Aula 4 - Indicadores Termomecanica - Gabarito

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EXERCÍCIO 4 – INDICADORES FINANCEIROS – TERMOMECANICA S.A. – GABARITO 
 
 
Obs.: Para o cálculo do LAJIR foram excluídas: Outras receitas operacionais líquidas no valor de 
R$ 45.881 em 2018 e R$ 2.407 em 2017, porque foi considerada como uma receita 
extraordinária e sem vínculo com a atividade principal da empresa. Também foi excluído o 
Resultado da equivalência patrimonial no valor de R$ (187) em 2018 e R$ 416 em 2017, pois é 
derivado de outros investimentos. 
Para o cálculo do Lucro Operacional também foram excluídas as Outras receitas operacionais 
líquidas pelo mesmo motivo explicado acima. 
2018 2017
1) Indicadores de Lucratividade
Margem bruta
Lucro Bruto x 100 15% 23%
Vendas Líquidas
Margem LAJIR (EBIT)
Lajir x 100 7% 12%
Vendas Líquidas
Margem Operacional
Lucro Operacional x 100 11% 18%
Vendas Líquidas
Margem LAIR
Lair x 100 14% 19%
Vendas Líquidas
Margem Líquida
Lucro Líquido x 100 11% 13%
Vendas Líquidas
Margem EBITDA
(Lajir + Depreciação) x 100 9% 15%
Vendas Líquidas
Cobertura Despesas Financeiras
Lajir x 100 234% 563%
Despesas Financeiras
Cobertura Despesas Financeiras - Caixa
(FCO + Desp. Financ. + IRPJ/CSLL) x 100 290% 221%
Despesas Financeiras
Despesas com depreciação e amortização retiradas da DFC Indireta dos Balanços publicados da 
empresa. 
 
 
2) Indicadores de Rentabilidade
Retorno sobre PL (RPL) ou ROE
Lucro Líquido x 100 9% 9%
PL médio
Retorno sobre Ativos (RSA) ou ROA
Lucro Líquido x 100 9% 9%
Ativo total médio
Alavancagem Financeira
Ativo total médio 1,08 1,08
PL médio
3) Indicadores de Estrutura de Capital
Endividamento Geral
(PC + PNC) x 100 7% 8%
AT
Solvência
AT x 100 1421% 1249%
(PC + PNC)
Endividamento
(PC + PNC) x 100 8% 9%
PL
Endividamento líquido
(PC + PNC - Caixa e equiv.) x 100 3% 7%
PL
Composição do Endividamento
PC x 100 66% 72%
(PC + PNC)
Imobilização do Capital Próprio
(Ativo Imobilizado + Investimentos + Intangível x 100) 21% 23%
PL
 
4) Indicadores de Liquidez
Liquidez Corrente
AC 16,78 13,16
PC
Liquidez Seca
AC - Estoques 9,49 8,28
PC
Liquidez Imediata
Caixa e equivalentes 0,90 0,32
PC
Liquidez Geral
AC + RLP 11,46 9,87
PC + PNC
Capital de Giro Líq. (CGL) ou Capital Circ. Líquido (CCL)
AC - PC 1.329.401 1.158.885
5) Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Estocagem (PME)
Média dos estoques x 360 ou 360 166 190
 CMV GE
Giro dos Estoques (GE)
360 ou CMV 2,17 1,89
PME Média dos Estoques
Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMR)
Média do Contas a Receber x 360 ou 360 75 82
 Vendas brutas GCR 
Giro do Contas a Receber (GCR)
360 ou Vendas brutas 4,78 4,39
PMR Média do contas a receber
Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMP)
Média do Contas Pagar x 360 ou 360 3 4 
Compras brutas GDP
Compras brutas = (CMV - Ei + Ef) / 0,82 (Impostos) 1.608.992,68 1.080.052,44 
Giro do Contas Pagar (GDP)
360 ou Compras brutas 117,04 90,56 
PMP Média do Contas a Pagar
Ciclo Operacional (CO)
PME + PMR 241 272
Ciclo Financeiro (CF)
PME + PMR - PMP ou CO - PMP 238 268