sendo responsável pela avaliação dos resultados alcançados frente aos objetivos
anteriormente definidos, o que permite que a empresa possa "corrigir a rota" e
manter-se focada no atingimento de suas diretrizes.
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Análise horizontal.
Análise de liquidez.  CORRETO
Análise financeira.
Análise vertical.
Código da questão: 50140
A empresa varejista VendeMais está fazendo uma avaliação de sua situação financeira.
Sua equipe de finanças fez uma avaliação com base no modelo de Altman e chegou aos
seguintes valores de X:
X1 = 0,2015.
X2 = 0,3131.
X3 = 0,7801.
X4 = 0,3020.
X5 = 0,8022.
Com base nestas informações, podemos afirmar que:
Alternativas:
Os índices Z1 e Z2 são iguais a zero, não permitindo opinar sobre o assunto.
Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de
insolvência.
Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de
insolvência.
Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de
solvência.  CORRETO
Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de
solvência.
Código da questão: 50168
A área financeira da empresa QFria deseja avaliar a estrutura do endividamento da
empresa. As informações do balanço patrimonial de 20X9 eram as seguintes:
Ativo circulante: R$ 230.000,00.
Ativo realizável a longo prazo: R$ 100.000,00.
Ativo permanente: R$ 70.000,00.
Passivo circulante: R$ 100.000,00.
Passivo não circulante: R$ 25.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 275.000,00.
Com base nessas informações, os índices de participação do capital de terceiros e de
endividamento a curto prazo são, respectivamente, iguais a:
Alternativas:
Resolução comentada:
A análise de liquidez é aquela que permite detectar qual a capacidade da empresa
fazer frente aos seus compromissos junto aos seus credores
Resolução comentada:
Vamos calcular os valores de Z1 e Z2 com base nas informações apresentadas:
Z1 = -1,44 + 4,03X2 + 2,25X3 + 0,14X4 + 0,42X5.
Z1 = -1,44 + 4,03(0,3131) + 2,25(0,7801) + 0,14(0,3020) + 0,42(0,8022).
Z1 = -1,44 + 1,2618 + 1,7552 + 0,0423 + 0,3369.
Z1 = 1,9562.
Z2 = -1,84 - 0,51X1 + 6,32X3 + 0,71X4 + 0,53X5.
Z2 = -1,84 - 0,51(0,2015) + 6,32(0,7801) + 0,71(0,3020) + 0,53(0,8022).
Z2 = -1,84 - 0,1028 + 4,9302 + 0,2144 + 0,4252.
Z2 = 3,6270.
Como os índices Z1 e Z2 são positivos, isso indica que a empresa está em uma
situação de solvência.
6)
7)
0,5120 e 0,2424.
0,7500 e 0,2500.
0,4020 e 0,1805.
0,1819 e 0,4041.
0,4545 e 0,2500.  CORRETO
Código da questão: 50153
A empresa QFria da Amazônia Ltda. foi avaliada com base no modelo de Matarazzo,
obtendo as seguintes notas com relação ao exercício 20X9:
- Endividamento: 4,8.
- Liquidez: 5,4.
- Rentabilidade: 4,4.
Diante dessa situação, pode-se inferir que a situação global da companhia segundo o
modelo é:
Alternativas:
Razoável, com nota global igual a 4,76. CORRETO
Péssima, com nota global igual a 3,45.
Razoável, com nota global igual a 4,18.
Satisfatória, com nota global igual a 6,19.
Péssima, com nota global igual a 2,98.  INCORRETO
Código da questão: 50161
Os indicadores de liquidez são ferramentas importantes para delimitar qual a capacidade
de pagamento de uma empresa no curto, médio ou longo prazo.
Dentre os indicadores de liquidez existentes para a avaliação das condições de uma
empresa, podemos citar os índices de:
Alternativas:
Liquidez ampla, liquidez futura e liquidez corrente.
Liquidez geral, liquidez corrente e liquidez seca.
Liquidez geral, liquidez ampla e liquidez futura.
Liquidez geral, liquidez corrente, liquidez seca e liquidez imediata.  CORRETO
Liquidez geral, liquidez futura e liquidez seca.
Resolução comentada:
Vamos fazer o cálculo de cada um dos índices:
1) Índice de participação do capital de terceiros.
Participação do capital de terceiros = (Capital de Terceiros) / (Patrimônio Líquido).
Participação do capital de terceiros = (100.000 + 25.000) / (275.000).
Participação do capital de terceiros = 0,4545.
2) Índice de endividamento a curto prazo.
Endividamento a curto prazo = (Passivo Circulante) / (Ativo Total).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (230.000 + 100.000 + 70.000).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (400.000).
Endividamento a curto prazo = 0,2500.
Portanto, a alternativa que apresenta os valores iguais a 0,4545 e 0,2500 é a correta.
Resolução comentada:
Inicialmente, temos que calcular o indicador global segundo o modelo de
Matarazzo:
Nota Global = (Nota Endividamento * 0,4) + (Nota Liquidez * 0,2) + (Nota
rentabilidade * 0,4).
Nota Global = (4,8*0,4) + (5,4*0,2) + (4,4*0,4).
Nota Global = 1,92+1,08+1,76 = 4,76.
Comparando essa nota com a escala de avaliação conceitual do modelo, a situação
global pode ser classificada como razoável.
8)
9)
Código da questão: 50145
Avalie as informações abaixo apresentadas:
I) Giro do ativo.
II) EBITDA.
III) ROE.
IV) ROA/ROI.
A) Corresponde ao lucro antes dos juros, impostos, depreciação, amortização e exaustão.
B) Rentabilidade do patrimônio líquido.
C) Representa o quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de investimento total.
D) Representa o quanto a empresa conseguiu obter de lucro líquido para cada real de
investimento realizado.
Assinale a alternativa que apresenta a correta relação entre as informações:
Alternativas:
I – A; II – B; III – C; IV – D.
I – B; II – A; III – C; IV – D.
I – C; II – A; III – B; IV – D.  CORRETO
I – D; II – C; III – B; IV – A.
I – A; II – C; III – B; IV – D.
Código da questão: 50157
Considere o texto a seguir:
"Este índice corresponde a parcela dos ativos totais que é financiado com o passivo
circulante. Sua finalidade é medir a estrutura do financiamento da empresa. Quanto menor
ele for, melhor para a companhia".
O texto descreve o índice de:
Alternativas:
Composição do endividamento.
Endividamento a longo prazo.
Endividamento total.
Endividamento integral.
Endividamento a curto prazo.  CORRETO
Resolução comentada:
Os principais índices de liquidez existentes são:
- Liquidezgeral (visão de longo prazo).
- Liquidez corrente (visão de curto prazo).
- Liquidez seca (visão de curto prazo).
- Liquidez imediata (visão de prazo imediato).
Resolução comentada:
Com base nas informações apresentadas, vamos comentar cada uma delas:
I. C – A assertiva traz o conceito de giro do ativo, expresso pela equação:
Giro do Ativo = (Receita líquida de vendas) / (Ativo total).
II. A – O EBITDA representa o lucro gerado pelos ativos operacionais, sendo excluídas
as receitas e despesas financeiras, além de impostos sobre lucros e parcelas de
depreciação, amortização e exaustão.
III. B - O ROE (do inglês return on equity) demonstra qual foi a taxa de retorno que o
investimento feito com capital próprio conseguiu produzir. Ele é calculado por meio
da expressão:
ROE = (Lucro Líquido) / (Patrimônio Líquido) * 100%.
IV. D – O ROA/ROI corresponde ao retorno obtido a partir dos ativos da companhia.
Uma vez que os ativos correspondem às aplicações (investimentos) realizados pela
companhia, ela é expressa por:
ROA = (Lucro Líquido) / (Ativo Total) * 100%.
10)
Código da questão: 50151
A __________ revela a margem de lucratividade obtida pela empresa em função de seu
faturamento, representando o quanto a empresa teve de lucro líquido para cada real de
suas vendas.
Selecione a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
Rentabilidade do patrimônio líquido.
Lucratividade das vendas.  CORRETO
Rentabilidade do ativo.
Lucratividade do exercício.
Lucratividade dos estoques.
Código da questão: 50155
Resolução comentada:
O texto descreve o índice de endividamento a curto prazo, representado pela
equação:
índice de endividamento a curto prazo = (Passivo Circulante) / (Ativo Total).
Resolução comentada:
A assertiva apresenta o conceito de lucratividade das vendas (ou margem líquida) e
que pode ser calculada com base na expressão:
Margem líquida = (Lucro Líquido) / (Receita Líquida de Vendas) * 100%.
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