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30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 1/12 Análise das Demonstrações Financeiras Aula 1 - Introdução à Análise das Demonstrações Financeiras INTRODUÇÃO A Análise das Demonstrações Financeiras representa uma técnica da Contabilidade que tem por propósito fornecer informações úteis aos diversos tipos de usuários. As principais práticas da Análise das Demonstrações Financeiras consistem na decomposição, comparação e interpretação das demonstrações �nanceiras. Antes dos cálculos das etapas do processo de análise e elaboração de seu relatório devemos, inicialmente, reconhecer os aspectos introdutórios da Análise das Demonstrações Financeiras e a estrutura das Demonstrações Financeiras. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 2/12 Desse modo, pode-se efetuar o exame e a coleta de dados de forma ordenada e criteriosa. OBJETIVOS Identi�car o conceito e objetivo da análise das demonstrações �nanceiras. Reconhecer os usuários da análise das demonstrações �nanceiras. Relacionar os aspectos gerais e as limitações da análise das demonstrações �nanceiras. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 3/12 Conceito CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS A Análise das Demonstrações Financeiras, também conhecida como Análise de Balanços, Análise das Demonstrações Econômico-�nanceiras ou Análise Contábil, representa uma técnica contábil que consiste no exame e na interpretação dos dados contidos nas demonstrações �nanceiras. O processo contábil inicia-se com os fatos administrativos, que, em seguida, são registrados pela Contabilidade através da técnica de escrituração; posteriormente, há as etapas do ciclo contábil até as demonstrações �nanceiras. Fonte: LittlePigPower / Shutterstock Sendo assim, as demonstrações �nanceiras representam o término do ciclo contábil e que, por sua vez, é a base de dados inicial para a Análise de Balanços. A �gura abaixo demonstra a sequência iniciada pelo registro contábil dos fatos administrativos até a produção de informações úteis ao processo decisório. Sequência do processo de análise Fonte: (MATARAZZO, 2010, p. 4) Atenção , Pode-se a�rmar que o trabalho do analista de balanços começa a partir das demonstrações �nanceiras e que, por meio da técnica contábil, da Análise das Demonstrações Financeiras, é realizada a decomposição, a comparação e a interpretação das demonstrações �nanceiras com o propósito de transformar dados em informações úteis aos usuários das informações �nanceiras. Conforme a NBC TG 26 (R4) — Apresentação das demonstrações �nanceiras, as demonstrações �nanceiras são uma representação estruturada da posição patrimonial e �nanceira e do desempenho da entidade. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 4/12 O objetivo das demonstrações �nanceiras é o de proporcionar informação acerca da posição patrimonial e �nanceira, do desempenho e dos �uxos de caixa da entidade que seja útil a um grande número de usuários em suas avaliações e tomada de decisões econômicas. O conjunto completo de demonstrações �nanceiras inclui: Fonte: natchapohn / Shutterstock Para o êxito da Análise das Demonstrações Financeiras, faz-se necessário que o analista tenha conhecimento das normas e dos princípios de Contabilidade, como também da técnica contábil de escrituração, apuração do resultado do exercício e elaboração das demonstrações �nanceiras. Atenção , Sendo assim, além da obtenção das demonstrações �nanceiras e aplicação de técnicas, tais como: quocientes, coe�cientes, análises e interpretações é indispensável uma análise ampla do negócio e dos fatores que o in�uenciam. As Normas Brasileiras de Contabilidade classi�cam-se em Pro�ssionais e Técnicas. As Normas Pro�ssionais estabelecem regras de exercício pro�ssional; As Normas Técnicas estabelecem conceitos doutrinários, regras e procedimentos aplicados de Contabilidade. Ambas têm subdivisões. Observe o �uxograma ao lado para conhece-las. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 5/12 Saiba Mais , A Estrutura das Normas Brasileiras de Contabilidade está regulamentada na Resolução CFC nº. 1.328/11., , Para mais informações consulte o site do CFC (acesso em 29 de março 2017). Objetivo Fonte da Imagem: Szuster et al. (2013) de�nem a Contabilidade como uma ciência social que tem por objetivo medir, para poder informar, os aspectos quantitativos e qualitativos do patrimônio de quaisquer entidades. Constitui um instrumento para gestão e controle, além de comunicar a sociedade sobre o resultado da aplicação dos recursos conferidos às entidades. O trabalho do analista de balanços começa a partir das demonstrações �nanceiras e tem como �nalidade transformar as demonstrações �nanceiras em informações relevantes para as partes interessadas. Nesse sentido, o objetivo da Análise das Demonstrações Financeiras é extrair, das demonstrações �nanceiras, informações úteis para a tomada de decisões aos usuários internos e externos da entidade. USUÁRIOS DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS A Análise das Demonstrações Financeiras pode ser interna ou externa: 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 6/12 Para cada tipo de usuário, há uma busca particular da posição da empresa, a saber: Fornecedores O fornecedor da mercadoria necessita conhecer a capacidade de pagamento e o grau de liquidez de seus clientes. A extensão da análise do fornecedor depende da importância do cliente. Clientes (compradores) Precisam analisar a situação econômica e �nanceira de seus fornecedores, a �m de avaliarem que as condições estabelecidas nos contratos sejam cumpridas. Geralmente, a análise, por parte do comprador, ocorre quando depende de fornecedores que não são do mesmo porte ou que, de alguma forma, venha oferecer risco. Ademais, pode ocorrer a análise quando há poucos fornecedores no mercado, há uma forte relação entre comprador e fornecedor, assim como considerar a capacidade de expansão, produção e investimentos em pesquisas e desenvolvimentos. Instituições Financeiras Têm interesse em conhecer a capacidade econômica e �nanceira das entidades que se relacionam. Entre as análises utilizadas destacam-se a veri�cação da liquidez, do grau e qualidade de endividamento, como também a análise de rentabilidade e lucrativa na concessão de �nanciamentos em longo prazo. Pela análise, pode-se conceder ou não empréstimos e determinar os critérios do crédito (volume, taxa, prazo e garantias). Administradores O administrador pode utilizar a análise das demonstrações �nanceiras como um auxiliar no processo decisório e na formulação da estratégia. O conhecimento da situação econômica e �nanceira permite comparações com os concorrentes, análises futuras com o balanço orçado, assim como, uma prévia das ações dos bancos e fornecedores sobre o desempenho da empresa. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 7/12 A análise detalhada sobre a performance presente, o diagnóstico do passado e o prognóstico deverão auxiliar a administração na tomada de decisões para melhoria de seus índices de liquidez e rentabilidade, avaliação de aumentar ou diminuir investimentos, prazos para clientes, rotação de estoque, expandir ou reduzir operações, entre outras análises de gestão. Investidores Ao analisarem as opções decompra de ações, no mercado de capitais, devem efetuar uma minuciosa análise das demonstrações �nanceiras a �m de decidir sobre investir ou não em bolsa de valores. A preocupação, basicamente, é com a rentabilidade da empresa, além da análise �nanceira, consideram os fatores de preço e a valorização das ações. Governo Nos processos licitatórios, em que o governo tende a decidir sobre qual a empresa irá vencer a concorrência, a análise da situação �nanceira é fundamental para a escolha, pois a empresa com a melhor situação (nos casos de duas ou mais atenderem o edital) tende a cumprir os compromissos assumidos, como também é feito o acompanhamento da empresa vencedora, de modo a obter informações sobre a continuidade dos processos propostos inicialmente. Adicionalmente, o governo acompanha o desempenho da economia do país comparando empresas conforme as categorias econômicas, como também, por meio da análise em conjunto ou individualmente, das demonstrações �nanceiras, o governo consegue realizar um diagnóstico do setor, em especial, para as empresas públicas de interesse coletivo, a análise da rentabilidade é realizada. Sindicato de Classe A análise das demonstrações �nanceiras busca obter informações acerca da estabilidade e lucratividade de seus empregadores. Também é realizada a avaliação da capacidade da empresa quanto à remuneração, aos benefícios de aposentadoria e à oferta de empresas; além de comparações e estabelecimento de padrões com empresas do mesmo setor. Empresas Reguladas Normalmente, o órgão regulador acompanha a situação econômico-�nanceira das empresas reguladas cujo impacto de falência é considerado prejudicial à sociedade, como por exemplo, os danos causados pela insolvência de um banco, seguradora, plano de saúde e mercado de capitais. Inicialmente, a Análise das Demonstrações Financeiras era uma ferramenta predominantemente utilizada pelas instituições �nanceiras na intenção de avaliar o risco do crédito, no entanto, com o transcorrer do tempo, veri�cou-se o seu uso para os demais 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 8/12 usuários interessados. Nesse sentido, a Análise de Balanços é fundamental para quem pretende relacionar-se com a empresa, pois permite uma visão da sua estratégia, de suas estimativas futuras e potencialidades. Saiba Mais , Agência Nacional de Saúde Complementar (ANS): órgão regulador das operadoras de planos de saúde., , Banco Central do Brasil (BACEN): órgão regulador das instituições �nanceiras., , Comissão de Valores Mobiliários (CVM): órgão regulador do mercado de valores mobiliários., , Superintendência de Seguros Privados (SUSEP): órgão regulador das seguradoras. Metodologia ASPECTOS GERAIS E LIMITAÇÕES DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS A Análise das Demonstrações Financeiras baseia-se no raciocínio cientí�co, a observar as seguintes etapas: Na Análise das Demonstrações Financeiras, deve-se se observar estas etapas, que serão posteriormente aprofundadas ao longo da disciplina. O produto �nal da Análise das Demonstrações Financeiras é a elaboração do relatório, que normalmente, são produzidas as seguintes informações: Técnicas de Análises Análise vertical (ou de estrutura) Análise horizontal (ou de comportamento) Análise por indicadores (ou quocientes) 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 9/12 A última, com as seguintes características: Atenção , Análise por Indicadores: os índices estabelecem a relação entre contas ou grupo de contas — Demonstrações Financeiras — com a �nalidade da evidenciação de uma determinada situação econômico-�nanceira de uma entidade. Limitações da Análise das Demonstrações Financeiras Apesar das informações úteis para os diversos interessados da situação econômico-�nanceira de entidade, a análise por índices deve ser realizada de forma cautelosa, pois pode apresentar algumas limitações signi�cativas, tais como: Variação cambial Na comparação de um exercício, com períodos passados, os resultados podem ser distorcidos em função da valorização/desvalorização do câmbio, assim como, poderão surgir distorções com empresas do mesmo segmento que não estejam sendo in�uenciadas pelo câmbio. Nesse contexto, recomenda-se distinguir o resultado operacional e o �nanceiro, como também o acesso às demonstrações �nanceiras convertidas na moeda estrangeira. Os efeitos da in�ação Para a análise comparativa entre os períodos atual e passado, faz-se necessário atualizar os valores apresentados nas Demonstrações Financeiras. Um dos desa�os, para os ajustes monetários necessários, é a escolha do índice de in�ação que “melhor” represente a perda do poder aquisitivo. Empresas que exploram simultaneamente diversos ramos de atividade Nesses casos, a falta de concorrentes, com o mesmo per�l econômico e a indisponibilidade de acesso às informações separadas, para cada atividade, impactam no trabalho do analista externo. Adoção de práticas �nanceiras diferentes entre empresas do mesmo segmento 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 10/12 No uso de critérios diversos na avaliação de itens por empresas diversas, do mesmo ramo de atividade, como por exemplo, estoques, taxas de depreciação, contabilização de contratos de leasing, exigem que o analista conheça os princípios e as convenções �nanceiras e seus respectivos impactos nos índices. Desse modo, o analista deverá se dedicar em complementar a análise com o estudo minucioso das notas explicativas, de leituras na mídia que identi�quem eventos subsequentes, assim como, analisar o relatório dos auditores independentes em relação à aderência às demonstrações �nanceiras aos Princípios Contábeis. Dinâmica patrimonial das organizações A análise é realizada sobre a situação da empresa em dado momento. Uma vez considerando a dinâmica dos fatos, faz-se importante considerar os fatos que contribuíram para a sua formação estrutural, como também, dos fatos que poderão surgir da empresa. A técnica de Análise das Demonstrações Financeiras também é aplicável, a informações e valores não expostos nas demonstrações, entretanto, as informações podem ser decompostas, comparadas e interpretadas. En�m, a Análise das Demonstrações Financeiras não é exigida por lei e surge da necessidade informacional dos usuários internos e externos das demonstrações �nanceiras tornando-se um instrumento indispensável no processo decisório, entretanto, a sua aplicação requer o estudo de suas técnicas, análise criteriosa de suas limitações e correlações de informações complementares as demonstrações �nanceiras que in�uenciam direta ou indiretamente as atividades da entidade. EXERCÍCIOS Questão 1 - A Análise das Demonstrações Financeiras refere-se a: Uma técnica contábil de registro dos fatos administrativos. Uma técnica contábil de elaboração das Demonstrações Financeiras. Uma técnica contábil de apuração do exercício. Uma técnica utilizada para a comprovação e exatidão dos dados evidenciados nas demonstrações �nanceiras. Uma técnica contábil que consiste na decomposição, comparação e interpretação das demonstrações �nanceiras. Justi�cativa Questão 2 - A Análise das Demonstrações Financeiras tem por objetivo transformar os dados extraídos das demonstrações �nanceiras em informações úteis aos usuários. Dessa forma, a Análise de Balanços abrange: O Balanço Patrimonial e Demonstração do Exercício. O Balanço Patrimonial, Demonstração do Exercício e Demonstração dos Fluxos de Caixa. O Balanço Patrimonial. O conjunto completo das Demonstrações Financeiras. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 11/12 A Demonstraçãodo Resultado do Exercício e Notas Explicativas. Justi�cativa Questão 3 - Diversos são os usuários internos e externos da Análise das Demonstrações Financeiras. Quando o interesse é maior por se tratar de maior dependência e concentração de poucos fornecedores no mercado trata-se de: Bancos Clientes (compradores) Fornecedores Investidores Sindicatos de Classe Justi�cativa Questão 4 - Na Análise das Demonstrações Financeiras, além das análises por índices ou quocientes, o analista deve considerar: As particularidades de cada entidade. Que as empresas do mesmo ramo de atividades apresentam os mesmos resultados. As empresas são todas iguais na sua análise econômico-�nanceira. Que os procedimentos contábeis são iguais em todas as unidades. Que as in�uências econômicas, da concorrência e do mercado interno e externo afetam a todos e com a mesma dimensão. Justi�cativa Questão 5 - A Análise das Demonstrações Financeiras deve ser realizada de forma criteriosa a observar as suas restrições e limitações tais como: O conjunto completo das Demonstrações Financeiras. O relatório da Análise das Demonstrações Financeiras acerca da situação econômico-�nanceira da entidade e quadros evolutivos. Os efeitos da in�ação e variação cambial. O cálculo dos indicadores: quocientes, coe�cientes e números-índices. Análise Vertical e Análise Horizontal. Justi�cativa 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 12/12 Glossário
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