Texto sobre Risco e Retorno

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UNIVERSIDADE LUTERANA DO BRASIL
Acadêmico(a): Adrian Galecki Przibilski.
Disciplina: Finanças Corporativas.
Atividade: Texto sobre Risco e Retorno.
Risco e Retorno
Entender a dinâmica de "o que é risco e retorno" é um dos primeiros passos para se avaliar qualquer setor da área das finanças.
Uma das coisas mais importantes que se deve saber é que “não existe retorno sem risco”, ou seja, quanto maior o risco de um determinado investimento, maior será o retorno esperado, e vice-versa.
Conceito de Retorno
Basicamente, o retorno refere-se ao excedente do valor final adquirido em um investimento em relação ao valor que foi inicialmente aplicado, isso inclui qualquer fluxo de caixa que seja ganhado ou desembolsado ao longo da aplicação. Investidores usam dados de retornos, junto com dados econômicos e de mercado, para estimar possíveis retornos futuros.
Medição do retorno
O retorno de qualquer investimento financeiro pode ser expresso pela equação:
Taxa de Retorno (%) = Receita/valor aplicado x 100
Há outras formas de representar o retorno que, de alguma forma, serão variações dessa mesma equação, sempre seguindo a mesma lógica de raciocínio. É também conhecida como ROI (Returno n Investment), pode ser aplicada sempre que se deseja calcular o retorno:
ROI = (Ganho obtido – Investimento inicial) / Investimento inicial
Retornos exigidos: reais e livre de risco 
Retorno real é o retorno que um investidor receberá após a taxa de inflação ser descontada dos lucros de um investimento. A matemática é simples: se um investimento dá 10% de rentabilidade em um determinado ano, e a taxa atual de inflação é de 6%, o rendimento real é de 4%.
Já o Retorno livre de risco é o nível mínimo de rentabilidade que pode ser tomado como certa. Se a taxa livre de risco é atualmente de 6%, ou seja, com praticamente nenhum risco, podemos ganhar com certeza 6% ao ano com nosso dinheiro.
Retorno do período
O cálculo do Prazo de Retorno de Investimento (PRI) é um apontador comparável ao ROI e mede a rentabilidade do negócio ao mostrar qual é período necessário para que o investidor recupere todo o capital que investiu.
O seu cálculo é bem simples, para encontrar o PRI de determinado investimento basta somar os valores dos rendimentos acumulados, período após período, até que o valor total se iguale a quantia do investimento inicial:
PRI = Investimento Total / Lucro Líquido
Conceito de Risco
“Risco é a probabilidade de o retorno efetivamente ocorrido em um investimento ser diferente do retorno previamente esperado por este investimento.”
O risco, em finanças, está associado às incertezas que provocarão uma maior variabilidade nos retornos de um ativo financeiro. O risco é a probabilidade de que os retornos reais sejam inferiores aos retornos históricos e esperados. Os fatores de risco incluem volatilidade do mercado, inflação, deterioração dos fundamentos do negócio, baixa produtividade de um funcionário, quebra de equipamento, desgaste do equipamento, etc.
Fontes de Risco
Quantificar um risco é mais difícil do que quantificar um retorno sobre um investimento, mas ainda assim é possível fazer. Algumas das principais fontes de riscos são:
· Risco de Mercado: É o risco que resulta da variação no valor de uma carteira qualquer de ativos e passivos financeiros em virtude da variação nos preços desses ativos.
· Risco de Crédito: É aquele que resulta da probabilidade de o devedor vir a faltar, ou ser impedido por circunstâncias fora do seu controle, com suas obrigações relativas ao crédito contraído. Pode ser também quando há a desvalorização de títulos de credito do emissor.
· Risco de Liquidez: É a incapacidade de a empresa fazer frente às suas obrigações imediatas de caixa.
· Risco Operacional: É aquele que resulta da possibilidade de perda em virtude de sistemas inadequados, falha gerencial, controles defeituosos, fraude ou erro humano.
· Risco Legal: É o risco que existe quando uma parte ajuíza processo, pede ressarcimento ou responsabilização ou tenta anular a transação.
Risco de um ativo único 
É o que afeta um único ativo ou um grupo pequeno de ativos. O risco específico de um ativo, que é medido pelo desvio padrão dos retornos, só é relevante para os ativos quando detidos isoladamente. Quando os ativos são agrupados numa carteira, o risco relevante é o risco de mercado, isto é, a contribuição do ativo para o risco da carteira.
Avaliando o Risco
Consiste na avaliação das incertezas relacionadas às operações financeiras de uma empresa.
Avaliar riscos é um processo no gerenciamento de risco empresarial que envolve a determinação de quanto risco uma empresa enfrenta. Embora a avaliação do risco possa concentrar-se totalmente na avaliação do impacto negativo de uma exposição da empresa à incerteza, também pode ser usada para identificar possíveis oportunidades.
A avaliação das ações de controle de riscos realizadas pode ser feita através da avaliação do risco potencial.
Etapas do processo de decisão de risco e retorno
Vários eventos exigirão ajustes na administração financeira orçamentária, incluindo o mix de ativos em sua carteira de investimentos e os planos de investimentos de uma empresa. Por exemplo, uma empresa mais estável no mercado pode assumir riscos mais altos, como lançar produtos inovadores para os quais não sabe a demanda por conta de o produto não existir. Isso não significa que uma empresa iniciante no mercado não possa assumir o mesmo risco, mas a questão aqui é que a empresa nova terá muito mais a perder se o produto der errado ou não for aceito pelo mercado.
Então, para a tomada de decisão, o gestor deve seguir os seguintes passos:
1- Identificar o problema que necessita de investimento
2- Coletar os dados relevantes e calcular os gastos
3- Encontrar as soluções cabíveis
4- Escolher a melhor alternativa com base na relação risco-retorno
5- Tomada de decisão e acompanhamento do investimento