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Demonstrativos financeiros Os demonstrativos utilizados pela Empresa Ambev para inspeção de liquidez são: · Balanços Patrimoniais · Demonstração do Resultado do Exercício · Fluxo de caixa Balanço Patrimonial Segundo Iudícibus (1985,p.153)”Balanço Patrimonial é a demonstração contábil que tem por finalidade apresentar a situação patrimonial da empresa em dado momento”. Abaixo esta apresentado o Balanço Patrimonial dos anos de 2017 e 2018. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R$ milhões 2017 2018 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 10.354,5 11.463,5 Aplicações financeiras 11,9 13,4 Instrumentos financeiros derivatives 350,0 220,0 Contas a receber 4.944,8 4.879,3 Estoques 4.319,0 5.401,8 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 2.770,4 1.285,4 Demais impostos a recuperar 600,2 863,3 Outros ativos 1.367,3 1.202,9 Ativos mantidos para venda - - 24.718,1 25.329,6 Ativo não circulante Aplicações financeiras 122,0 147,3 Instrumentos financeiros derivatives 35,2 34,9 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 2.312,7 3.834,4 Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.279,3 2.017,5 Demais impostos a recuperar 225,0 539,8 Outros ativos 1.964,4 1.687,4 Benefícios a funcionários 58,4 64,3 Investimentos 238,0 257,1 Imobilizado 18.822,3 20.097,0 Intangível 4.674,7 5.840,6 Ágio 31.401,9 34.276,2 62.133,9 68.796,5 Total do ativo 86.852,0 94.126,1 Patrimônio líquido e passivo Passivo circulante Contas a pagar 11.853,9 14.050,0 Instrumentos financeiros derivatives 215,1 679,3 Empréstimos e financiamentos 1.321,1 1.560,6 Conta garantida 1,8 Salários e encargos 1.047,2 851,6 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.778,6 807,0 Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.668,4 1.558,6 Impostos, taxas e contribuições a recolher 3.825,4 3.781,6 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 6.807,9 1.366,6 Provisões 169,0 173,0 28.688,5 24.828,4 Passivo não circulante Contas a pagar 175,1 126,1 Instrumentos financeiros derivatives 2,4 2,5 Empréstimos e financiamentos 1.231,9 862,1 Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.329,2 2.424,6 Imposto de renda e contribuição social a recolher 2.418,0 2.227,8 Impostos, taxas e contribuições a recolher 771,6 675,6 Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 429,1 2.661,8 Provisões 512,6 426,2 Benefícios a funcionários 2.310,7 2.343,7 10.180,7 11.750,3 Total do passive 38.869,1 36.578,7 Patrimônio liquid Capital social 57.614,1 57.710,2 Reservas 63.361,1 70.215,3 Ajuste de avaliação patrimonial (74.966,5) (71.584,9) Lucros acumulados Patrimônio líquido de controladores 46.008,8 56.340,6 Participação de não controladores 1.974,0 1.206,8 Total do patrimônio liquid 47.982,9 57.547,4 Total do passivo e patrimônio líquido 86.852,0 94.126,1 Demonstração do Resultado do Exercício Chiavenato (2014) define “demonstração do resultado do exercício, é um demonstrativo financeiro que serve para exprimir com clareza o resultado que a empresa obteve no exercício social”, ou seja a DRE mostra o ganho e a perda das realizações da empresa realizada em um determinado período. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS R$ milhões 2017 2018 Receita líquida 47.899,3 50.231,3 Custo dos produtos vendidos (18.041,8) (19.269,6) Lucro bruto 29.857,5 30.961,7 Despesas logísticas (6.295,5) (6.736,5) Despesas comerciais (5.620,0) (5.729,5) Despesas administrativas (2.623,8) (2.367,2) Outras receitas/(despesas) operacionais 1.217,3 947,3 Lucro operacional ajustado 16.535,5 17.075,8 Itens não recorrentes (108,7) (86,4) Lucro operacional 16.426,8 16.989,4 Resultado financeiro líquido (3.493,9) (3.823,4) Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto (3,1) 1,0 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 12.929,8 13.167,0 Despesa com imposto de renda e contribuição social (5.079,3) (1.789,6) Lucro líquido do período 7.850,5 11.377,4 Participação dos controladores 7.332,0 11.024,7 Participação dos não controladores 518,5 352,7 Lucro por ação básico (R$) 0,47 0,70 Lucro por ação diluído (R$) 0,46 0,70 Lucro líquido ajustado do período 12.199,7 11.591,3 Lucro por ação básico ajustado (R$) 0,74 0,72 Lucro por ação diluído ajustado (R$) 0,74 0,71 nº de ações em circulação - básico (em milhões de ações) 15.705,8 15.718,1 nº de ações em circulação - diluído (em milhões de ações) 15.838,1 15.856,2 Demonstração de Fluxo de Caixa Segundo Gitman (2003) “a demostração de fluxo de caixa resume efetivamente as origens e aplicações de recursos de um dado período”. DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO R$ milhões 2017 2018 Lucro líquido do período 7.850,5 11.377,4 Depreciação, amortização e impairment 3.612,1 4.023,1 Perda por impairment nas contas a receber, nos estoques e nas demais contas a receber 156,3 125,6 Aumento/(redução) nas provisões e benefícios a funcionários 168,3 171,7 Resultado financeiro líquido 3.493,9 3.823,4 Perda/(ganho) na venda de imobilizado e intangíveis (49,4) 29,8 Perda/(ganho) na venda de operações em subsidiárias (80,2) Perda/(ganho) na venda de operações em associadas (41,7) Despesa com pagamentos baseados em ações 209,3 161,0 Imposto de renda e contribuição social 5.079,3 1.789,6 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto 3,1 (1,0) Outros itens não-monetários incluídos no lucro 196,3 (1.239,2) Fluxo de caixa das atividades operacionais antes do capital de giro e provisões 20.677,9 20.181,2 (Aumento)/redução no contas a receber e demais contas a receber (265,6) (149,2) (Aumento)/redução nos estoques (63,8) (1.167,2) Aumento/(redução) no contas a pagar e demais contas a pagar (105,8) 869,8 Geração de caixa das atividades operacionais 20.242,7 19.734,6 Juros pagos (557,3) (621,9) Juros recebidos 337,9 500,4 Dividendos recebidos 7,3 9,3 Imposto de renda e contribuição social pagos (2.156,6) (1.711,3) Fluxo de caixa das atividades operacionais 17.874,1 17.911,2 Proventos da venda de imobilizado e intangíveis 101,9 102,4 Proventos da venda de operações em subsidiárias Aquisição de imobilizado e intangíveis (3.203,7) (3.571,0) Aquisição de subsidiárias, líquido de caixa adquirido (333,3) (133,4) Aquisição de outros investimentos (1,1) (8,5) (Aplicação financeira)/proventos líquidos de títulos de dívida 276,9 (16,1) Proventos/(aquisição) de outros ativos, líquidos 86,2 (49,1) Fluxo de caixa das atividades de investimento (3.073,0) (3.675,7) Aumento de capital 6,2 Proventos/(recompra) de ações (38,6) 7,3 Aquisição de participação de não-controladores (3.060,6) Proventos de empréstimos 2.904,4 2.304,9 Liquidação de empréstimos (5.441,7) (2.499,0) Caixa líquido de custos financeiros, exceto juros (1.459,5) (1.153,2) Pagamento de passivos de arrendamento financeiro (9,0) (13,1) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (8.819,8) (8.814,1) Fluxo de caixa de atividades financeiras (12.864,1) (13.221,6) Aumento/(redução) líquido no Caixa e equivalentes de caixa 1.936,9 1.013,9 Caixa e equivalentes de caixa (líquido da conta garantida) no início do período 7.876,8 10.352,7 Efeito de variação cambial 539,0 96,9 Caixa e equivalentes de caixa (líquido da conta garantida) no final do período 10.352,7 11.463,5 Análise dos índices de liquidez · Índice de Liquidez Corrente ou Comum ATIVO/ PASSIVO 2018 94.126,10 = 2,57 36.578,70 2017 86.852,00 = 2,23 38.869,10 De acordo com o ILC a Empresa Ambev mostra que possui liquidez para quitar suas dividas. No ano de 2017 tinha 2,23 de ativo circulante sob o passivo circulante, e no ano de 2018 tinha um ativo circulante de 2,57 de liquidez corrente, com uma porcentagem melhor que a do ano anterior, portanto nos últimos dois anos a empresa possuía um bom índice de liquidez corrente, com uma melhora com melhora no ano seguinte. · Índice de liquidez Geral ou Financeira ATIVO CIRCULANTE + ATIVO NÃO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE +PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2018 94.126,10 + 147,30 = 2,56 36.578,70 + 126,10 2017 86.856 + 122 = 2,22 38.869,10 + 175,10 O ILG mostra que a empresa Ambev possui uma boa capacidade de pagamento ao longo prazo nos dois anos analisados. No ano de 2017 tinha 2,22 de ativos em quanto no ano de 2018 possuía um índice de 2,56 com uma melhora com relação ao ano anterior. · Índice de liquidez Seca ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUES / PASSIVO CIRCULANTE 2018 94.126,10 – 5.401,80 = 2,42 36.578,70 2017 86.852 – 4.319 = 2,12 38.869,10 De acordo com o ILS da empresa nos anos de 2017 e 2018 foi apontado de que ambos os períodos,principalmente o ano de 2018 apresentaram uma capacidade favorável para liquidar suas dividas em curto prazo, ainda que não consiga comercializar nada do que há no estoque. · Índice de Liquidez Imediata DISPONIBILIDADES + APLICAÇOES DE CURTO PRAZO / PASSIVO CIRCULANTE 2018 11.463,50 + 13,4 = 0,31 36.578,70 2017 10.354,50 + 11,9 = 0,26 38.869,10 De acordo com o ILI da empresa mostra que nos dois anos analisados a empresa não possui capacidade nos pagamentos de seus compromissos assumidos em curto prazo. No ano de 2018 possuía um índice de 0,31 um pouco melhor do que no ano anterior de 0,26 com os índices menores que 1,00, possuindo um índice de liquidez imediata negativo, com baixa nos valores que podem ser imediatamente revertidos em dinheiro e com queda no decorrer dos anos. Análise horizontal e vertical BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R$ milhões 2017 AV AH 2018 AV AH Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 10.354,5 11,92 100 11.463,5 12,18 10,71 Aplicações financeiras 11,9 0,01 100 13,4 0,01 12,61 Instrumentos financeiros derivatives 350,0 0,40 100 220,0 0,23 (37,14) Contas a receber 4.944,8 5,69 100 4.879,3 5,18 (1,32) Estoques 4.319,0 4,97 100 5.401,8 5,74 25,07 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 2.770,4 3,19 100 1.285,4 1,37 (53,60) Demais impostos a recuperar 600,2 0,69 100 863,3 0,92 43,84 Outros ativos 1.367,3 1,57 100 1.202,9 1,28 (12,02) Ativos mantidos para venda 24.718,1 28,46 100 25.329,6 26,91 2,47 Ativo não circulante Aplicações financeiras 122,0 0,14 100 147,3 0,16 20,74 Instrumentos financeiros derivatives 35,2 0,04 100 34,9 0,04 (0,85) Imposto de renda e contribuição social a recuperar 2.312,7 2,66 100 3.834,4 4,07 65,80 Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.279,3 2,62 100 2.017,5 2,14 (11,49) Demais impostos a recuperar 225,0 0,26 100 539,8 0,57 139,91 Outros ativos 1.964,4 2,26 100 1.687,4 1,79 (14,10) Benefícios a funcionários 58,4 0,07 100 64,3 0,07 10,10 Investimentos 238,0 0,27 100 257,1 0,27 8,03 Imobilizado 18.822,3 21,67 100 20.097,0 21,35 6,77 Intangível 4.674,7 5,38 100 5.840,6 6,21 24,94 Ágio 31.401,9 36,16 100 34.276,2 36,42 9,15 62.133,9 71,54 100 68.796,5 73,09 10,72 Total do ativo 86,852,0 100 100 94.126,1 100 8,38 Patrimônio líquido e Passivo Passivo circulante Contas a pagar 11.853,9 30,50 100 14.050,0 38,41 18,53 Instrumentos financeiros derivatives 215,1 0,55 100 679,3 1,86 215,81 Empréstimos e financiamentos 1.321,1 3,40 100 1.560,6 4,27 18,13 Conta garantida 1,8 0,00 0,00 Salários e encargos 1.047,2 2,69 100 851,6 2,33 (18,68) Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.778,6 4,58 100 807,0 2,21 (54,63) Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.668,4 4,29 100 1.558,6 4,26 (6,58) Impostos, taxas e contribuições a recolher 3.825,4 9,84 100 3.781,6 10,34 (1,14) Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 6.807,9 17,51 100 1.366,6 3,74 (79,93) Provisões 169,0 0,43 100 173,0 0,47 2,37 28.688,5 73,81 100 24.828,4 67,88 (13,46) Passivo não circulante Contas a pagar 175,1 0,45 100 24.828,4 0,34 (13,46) Instrumentos financeiros derivatives 2,4 0,01 100 2,5 0,01 4,17 Empréstimos e financiamentos 1.231,9 3,17 100 862,1 2,36 (30,02) Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.329,2 5,99 100 2.424,6 6,63 4,17 Imposto de renda e contribuição social a recolher 2.418,0 6,22 100 2.227,8 6,09 (7,87) Impostos, taxas e contribuições a recolher 771,6 1,99 100 675,6 1,85 (12,44) Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos 429,1 1,10 100 2.661,8 7,28 520,32 Provisões 512,6 1,32 100 426,2 1,17 (16,86) Benefícios a funcionários 2.310,7 5,94 100 2.343,7 6,41 1,43 10.180,7 26,19 100 11.750,3 32,12 15,42 Total do passivo 38.869,1 100 100 36.578,7 100 (5,89) Patrimônio liquido Capital social 57.614,1 66,34 100 57.710,2 100,28 0,17 Reservas 63.361,1 72,95 100 70.215,3 122,01 10,82 Ajuste de avaliação patrimonial (74.966,5) (86,32) 100 (71.584,9) (124,39) (4,51) Lucros acumulados Patrimônio líquido de controladores 46.008,8 52,97 100 56.340,6 97,90 22,46 Participação de não controladores 1.974,0 2,27 1.206,8 2,10 (38,87) Total do patrimônio liquid 47.982,9 55,25 100 57.547,4 100 19,93 Total do passivo e patrimônio líquido 86.852,0 100 100 94.126,1 163,56 8,38 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS R$ milhões 2017 AV AH 2018 AV AH Receita líquida 47.899,3 610,14 100 50.231,3 441,50 4,87 Custo dos produtos vendidos (18.041,8) -229,82 100 (19.269,6) -169,37 6,81 Lucro bruto 29.857,5 380,33 100 30.961,7 272,13 3,70 Despesas logísticas (6.295,5) -80,19 100 (6.736,5) -59,21 7,01 Despesas comerciais (5.620,0) -71,59 100 (5.729,5) -50,36 1,95 Despesas administrativas (2.623,8) -33,42 100 (2.367,2) -20,81 (9,78) Outras receitas/(despesas) operacionais 1.217,3 15,51 100 947,3 8,33 (22,18) Lucro operacional ajustado 16.535,5 210,63 100 17.075,8 150,09 3,27 Itens não recorrentes (108,7) -1,38 100 (86,4) -0,76 (20,52) Lucro operacional 16.426,8 209,25 100 16.989,4 149,33 3,42 Resultado financeiro líquido (3.493,9) -44,51 100 (3.823,4) -33,61 9,43 Participação nos resultados de empreendimentos controlados em conjunto (3,1) -0,04 10 0 1,0 0,01 (132,26) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 12.929,8 164,70 10013.167,0 115,73 1,83 Despesa com imposto de renda e contribuição social (5.079,3) -64,70 100 (1.789,6) -15,73 (64,77) Lucro líquido do período 7.850,5 100,00 100 11.377,4 100,00 44,93 Participação dos controladores 7.332,0 93,40 100 11.024,7 96,90 50,36 Participação dos não controladores 518,5 6,60 100 352,7 3,10 (31,98) Lucro por ação básico (R$) 0,47 0,01 100 0,70 0,01 48,94 Lucro por ação diluído (R$) 0,46 0,01 100 0,70 0,01 52,17 Lucro líquido ajustado do período 12.199,7 155,40 100 11.591,3 101,88 (4,99) Lucro por ação básico ajustado (R$) 0,74 0,01 100 0,72 0,01 (2,70) Lucro por ação diluído ajustado (R$) 0,74 0,01 100 0,71 0,01 (4,05) nº de ações em circulação - básico (em milhões de ações) 15.705,8 200,06 100 15.718,1 138,15 0,08 nº de ações em circulação - diluído (em milhões de ações) 15.838,1 201,75 100 15.856,2 139,37 0,11 Interpretação Análise Vertical A análise vertical do Ativo quanto do Passivo apontou que o circulante apresentou quedas entre o período de 2017 para 2018, indo de 28,46% para 26,91% do ativo e de 73,81% para 67,88% do passivo. E foi no não circulante que esteve concentrada a maior parte do capital, em ambos os períodos. O maior custo que se teve foi no ativo não circulante – Ágio, onde o custo de aquisição de investimentos foi maior que o valor do patrimônio liquido. Na analise vertical geral, tanto no Balanço Patrimonial como na Demonstração de Resultados houve uma evolução de um ano para o outro quanto à lucratividade em relação à receita. Interpretação Análise Horizontal A analise horizontal do ativo e passivo apresentou oscilações, com mais saldos positivos que negativo, no entanto, o total do passivo finalizou com saldo negativo onde houve maior concentração de saldos negativos. Em relação ao custo o maior custo foi o de Opção de venda concedida sobre participação em controlada e outros passivos. Houve um desenvolvimento em relação à lucratividade em relação a receita de 2017 a 2018. De acordo com analise Vertical e Horizontal notamos que a empresa AmBev se mantém bem no mercado e vem tendo um aumento de lucratividade ao decorrer dos anos.
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