AOL 5 Análise das demonstrações contábeis

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AOL 5. Análise dos demonstrativos contábeis (10 pts)
1. Pergunta 1
/1
Sobre alavancagem financeira, considere: 
I.  Quanto maior o grau de alavancagem financeira de uma companhia, o investidor estará exposto a um maior risco diversificável na aquisição de suas ações. 
II. Uma empresa que financie um projeto de investimento que renderá 20% ao ano por meio do lançamento de debêntures no mercado de capitais cuja remuneração será de 15% ao ano, aumentará seu lucro por ação anualmente caso o retorno do projeto se confirme. 
III. Quando a taxa de juros para se obter empréstimos no mercado de capitais é maior que a taxa de retorno que a companhia obtém sobre seus ativos, ela deve optar por utilizar mais capital de terceiros em sua estrutura de capital. 
IV. O efeito da alavancagem financeira sobre o lucro de uma companhia independe da taxa de retorno que ela obtém sobre o total de seus ativos. 
Está correto o que se afirma APENAS em:
Correta
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1. 
II, III e IV.
2. 
II e IV.
3. 
I, II e III.
4. 
III e IV.
5. 
I e II.
2. Pergunta 2
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Uma empresa possui um total de ativos de $ 50.000, sendo que 60% é financiado com capital de terceiros. Sabe-se que o Custo Nominal da Dívida é de 13% ao ano e o Custo do Capital Próprio é de 20%.
A empresa possui a perspectiva de lucro operacional líquido de IR (NOPAT) de $ 10.000 ao ano e a alíquota de IR é de 34%.Pede-se determine o ROI, o ROE e o GAF.
Correta
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1. 
30%; 37,13%; 1,86.
2. 
30%; 40,00%; 1,86.
3. 
20%; 40,00%; 1,95.
4. 
20%; 37,13%; 1,95.
5. 
20%; 37,13%; 1,86.
3. Pergunta 3
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Os demonstrativos contábeis de uma empresa apresentaram Investimento Total de $25,7 milhões sendo que a empresa mantinha $ 15 milhões de dívidas onerosas. O lucro gerado pelos ativos antes dos impostos foi de $ 8,8 milhões e o custo da dívida é de 12% a.a. Sabe-se que a alíquota de IR é de 34%.
Calcule o Retorno sobre o Investimento (ROI) e sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e o Grau de Alavancagem Financeira (GAF).
Correta
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1. 
20,6%; 43,18%; 1,91.
2. 
22,6%; 43,18%; 1,91.
3. 
22,6%; 43,18%; 1,99.
4. 
20,6%; 41,18%; 1,99.
5. 
22,6%; 41,18%; 1,91.
4. Pergunta 4
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Suponha que, atuando como Analista junto à Agência de Fomento do Rio Grande do Sul, tenha-lhe sido conferida a incumbência de avaliar a saúde financeira de determinada empresa com vistas ao enquadramento nos critérios estabelecidos para acesso a determinada linha de crédito em condições diferenciadas. Um dos principais requisitos fixados para o referido enquadramento é a existência de um fluxo de caixa futuro compatível com a cobertura das parcelas do financiamento.
Em tal análise, a avaliação do indicador conhecido como Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA) ou Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA).
Correta
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1. 
é irrelevante, pois está ligada apenas à situação patrimonial da empresa, identificada a partir dos efeitos de seus ativos imobilizados no patrimônio líquido indicado em seu balanço.
2. 
afigura-se relevante, pois revela a capacidade de geração de caixa da empresa a partir de suas atividades operacionais, expurgando determinados efeitos financeiros que impactam o resultado contábil apurado nas demonstrações financeiras.
3. 
revela o grau de risco e exposição da empresa a passivos contingentes não cobertos por provisões e, portanto, é um indicador apenas indireto para avaliar a capacidade de pagamento da empresa.
4. 
não é determinante para identificar a saúde financeira da empresa, eis que direcionada exclusivamente para a verificação da capacidade de pagamento de tributos e outras obrigações legais.
5. 
corresponde à denominada liquidez seca que, em contraposição à liquidez corrente, considera apenas os comprometimentos financeiros de curto prazo (passivo circulante) e não os de longo prazo (passivo não circulante), sendo relevante apenas se a linha de crédito for voltada a capital de giro.
5. Pergunta 5
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Com base na Demonstração de Resultado da Cia. ABC, considere que o número de ações emitidas em ambos os anos é de 200.000.
Determine o Lucro por Ação de 2017 e 2018, respectivamente.
Correta
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1. 
0,030 e 0,999.
2. 
0,030 e 0,995.
3. 
0,030 e 1,010.
4. 
0,020 e 0,100.
5. 
0,020 e 0,995.
6. Pergunta 6
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Um indústria encerrou o seu exercício apresentando lucro líquido de R$ 250.000,00 e, em seu Balanço Patrimonial (R$), os seguintes dados:
ANALISE DEMO.CONT,BQ4 F03.PNG
Considerando os dados apresentados, a empresa demonstra taxa de retorno de investimentos de:
Correta
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1. 
71%.
2. 
140%.
3. 
250%.
4. 
38%.
5. 
25%.
7. Pergunta 7
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A margem EBITDA é uma métrica de rentabilidade operacional. Com base na Demonstração de Resultado da Cia. ABC, determine margem EBITDA de 2017 e 2018, respectivamente.
Correta
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1. 
1,75% e 8,66%
2. 
1,61% e 6,75%
3. 
1,61% e 9,03%
4. 
1,61% e 8,66%.
5. 
1,75% e 9,03%
8. Pergunta 8
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Considere que o valor de mercado da Cia. ABC em 2017 e 2018 é respectivamente de R$ 1.000.000 e R$ 1.300.000 e o número de ações emitidas em ambos os anos é de 200.000.
Com base na Demonstração de Resultado da Cia. ABC, determine o indicador Preço/lucro (P/L) de 2017 e 2018, respectivamente.
Correta
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1. 
250 e 6,533.
2. 
200 e 6,933.
3. 
200 e 6,533.
4. 
250 e 6,733.
5. 
180 e 5,733.
9. Pergunta 9
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A empresa ABC possui um ativo total de R$ 2.400,00, o qual proporcionou um lucro operacional no exercício de R$ 600,00.
Considerando o valor do capital próprio de R$ 400,00 e a taxa de empréstimos de 20%, é correto afirmar que a rentabilidade sobre o investimento é:
Correta
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1. 
0,25.
2. 
0,30.
3. 
0,16.
4. 
0,22.
5. 
0,18.
10. Pergunta 10
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A Cia. ABC é uma empresa que comercializa mercadorias com vieses sustentáveis.
Abaixo é apresentada a Demonstração do Resultado da companhia referente aos exercícios de 2016 e 2017.
ANALISE DEMO.CONT,BQ4 F16.PNG
Segundo os dados apresentados, referentes à Demonstração do Resultado de 2017 e 2018, assinale a alternativa que representa a variação do EBITDA do ano de 2017 para 2018.
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1. 
305.840,00 positiva.
2. 
470.861,96 positiva.
3. 
309.666,00 positiva.
4. 
306.167,00 positiva.
5. 
195.089,58 positiva.