Aula 2 Finanças nas organizações

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Finanças nas Organizações 
Aula 2 : 
Conceitos básicos de finanças
DEFINIÇÃO
Conceito de finanças corporativas e alinhamento das principais áreas do setor financeiro dentro das organizações. Definição dos tipos de receita e despesa e conceituação de risco e retorno.
PROPÓSITO
Definir os conceitos iniciais de finanças, isto é, as principais noções sobre receita, despesa e finanças corporativas e como o estudo das finanças pode ser útil na vida de qualquer pessoa.
Módulo 1
Identificar os principais tipos de receitas e despesas e a importância do fluxo de caixa
CONCEITOS E TIPOS DE RECEITAS
A receita pode ser definida como a entrada de dinheiro ou de crédito para alguém ou para a organização. Dessa forma, podemos entender receita como o dinheiro que entra toda vez que uma pessoa ou uma organização vende um produto ou presta algum serviço. Entenda na prática com os exemplos a seguir:
VENDER UM PRODUTO
Quando uma padaria vende um pão, quando uma pessoa vende os bolos que fez, quando recebe a oportunidade de comprar agora e pagar depois etc.
PRESTAR ALGUM SERVIÇO
Quando alguém ganha por maquiar uma noiva, quando um salão de beleza recebe o pagamento de uma cliente, quando usa um serviço de aplicativo e só paga por ele na fatura do cartão de crédito no final do mês etc.
Agora que entendemos o que é uma receita, é importante saber que ela pode ser caracterizada de diferentes formas.
 Veja a seguir:
 Classificação da receita
Receita principal (primária)
Essa forma de receita se refere ao dinheiro que uma organização recebe por sua atividade-fim. Se perguntassem a você o que uma hamburgueria faz, muito provavelmente você responderia algo como “vende hambúrguer”.Então, podemos dizer que o dinheiro que entra da venda de hambúrgueres, batatas fritas e refrigerantes é a receita principal ou primária de uma hamburgueria, pois essa é a sua atividade-fim.
Receita secundária
Podemos entender a receita secundária como um produto ou serviço que a organização vende ou presta, mas que é diferente da receita principal.Imagine que a venda de ração de cachorro é a atividade-fim de uma organização, com 90% de sua receita. Como já aprendemos, a venda de ração de cachorro é a receita principal (ou Atenção
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Então, o que diferencia receita primária da receita secundária?
É basicamente o produto ou serviço que a empresa busca realmente vender ou prestar (receita principal) e o produto ou serviço que a empresa faz para “ganhar um extra”.
Receitas financeiras
Agora que sabemos que existe receita principal e receita secundária, podemos entender o que são receitas financeiras. Você concorda que, após a hamburgueria receber o dinheiro de um mês inteiro pela venda de hambúrgueres (e pagar seus funcionários), ela fica com bastante dinheiro em caixa?
Uma hamburgueria pode, com esse dinheiro, fazer várias coisas: comprar mais maquinário, contratar mais funcionários e investir na bolsa de valores.
receita primária) da organização. No entanto, a organização imaginária também promove exposição de cães de raça e ganha um dinheiro extra com a inscrição dos donos para esses eventos. Sendo assim, 10% da receita da empresa correspondem à organização de eventos de cães.Então, o dinheiro proveniente desse negócio é chamado de receita secundária.
Sim! Uma empresa de hambúrguer pode aplicar na bolsa de valores, emprestar para outras empresas e até mesmo comprar ações. Assim, chamamos de receita financeira todo dinheiro que entra na empresa proveniente de juros de receita financeira (a não ser que a empresa do exemplo em questão seja um banco).Para que não restem dúvidas, precisamos pensar que a atividade-fim varia de organização para organização, ou seja, precisamos sempre analisar a atividade em si para entendermos a aplicação desses conceitos.
Receitas não operacionais
Uma empresa, normalmente, tem alguns computadores, às vezes, um carro e, em raras situações, um prédio. Todas essas coisas são usadas para que a empresa, por intermédio de seus colaboradores, funcione.
No entanto, se a empresa decidir comprar computadores mais modernos e deixar de usar os antigos, ou se a empresa decidir se mudar de uma cidade para outra e vender o prédio que possui, o tipo de dinheiro gerado pela venda de algo que era usado pela empresa não se enquadra em receita principal, nem em receita secundária, muito menos em receita financeira.
Então, como classificar essas receitas extraordinárias?
Para esse tipo de receita, foi criado, então, o conceito de receitas não operacionais.
CONCEITOS E TIPOS DE DESPESAS
Depois de conhecer as principais formas de receita, nada mais justo do que aprender os principais tipos de despesa.
Quando usamos o termo despesa, principalmente no nosso cotidiano, acabamos utilizando-o para todo tipo de gasto que é realizado; assim, de acordo com o conceito popular, despesa consistiria em qualquer saída de dinheiro. É dessa forma que estamos acostumados a lidar com esse termo no dia a dia.
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Depois de conhecer as principais formas de receita, nada mais justo do que aprender os principais tipos de despesa.
Quando usamos o termo despesa, principalmente no nosso cotidiano, acabamos utilizando-o para todo tipo de gasto que é realizado; assim, de acordo com o conceito popular, despesa consistiria em qualquer saída de dinheiro. É dessa forma que estamos acostumados a lidar com esse termo no dia a dia.
Porém, quando aplicamos a palavra despesa nas organizações, em termos financeiros, ela ainda representa uma saída de dinheiro da organização, mas há outros conceitos também relacionados a gastos. Assim, o conceito de despesa nas organizações tem um entendimento mais específico do que aquele que usamos.
Despesa é tudo o que se refere à saída de dinheiro da organização na compra de produtos ou serviços que não estão diretamente ligados à produção do produto final.
Um bom exemplo que podemos usar para entender essa definição é a compra de um ar-condicionado. Em uma empresa de plásticos, é necessário que a temperatura seja de exatamente 18ºC, caso contrário o plástico irá derreter ou congelar. A compra do ar-condicionado não é uma despesa, mas um custo, pois, se não ocorrer, impactará no processo de produção da empresa.No entanto, caso o gerente tenha comprado o ar-condicionado para deixar o pessoal do administrativo motivado para trabalhar mais, essa compra foi uma despesa.
Conseguem enxergar a diferença?
A satisfação dos colaboradores contribui para o funcionamento da empresa, mas não é essencial no processo de produção do plástico. Por esse simples motivo, a compra deve ser considerada uma despesa. Dessa forma, podemos dizer que custo é toda saída de dinheiro referente à produção do bem ou à prestação de serviço.
Despesa, entretanto, é toda saída de dinheiro que não está diretamente ligada à produção do bem ou à prestação de serviço.
PRINCIPAIS TIPOS DE DESPESAS
Assim como as receitas, as despesas também podem ser classificadas. Em alguns casos, podemos fazer isso de maneira mais intuitiva, como nas organizações e em nossos controles pessoais de gastos.Para aglutinar tipos de despesas parecidos, podemos ter os seguintes exemplos:
Salários das áreas administrativas e comerciais.
FGTS, INSS e outras despesas relacionadas aos salários.
Gastos com telefonia, Internet, energia elétrica, água e demais contas de pagamento mensal.
Comissões sobre as vendas realizadas.
Serviços e material de limpeza.
Aluguéis de instalações (prédios, veículos, equipamentos, computadores e outros bens móveis e imóveis).
Impostos, juros bancários, multas e taxas diversas.
Material de escritório.
Passagens, gastos com transporte e alimentação em deslocamentos.
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Há inúmeros tipos de despesas, dependendo do tipo de atividade da organização e da complexidade dela.Porém, percebam que ainda temos uma relação de tipos de despesa, e uma prática muito comum é reunir esses tipos em agrupamentos mais abrangentes, como, por exemplo:
Despesas gerais e administrativas: todas aquelas necessárias ao funcionamento administrativo da organização.
Despesas comerciais: todas aquelas querelacionamos ao esforço de vendas.
Outras despesas: todas aquelas que não se enquadram nos exemplos anteriores.
Por fim, em relação ao entendimento de como classificar as despesas, ainda temos várias situações na gestão contábil e financeira, em que classificamos as despesas em fixas e variáveis.
As despesas fixas são aquelas que ocorrem todo mês, como, por exemplo, o aluguel de uma instalação (sala, prédio, galpão etc.) e variam apenas em função de condições contratuais (como no caso de um aluguel, que é reajustado anualmente).
As despesas variáveis podem ter valores diferentes de um mês para o outro em função de situações relacionadas, como a variação de determinado gasto ou do próprio volume de produção (ou prestação de serviços) da organização. Um exemplo é a comissão sobre vendas realizadas. Se vendemos mais, essa despesa é maior; se vendemos menos, é menor.
Atenção
Ainda existe a possibilidade de uma despesa ter um comportamento simultâneo, com despesas fixas e variáveis; neste caso, ela é chamada de semivariável. Um exemplo simples é a conta de energia elétrica. Mesmo que nosso gasto de energia no mês seja nulo, existe um valor mínimo a ser pago mensalmente; porém, dependendo do consumo real de energia, esse gasto varia. Assim, o gasto com energia elétrica é uma despesa variável.
GESTÃO DE RECEITAS E DESPESAS
Agora que está claro o que são receitas e despesas e suas classificações, vamos aprender um pouco sobre sua gestão.
Imagine uma empresa que produz três tipos de chocolate que vendem bem (ao leite, com nozes e branco). Essa empresa conta com aproximadamente cem funcionários e possui um galpão alugado bem extenso.
Você concorda que o fluxo de dinheiro nessa empresa deve ser grande e constante?
Imagine que o dono dessa companhia não controla nenhuma das entradas e saídas de caixa, o que significa que ela pode estar com um problema sério de fluxo de caixa.
Entenda, a seguir, o que é isso.
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Fluxo de caixa é um controle utilizado para registrar todas as entradas e saídas de dinheiro da empresa. Esse controle serve para que a empresa saiba, diariamente, se tem dinheiro em caixa para pagar o salário de seus funcionários, os fornecedores, as contas de luz, água etc.
Quando uma empresa vende a prazo, isto é, entrega o produto hoje para receber o dinheiro no mês seguinte, o controle de fluxo de caixa é muito importante. Por exemplo, quando acontece uma venda de R$100 em mercadorias, o dinheiro só será recebido 30 dias depois. Enquanto isso, a empresa precisa lidar, no mês atual, com diversos gastos. Se ela não souber exatamente se pode ou não vender a prazo, poderá “meter os pés pelas mãos” e ficar devendo a alguém.
Modulo 2
Compreender o conceito de finanças corporativas e suas principais áreas em uma organização
O QUE SÃO FINANÇAS CORPORATIVAS?
O professor Gitman, em seu livro Princípios de Administração Financeira, define finanças como “a arte e a ciência de administrar dinheiro”. Dessa forma, podemos entender que as finanças corporativas são a administração dos recursos financeiros (dinheiro) da empresa.
Sendo assim, atividades comuns em finanças corporativas são:
PAGAMENTO DO SALÁRIO DOS FUNCIONÁRIOS
COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA
VENDA DE PRODUTOS
PAGAMENTO DE FORNECEDORES ETC.
Objetivos das finanças das organizações
Gerir as finanças nas organizações é um dos pilares de sustentação das empresas, pois, assim, é possível controlar a entrada e saída de recursos financeiros, bem como se expandir (interação das Finanças com outras áreas, como Estratégia e Marketing). Então, sempre que pensar em finanças nas organizações, lembre-se das diversas áreas que servem para controlar as atividades e dar apoio ao gestor na hora de tomar decisão.
PRINCIPAIS ÁREAS FINANCEIRAS
As principais áreas relacionadas às finanças nas empresas são:
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Módulo 3
Compreender o conceito de investimentos e financiamento
NOÇÕES DE INVESTIMENTO
A noção de investimento começa a surgir quando a organização conta com um recurso que não precisará ser gasto no processo produtivo nem para pagar despesas existentes.
A partir dessa definição, podemos fazer as seguintes perguntas:
Dessa forma, investimento pode ser definido como toda aplicação de dinheiro em algo que gere mais dinheiro no futuro. 
NOÇÕES DE FINANCIAMENTO
Você, provavelmente, conhece alguém que sempre compra no cartão de crédito e diz fazer isso sem se preocupar, pois pagará suas dívidas em várias parcelas. Há também aqueles que compram tudo à vista, para não pagar juros ou ter uma dívida “eterna”. Esse processo de comprar em um momento e pagar depois é chamado de financiamento, e é muito comum entre pessoas, empresas e até países.
Você sabia que um país pode comprar algo de outro país e pagar depois?
Em Finanças, é explicado que, muitas vezes, é mais vantajoso pagar por um produto ou serviço depois, pois o dinheiro pode perder seu valor com o tempo. Não pretendemos ensinar conceitos matemáticos, mas explicaremos, de maneira rápida e simples, porque isso acontece. Existe algo na economia chamado inflação, que faz com que os preços dos produtos e serviços aumentem.
A inflação serve de argumento para quem prefere comprar tudo a prazo, pois, dessa forma, conseguimos comprar mais quantidades hoje do que no futuro. Desse modo, empresas se beneficiam comprando produtos a prazo e no maior número de parcelas possível, pois a área de Tesouraria pode pegar o dinheiro que seria usado para pagar os produtos à vista e investir em algo a curto prazo, gerando um pequeno lucro para a empresa.
Isso não é nenhuma sugestão para que todos passem a comprar a prazo!
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Módulo 4
Descrever as noções de risco e o retorno em Finanças
NOÇÕES DE RISCO EM FINANÇAS
Nesta vida, temos apenas duas certezas: morreremos e pagaremos impostos (como diria um contador de carteirinha). Então, estamos todos sempre passíveis a risco, isto é, alguma coisa pode dar errado e jogar nossos planos para escanteio.
Risco financeiro é qualquer grau de incerteza que associamos às transações financeiras e à utilização do dinheiro no tempo.Sendo assim, entre vários riscos, há alguns que precisamos entender e aprender para evitá-los. São eles:
RISCO FINANCEIRO
Risco operacional
Esse risco se refere ao fato de a empresa começar a dar prejuízo. Suponha que um empresário tenha uma padaria e venda seus pães a R$0,10 cada. No entanto, como não estudou esse conteúdo, ele não sabia que existe algo chamado fluxo de caixa e, por isso, não se lembrou de controlar as entradas e saídas e verificar quanto custava produzir um pão. No final de um ano, ele percebeu que cada pão custava R$0,15 para ser produzido, ou seja, ele tinha prejuízo e precisava fechar a sua padaria. Dessa forma, risco operacional se refere ao risco que qualquer empresa tem de seu negócio dar prejuízo, seja por vender mais barato do que deveria, seja por não ter clientes suficientes.
Riscos de crédito
Riscos de crédito, como o nome diz, ocorrem quando um empreendedor ou seu cliente não consegue pagar uma dívida e acaba pagando multa por isso. Se uma padaria comprar muita matéria-prima para produzir pão a prazo e não conseguir vender sua produção, ela não terá dinheiro para pagar a sua dívida. No final, a padaria terá de pagar multa, podendo até falir.
Riscos de liquidez
Quando uma empresa não sabe se está recebendo mais do que gastando (mesmo que haja garantias de receber mais dinheiro no futuro), existe a possibilidade de que a empresa não seja líquida (não tenha dinheiro rapidamente) e, com isso, não possa pagar os gastos do momento, como salários, fornecedores etc. Então, é preciso ter cuidado com a ideia de que receberá muito mais dinheiro do que o gasto para produzir, pois, se a empresa receberá esse dinheiro apenas no final do ano, é bom que separe uma boa reserva de dinheiro para pagar seus funcionários até lá.
Riscos de mercado
Os riscos de mercado se relacionam à economia como um todo, embora não estejam relacionados à influência de um empresário pequeno. Vamos supor que um empresário venda celulares e compre as peças da China. Se o Brasil brigarcom a China, pode ser que o preço dos produtos chineses se torne bem mais caro e, com isso, será necessário aumentar o preço do celular. 
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Assim, é possível que seus clientes prefiram os celulares do concorrente, por serem mais baratos. Dessa forma, risco de mercado é bastante perigoso, pois não depende muito da sua boa gestão. No entanto, existem atitudes que um gestor pode tomar para não se prejudicar com esses riscos, como ter vários fornecedores, uma boa quantidade de dinheiro em caixa etc.
Riscos legais
Os riscos legais aparecem quando alguém é processado. Imagine que você tenha criado a mais nova empresa de tecnologia, que você sabe que dará lucro na certa. Após dois meses funcionando e ficando famoso, vem o “banho de água fria”, isto é, uma empresa está processando você com a alegação de que está copiando suas ideias (em outras palavras, eles chegaram primeiro). Por mais que eles estejam errados, você mereça ter aquela empresa ou, até mesmo, que o juiz lhe dê razão, existe a chance de você constituir um advogado e até mesmo parar de funcionar até o meritíssimo chegar a uma conclusão.
Enquanto isso, você precisa pagar o salário dos funcionários, o aluguel da sua sala, entre outras despesas. Por fim, você pode chegar à falência simplesmente porque alguém não concordou com o seu negócio. Dessa forma, é preciso se preocupar com os riscos legais e fazer tudo dentro da legalidade, se possível com a ajuda de um advogado experiente.
Além disso, é necessário entender que, quanto mais arriscado é um investimento, mais retorno ele deve dar. Em outras palavras, você apostaria uma quantia grande de dinheiro no cavalo de corrida que ficou em último colocado na corrida passada? Provavelmente, não, pois o risco de perder é muito alto. Para que as pessoas se sintam mais atraídas a investirem nele, o prêmio pago tem de ser mais alto também. O inverso acontece com o cavalo campeão da corrida passada, que paga um prêmio mais baixo, já que ele tem grandes chances de ganhar.
NOÇÕES DE RETORNO EM FINANÇAS
Retorno significa o quanto você ganhou pelo dinheiro investido.
A taxa de juros é altamente influenciada pelo risco. Então, como o risco de o banco não pagar o investidor é muito baixo, ele dará uma taxa de juros muito baixa também. Caso você consiga uma taxa de juros mais atraente (com um risco um pouco maior) e invista por um prazo maior, você poderá obter um bom retorno.
Quando falamos de empresas, há diversas formas de medir o retorno financeiro, bem como variados tipos de aplicações financeiras para ganhar um dinheiro extra (que seriam
classificadas como receita financeira).
Veja algumas a seguir:
Poupança
Essa forma de investir o dinheiro é a mais conhecida entre os brasileiros. Nesse tipo de investimento, o cliente coloca dinheiro no banco, e ele, mensalmente, renderá uma porcentagem a juros compostos. Porém, essa porcentagem é bem baixinha. Então, não espere ficar milionário com isso, a não ser que você espere algumas décadas e deposite mensalmente uma boa quantia em dinheiro.
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CDB
O CDB é, basicamente, um empréstimo do cliente ao banco. Vamos dizer que você esteja com dinheiro sobrando e queira emprestá-lo a alguém. Concorda que é muito difícil um banco grande lhe dar um calote? Então, por que não emprestar para ele. No entanto, como o risco de o banco não pagar você (dependendo do banco) é muito baixo, a taxa de juros cobrada também é muito baixa.
Tesouro Direto (também conhecido como títulos públicos)
Nesse tipo de investimento, você empresta dinheiro para o governo. Apesar de, no passado, o governo já ter dado um calote nos cidadãos, o sistema financeiro e governamental evoluiu muito, o que torna esse tipo de investimento muito atraente e com risco muito baixo. No entanto, para investir nessa modalidade, é necessário saber que o dinheiro deve ficar emprestado por bastante tempo.
Ações
Esse tipo de investimento é recomendado apenas para aqueles que estudaram sobre o assunto e têm dinheiro que nunca fará falta, caso eles o percam. Como é possível que o preço de uma ação varie muito, o investidor poderá perder muito dinheiro. No entanto, como existe certo risco, o ganho costuma ser maior do que as outras oportunidades mencionadas acima.
Ressalto que, se você quiser investir em ações, é necessário estudar bastante sobre o tema.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Ao longo deste tema, estudamos conceitos de Finanças corporativas e suas principais áreas. Com isso, você se torna capacitado a entender e exercer diversas funções dentro da área financeira, uma vez que conhece de forma abrangente as principais atribuições que cada área exige.
Adicionalmente, explicamos alguns conceitos, como Receita e Despesa, Investimento e Financiamento, além de Risco e Retorno.
Esses conhecimentos compreendem um vasto aprendizado, que é imprescindível para um profissional que deseje ingressar na área financeira organizacional.
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