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PAGE SUMÁRIO INTRODUÇÃO 3 1. A EXPANSÃO DA SHINE JOIAS 4 1.1 - A Shine Joias 4 1.2 – Financiamento: Qual a melhor instituição financeira? 5 1.3 – Contas Patrimoniais e de resultado: Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) 6 1.4 – Análises vertical e horizontal das demonstrações contábeis 8 1.5 – Análises de Índices 11 132 CONCLUSÃO .. 3 14REFERÊNCIAS .. 4 INTRODUÇÃO Este presente trabalho, desenvolvido após a apresentação da Situação Geradora de Aprendizagem (SGA): “A ampliação da SHINE JOIAS", foi realizado através de uma análise de estudo de caso, que teve como diretriz as seguintes disciplinas ministradas nesse semestre: Contabilidade, Matemática Financeira e Capital de Giro e Análise Financeira, com o intuito de trabalhar os cálculos de contabilidade, juros, demonstrativos, fluxos e a análise financeira dos mesmos. A situação apresentada nos propiciou o desenvolvimento do conteúdo para familiarizarmos com as ferramentas e características dessa realidade que estamos vivenciando no estudo da gestão administrativa, e colocar em prática esses princípios visando o aprimoramento de nossas habilidades e qualificação. O trabalho é o resultado das orientações propostas pelos professores. Partindo da fundamentação teórica, organizamos os dados financeiros e realizamos a análise dos mesmos da empresa apresentada concluindo com a análise crítica, na identificação das possíveis soluções. O objetivo principal deste trabalho é a aprendizagem dos conhecimentos apresentados nos materiais didáticos de forma mais analítica, para o desenvolvimento de conhecimentos, habilidades, comportamentos e atitudes que um profissional de administração precisa para obter maior eficácia na tomada de decisões. 1 a expansão da shine joias 1.1 – A SHINE JOIAS Relativamente recente no Brasil, a indústria joalheira desenvolveu-se a partir da década de 1960, onde surgiram as primeiras empresas somando-se aos fabricantes de joias artesanais, os ourives. E, mesmo dentro desse contexto, o Brasil é um dos maiores produtores e exportadores de joias da América. A abertura econômica, ocorrida na década de 1990, foi um marco importante para o posicionamento da indústria joalheira na concorrência externa o que aumentou a sua competitividade no mercado internacional, uma vez que no mercado interno não estava obtendo bons resultados. A SHINE JOIAS foi fundada em 1985, e sua principal atividade é a fabricação e venda de joias, principalmente exportação para Itália, Rússia e Dinamarca. Os sócios, animados com o aumento do consumo do mercado interno, consequência das mudanças do cenário nacional, estão pensando em investir numa nova linha de joias especiais, com designer assinado por renomados profissionais e uso exclusivamente de pedras valiosas e raras, o que envolve todas as fases de produção, orientando o conceito da coleção, a escolha dos materiais, o processo produtivo e também a comercialização da nova linha. Para tanto, a empresa irá precisar para essa nova e exclusiva linha, de um montante de R$875.000,00 a serem investidos em novos profissionais, produtos (ouro, prata e pedras preciosas). Diante dessa situação os sócios da empresa estão analisando as probabilidades para o levantamento do referido capital, considerando a possibilidade de novos sócios entrarem no negócio com aporte de capital e/ou financiamentos junto a instituições financeiras. A nossa equipe foi contratada pelos sócios da SHINE JOIAS para ajudá-los nesse desafio na organização das Contas Patrimoniais, na análise dessas contas para a viabilidade da obtenção do capital de R$ 85.000,00. Após a realização de uma análise criteriosa dos dados recebidos, apresentamos a seguir as atividades realizadas para a concretização desse projeto de expansão. 1.2 – FINANCIAMENTO: QUAL A MELHOR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA? Realizamos uma pesquisa junto a três instituições financeiras que nos apresentou as seguintes opções de financiamento: Banco A Banco B Banco C Taxa de juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano 3,2% ao ano Período do financiamento 192 meses 144 meses 204 meses Após a realização dos cálculos chegamos aos seguintes resultados: Banco A Banco B Banco C Valor da prestação R$ 5.253,15 R$. 7.038,02 R$. 5.563,26 Valor futuro (montante) R$ 1.177.230,09 R$ 1.180.192,35 R$ 1.504.390,75 Pelas situações até aqui apresentadas, os maiores valores futuros são propostos pelos Bancos (C) com total de R$: 1.504.390,75 e o Banco (B), com total de R$: 1.180.192,35 visivelmente a melhor proposta seria a do Banco (A), com valor total de R$. 1.177.230,09, mas o seu prazo é o segundo maior apresentado. Em comparativo com as propostas acima o Banco (C) está 27,79% maior que o Banco (A), e 27,46% maior que o (B), o Banco (B) está apenas 0,251 % maior que o Banco (A), e apesar da diferença financeira de R$. 2.962,25 entre os Bancos (B) e (A). Entendemos que vale a pena realizar o financiamento pelo Banco (B), pois o período deste financiamento é de apenas 144 meses, ou seja, com o prazo bem menor comparando com a dos demais bancos apresentados, valendo ainda salientar que a diferença no valor de R$. 2.962,25 dividido pelo período do financiamento irá representar apenas um total de R$. 20,57 por mês, sem causar grandes impactos financeiros, para a instituição que o adquirir. O Banco (C) apresenta a menos vantajosa das propostas. Com exceção do Banco (C), que tem a maior taxa de juros, e o maior período de financiamento, nessa hipótese com o maior prazo, maior também seria a sua taxa de risco, neste caso recomendamos o financiamento pelo Banco (B), por ter parcelas menores, equiparadas com os valores do Banco (A), e o seu prazo de financiamento é bem menor, assim também a sua taxa de risco será menor, recuperando a sua capacidade de endividamento em um período mais curto. Agora apresentaremos a situação financeira da Shine Joias através de suas contas patrimoniais e de resultado para aprofundarmos mais um pouco em nossa análise na viabilidade desse financiamento. 1.3– CONTAS PATRIMONIAIS E DE RESULTADO: BALANÇO PATRIMONIAL E demonstração do resultado do exercício (DRE) Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado de Exercício (DRE) são relatórios contábeis que explanam as operações de uma empresa em determinado período e o resultado podendo ser lucro ou prejuízo, no Balanço Patrimonial as contas podem ser classificas como: Ativo: É o conjunto de bens e direitos de propriedade da empresa. São itens que são utilizados para gerarem mais recursos financeiros. Dentro do ativo podemos classifica-lo em circulante ou não circulante. É determinando ativo circulante as contas contábeis que registram a disponibilidade imediata. Ativo não circulante é formado por bens de natureza durável, cuja finalidade é manter o funcionamento das atividades operacionais de uma organização. Podermos classificar ativo circulante como investimento, imobilizado e intangível. O investimento são bens e direitos para fins de rentabilidade, porém não são destinadas a manutenção das atividades da companhia, como por exemplo, fundo de investimento. Imobilizados são direitos, bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da empresa, trazendo benefícios, como por exemplo, imóveis e máquinas. Intangíveis são direitos incorpóreos destinados à manutenção da companhia, como por exemplo, marcas e patentes. Passivos: São obrigações da organização para com terceiros. Sendo a parte negativa da empresa. No passivo podemos classificar como circulante ou não circulante. O circulante representa a obrigação da empresa com terceiros cujo vencimento será dentro do período analisado se caso as obrigações forem quitadas após o exercício será passivo não circulante. Patrimônio Líquido: É a diferença entre o ativo e o passivo da empresa. Representa as obrigações da entidade para com os sócios ou acionistas. Será nessa parte que estará sendo avaliada a condição da empresa. No patrimônio líquido temos o capital social que é o conjunto de recursos à disposição da empresa, sejapor terceiros ou por proprietários. Ou seja, é a soma dos recursos acumulados que será destinada a produção de novas riquezas. As reservas de lucro são contas constituídas pela apropriação de lucros da companhia, ou seja, lucros retidos com finalidades específicas. Com base nos dados fornecidos pela empresa Shine Joias, foram classificados adequadamente e em seguida estruturado o Balanço Patrimonial (quadro 3) e a Demonstração do Resultado do Exercício –DRE (quadro 4) dos anos 2016 e 2017. Quadro 3: Balanço Patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 ATIVO CIRCULANTE 221.200,00 234.800,00 PASSIVO CIRCULANTE 175.900,00 235.780,00 Caixas e Bancos 21.000,00 24.200,00 Empréstimo Bancários 12.000,00 18.200,00 Aplicações Financeiras 2.300,00 6.600,00 Duplicatas Descontadas 8.600,00 9.680,00 Duplicatas a Receber 92.000,00 85.600,00 Fornecedores 103.000,00 132.000,00 Estoques 105.900,00 118.400,00 Outras Obrigações 52.300,00 75.900,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE 139.000,00 160.800,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 30.400,00 28.200,00 Investimentos 88.000,000 89.000,00 Financiamento a Pagar 30.400,00 28.200,00 Imobilizado 42.200,00 62.700,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 153.900,00 131.620,00 Intangível 8.800,00 9.100,00 Capital 102.000,00 103.000,00 Reservas de Lucro 51.900,00 28.620,00 TOTAL DO ATIVO 360.200,00 395.600,00 TOTAL DO PASSIVO 360.200,00 395.600,00 Fonte: elaborado pelos professores. Quadro 4: Demonstração do Resultado do Exercício DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - SHINE 2016 2017 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 620.000,00 720.000,00 (-) CUSTO OPERACIONAL 325.200,00 358.400,00 Custo dos produtos vendidos – CPV (325.200,00) (358.400,00) (=) LUCRO BRUTO 294.800,00 361.600,00 (-) DESPESAS OPERACIONAIS 62.300,00 66.090,00 Despesas administrativas (31.600,00) (34.520,00) Despesas de venda (30.700,00) (31.570,00) (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 232.500,00 295.510,00 (-) Despesas financeiras líquidas (9.680,00) (9.900,00) (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA 222.820,00 285.610,00 (-) Provisões para a Contribuição Social e Imposto de Renda 33.423,00 42.841,50 (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 189.397,00 242.768,50 Fonte: elaborado pelos professores. 1.3 – ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL das demonstrações contábeis A análise das demonstrações financeiras procura, basicamente, conhecer o desempenho econômico-financeiro de uma empresa em determinado período passado, para avaliar sua posição atual e tendências futuras, e conduzem a uma avaliação precisa da empresa com mais facilidade para os seus avaliadores. O objetivo da análise horizontal é avaliar a evolução dos vários itens das demonstrações financeiras se cresceram ou diminuíram em comparação a períodos anteriores. Ou seja, a Análise Horizontal permite verificar tanto a situação patrimonial da empresa (analisada pelo Balanço) quanto seu desempenho (analisado pelo DRE) permitindo que seja realizada uma comparação para tirar conclusões sobre a evolução da empresa. Já a análise vertical é utilizada para identificar a porcentagem de participação de determinado indicador nos resultados. Recebe esse nome porque, ao contrário da Análise Horizontal, são analisadas as colunas das demonstrações, medindo percentualmente cada componente em relação ao todo do qual faz parte, permitindo que sejam feitas comparações caso existam dois ou mais períodos. A análise vertical complementa a análise horizontal e permite que se observem alterações na estrutura das demonstrações financeiras. A seguir, a análise vertical do Balanço Patrimonial e do DRE (quadros 5 e 6), e a análise horizontal dessas demonstrações contábeis da Shine Joias (quadros 7 e 8): Quadro 5: Análise Vertical do Balanço Patrimonial ANÁLISE VERTICAL BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 AV PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 AV CIRCULANTE 221.400,00 234.800,00 60% CIRCULANTE 175.900,00 235.780,00 60% Caixa e bancos 21.000,00 24.200,00 6% Empréstimos bancários 12.000,00 18.200,00 5% Aplicações financeiras 2.300,00 6.600,00 2% Duplicatas descontadas 8.600,00 9.680,00 3% Duplicatas a receber 92.000,00 85.600,00 22% Fornecedores 103.000,00 132.000,00 33% Estoques 105.900,00 118.400,00 30% Outras obrigações 52.300,00 75.900,00 19% ATIVO NÃO CIRCULANTE 139.000,00 161.700,00 40% PASSIVO NÃO CIRCULANTE 30.400,00 28.200,00 7% Investimentos 88.000,000 89.000,00 22% Financiamentos a pagar 30.400,00 28.200,00 7% Imobilizado 42.200,00 62.700,00 16% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 153.900,00 131.620,00 33% Intangível 8.800,00 9.100,00 2% Capital 102.000,00 103.000,00 26% Reservas de Lucro 51.900,00 28.620,00 7% TOTAL DO ATIVO 360.200,00 395.600,00 100% TOTAL DO PASSIVO 360.200,00 395.600,00 100% Fonte: elaborado pelos professores Quadro 6: Análises Verticais da Demonstração de Resultado de Exercício ANÁLISE VERTICAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE 2016 2017 AV RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 620.000,00 720.000,00 100% (-) CUSTO OPERACIONAL 325.200,00 358.400,00 50% Custo dos produtos vendidos – CPV (325.200,00) (358.400,00) 50% (=) LUCRO BRUTO 294.800,00 361.600,00 50% (-) DESPESAS OPERACIONAIS 62.300,00 66.090,00 9% Despesas administrativas (31.600,00) (34.520,00) 5% Despesas de venda (30.700,00) (31.570,00) 4% (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 232.500,00 295.510,00 41% (-) Despesas financeiras líquidas (9.680,00) (9.900,00) 1% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA 222.820,00 285.610,00 40% (-) Provisões para a Contribuição Social e Imposto de Renda 33.423,00 42.841,50 6% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 189.397,00 242.768,50 34% Fonte: elaborado pelos professores Quadro 7: Análises Horizontais do Balanço Patrimonial ANÁLISE HORIZONTAL BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO 31/12/2016 31/12/2017 AH PASSIVO 31/12/2016 31/12/2017 AH CIRCULANTE 221.400,00 234.800,00 6% CIRCULANTE 175.900,00 235.780,00 34% Caixa e bancos 21.000,00 24.200,00 15% Empréstimos bancários 12.000,00 18.200,00 52% Aplicações financeiras 2.300,00 6.600,00 187% Duplicatas descontadas 8.600,00 9.680,00 13% Duplicatas a receber 92.000,00 85.600,00 -7% Fornecedores 103.000,00 132.000,00 28% Estoques 105.900,00 118.400,00 12% Outras obrigações 52.300,00 75.900,00 45% ATIVO NÃO CIRCULANTE 139.000,00 161.700,00 16% PASSIVO NÃO CIRCULANTE 30.400,00 28.200,00 -7% Investimentos 88.000,000 89.000,00 1% Financiamentos a pagar 30.400,00 28.200,00 -7 % Imobilizado 42.200,00 62.700,00 49% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 153.900,00 131.620,00 -14% Intangível 8.800,00 9.100,00 30% Capital 102.000,00 103.000,00 1% Reservas de Lucro 51.900,00 28.620,00 -45% TOTAL DO ATIVO 360.200,00 395.600,00 10% TOTAL DO PASSIVO 360.200,00 395.600,00 10% Fonte: elaborado pelos professores Quadro 8: Análises Horizontais da Demonstração de Resultado de Exercício ANÁLISE HORIZONTAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE 2016 2017 AH RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 620.000,00 720.000,00 16% (-) CUSTO OPERACIONAL 325.200,00 358.400,00 10% Custo dos produtos vendidos – CPV (325.200,00) (358.400,00) 10% (=) LUCRO BRUTO 294.800,00 361.600,00 23% (-) DESPESAS OPERACIONAIS 62.300,00 66.090,00 6% Despesas administrativas (31.600,00) (34.520,00) 9% Despesas de venda (30.700,00) (31.570,00) 3% (=) LUCRO OPERACIONAL OU LAJIR 232.500,00 295.510,00 27% (-) Despesas financeiras líquidas (9.680,00) (9.900,00) 2% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTODE RENDA 222.820,00 285.610,00 28% (-) Provisões para a Contribuição Social e Imposto de Renda 33.423,00 42.841,50 28% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 189.397,00 242.768,50 28% Fonte: elaborado pelos professores A Shine Joias apresentou um aumento de 16% na receita operacional líquida do ano de 2016 para 2017, podemos também observar que houve um aumento nas seguintes despesas do passivo circulante: empréstimo bancário, duplicatas descontadas, fornecedores e outras obrigações. Sendo a de maior representatividade a conta fornecedores, (33% do ativo circulante), já a maior representatividade do passivo circulante é a conta estoques (30% do total do passivo circulante), situação que merece um olhar mais analítico, os estoques não podem ser convertidos em dinheiro de forma imediata o que reduz a possibilidade de a empresa pagar as suas obrigações mais imediatas. E, mesmo com o aumento do passivo circulante, a empresa apresenta em 2017 um aumento de seus lucros em 28% do lucro líquido representando 34% da receita operacional líquida de 2017. 1.4 – ANÁLISES DE ÍNDICES Bem agora partiremos para a finalização das análises, e agora iremos realizar os cálculos e a análise dos índices de liquidez e atividade da Shine Joias. Os índices de liquidez são indicadores financeiros de análise de crédito que revelam quanto à empresa possui de recursos disponíveis para quitar suas obrigações com terceiros. Lembrando que liquidez é a facilidade de um ativo ser transformado em dinheiro sem perdas significativas em seu valor. Todas as informações necessárias para calcular um índice de liquidez estão disponíveis no balanço patrimonial da companhia. Os índices de liquidez são: liquidez corrente que mede a capacidade da empresa pagar suas obrigações de curto prazo e a liquidez seca onde é excluído dos cálculos o valor correspondente ao estoque restando às contas do ativo circulante que tem maior liquidez, já que o estoque nem sempre pode ser convertido em dinheiro de forma imediata. Os índices de atividade possibilitam medir o ciclo operacional da empresa, avaliando a velocidade com que diversas contas são convertidas em vendas ou caixa. Um dos índices de atividade é o giro do ativo, que mede a capacidade da empresa em usar todos seus ativos para gerar vendas, ou seja, a empresa usa de todos seus patrimônios financeiros e busca a melhor alternativa de investimento, fazendo com que esse giro proporcione melhores e eficientes lucros. A seguir apresentaremos a planilha com o resultado dos cálculos dos índices de liquidez e atividade da Shine Joias e a sua interpretação: Ano Índice Valor Análise 2016 LC 1,26 A Shine Joias apresenta um índice de liquidez corrente positivo, a empresa possui capital de giro para o pagamento de suas contas em curto prazo, porém com pouca folga. 2017 LC 0,99 A Shine Joias apresenta um índice de liquidez corrente negativo, quase neutro, não possuindo capital de giro para o pagamento de suas contas em curto prazo. 2016 LS 0,66 A Shine Joias apresenta um índice de liquidez seca negativo, a empresa não possui capital de giro para o pagamento de suas contas imediatas denotando uma situação crítica. 2017 LS 0,49 A Shine Joias apresenta o índice de liquidez seca negativo ainda menor, a empresa não possui capital de giro para o pagamento de suas contas imediatas continuando em uma situação crítica nesse aspecto. 2016 GA 1,72 Significa que a Shine Joias tem produzido R$ 1,72 por ano para cada real de ativos possuídos por ela. 2017 GA 1,82 A Shine Joias tem produzido R$ 1,82 por ano para cada real de ativos possuídos por ela, apresentando um aumento em relação ao ano anterior. Com base nas análises financeiras apresentadas chegamos à seguinte conclusão: a empresa apresenta dificuldades no pagamento de suas obrigações em curto prazo. Outro dado confirmado na análise vertical é a grande representatividade da conta estoques no ativo circulante, confirmado com uma liquidez seca negativa nos anos de 2016 e 2017, a empresa pode fazer promoções para reduzir o seu estoque e aumentar outras contas do ativo circulante como caixa e bancos sem onerar o seu passivo gerando assim uma folga em sua liquidez imediata. O giro do ativo apresenta índices positivos nos anos apurados, indicando a eficiência na administração de seus investimentos e sua capacidade produtiva está otimizada, se a precificação não estiver afetando o seu resultado financeiro e esse indicador, seus esforços de venda estão sendo efetivos. Diante do cenário exposto constatamos que a empresa encontra-se no momento alavancada, um empréstimo no momento aumentaria o passivo circulante agravando o quadro de liquidez imediata, em um momento que a empresa apresenta dificuldades nesse setor, e levando também em consideração o atual cenário econômico constatamos que o desfecho para a situação da Shine Joias seria a redução no valor do empréstimo e a entrada de novos sócios com aporte de capital para a expansão da Shine Joias. 2 CONCLUSÃO Após o desenvolvimento das tarefas propostas nessa Produção Textual em Grupo (PTG) galgamos mais um degrau em nossa caminhada no processo de conhecimento da administração. Compreendemos a importância do entendimento e a aplicação prática em contabilidade, matemática financeira e em capital de giro e análise das demonstrações financeiras, que são de fundamental importância na nossa capacitação para a tomada de decisão empresarial. Os demonstrativos realizados, as análises desenvolvidas para a resolução da questão proposta, juntamente com exercício da escrita coesa e normativa, estudado e desenvolvido por nosso grupo, resultaram nesse trabalho que nos possibilitou uma excelente oportunidade de aprendizado. Por fim, concluímos que os objetivos propostos para a realização deste trabalho foram alcançados, já que nos propiciou uma visão aprofundada e de grande relevância na qualificação do futuro administrador no que concerne à área financeira das empresas, chamando nossa atenção para a real necessidade da organização e análise dos demonstrativos contábeis para a tomada de decisões mais assertivas na gestão financeira empresarial. REFERÊNCIAS POLIZEL, G.Z.; VILLALVA, W.L.; SANTOS, W.F. Contabilidade Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2015. SANTOS, Joao Carlos dos. Matemática Financeira Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S. A., 2016. SILVA, Adriana Barbosa Sousa. Capital de giro e análise das demonstrações financeiras. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S. A., 2016. Sistema de Ensino Presencial Conectado ADMINISTRAÇÃO 2018.1 Flávia Santos Souza Gustavo Ferraz Melo Santos Mirela Lima Conegundes Ronaldo Costa Ribeiro Thamiris Fidelis da Silva Pereira Werlley Correia Araújo A EXPANSÃO DA SHINE JOIAS O destaque das análises financeiras na tomada de decisões Vitória da Conquista 2018 Flávia Santos Souza Gustavo Ferraz Melo Santos Mirela Lima Conegundes Ronaldo Costa Ribeiro Thamiris Fidelis da Silva Pereira Werlley Correia Araújo A EXPANSÃO DA SHINE JOIAS O destaque das análises financeiras na tomada de decisões Trabalho de Produção Textual Interdisciplinar em grupo, apresentado à Universidade Pitágoras Unopar, como requisito parcial para a obtenção de média semestral referente ao 2º semestre do Curso de Administração nas disciplinas de Contabilidade, Matemática Financeira, Capital de Giro e Análise Financeira, Professor (es): André Juliano Machado – Contabilidade Hallynnee Hellenn P.Rossetto– Matemática Financeira Alessandra Petrechi de Oliveira– Capital de Giro e Análise Financeira Vitória da Conquista 2018
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