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Aula 3 – Análise Vertical e Horizontal ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INFORMAÇÕES PARA TOMADA DE DECISÕES TRIPÉ DE DECISÕES DA EMPRESA ENDIVIDAMENTO LIQUIDEZ RENTABILIDADE QUALIDADE DAS DEMOSTRAÇÕES Importante levar em consideração a qualidade das Demonstrações Contábeis; Uma análise do Parecer de Auditoria deve ser feita para se averiguar se a qualidade dos relatórios é boa. A falta deste parecer reduz a confiança que podemos ter para fins de análise. ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA A análise econômico-financeira refere-se à avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade e capacidade de lucro de um negócio ou projeto. Engloba um conjunto de instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro. PRECAUÇÕES NA ANÁLISE Não considerar qualquer indicador isoladamente; Apreciar o indicador em uma série de anos; Comparar com padrões; TÉCNICAS DE ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRAS A empresa e o Mercado Relatórios Financeiros Análise Vertical ou de Estrutura; Análise Horizontal ou de Evolução; Análise Por Quocientes (Indicadores); Análise de Rentabilidade Análise de outras Demonstrações Contábeis. ANÁLISE VERTICAL Importante para evidenciar quanto cada conta contábil do Balanço Patrimonial e da DRE contribui em relação ao Total. X1 AV% Ativo Circulante 5.000 50 Caixa e Equivalentes 1.000 10 Estoques 4.000 40 Ativo Realizável a LP 3.000 30 Contas a Receber 3.000 30 Imobilizado 2.000 20 Veículos 1.000 10 Imóveis 1.000 10 TOTAL DO ATIVO 10.000 100 AV% = Conta x 100 Total do Grupo ANÁLISE VERTICAL O que podemos ver com a análise vertical realizada? É uma empresa que trabalha com estoque, logo provavelmente é uma empresa do ramo de comércio e não prestadora de serviços. É uma empresa que vende a prazo. É uma empresa que não tem muito capital de giro (dinheiro em caixa). E podemos ver que a empresa não possui investimentos, aplicações financeiras etc. Além disso, a empresa não possui um alto ativo imobilizado, ou seja, não é uma empresa que trabalhe com máquinas e carros. Assim, analisando somente pelo ativo, podemos ver que a empresa deve utilizar o dinheiro ganho nas vendas, com o pagamento de dívidas. ANÁLISE VERTICAL O total do grupo refere-se ao seguinte: Balanço Patrimonial (BP) Total do Ativo – para todas as contas do ativo. Total do passivo + Patrimônio Líquido – para todas as contas do passivo. Na Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Receita Líquida – para todas as contas da DRE ANÁLISE VERTICAL Na DRE: No cálculo da Análise vertical da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) a base é na receita líquida. No exemplo a seguir, consideramos como base a Receita Líquida de vendas. AV% = Conta x 100 Receita líquida ANÁLISE VERTICAL A coluna AV significa a variação percentual que a conta teve de um ano para o outro. Veja que no ano de 2003 no nosso exemplo a conta de CPV (Custo dos produtos vendidos) teve um resultado de -72,7%. Mas, o que isso significa? Isso significa que o CPV consome 72,7% da receita líquida de vendas. ANÁLISE HORIZONTAL Mede a evolução das contas ao longo do tempo X1 AH X2 AH Ativo Circulante 5.000 100 7.000 140 Caixa e Equivalentes 1.000 100 3.000 300 Estoques 4.000 100 4.000 100 Ativo Realizável a LP 3.000 100 3.300 110 Contas a Receber 3.000 100 3.300 110 Imobilizado 1.000 100 4.000 400 Veículos 500 100 1.500 300 Imóveis 500 100 2.500 500 TOTAL DO ATIVO 9.000 100 14.300 159 AH= X2 x 100 X1 Onde X2 = Valor do item no demonstrativo do ano atual e X1 = Valor do item no demonstrativo do ano anterior ANÁLISE HORIZONTAL A coluna AH significa a variação que a conta teve de um ano para o outro. Veja que no primeiro ano – o Ano Base – todos os itens tem seu valor equivalente a 100. Perceba que ao compararmos o Caixa e Equivalente de Caixa do Ano 2 (3.000) com a do Ano 1 (1.000) temos um resultado de 140. Mas, o que isso significa? A leitura é muito simples. Como eu disse, cada item analisado inicia com seu valor atrelado a 100 – o que chamamos de Valor Base de 100 – então qualquer resultado superior a esse número é um aumento, enquanto que qualquer resultado inferior é uma redução. Nesse caso, a comparação do Caixa e Equiv. Caixa do Ano 2 com a do Ano 1 sofreu um aumento de 40% (140-100).
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