Mercado Financeiro - Aula 1 a 10

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1.
		O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições financeiras, públicas e privadas, e seu órgão normativo máximo é o Conselho Monetário Nacional (CMN). Algumas das principais atribuições do CMN são: I ¿ regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras, bem como zelar por sua liquidez; II ¿ acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos, surtos inflacionários etc; III ¿ regulamentar, sempre que julgar necessário, as taxas de juros, comissões e qualquer outra forma de remuneração praticada pelas instituições financeiras; IV ¿ fomentar e reequipar os setores da economia por meio de várias linhas de crédito; V ¿ ter o monopólio das operações de penhor. Estão corretos APENAS os itens:
	
	
	
	II e V
	
	
	II, III e V
	
	
	I e IV
	
	
	I, II e III
	
	
	I, II e IV
	
Explicação:
I, II e III
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Qual a entidade máxima do Sistema Financeiro Nacional?
	
	
	
	Caixa Econômica Federal.
	
	
	Banco do Brasil.
	
	
	Conselho Monetário Nacional.
	
	
	Comissão de Valores Mobiliários.
	
	
	Banco Central do Brasil.
	
Explicação:
Conselho Monetário Nacional.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		É formado por um Conselho de Dirigentes formado pelo Ministro da Fazenda ou o Presidente do Banco Central de cada país-membro. As decisões são tomadas pelo voto ponderado de cada país, de acordo com a quota de contribuição ao fundo que ele desempenha. É importante frisar que os Estados Unidos têm 18 % dos votos o que dá direito de veto nas decisões mais importantes. Este é:
	
	
	
	O "Bank for International Settlements".
	
	
	O Banco Interamericano de Desenvolvimento.
	
	
	Nenhuma das respostas anteriores.
	
	
	O Fundo Monetário Internacional.
	
	
	O Banco Internacional para Reconstituição e Desenvolvimento.
	
Explicação: O Fundo Monetário Internacional é formado por um Conselho de Dirigentes formado pelo Ministro da Fazenda ou o Presidente do Banco Central de cada país-membro. As decisões são tomadas pelo voto ponderado de cada país, de acordo com a quota de contribuição ao fundo que ele desempenha. É importante frisar que os Estados Unidos têm 18 % dos votos o que dá direito de veto nas decisões mais importantes.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		No mês de abril de 2004 um determinado jornal publicou: ¿avaliando as perspectivas para a trajetória da inflação, o Copom decidiu por unanimidade reduzir a taxa Selic para 16% ao ano. O fato foi comunicado em nota distribuída após a reunião¿. Sabendo que a decisão baseou-se exclusivamente nos índices de inflação projetada, o que se pode concluir?
	
	
	
	Que os índices indicavam queda de inflação.
	
	
	Nenhuma das respostas anteriores.
	
	
	Que não existe associação entre inflação e taxas de juros.
	
	
	Que os índices indicavam alta de inflação.
	
	
	Que os índices indicavam manutenção do nível de inflação.
	
Explicação:
O COPOM, como é conhecido o Comitê de Política Monetária, foi criado em 1996 para traçar a política monetária do país e estabelecer diretrizes a respeito da taxa de juros de forma transparente.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Na estrutura do SFN, o Subsistema Operativo, que tem por função operacionalizar a transferência de recursos entre poupador para o tomador, inclui:
	
	
	
	Bancos múltiplos sem carteira comercial ou de crédito imobiliário.
	
	
	Cooperativas de crédito.
	
	
	Sociedades de crédito, financiamento e investimento.
	
	
	Bancos de investimento.
	
	
	Todos
	
Explicação:
Os bancos de investimento são instituições financeiras privadas especializadas em operações de participação societária de caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		O CMN, Conselho Monetário Nacional, é constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda e pelo Ministro de Estado do Planejamento e Orçamento. Quais as suas funções?
	
	
	
	Têm a função de regular o regime de previdência complementar operado pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
	
	
	Órgão responsável por fixar diretrizes e normas da política de Seguros Privados no Brasil
	
	
	A otimização da utilização dos recursos financeiros da Economia resulta em um aumento geral e acelerado da produtividade, da eficiência e do bem estar da sociedade
	
	
	É um índice pelo qual as taxas de juros cobradas pelos bancos se balizam.
	
	
	Supervisionar as políticas Monetárias, de Crédito, Orçamentária, Fiscal e da Dívida Pública
	
Explicação:
 
Supervisionar as políticas Monetárias, de Crédito, Orçamentária, Fiscal e da Dívida Pública
	
	
	
	 
		
	
		7.
		A instituição financeira responsável pela Câmara de Compensação de Cheques e pela Política Agrícola do Governo Federal é;
	
	
	
	O Conselho Monetário Nacional
	
	
	O Banco Central do Brasil
	
	
	A Superintendência de Seguros Privados
	
	
	A Bolsa de Mercadorias e de Futuros (BM&F)
	
	
	O Banco do Brasil
	
Explicação:
 Banco do Brasil
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Analise as afirmativas abaixo: I ¿ Os bancos comerciais realizam tipicamente realizam financiamentos a longo prazo. II ¿ A aplicação de recursos em um Certificado de Depósito Bancário (CDB) significa um depósito a prazo. III ¿ Bancos comerciais criam moeda escritural quando recebem depósitos à vista, as contas correntes. IV ¿ A economia do país é desestimulada quando os juros das operações de crédito realizadas pelos Bancos Comerciais aumentam. Estão corretas as afirmativas:
	
	
	
	I, III e IV.
	
	
	II e III.
	
	
	I, II e IV.
	
	
	I, II, III e IV.
	
	
	II, III e IV.
	
Explicação: Bancos comerciais realizam tipicamente operações a curto prazo.
	
Aula 01
		1.
		A partir da ocorrência de diversas transações feitas por um cliente, com valores expressivos, diferentes beneficiários e em diferentes períodos de tempo, o gerente bancário começou a suspeitar de crime de lavagem de dinheiro. A qual a Instituição do Sistema Financeiro este profissional deve comunicar o fato?
	
	
	
	Conselho de Recursos do SFN.
	
	
	Defensoria Pública da União.
	
	
	Banco Central do Brasil (BCB).
	
	
	Ministério Público.
	
	
	Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
	
Explicação:
 
	Banco Central do Brasil (BCB).
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Quando o Banco Central deseja baratear os empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele irá adotar uma Política Monetária Expansiva, valendo-se de medidas como a
	
	
	
	venda de títulos públicos.
	
	
	elevação da taxa de juros.
	
	
	elevação do recolhimento compulsório.
	
	
	redução das taxas de juros.
	
	
	redução das linhas de crédito.
	
Explicação:
 política Monetária Expansiva: é formada por medidas que tendem a acelerar a quantidade de moeda e a baratear os empréstimos (baixar as taxas de juros). Incidirá positivamente sobre a demanda agregada.redução das taxas de juros.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		A importância da intermediação financeira para a economia pode ser melhor definida como sendo:
	
	
	
	A captação do dinheiro excedente na economia para aumentar os lucros dos bancos.
	
	
	A injeção de capital na economia de forma a que todos os agentes econômicos possam obter lucros exorbitantes, em especial as instituições financeiras.
	
	
	O aumento do nível de investimentos e uma maior geração de renda futura porque permite que os agentes financeiros emprestem os recursos captados junto aos agentes econômicos superavitários para aqueles agentes econômicos deficitários e que necessitam investir.
	
	
	O aumento dos lucros das instituições financeiras, que se revertem em dividendos para seus acionistas.
	
	
	O empréstimo de dinheiro para os consumidores poderem comprar mais e com isso aumentar o PIB Produto Interno Bruto.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Os bancos fecham seus negócios com clientes, captandoe aplicando recursos, cumprindo, portanto o seus papéis de intermediação financeira. Diariamente, após tais negociais, o banco fecham seus caixas, suas posições financeiras, comprando ou vendendo títulos entre eles mesmos. Sobre tais negócios, pode-se dizer :
	
	
	
	são operacionalizados com os CERTIFICADOS DE DEPÓSITO BANCÁRIO-CDB, no curto prazo, os bancos com caixa deficitário vendem o papel, os bancos superavitários, compram
	
	
	são operacionalizados com as LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO, no curtíssimo prazo
	
	
	são operacionalizados com o RECIBOS DE DEPÓSITO BANCÁRIO-RDB, no curto prazo; os bancos com caixa deficitário, compram o papel, os bancos superavitários, vendem
	
	
	são operacionalizados com as DUPLICATAS e CHEQUES de vendas mercantis
	
	
	são operacionalizados com os CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS-CDI, no curtíssimo prazo; os bancos com caixa deficitário vendem o papel, os bancos superavitários, compram
	
Explicação: Os papéis de curtíssimo prazo trabalhados no MERCADO INTERBANCÁRIO são os CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS-CDIs.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		A figura do mercado financeiro que paga juros de financiamento por necessitar de empréstimo é o:
	
	
	
	Agente Superavitário
	
	
	Agente Deficitário
	
	
	Acionista
	
	
	Instituições de Câmbio
	
	
	Corretor de Seguros
	
Explicação: Agente Deficitário
	
	
	
	 
		
	
		6.
		A política monetária do Banco Central é contracionista quando:
	
	
	
	É resultado de uma redução nos juros.
	
	
	Resulta na diminuição da quantidade de moeda em circulação.
	
	
	Resulta na geração mais empregos.
	
	
	Aumenta o Produto Interno Bruto (PIB)
	
	
	Aumenta a quantidade de moeda em circulação.
	
Explicação: A política monetária pode ser expansionista, contracionista. Quando for expansionista, resultará no aumento da quantidade de moeda em circulação. Quando for contracionista, resultará na diminuição da quantidade de moeda em circulação.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		No Sistema Financeiro Nacional (SFN), sob o enfoque da Dinâmica do Mercado, o elemento técnico-conceitual referente à parte da economia que acompanha o comportamento dos salários e do poder de compra do salário da população, é a
	
	
	
	inflação
	
	
	política de preços
	
	
	política de rendas
	
	
	taxa de juros
	
	
	política fiscal
	
Explicação:
Política de rendas é um conjunto de medidas visando a redistribuição de renda e justiça social. É um dos instrumentos da política económica governamental, juntamente com a política fiscal, política monetária e a política cambial.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		O BACEN funciona como a secretaria do CMN e também é conhecido como banco dos Bancos. Assinale uma das atribuições do BACEN.
	
	
	
	O recebimento dos cheques obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das instituições financeiras em geral;
	
	
	O recebimento dos cartões obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das instituições financeiras em geral;
	
	
	O recebimento dos depósitos obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das instituições financeiras em geral;
	
	
	O recebimento dos empréstimos obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das instituições financeiras em geral;
	
	
	O recebimento dos ações obrigatórios dos bancos comerciais e dos depósitos voluntários das instituições financeiras em geral;
Aula 02
	
	 
		
	
		1.
		(BNB/FGV/ANALISTA BANCÁRIO/2014) O Banco Central do Brasil (BC ou BACEN) foi criado pela lei nº 4595, de 31/12/1964, para atuar como órgão executivo central do sistema financeiro, tendo como funções cumprir e fazer cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN (Conselho Monetário Nacional). Entre as atribuições do Banco Central estão:
	
	
	
	Regulamentar as operações de redesconto de liquidez, coordenar as políticas monetária, creditícia e cambial e estabelecer metas de inflação.
	
	
	Determinar as taxas de recolhimento compulsório, regular o valor interno e externo da moeda e autorizar as emissões de papel-moeda.
	
	
	Emitir papel-moeda, exercer o controle de crédito e exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-as quando necessário.
	
	
	Determinar as taxas de recolhimento compulsório, autorizar as emissões de papel-moeda e estabelecer metas de inflação.
	
	
	Regular o valor interno da moeda, regular o valor externo da moeda e zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras.
	
Explicação:
Emitir papel-moeda, exercer o controle de crédito e exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-as quando necessário.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		O aplicativo de troca de mensagens Snapchat arquivou em sigilo um pedido de autorização para realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO na sigla em inglês), afirmaram fontes com conhecimento do assunto à Reuters nesta terça-feira.  mA companhia, sediada em Venice, na Califórnia, está em um processo de planejamento para o que seria um dos maiores IPOs do setor de tecnologia nos últimos anos, que poderia acontecer em março.
O trecho acima foi publicado no site da exame.com em 16/11/2016 e retrata a experiência de uma empresa da área de tecnologia que pretende ingressar no mercado de capitais. Em relação a esse mercado, analise as assertivas identificando V, quando VERDADEIRA, e F, se FALSA.
( ) O mercado primário é aquele que organiza a emissão de novos instrumentos de capital e de crédito. Esse mercado tem como desafio estabelecer os preços dos valores mobiliários.
( ) O mercado secundário é responsável por negociar os títulos e apura os preços das ações diante das consecutivas transações.
( ) Ações são títulos de dívida de médio e longo prazo, emitidos por sociedade por ações, que confere a seu detentor um direito de crédito contra a emissora.
( ) Debêntures são títulos negociáveis representativos da propriedade de uma fração do capital de uma sociedade por ações.
( ) IPO (Initial Public Offring) é uma oferta pública de títulos. Essa oferta tem seus preços decididos por dois métodos principais: aquisição a um preço pré- determinado ou através de um leilão (book building).
	
	
	
	F, V, V, V, F.
	
	
	F, F, V, F, V.
	
	
	V, V, F, F, V.
	
	
	V, F, V, F, V.
	
	
	V, V, V, F, F.
	
Explicação:
V, V, F, F, V.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		O sistema informatizado que executa a custódia de títulos públicos de emissão do tesouro Nacional e do Banco Central, além do registro, controle e liquidação desses papéis chama-se:
	
	
	
	CETIP
	
	
	PRIME RATE
	
	
	SELIC
	
	
	LIBOR
	
	
	NTN
	
Explicação:
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic)
	
	
	
	 
		
	
		4.
		O Banco Bonaparte é uma tradicional instituição financeira. Quando o banco capta recursos em depósitos à vista e em depósitos a prazo, aplicando esses recursos em empréstimos e financiamentos a seus clientes, o banco está transacionando recursos em qual Mercado de Dinheiro?
	
	
	
	NO MERCADO DE DERIVATIVOS
	
	
	No MERCADO MONETÁRIO
	
	
	NO MERCADO DE CAPITAIS
	
	
	NO MERCADO CAMBIAL
	
	
	NO MERCADO DE CRÉDITO
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Em termos do balanço patrimonial apurado pelo Banco Central explicamos que as moedas estrangeiras consiste em:
	
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando poupar recursos para o mercado cambial
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando operar no mercado cambial
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando apenas comprar títulos no mercado de valores
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando operar no mercado de cambio
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Comitê Central, visando operar no mercado cambial
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Uma instituição financeirano Brasil troca de controle acionário. O órgão que tem competência para aprovar esta troca de controle acionário é:
	
	
	
	O Ministério da Fazenda.
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários.
	
	
	O Conselho Monetário Nacional.
	
	
	O Banco Central do Brasil.
	
	
	A Bolsa de Valores de São Paulo.
	
Explicação: O Banco Central do Brasil é que define e autoriza a mudança de controle acionário das instituições financeiras
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Analise as proposições abaixo e identifique a proposição verdadeira
	
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado monetário
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de ações
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de câmbio
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado financeiro
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de crédito
	
Explicação:
A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de ações
	
	
	
	 
		
	
		8.
		A documentação envolvida nas operações de câmbio de exportação e de importação tem a finalidade de que cada parte interessada apresente os seus direitos e obrigações. Os documentos mais presentes nos negócios de EXPORTAÇÃO são;
	
	
	
	cartas de crédito, contratos de câmbio e faturas comerciais
	
	
	contratos de câmbio e contratos de admissão de pessoal
	
	
	letras de câmbio e contratos de locação de imóveis
	
	
	cheques e Duplicatas de Vendas Mercantis em Reais
	
	
	contratos de admissão de pessoal e letras de câmbio
	
Explicação: Usualmente, as CARTAS DE CRÉDITO, os CONTRATOS DE CÂMBIO e as FATURAS COMERCIAIS são os documentos mais presente nos negócios de EXPORTAÇÃO.
2
	
	 
		
	
		1.
		Uma instituição financeira no Brasil troca de controle acionário. O órgão que tem competência para aprovar esta troca de controle acionário é:
	
	
	
	A Bolsa de Valores de São Paulo.
	
	
	O Banco Central do Brasil.
	
	
	A Comissão de Valores Mobiliários.
	
	
	O Ministério da Fazenda.
	
	
	O Conselho Monetário Nacional.
	
Explicação: O Banco Central do Brasil é que define e autoriza a mudança de controle acionário das instituições financeiras
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Em termos do balanço patrimonial apurado pelo Banco Central explicamos que as moedas estrangeiras consiste em:
	
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando apenas comprar títulos no mercado de valores
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Comitê Central, visando operar no mercado cambial
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco Central, visando operar no mercado cambial
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando poupar recursos para o mercado cambial
	
	
	são divisas internacionais mantidas pelo Banco do Brasil, visando operar no mercado de cambio
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Assinale a alternativa verdadeira.
	
	
	
	O mercado de capitais concentra a maior parte das operações das instituições financeiras não monetárias.
	
	
	No mercado de capitais são comuns operações de financiamentos de bens de consumo corrente e duráveis.
	
	
	O mercado cambial é caracterizado por operações que envolvem a necessidade de conversão de moedas estrangeiras em moedas nacionais e vice-versa em operações de médio prazo.
	
	
	O mercado monetário é caracterizado pela realização de operações de longo prazo.
	
	
	Nenhuma das respostas anteriores.
	
Explicação:
O mercado de capitais concentra a maior parte das operações das instituições financeiras não monetárias
	
	
	
	 
		
	
		4.
		A CVM tem por finalidade básica a normatização e o controle do mercado de valores mobiliários, representado principalmente por ações, debêntures, commercial papers, e outros títulos emitidos pelas sociedades anônimas e autorizados pelo CMN. Marque a correta quanto as funções da CVM:
	
	
	
	Promover medidas incentivadoras à canalização das poupanças ao mercado acionário
	
	
	Todas estão corretas
	
	
	Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras no mercado acionário
	
	
	Dar proteção aos investidores de mercado
	
	
	Assegurar a lisura nas operações de compra e venda de valores mobiliários
	
Explicação:
 
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda do Brasil, instituída pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976,[4] alterada pela Lei nº 6.422, de 8 de junho de 1977, Lei nº 9.457, de 5 de maio de 1997, Lei nº 10.303, de 31 de outubro de 2001, Decreto nº 3.995, de 31 de outubro de 2001, Lei nº 10.411, de 26 de fevereiro de 2002, na gestão do presidente Fernando Henrique Cardoso, e juntamente com a Lei das Sociedades por Ações (Lei 6.404/76) disciplinaram o funcionamento do mercado de valores mobiliários e a atuação de seus protagonistas.
A CVM tem poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado. Seu poder de normalizar abrange todas as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Assinale a opção correta acerca do mercado financeiro.
	
	
	
	Nas operações de crédito direto ao consumidor, as instituições financeiras estão desobrigadas de informar previamente ao cliente o custo efetivo total.
	
	
	É de competência privativa do BACEN a formulação das normas que disciplinam o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas.
	
	
	As operações do mercado interfinanceiro são destinadas a atender ao fluxo de recursos demandado pelas instituições financeiras e são lastreadas em certificados de depósitos bancários.
	
	
	Os percentuais de recolhimento compulsório a que as instituições financeiras estão sujeitas podem variar em função das regiões geoeconômicas.
	
	
	As operações de hot money, vendor finance e créditos rotativos constituem instrumentos típicos de atuação dos bancos comerciais no mercado monetário.
	
Explicação:
Os percentuais de recolhimento compulsório a que as instituições financeiras estão sujeitas podem variar em função das regiões geoeconômicas
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Analise as afirmativas abaixo:
I ¿ No mercado financeiro, as instituições podem ser classificadas em financeiras bancárias ou não bancárias. Para serem considerada instituições financeiras bancárias, é necessário receber depósitos a prazo
PORQUE
II ¿ Quando recebem depósitos a prazo, as instituições passam a ter a capacidade de criar moeda escritural.
	
	
	
	A afirmação II está correta e a afirmação I está incorreta.
	
	
	Ambas as afirmações estão incorretas.
	
	
	Ambas as afirmações estão corretas e a II justifica a I.
	
	
	A afirmação I está correta e a afirmação II está incorreta.
	
	
	As afirmações I e II estão corretas, mas a II não justifica a I.
	
Explicação: O erro da primeira afirmativa está em afirmar que para ser considerada instituição financeira bancária é necessário receber depósitos a prazo. O que diferencia uma instituição financeira bancária das demais é o fato de receberem depósitos à vista. O que dá à instituição financeira bancária a capacidade de criar moeda escritural é o fato de receber depósitos à vista.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Na composição do Sistema Financeiro Nacional, cada entidade possui uma finalidade específica e importante para o bom funcionamento do sistema como um todo. A entidade responsável por regular e assegurar o funcionamento eficiente do mercadode Bolsa de Valores é a:
	
	
	
	Corretora de Valores Mobiliários
	
	
	Superintendência de Seguros Privados (Susep)
	
	
	Bovespa&BMF
	
	
	Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
	
	
	Cetip
	
Explicação:
Entidade reguladora do mercado mobiliário.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Sobre a economia e o mercado financeiro, marque a alternativa incorreta:
	
	
	
	O estudo da economia permite que se responda a questões relacionadas à poupança, investimentos, desenvolvimento, avaliação, dentre outros;
	
	
	A economia estuda as riquezas, as transações de troca que se verificam entre as pessoas;
	
	
	Por meio da economia, é possível estudar o uso, transformação, produção e distribuição de bens e serviços para consumo.
	
	
	A economia estuda a decisão de utilização de recursos produtivos abundantes;
	
	
	É por meio da economia que se forma uma visão mais ampla e crítica de todo o funcionamento do mercado financeiro
	
Explicação:
A economia estuda a decisão de utilização de recursos produtivos abundantes;
Aula 3
	
	 
		
	
		1.
		O risco que está relacionado com o preço para os ativos e passivos negociados pelos intermediários financeiros,ou seja, com a avariação verificada no preço de um ativo no seu dia dia, caracteriza ;
	
	
	
	um risco de mercado
	
	
	um risco de crédito
	
	
	um risco de câmbio
	
	
	umrisco Legal
	
	
	um risco de liquidez
	
Explicação:
Risco de mercado é definido como o potencial de resultado negativo, devido a mudanças nos preços ou parâmetros de mercado.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de:
	
	
	
	Risco de crédito
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco operacional
	
	
	Risco Legal
	
	
	Risco de base
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		¿Grandes investidores internacionais colocam seus recursos em diferentes economias. Dessa forma, se protegem, em parte, de eventuais crises isoladas dos mercados onde investem.¿ A afirmação anterior faz referência a qual atividade característica dos mercados financeiros?
	
	
	
	Transformação de ativos fixos em ativos líquidos.
	
	
	Transformação das magnitudes de capital.
	
	
	Transformação de risco.
	
	
	Transformação dos prazos das operações.
	
	
	Nenhuma das respostas anteriores.
	
Explicação:
 
O risco total de um ativo ou de uma carteira, desenvolvida por Markowitz em 1952, é o resultado da combinação do risco não-diversificável ou sistemático que é a parcela causada por eventos não controláveis pela empresa e o risco diversificável ou não sistemático, ou seja, uma parcela causada por eventos controláveis 
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo de risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue honrar seu compromisso:
	
	
	
	Risco da Variação da Taxa de Juros
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco de crédito
	
	
	Risco Soberano
	
	
	Risco de Cãmbio
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		As operações de empréstimos de curtíssimo prazo (em torno de 7 dias) demandada pelas as empresas para suas necessidades mais imediatas de caixa, referem-se a:
	
	
	
	Financiamento de capital de giro
	
	
	Arrendamento mercantil
	
	
	Operação Hot Money
	
	
	e) Securitização de recebíveis
	
	
	Operações de ações;
	
Explicação: resposta correta item a
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Sobre o rendimento e o risco das ações, podemos afirmar que:
	
	
	
	Altos índices de payout evidenciam uma elevada importância à beira opção de reter lucros como fonte de financiamento de uma empresa;
	
	
	A realização financeira total do valor patrimonial de uma ação ocorre no momento do lançamento das ações no mercado, quando da abertura de capital de uma empresa;
	
	
	O risco de mercado é identificado pela variabilidade dos retornos de um título em relação ao seu valor médio, detonando menor confiança ao investidor quanto maior for essa variância
	
	
	A ação é um título de renda fixa, oferecendo resultados com base nos lucros das empresas emitentes;
	
	
	O risco econômico da empresa advém da maneira como esta é financiada e reflete a capacidade da empresa em liquidar seus compromissos financeiros assumidos.
	
Explicação:
O risco de mercado é identificado pela variabilidade dos retornos de um título em relação ao seu valor médio, detonando menor confiança ao investidor quanto maior for essa variância
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Quando não existe disponibilidade imediata de caixa diante de demandas dos depositantes e/ou aplicadores de uma instituição financeira, existe risco de :
	
	
	
	Crédito
	
	
	Legal
	
	
	Operacional
	
	
	Liquidez
	
	
	Mercado
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Segundo Assaf Neto, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em razão de uma exposição ao mercado. O risco de perdas (diretas ou indiretas) determinadas por erros humanos, falhas nos sistemas de informações e computadores, fraudes, eventos externos entre outras é conhecido como:
	
	
	
	Risco de Crédito
	
	
	Risco Sistemático
	
	
	Risco Operacional
	
	
	Risco Legal
	
	
	Risco de Liquidez
3
	
	 
		
	
		1.
		Funciona com base numa rede nacional de negociadores de títulos federais. Semanalmente, o Tesouro Nacional emite títulos, cujo montante, é leiloado pelo Banco Central do Brasil às instituições financeiras participantes do sistema financeiro nacional. Tais operações permitem ao Banco Central adequar continuamente o volume dos meios de pagamento às necessidades da economia, atuando no curto prazo com títulos de efeito quase-moeda e Regular a taxa de juros praticada pelos agentes econômicos. Assinale a alternativa que representa o conceito descrito.
	
	
	
	DEPÓSITO COMPULSÓRIO
	
	
	OPERAÇÃO DE TÍTULOS PÚBLICOS
	
	
	REDESCONTO
	
	
	OPEN MARKET
	
	
	TESOURO DIRETO
	
Explicação:
Em economia financeira, open market (em português, 'mercado aberto'), refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. 
	
	
	
	 
		
	
		2.
		A empresa Tôafin S/A. teve perdas que decorreram por mudanças no comportamento das taxas de juros, do câmbio, dos preços das ações e dos preços de commodities, então conforme informações do Banco do Brasil (2014) a empresa sofreu impacto devido ao:
	
	
	
	Risco de Liquidez.
	
	
	Risco de Crédito.
	
	
	Risco Operacional.
	
	
	Risco Legal.
	
	
	Risco de Mercado.
	
Explicação:
Risco de mercado é definido como o potencial de resultado negativo, devido a mudanças nos preços ou parâmetros de mercado
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Nas operações de crédito os juros cobrados pelas instituições financeiras concedentes devem atender a três objetivos, dentre eles, cobrir o risco de crédito determinado pela inadimplência esperada. Nesse sentido, esse objetivo está fortemente associado a seguinte origem de risco de crédito:
	
	
	
	Risco legal que envolve o compromisso das partes com o contrato e a legislação do país.
	
	
	Transações de instrumentos de crédito nos mercados futuros e de opções.
	
	
	Risco do país que deriva de aspectos econômicos e políticos.
	
	
	Carteira de crédito com baixa diversificação.
	
	
	Não pagamento da dívida por parte do devedor (default risk).
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Segundo Assaf Neto, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em razão de uma exposição ao mercado. O risco de perdas (diretas ou indiretas) determinadas por erros humanos, falhas nos sistemas de informações e computadores, fraudes, eventos externos entre outras é conhecido como:Risco de Crédito
	
	
	Risco Legal
	
	
	Risco Sistemático
	
	
	Risco Operacional
	
	
	Risco de Liquidez
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Quando não existe disponibilidade imediata de caixa diante de demandas dos depositantes e/ou aplicadores de uma instituição financeira, existe risco de :
	
	
	
	Operacional
	
	
	Crédito
	
	
	Mercado
	
	
	Legal
	
	
	Liquidez
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de:
	
	
	
	Risco de base
	
	
	Risco de crédito
	
	
	Risco Legal
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco operacional
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo de risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue honrar seu compromisso:
	
	
	
	Risco de Cãmbio
	
	
	Risco da Variação da Taxa de Juros
	
	
	Risco de Mercado
	
	
	Risco Soberano
	
	
	Risco de crédito
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		¿Grandes investidores internacionais colocam seus recursos em diferentes economias. Dessa forma, se protegem, em parte, de eventuais crises isoladas dos mercados onde investem.¿ A afirmação anterior faz referência a qual atividade característica dos mercados financeiros?
	
	
	
	Transformação de ativos fixos em ativos líquidos.
	
	
	Transformação dos prazos das operações.
	
	
	Nenhuma das respostas anteriores.
	
	
	Transformação de risco.
	
	
	Transformação das magnitudes de capital.
	
Explicação:
 
O risco total de um ativo ou de uma carteira, desenvolvida por Markowitz em 1952, é o resultado da combinação do risco não-diversificável ou sistemático que é a parcela causada por eventos não controláveis pela empresa e o risco diversificável ou não sistemático, ou seja, uma parcela causada por eventos controláveis 
4
		1.
		Para o titular, quando uma opção de venda é exercida, representa:
	
	
	
	o direito de compra.
	
	
	a obrigação de compra.
	
	
	a possibilidade de repactuação com o titular.
	
	
	o direito de venda.
	
	
	a obrigação de venda.
	
Explicação: O titular de uma opção, ou seja, o comprador da opção, sempre terá um direito e, no caso da opção de venda, o direito de vender.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). Dentre as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB.
	
	
	
	Pagam para os investidores juros pré-fixados ou pós-fixados, de acordo com o que for contratado.
	
	
	O banco pode recomprar o CDB emitido mas não é obrigado a fazê-lo. Existem bancos que dão a garantia de recompra.
	
	
	Podem ter seu vencimento prorrogado se houver um aditivo ao contrato.
	
	
	Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos.
	
	
	Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Se um investidor aplica recursos em título de renda fixa por um prazo de 250 dias , qual a alíquota de Imposta de Renda que incidirá sobre os ganhos de capital ? Assinale a alternativa correta:
	
	
	
	17,5%
	
	
	20,0%
	
	
	15,0%
	
	
	22,5%
	
	
	10,0%
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Em economia financeira, open market refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. O banco central promove leilões de títulos públicos com os dealers e participa das operações comprando e vendendo esses títulos. Como são remuneradas as NTN -F?
	
	
	
	IGPM
	
	
	IPCA
	
	
	Ptax
	
	
	Nenhuma das anteriores.
	
	
	Taxa Selic
	
Explicação:
A Selic é a taxa básica de juros da economia no Brasil, utilizada no mercado interbancário para financiamento de operações com duração diária, lastreadas em títulos públicos federais. A sigla SELIC é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Acerca de Produtos do Mercado Financeiro, analise as seguintes afirmações e assinale a única opção correta: I - As Debêntures oferecem garantia real para operações de curtíssimo prazo e garantia flutuante para operações de médio e longo prazo. II - O Hot Money é uma operação de curtíssimo prazo, visando atender as necessidades imediatas de caixa das empresas. III - Commercial Papers são títulos que lastreiam o mercado interfinanceiro, geralmente por um dia.
	
	
	
	Somente a afirmação II está correta.
	
	
	As afirmações I e III estão corretas.
	
	
	Somente a afirmação I está correta.
	
	
	As afirmações I e II estão corretas.
	
	
	As afirmações II e III estão corretas.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Como quaisquer outras empresas, os bancos comerciais financiam suas atividades com recursos próprios (capital próprio ou patrimônio líquido) e recursos de terceiros (obrigações). Sobre a atividade dos bancos comerciais, analise as assertivas abaixo: I. Se o banco capta recursos de seus clientes superavitários, em média, a uma taxa de 10% ao ano e financia recursos para seus clientes deficitários, em média, a uma taxa de 50% ao ano, o spread bancário é positivo PORQUE II. O ganho obtido é superior ao dos títulos públicos.
	
	
	
	Ambas assertivas estão incorretas.
	
	
	Ambas assertivas estão corretas, porém a segunda não explica a primeira.
	
	
	A primeira assertiva está correta, mas a segunda está incorreta.
	
	
	A primeira assertiva está incorreta, mas a segunda está correta.
	
	
	Ambas assertivas estão corretas e a segunda explica a primeira.
	
Explicação: Como a taxa de captação é inferior à de aplicação, o saldo é positivo, porém este retorno não guarda qualquer relação com o retorno dos títulos públicos.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Entendemos como "parte da renda não consumida"
	
	
	
	Investimento
	
	
	Aplicação
	
	
	Poupança
	
	
	Titulos
	
	
	Conta corrente
	
	Gabarito
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	Gabarito
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	Gabarito
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		8.
		Quando investe em um RDB - Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a instituição financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o RDB.
	
	
	
	Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos.
	
	
	Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente.
	
	
	Permite a negociação por meio de transferência por endosso.
	
	
	Podem ser tanto Pré-Fixados como Pós-Fixados.
	
	
	Tem a garantia do banco emissor.
Aula 4
	
	 
		
	
		1.
		Quando contrata um RDB Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a instituição financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o RDB.
	
	
	
	Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente.
	
	
	Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos.
	
	
	Permite aditivos, como antecipação do vencimento, por se tratar de um contrato e não de um título de crédito como é o CDB.
	
	
	Tem a garantia do banco emissor.
	
	
	Podem ser tanto Pré-Fixados como Pós-Fixados.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		2.
			       Tempo de Aplicação
	Alíquota  de Imposto de Renda
	Até 180 dias
	22,5%
	De 181 a 360 dias
	20%
	De 361 a 720 dias
	17,5%
	A partir de 721 dias
	15%
A tabela acima representa a alíquota de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos em investimentos de Renda Fixa em função do prazo em que os recursos ficaram paralisados.  Assim, destatabela podemos compreender e considerar como verdadeiro que:
	
	
	
	A tabela está invertida pois o rendimento de um investimento por um prazo maior deve proporcionar uma rentabilidade também maior, o que não é o caso nesta tabela.
	
	
	Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Curto Prazo, o investimento por prazo superior a 2 anos proporcionará uma rentabilidade maior.
	
	
	Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Médio-Longo Prazo, o investimento por prazo até 180 dias proporcionará uma rentabilidade maior, de 22,5%.
	
	
	Se o cliente investir em produtos de Médio Prazo (de 181 a 360 dias) obterá uma rentabilidade maior, caso não tenha necessidade imediata dos recursos investidos.
	
	
	Se o cliente tiver a expectativa de resgatar seus investimentos no Longo Prazo (por prazo superior a 2 anos) ele manterá o mesmo rendimento de 15% mesmo que resgate em um prazo menor.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		3.
		O CDB Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). Dentre as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB.
	
	
	
	Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente.
	
	
	São escriturais, nominativos, negociáveis e transferíveis.
	
	
	O banco pode recomprar o CDB emitido mas não é obrigado a fazê-lo. Existem bancos que dão a garantia de recompra.
	
	
	Pagam para os investidores juros pré-fixados ou pós-fixados, de acordo com o que for contratado.
	
	
	Não tem incidência de IR Imposto de Renda mas tem incidência de IOF Imposto sobre Operações Financeiras sobre os rendimentos dos investimentos que forem resgatados em prazo inferior a 30 dias.
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		O Export Note é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços, figurando como uma importante alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as seguintes características básicas: I) Lastreado obrigatoriamente num contrato de compra e venda de produtos e serviços firmado entre o exportador com empresas estrangeiras importadoras de seus produtos e serviços; II) O valor da export note é expresso em moeda estrangeira, da mesma identidade com a moeda do contrato que a lastreia; III) Por ser uma operação que envolve exportação e importação, sua liquidação dar-se-á em moeda estrangeira. está correto o que afirmamos em:
	
	
	
	Apenas em I e III
	
	
	Em I, II e III
	
	
	Apenas em I e II
	
	
	Apenas em I
	
	
	Apenas em II e III
	
Explicação:
Apenas em I e II
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Identifique o título que é emitido pela Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento para financiar a compra de bens duráveis de consumo através s do crédito direto ao consumidor .
	
	
	
	Caderneta de Poupança
	
	
	Letras imobiliárias
	
	
	Letra de Câmbio
	
	
	Recibo de depósito bancário
	
	
	Certificado de Depósito bancário
	
Explicação:
A emissão da letra de câmbio é denominada saque; por meio dele, o sacador (quem emite o título), expede uma ordem de pagamento ao sacado (pessoa que deverá paga-la), que fica obrigado, havendo aceite, a pagar ao tomador (um credor específico), o valor determinado no título.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		A operação financeira que é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços e que se configura como uma alternativa de investimento, remunerada por taxa de juros e vinculada à variação cambial, com lastro em recebíveis de exportação é
	
	
	
	Spreed
	
	
	Commercial Papers
	
	
	Export Notes
	
	
	Warrants
	
	
	Hot Money
	
Explicação:
É um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços; portanto, é uma alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as seguintes características básicas: ·
	
	
	
	 
		
	
		7.
		As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros, tanto para realizarem a captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. Sobre os Certificados de Depósito Bancário (CDB), analise os seguintes textos: I- No caso em que o investidor queira buscar uma proteção contra a alta de juros ou indexador inflacionário a melhor opção é o CDB com rentabilidade prefixada indexada a um percentual do CDI diário ou outro indexador como a TR ou o IGP-M mais uma taxa fixa. PORQUE II- Para investidores que acreditam na tendência de queda da taxa de juros o CDB com taxa pós-fixada é a aplicação mais indicada. Sobre as afirmativas I e II pode-se afirmar que:
	
	
	
	Ambas as alternativas são verdadeiras e a II justifica a I.
	
	
	Apenas a afirmativa II é falsa.
	
	
	Apenas a afirmativa I é falsa.
	
	
	Ambas as alternativas são falsas.
	
	
	Ambas as alternativas são verdadeiras, mas a II não justifica a I.
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		A operação financeira que tem por objetivo a emissão de um título privado emitido por companhia nacional ou internacional para o financiamento de curto prazo, possuindo a mesma finalidade de uma debênture, pois ambos são opções ao empréstimo bancário, para a captação
de recursos através da emissão de valores mobiliários, pelas sociedades anônimas é
	
	
	
	Commercial Papers
	
	
	Debênture
	
	
	Warrants
	
	
	Factoring
	
	
	Hot Money
5
	
	 
		
	
		1.
		Como uma ação é um título de propriedade de uma empresa, ela assegura direitos e proventos aos acionistas. Qual das alternativas NÃO INCLUI SOMENTE direitos e proventos assegurados aos acionistas:
	
	
	
	Direitos de subscrição e Split.
	
	
	Bonificação e Preferência de recebimentos em caso de falência.
	
	
	Venda de direitos de subscrição e Desdobramento.
	
	
	Inplit e Juros sobre o capital próprio.
	
	
	Dividendos e Agrupamento.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Taxa média das operações realizadas entre 2 instituições financeiras, prazo de 1 dia, lastro em títulos privados, É Utilizada para corrigir operações de taxas pós-fixadas, como CDBs, por exemplo;
	
	
	
	TAXA SELIC
	
	
	TAXA EFETIVA
	
	
	TAXA SELIC META
	
	
	TAXA DE INFLAÇÃO
	
	
	TAXA DI
	
Explicação:
A taxa DI é uma das taxas de juros praticadas nosa empréstimos entre instituições financeiras. ... No primeiro caso, o banco que precisa do empréstimo emite um título de renda fixa, o Certificado de Depósito Interbancário ou Certificado de Depósito Interfinanceiro, nosso conhecido CDI.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		3.
		DIZ-SE DO MERCADO ONDE AS AÇÕES DE COMPANHIAS ABERTAS SÃO NEGICIADAS PELA PRIMEIRA VEZ.
	
	
	
	MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS
	
	
	MERCADO DE AÇÕES
	
	
	MERCADO ACIONÁRIO
	
	
	MERCADO SECUNDÁRIO
	
	
	MERCADO PRIMARIO
	
Explicação:
Ações são partes do capital social
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		O processo de abertura de capital pode ser feito de duas formas. Os valores mobiliários (debêntures e ações, por exemplo) são oferecidos em uma oferta primária ou secundária a determinado preço, que pode ser fixo ou resultar do processo que considera a demanda apresentada pelos investidores (quantidade que cada um deseja comprar) e o preço máximo por ativo que cada um está disposto a pagar. Ou seja, consiste em recolher intenções de compra, respectivas quantidades e preços, de forma a que os colocadores da emissão de títulos possam determinar o preço ao qual esta deve ser colocada. Esse mecanismo é denominado:
	
	
	
	Ágio
	
	
	Tag Along
	
	
	Underwriting
	
	
	Bookbuilding
	
	
	IPO
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Analise a proposição a seguir e assinale a resposta verdadeira.. "Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, porum Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários".
	
	
	
	"Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário.
	
	
	A proposição é falsa uma operação de underwriting é realizada por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. Um Banco Comercial não pode realizar uma operação de underwriting.
	
	
	"Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários".
	
	
	"Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários".
	
Explicação:
A proposição é falsa uma operação de underwriting é realizada por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. Um Banco Comercial não pode realizar uma operação de underwriting.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		No Mercado de Capitais, ocorrem transações entre Investidores e Companhias Abertas, através de intermediários financeiros. No mercado primário, quem vende os títulos são:
	
	
	
	As Bolsas de Valores
	
	
	Os Mercados de Balcão
	
	
	Os Investidores
	
	
	As empresas
	
	
	As Sociedades Limitadas
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Assinale abaixo qual das alternativas corresponde à respostaCORRETA.
	
	
	
	O Ibovespa é uma carteira teórica de ações , que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, com base na liquidez e volume financeiro.
	
	
	O Ibovespa é uma carteira teórica de ações que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, com base no critério de capitalização de mercado.
	
	
	O Ibovespa é uma carteira teórica de ações que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, com base no critério de empresas mais representativas da indústria.
	
	
	O Ibovespa é uma carteira teórica de ações que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, com base no critério de governança corporativa.
	
Explicação:
O Ibovespa é uma carteira teórica de ações , que busca reproduzir o comportamento das principais ações negociadas na Bovespa, com base na liquidez e volume financeiro.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Sobre o mercado de ações, assinale a alternativa incorreta:
	
	
	
	As companhias de capital fechado, tipicamente familiares, também podem emitir ações;
	
	
	O investidor poderá alterar sua participação acionária sempre que desejar, através da compra e venda de ações;
	
	
	Uma ação não tem prazo de resgate, podendo ser convertida em dinheiro a qualquer momento;
	
	
	As ações não devem necessariamente ser emitidas sob a forma física, podendo ser do tipo escritural;
	
	
	O acionista é, em última instância, um credor da empresa.
	
Explicação: Afirmativa incorreta. O acionista não é um credor da empresa, mas um co-proprietário com direito a participação em seus resultados.
5
	
	 
		
	
		1.
		No Mercado primário temos como principio:
	
	
	
	quem vende os títulos são as empresas cedentes através de investidores do Governo
	
	
	quem vende os títulos são as empresas emissoras através dos intermediários financeiros devidamente credenciados, que fazem tais títulos chegar as mãos dos investidores
	
	
	quem vende os títulos são as empresas nacionais dos intermediários financeiros que são credenciados ao mercado de duplicatas
	
	
	quem vende os títulos são as empresas dos intermediários diretos no mercado
	
	
	quem vende os títulos são as empresas de sociedades abertas pelos intermediários que são os investidores internacionais
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		As ações constituem títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa, podendo ser classificadas em ordinárias ou preferenciais. As ações ordinárias atribuem ao seu titular
	
	
	
	prioridade no reembolso do capital, no caso de dissolução da empresa
	
	
	prioridade no recebimento de dividendos
	
	
	direito de voto na assembleia de acionistas
	
	
	permissão para revenda a qualquer tempo
	
	
	direito de compra de outras ações ordinárias.
	
Explicação:
 
direito de voto na assembleia de acionistas
	
	
	
	 
		
	
		3.
		De acordo com a lei das sociedades anônimas, se a empresa aberta não mencionar em seus estatutos, que o dividendo a ser distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias e preferencias, será o mesmo, os acionistas possuidores de ações preferenciais ;
	
	
	
	receberão um dividendo 10% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias
	
	
	receberão um dividendo 15% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias
	
	
	receberão um dividendo 5% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias
	
	
	receberão um dividendo 20% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias
	
Explicação:
receberão um dividendo 10% superior, que o dividendo distribuído aos acionistas possuidores de ações ordinárias
	
	
	
	 
		
	
		4.
		A empresa Transporte Seguro é uma grande empresa transportadora de valores, com faturamento anual de R$ 850 milhões, atuando nas regiões Sul-Sudeste (participação de mercado de 42% e rentabilidade de 14%) e com planos de expansão para o Uruguai (Montevideo) e Paraguai (Ciudad del Este). Com Patrimônio Líquido de R$ 40 milhões, os planos de expansão prevém investimentos de R$ 100 milhões na aquisição de novos carros-forte e no recrutamento, seleção e treinamento das equipes de segurança. Dentre as alternativas disponíveis no Mercado Financeiro, qual seria a mais adequada (menor custo de capital) para a empresa neste momento?
	
	
	
	Emitir Letras de Câmbio (renda fixa)
	
	
	Contratar empréstimos de longo prazo junto a bancos do exterior
	
	
	Emitir Debêntures (renda fixa) conversíveis em ações
	
	
	Contratar empréstimos de longo prazo junto ao BNDES
	
	
	Contratar empréstimos de longo prazo junto a bancos brasileiros
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Para o lançador, quando uma opção de compra é exercida, representa
	
	
	
	a obrigação de venda
	
	
	o direito de venda.
	
	
	o direito de compra.
	
	
	a possibilidade de repactuação com o titular.
	
	
	o compromisso de compra.
	
Explicação:
a obrigação de venda
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Considerando o mercado primário de ações, tem-se que: I - É por meio de aporte de capitais de acionistas que as empresas encontram as melhores condições financeiras de viabilização de seus projetos de investimento. PORQUE II - A capitalização por meio de capital próprio (de acionistas) tem natureza de captação permanente e gera baixo comprometimento do caixa.
	
	
	
	A afirmativa I é verdadeira e a II é falsa.
	
	
	A afirmativa II é verdadeira e a I é falsa.
	
	
	As afirmativas I e II são verdadeiras e a segunda NÃO justifica a primeira.
	
	
	As afirmativas I e II são verdadeiras e a segunda justifica a primeira.
	
	
	Ambas as afirmativas são falsas.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Companhias cujos valores mobiliários são admitidos à negociação nos mercados organizados (bolsas de valores e mercado de balcão), e que se encontram registradas no órgão competente (no Brasil, a CVM - Comissão de Valores Mobiliários) tem as seguintes características, EXCETO:São sociedades anônimas e o seu capital é dividido em ações.
	
	
	Seus valores mobiliários são admitidos nos mercados organizados e são classificadas, por garantia de disclosure, como Companhias fechadas.
	
	
	São fiscalizadas pela CVM que tem papel normatizador e fiscalizador, visando estimular o mercado de capitais e proteger os investidores.
	
	
	Propicia acesso acionário: a negociação nas bolsas de valores significa que uma parcela de seu capital tem sua propriedade disponível à negociação.
	
	
	Divulgação de informações, sendo obrigadas a prestá-las ao mercado, ao grande público, às bolsas de valores ou entidades de balcão organizado e à própria CVM.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Uma ação pode ter diversos valores e o valor que é estabelecido através de análise fundamentalista e considera dentre os itens a situação econômico-financeira da empresa e seu fluxo de caixa descontado denomina-se:
	
	
	
	Valor de Mercado
	
	
	Valor Patrimonial
	
	
	Valor de liquidação
	
	
	Valor de subscrição
	
	
	Valor intrínseco
6
	
	 
		
	
		1.
		Trata-se de um recolhimento feito pela rede bancária de determinado percentual sobre seus depósitos à vista e/ou a prazo, de acordo com a política estabelecida pelo Banco Central do Brasil. O recolhimento é feito em moeda ou em títulos federais da dívida pública.
	
	
	
	REDESCONTO
	
	
	DEPÓSITO COMPULSÓRIO
	
	
	DESCONTO DE DUPLICATAS
	
	
	TESOURO DIRETO
	
	
	OPEN MARKET
	
Explicação:
O depósito compulsório é geralmente feito através de determinação legal, obrigando os bancos comerciais e outras instituições financeiras a depositarem, junto ao Banco Central, parte de suas captações em depósitos à vista ou outros títulos contábeis.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Quando o detentor das ações de uma empresa deseja se desfazer de sua posição, ele busca no mercado secundário, por intermédio de um corretor, um outro investidor que deseje comprar as suas ações. No Brasil, de acordo com o SFN, em relação ao seu organograma, as Bolsas de Valores são supervisionadas e se ligam, diretamente a(o):
	
	
	
	Banco Central do Brasil
	
	
	Comissão de Valores Mobiliários
	
	
	Conselho Monetário Nacional
	
	
	Caixa Econômica Federal
	
	
	Banco Nacional de Desenvolvimento
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Foi instituído em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e definir a taxa de juros.
	
	
	
	BANCO CENTRAL
	
	
	CVM
	
	
	BOVESPA
	
	
	CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
	
	
	COPOM
	
Explicação:
O Comitê de Política Monetária - COPOM - foi instituído em 1996 com o objetivo de definir a taxa de juros básica do Brasil a Taxa SELIC.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Qual NÃO é um agente através do qual podemos investir em títulos da dívida pública?
	
	
	
	e-CAC da Receita Federal
	
	
	Agente autônomo de investimentos
	
	
	Caixa Econômica Federal
	
	
	Banco do Brasil
	
	
	Corretora de Valores
	
Explicação: No e-CAC da RFB posso obter diversas informações sobre um CPF ou CNPJ, porém para investir em títulos da dívida pública preciso de um banco ou corretora para investir direto, ou de um agente autônomo que realize a operação para mim.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		O Mercado de Ações pode ser subdividido em Mercado Primário e Mercado Secundário, que têm características próprias e fundamentais. Dentre elas, a divulgação de informação como elemento essencial da decisão de investir, que é denominada:
	
	
	
	Tag-Along
	
	
	Custódia
	
	
	Pregão
	
	
	SOMA
	
	
	Disclousure
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Sabemos que diariamente há uma gigantesca movimentação de capitais nas bolsas de valores das principais cidades do mundo. Em todas as grandes bolsas de valores do mundo, como proteção aos investimentos, se os ativos desvalorizam mais de 10% em um mesmo dia é acionado um mecanismo de interrupção dos negócios chamado circuit braker. 
Na quinta feira 18/05/2017 a Bolsa de Valores Brasileira (B3), precisou acionar seu Circuit Breaker. O que significou esta decisão?
	
	
	
	Bloqueio aos pagamentos dos lucros dos investidores brasileiros.
	
	
	 
Ação de preservação dos valores de ativos negociados em bolsa.
 
	
	
	Manutenção do grau de risco para os investidores internacionais.
	
	
	Medida de proteção contra os crimes dos quais são acusados os políticos.
	
	
	Medida de cautela operacional para compensar prejuízos dos aplicadores
	
Explicação:
Esta questão aborda uma situação específica de bolsa de valores e toca em um dos momentos mais críticos e histórico da Bolsa no Brasil, inclusive colocando a nova forma de designar a Bolsa de Valores, que é B3.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Quando o detentor das ações de uma empresa deseja se desfazer de sua posição, ele busca no mercado secundário, por intermédio de um corretor, um outro investidor que deseje comprar as suas ações. O agente responsável pela administração do mercado de balcão para negociação de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do mercado, formando um ambiente de negócios que consiste num sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas com a atuação de Formadores de Mercado, é conhecido como:
	
	
	
	SOMA
	
	
	CBLC
	
	
	BOVESPA
	
	
	IMOB
	
	
	SWAP
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Marque a alternativa correta: O mercado
	
	
	
	de capitais é o mercado no qual são negociados títulos de curto prazo.
	
	
	secundário é o mercado no qual acontece a primeira negociação de um título financeiro, seja ele privado ou público.
	
	
	de balcão é um dos tipos possíveis de mercado secundário.
	
	
	de bolsa de valores é o mercado primário no qual as companhias vendem suas ações diretamente ao público.
	
	
	financeiro é o mercado no qual são negociados títulos de longo prazo e ações.
	
Explicação:
de balcão é um dos tipos possíveis de mercado secundário
6
	
	 
		
	
		1.
		No mercado financeiro as corretoras estão sujeitas às normas do Conselho Monetário Nacional, Banco Central e supervisão da Comissão de Valores Mobiliários. Elas podem executar os seguintes serviços, à EXCEÇÃO de:
	
	
	
	Operar open market.
	
	
	Realizar operações de redesconto com os bancos comerciais.
	
	
	Comprar e vender por conta de terceiros.
	
	
	Administrar carteira de clientes e fundos mútuos.
	
	
	Relacionar-se com o investidor.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
	
	
	
	Inferior a 4,0%
	
	
	Superior a 4,0%
	
	
	Superior a 4,4%
	
	
	Igual a 4,4%
	
	
	Igual a 4%
	
Explicação:
( 1+i ) / ( 1+ i inf)
( 1+ 0,144)/ ( 1+0,10) = 1,04 -1 = 0,04 X100 = 4%
	
	
	
	 
		
	
		3.
		É o índice mais utilizado para a correção de contratos de aluguel e como indexador de algumas tarifas como energia elétrica. É composto pela média ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC (10%). Calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia da FGV - Fundação Getulio Vargas
	
	
	
	PIB
	
	
	INCC
	
	
	IBOVESPA
	
	
	IGP-M
	
	
	IPCA
	
Explicação:
O IGP-M/FGV analisa as mesmas variações de preços consideradas no IGP-DI/FGV, ou seja, o Índice de Preços por Atacado (IPA), que tem peso de 60% do índice, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que tem peso de 30% e o Índice Nacional de Custo de Construção (INCC), representando 10% do IGP-M.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		A função da Bolsa de Valores de São Paulo que proporciona as condições necessárias para que as Corretoras de Valores possam intermediar as negociações de forma segura, rápida e transparente é denominada:
	
	
	
	Missão educativa.
	
	
	Meio de ligação .
	
	
	Formação de preços.Centro de Liquidez
	
	
	Ambiente seguro e transparente.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Dentro do Mercado Secundário de Ações, as Bolsas de Valores desempenham papel de vital importância para economia. São descritas como funções da Bolsa de Valores de São Paulo, as seguintes atividades, À EXCEÇÃO de:
	
	
	
	Meio de ligação.
	
	
	Formação de preços.
	
	
	Missão educativa.
	
	
	Centro de liquidez.
	
	
	Compra e venda de ações.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Assinalar a alternativa que contém uma operação que não é autorizada aos bancos de investimento:
	
	
	
	Repasse de recursos externos e internos
	
	
	CDI
	
	
	Vendas de quotas de fundos de investimentos
	
	
	Depósitos à vista
	
	
	Depósitos a prazo
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		O Investidor Institucional, segundo Assaf Neto, é toda pessoa jurídica que, por obrigação legal, deve investir no mercado financeiro parte de seu patrimônio. Assinale, a seguir, qual organização NÃO é Investidor institucional:
	
	
	
	Sociedades Limitadas
	
	
	Clubes de Investimento
	
	
	Sociedades de Capitalização
	
	
	Fundos de Pensão
	
	
	Companhias Seguradoras
	
Explicação:
Sociedades Limitadas
	
	
	
	 
		
	
		8.
		É o onde as ações tem sua negociação que ocorre de investidor para investidor e os recursos não são repassados para as empresas emitentes.
	
	
	
	Mercado de câmbio
	
	
	Mercado aberto
	
	
	Mercado secundário
	
	
	Mercado primário
	
	
	Mercado de títulos públicos
	
Explicação:
É formado por instituições normativas, supervisoras e operadoras.
7
	
	 
		
	
		1.
		Taxa expressa na forma anual, base 252 dias úteis, é a taxa média ponderada pelo volume das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e realizadas no sistema SELIC.
	
	
	
	TAXA MÉDIA
	
	
	TAXA BRUTA
	
	
	SELIC OVER
	
	
	SELIC META
	
	
	TAXA LIQUIDA
	
	Gabarito
Coment.
	
		
		Dúvidas catalogadas relacionadas com esta questão
	
	
	
		
	
	
	
	
	 CONCEITOS DE RISCO DE MERCADO E SUAS CARACTERÍSTICAS
	
		
	
	RISCO DE MERCADO
	
	
		
	
	RISCO DE MERCADO
	
	
	
	 RELAÇÃO RISCO , RETORNO E INVESTIDOR
	
		
	
	Tipo de Risco
	
	
		
	
	Tipo de Risco
	
	
	
	 RISCO ESPERADO DE UM PORTFÓLIO
	
		
	
	RISCO SISTEMÁTICO
	
	
		
	
	RISCO NÃO SISTEMÁTICO OU DIVERSIFICÁVEL
	
	
		
	
	Risco de Investimento
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	 
		
	
		2.
		O desvio-padrão, no contexto da administração e análise do risco, representa:
	
	
	
	A pior perda provável para um ativo.
	
	
	O risco operacional de um ativo.
	
	
	A medida de dispersão dos prazos de um investimento em relação à sua média.
	
	
	O risco de liquidez de um ativo.
	
	
	A volatilidade de um ativo.
	
Explicação:
 desvio padrão ou desvio padrão populacional (comumente representado pela letra grega ) é uma medida de dispersão em torno da média populacional de uma variável aleatória.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Nenhum participante sozinho tem capacidade de influenciar os preços nas negociações. Esta afirmativa corresponde a uma das características do:
	
	
	
	Mercado secundário
	
	
	Mercado eficiente.
	
	
	Mercado aberto.
	
	
	Mercado de balcão
	
	
	Mercado primário.
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Nesse sentido, o risco que é a medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é, usualmente, denominado:
	
	
	
	Risco Diversificável
	
	
	Risco Sistemático
	
	
	Risco Financeiro
	
	
	Risco de Mercado Absoluto
	
	
	Risco de Mercado Relativo
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Seguindo um comportamento de natureza comparativa o investidor pode selecionar racionalmente uma alternativa de aplicação de capital que lhe proporcione a maior satisfação (utilidade) possível. Assinale abaixo de que forma a escala de preferência do consumidor é representada:
	
	
	
	Pela curva de risco diversificável.
	
	
	Pela curva de risco relativo.
	
	
	Pela curva de risco absoluto.
	
	
	Pela curva de indiferença.
	
	
	Pela curva de risco sistemático.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		6.
		No que tange a Risco, retorno e mercado, segundo Assaf Neto, "toda vez que a incerteza associada à verificação de determinado evento possa ser quantificada por meio de uma distribuição de probabilidade dos diversos resultados previstos, diz-se que a decisão está sendo tomada sob uma situação de risco". Sob o risco sistemático é correto afirmar que:
	
	
	
	É relacionado com as características do título e não afeta os demais ativos da carteira.
	
	
	É diversificável.
	
	
	É um risco intrínseco.
	
	
	É eliminado de uma carteira ao se incluir ativos que não tenham correlação positiva entre si.
	
	
	É inerente ao sistema econômico como um todo.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		7.
		O Mercado Financeiro é permeado por risco, que pode ser representado pelo desvio padrão, revelando a dispersão das variáveis em relação à média. Sobre risco, pode-se afirmar que a medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado, é denominada:
	
	
	
	Risco Sistêmico
	
	
	Risco de Mercado Relativo
	
	
	Risco Livre
	
	
	Risco de Mercado Absoluto
	
	
	Risco Econômico
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		8.
		O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Acerca das características dos mercados eficientes, é possível afirmar que:
	
	
	
	Um participante de forma isolada tem capacidade de influenciar os preços nas negociações.
	
	
	As expectativas dos investidores são heterogêneas.
	
	
	Existe racionamento de capital.
	
	
	O mercado é constituído de investidores irracionais.
	
	
	Os ativos são divisíveis e negociáveis sem restrições.
7
	
	 
		
	
		1.
		O risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão, mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Nesse sentido, o risco que é a medida da variação da rentabilidade de um determinado portfólio em comparação a um índice utilizado como "benchmark" é, usualmente, denominado:
	
	
	
	Risco Diversificável
	
	
	Risco Sistemático
	
	
	Risco de Mercado Relativo
	
	
	Risco de Mercado Absoluto
	
	
	Risco Financeiro
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		O Beta (β) é um coeficiente angular da Linha de Mercado de Títulos, que chamamos de beta do ativo, que mede a volatilidade dos retornos do ativo em relação ao índice do mercado. É correto afirmar:
	
	
	
	quando o Beta é maior que 1, significa que esse é o melhor momento para comprar o ativo;
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o retorno é livre de risco.
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o título apresenta valor real acima do mercado;
	
	
	quando o Beta é igual a 1, significa que o mercado opera em perfeitas condições;
	
	
	quando o Beta é menor que 1, significa que o índice do ativo é vantajoso;
	
Explicação:
O CAPM (Capital Asset Pricing Model) é um modelo que mostra o retorno que um investidor aceitaria por investir em uma empresa. 
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Um investidor, de perfil agressivo,isto é, que tolera bem o risco se tiver a expectativa de lucrar mais, busca identificar um investimento. Seleciona, então, cinco oportunidades de investir os seus recursos disponíveis e pretende selecionar apenas um deles. Vamos ajuda-lo escolhendo aquele mais adequado ao seu perfil. Assim, dos investimentos apresentados na tabela a seguir escolha o que você julga mais adequado, tendo em vista o perfil do investidor e os retornos obtidos em cada um deles nos últimos cinco anos:
	 
	19x1
	19x2
	19x3
	19x4
	19x5
	A)
	8,0
	7,0
	13,0
	4,0
	-1,0
	B)
	10,0
	-8,0
	-4,0
	7,0
	19,0
	C)
	-12,0
	10,0
	23,0
	-15,0
	27,0
	D)
	-9,0
	18,0
	-6,0
	18,0
	-5,0
	E)
	13,0
	12,0
	-1,0
	21,0
	-12,0
	
	
	
	B)
	
	
	D)
	
	
	C)
	
	
	A)
	
	
	E)
	
Explicação:
E
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Calcule o VaR pelo método paramétrico, considerando que o risco da carteira, estimado em base diária, é 0,015 (1,5%), e que o valor da carteira em um dia determinado é de R$ 100.000. Neste caso, o VaR correspondente a um nível de confiança de 95% será de quanto? (Utilize Z=-1,644854)
	
	
	
	Ganho de R$ 1.746,82
	
	
	Perda de R$ 246.728,10
	
	
	Perda de R$ 2.467,28
	
	
	Perda de R$ 274.664,50
	
	
	Perda de R$ 2.746,64
	
Explicação: VaR(0,05) = -1,644854 * 0,015 * R$ 100.000 = - R$ 2.467,28
	
	
	
	 
		
	
		5.
		O Risco abaixo é um risco de crédito:
	
	
	
	O valor da ação do banco X, sofreu forte volatilidade depois que o mercado percebeu o risco de quebra da instituição financeira.
	
	
	Adquirir um título de renda fixa prefixado, para um período de 2 anos. Decorridos 3 meses, houve aumento na taxa básica da economia.
	
	
	O fundo ACROS de renda variável sofreu forte perda, pois o operador, esqueceu de cumprir ordem de venda de certos ativos.
	
	
	Demorei, mais do que o normal, para vender uma ação.
	
	
	Nenhuma resposta acima, atende ao conceito de risco de mercado.
	
Explicação: OPÇÃO C
	
	
	
	 
		
	
		6.
		No Mercado Financeiro, o retorno esperado está vinculado aos fluxos incertos de caixa do investimento, sendo determinado pela ponderação entre valores financeiros esperados e suas respectivas probabilidades de ocorrência. Assinale a seguir a afirmativa FALSA sobre o conceito de risco e desvio padrão.
	
	
	
	o cálculo do desvio padrão se define de forma que seja um número não negativo.
	
	
	o desvio padrão é a medida mais comum de dispersão estatística aplicada em risco.
	
	
	quanto menor a dispersão, maior o risco.
	
	
	o desvio padrão define-se como a raiz quadrada da variância.
	
	
	fornece um resultado que usa as mesmas unidades de medida que seus dados originais.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Seu cálculo deriva da TBF ¿ Taxa Básica Financeira, que é a taxa média paga pelos 30 maiores bancos na captação de recursos através de CDBs; Calculada e divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil e utilizada para corrigir os depósitos em Poupança antes do crédito dos juros de 0,5% ao mês.
	
	
	
	TAXA DI
	
	
	TR - TAXA REFERENCIAL
	
	
	TAXA EFETIVA
	
	
	TAXA SELIC OVER
	
	
	TAXA SELIC META
	
	
	
	 
		
	
		8.
		A medida das perdas de uma carteira de investimentos em relação ao seu próprio valor anterior, sem que se façam comparações com índices de mercado é denominada:
	
	
	
	Risco de mercado absoluto.
	
	
	Risco financeiro.
	
	
	Risco de mercado relativo.
	
	
	Risco sistemático
	
	
	Risco econômico
8
	
	 
		
	
		1.
		Dentre as estratégias de gestão adotada pelos gestores dos fundos de investimento, existe aquela que busca ultrapassar o benchmark. Qual a denominação dos Fundos de Investimentos que trabalham com esta estratégia?
	
	
	
	Fundos curto prazo.
	
	
	Fundos exclusivos.
	
	
	Fundos passivos.
	
	
	Fundos de hedge.
	
	
	Fundos ativos.
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Há várias entidades trabalhando para os Fundos de Investimento, todas remuneradas pelo serviço que prestam. Assinale abaixo a alternativa correta que corresponde ao conjunto destas entidades:
	
	
	
	Gestor, auditor, administrador, operador, custodiante.
	
	
	Administrador , contador, operador , corretor, distribuidor.
	
	
	Auditor, contador, gestor, administrador, distribuidor.
	
	
	Gestor, corretor, custodiante, distribuidor, administrador.
	
	
	Administrador, gestor, custodiante, auditor, distribuidor.
	
	Gabarito
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	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		No mercado Financeiro, segundo Assaf, "toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional". De acordo coma natureza e o objetivo do investidor, os fundos sofrem diferentes classificações. Para o investidor que deseja participar do processo de desestatização, é recomendado investir em:
	
	
	
	Fundos de Previdência
	
	
	"Commercial Papers"
	
	
	Fundos "off shore"
	
	
	Debêntures
	
	
	Fundos de Privatização
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		4.
		Considerando o Mercado de Capitais e os Fundos de Investimentos, um produto muito difundido no Mercado Financeiro, considera-se FALSA, qual alternativa a seguir:
	
	
	
	Sendo um condomínio e tendo CNPJ, o Fundo apresenta Ativo, mas não Passivo.
	
	
	Os Fundos agem em nome da coletividade, substituindo um grande número de investidores.
	
	
	Devido a grande massa de recursos disponíveis para investimento, a diversificação é uma vantagem apresentada pelo Fundo de Investimento.
	
	
	O Fundo de Investimento trata-se de um condomínio em que vários investidores participam.
	
	
	A gestão profissional realizada por um profissional de mercado é uma das vantagens dessa modalidade de investimento.
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		5.
		No mercado Financeiro, segundo Assaf, ¿toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional¿. Acerca dos Fundos de Investimentos, identificam-se várias entidades que trabalham de forma remunerada pelo serviço, NÃO sendo VERDADEIRA, entretanto, a alternativa:
	
	
	
	Custodiante
	
	
	Auditor
	
	
	Distribuidor
	
	
	Gestor
	
	
	Tesoureiro
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		6.
		São considerados investidores institucionais, escolha a opção correta.
	
	
	
	Os clubes de Investimento e o Banco Central
	
	
	As sociedades de crédito imobiliário e as sociedades de Financiamento e Investimento
	
	
	As Sociedades Corretoras de Valores Mobiliários e os Bancos Comerciais
	
	
	Os Fundos de Investimentos e os Clubes de Investimentos
	
	
	Os bancos de Desenvolvimento e Clubes de Investimentos
	
Explicação: Os investidores insitucionais, são insitituições regulamentadas pela CVM, que tem autorização para administrar fundos de pequenos investidores no mercado financeiro. Essas instituições são : Fundos de Investimentos, Clubes de Investimentos e Fundos Previdenciários.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		No mercado Financeiro, segundo Assaf, ¿toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional¿. Assinale a alternativa que corresponde somente a Investidores Institucionais:
	
	
	
	Fundos de Investimentos e Empresas Limitadas
	
	
	Associações e Cooperativas
	
	
	Empresas Limitadas e Cooperativas
	
	
	Sociedades de Capitalização e Clubes de Investimento
	
	
	Clubes Recreativos e Fundos de Pensão
	
	Gabarito
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	Gabarito
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		8.
		No mercado Financeiro, segundo Assaf, toda pessoa jurídica que tem por obrigação legal investir parte do seu patrimônio no mercado financeiro é conhecido como Investidor Institucional. Sobre fundos de investimento, podem ser destacadas como vantagem